決算短信：アシロ（7378）

2025年10月期第3四半期 決算短信〔IFRS〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：上振れ（会社は本日、通期業績予想および配当予想を上方修正して開示）。Q3累計および通期見通しともに想定より良好。
• 業績の方向性：増収増益（増収53.0％、営業利益537.1％増：継続事業ベース）。
• 注目すべき変化：メディア事業の大幅拡大（リーガルメディア売上72.3％増、同営業利益154.3％増）により、グループ業績が大幅改善。HR事業は黒字化に転換（セグメント利益50,135千円）。
• 今後の見通し：通期予想に対する進捗率は高く、売上進捗77.2％、営業利益進捗85.6％、親会社帰属当期利益進捗88.8％で、現時点では通期予想達成可能性は高いと判断される（会社は既に通期予想を上方修正）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社アシロ
  • 主要事業分野：メディア事業（リーガルメディア「ベンナビ」等、転職メディア「キャリズム」等）、HR事業（人材紹介等）、保険事業（弁護士費用保険等）
  • 代表者名：代表取締役社長 中山 博登
  • URL：https://asiro.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年9月12日
  • 対象会計期間：2025年10月期 第3四半期累計（2024年11月1日～2025年7月31日）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会開催：有
• セグメント：
  • メディア事業：リーガルメディア（弁護士向け等）および派生メディア（転職メディア「キャリズム」等）
  • HR事業：有料職業紹介等（ただし一部の人材派遣事業は2025/4で非継続化）
  • 保険事業：弁護士費用保険等（アシロ少額短期保険）
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：7,380,568株（第3Q末）
  • 期末自己株式数：90,619株（第3Q末）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：7,283,296株
• 今後の予定：
  • 次回決算発表等：–（本資料参照の上、会社IRを確認）
  • 株主総会/IRイベント等：決算説明会あり（詳細は会社案内）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（単位：百万円＝百万円四捨五入、会社が示す通期予想に対する進捗）
  • 売上収益：実績（第3Q累計）5,046 百万円、通期予想 6,541 百万円、達成率 77.2%
  • 営業利益：実績 1,179 百万円、通期予想 1,378 百万円、達成率 85.6%
  • 親会社に帰属する当期利益：実績 815 百万円、通期予想 919 百万円、達成率 88.8%
• サプライズの要因：
  • 主力のメディア事業が想定以上に伸長（リーガルメディアの掲載枠・顧客増、派生メディアの問合せ増加）
  • HR事業が効率化により黒字化
  • 非継続事業（人材派遣）売却に伴う会計整理（非継続事業を除いた継続事業ベースで開示）
• 通期への影響：
  • 会社は既に通期業績予想を上方修正しており、Q3時点での進捗・キャッシュ創出力から通期予想達成の可能性は高いと見える。ただし広告マーケットや新保険商品の販売進捗が鍵。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 資産合計：4,622,269 千円（前期末 4,061,536 千円）
  • 資本合計：2,938,799 千円（前期末 2,296,051 千円）
  • 親会社の所有者に帰属する持分：2,921,147 千円（親会社所有者帰属持分比率 63.2%：安定水準）
  • 現金及び現金同等物：2,237,165 千円（前期末比 +640,695 千円）
• 収益性（第3Q累計 vs 前年同期間）
  • 売上収益：5,046,305 千円（前年同期 3,298,264 千円、+53.0% / +1,748,041 千円）
  • 営業利益：1,179,490 千円（前年同期 185,149 千円、+537.1%）
  • 税引前四半期利益：1,174,733 千円（前年同期 177,273 千円、+562.7%）
  • 四半期利益：794,282 千円（前年同期 △30,582 千円 → 大幅改善）
  • 親会社帰属四半期利益（EPS算出ベース）：815,414 千円（前年同期 △22,657 千円）
  • 1株当たり利益（基本）：111.96 円（前年同期 △3.13 円）
• 収益性指標（会社予想ベースで算出）
  • ROE（参考、会社通期予想ベース）：約35.4%（計算根拠：通期予想親会社帰属当期利益919,000千円 ÷ 親会社持分平均 約2,599,139千円）→ 非常に高水準（目安：8%以上良好）
  • ROA（参考）：約21.2%（通期予想当期利益 ÷ 総資産平均）→ 高水準（目安：5%以上で良好）
  • 営業利益率（第3Q累計）：1,179,490 / 5,046,305 = 23.4%（業種比で高い水準）
• 進捗率分析（第3Q累計→通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：77.2%（通常の3Q進捗としては高め）
  • 営業利益進捗率：85.6%（非常に好調）
  • 純利益進捗率：88.8%
  • 過去同期間との比較：前年は大幅な赤字影響があり比較は限定的だが、改善トレンドは明確
• キャッシュフロー
  • 営業CF：1,027,109 千円（前年同期 409,558 千円、増加：好転）
  • 投資CF：△46,819 千円（前年同期 △8,706 千円）
  • 財務CF：△339,595 千円（前年同期 △265,701 千円、配当支払等）
  • フリーCF（簡易）：営業CF − 投資CF = 約 980,290 千円（＋好感）
  • 営業CF/親会社帰属当期利益比率：1,027,109 / 815,414 ≈ 1.26（目安1.0以上で健全）
  • 現金同等物残高：2,237,165 千円（前期末比 +640,695 千円）
• 四半期推移（QoQ の主な点）
  • 第3四半期単期間（5-7月）：売上 1,702,405 千円（前年同四半期 1,195,351 千円）、営業利益 328,552 千円（前年同期 184,580 千円）→ QoQ/季節性はあるが継続的成長を確認
• 財務安全性
  • 自己資本比率：親会社所有者帰属持分比率 63.2%（安定水準：目安 40%以上）
  • 流動比率（概算）：流動資産 3,110,514 / 流動負債 1,417,076 = 219.5%（良好）
  • 負債動向：非流動負債の減少（社債・借入金、リース負債の減少）により負債圧縮
• 効率性

特別損益・一時的要因

• 非継続事業関連：ヒトタスの全株式譲渡（2025/4/30）により、人材派遣事業を非継続事業に分類。非継続事業の売却益等が含まれる（当第3Q累計の非継続事業からの四半期利益：39,944 千円、子会社売却益含む）。
• 減損：当期（第3Q累計）における新たな減損計上は該当なし（前期にはのれん等の減損を計上していた）。
• 一時的要因の影響：非継続事業の除外・売却益の影響はあるが、継続事業ベースでも大幅増益で実態は改善している。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2024年10月期（実績）：年間合計 24.18 円
  • 2025年10月期（会社予想・修正後）：年間 37.80 円（期中修正あり）
  • 中間配当（第2四半期末）：0.00 円（実績）
  • 期末配当（予想）：37.80 円
• 配当性向：通期予想ベースの配当性向 = （年間配当総額 ÷ 当期純利益）→ 分母は通期予想親会社当期利益919,000千円、総配当（1株当たり37.80円 × 発行済株式数）概算で算出可能だが、株数調整等あるため：–（詳細算出は別途）
• 株主還元方針：配当予想の上方修正を実施。自社株買い等の新規開示はなし（現時点）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出の主な項目）：
  • 有形固定資産取得：4,792 千円（第3Q累計）
  • 無形資産の取得：14,400 千円（第3Q累計）
  • 貸付金等：貸付け支出 43,963 千円（主にヒトタス株式取得資金の貸付等）
• 減価償却費：第3Q累計で約108,886 千円（損益計算書ベース）
• 研究開発（R&D）：明確なR&D費の内訳は記載なし（–）

受注・在庫状況

• 該当情報：該当記載なし（–）

セグメント別情報

• メディア事業（主力）
  • 売上収益：4,755,276 千円（前年同期比 +53.3%）
  • セグメント利益：1,585,669 千円（前年同期比 +134.0%）
  • リーガルメディア：売上 2,906,202 千円（+72.3%）、営業利益 1,208,647 千円（+154.3%）
  • 派生メディア：売上 1,849,075 千円（+30.6%）、営業利益 377,022 千円（+86.3%）
  • KPI：掲載枠数 3,498枠（前年同月比 +21.7%）、掲載顧客数 1,196件（+8.0%）、転職メディア「キャリズム」問合せ数 81,806件（+23.2%）
• HR事業
  • 売上収益：238,660 千円（+72.2%）
  • セグメント利益：50,135 千円（前年同期は103,109 千円の損失）→ 黒字化
  • 非継続事業（人材派遣＝ヒトタス）は譲渡により除外表示
• 保険事業
  • 売上収益：52,368 千円（前年同期比 △8.4%）
  • セグメント損失：△100,807 千円（前年同期 △103,008 千円）→ 赤字継続。新商品を2025/7/1から法人向けで開始したが、本格販売は来期見込み。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：売上収益 55億円、営業利益 11億円を目標（成長投資期→利益創出期間へ）
• 進捗：当期の通期修正予想（6,541 百万円売上、13.78億の営業利益? 実数は1,378 百万円）が中期目標と整合（通期見通しは中期目標と整合的に達成可能レンジ）。メディア事業の牽引で進捗良好。

競合状況や市場動向

• 市場動向：インターネット広告市場は2024年に3兆6,517億円（前年比 +9.6%）と成長継続（出所：電通「2024年日本の広告費」）。当社はこの恩恵を受けている。
• 競合比較：同業他社との相対比較は本資料に記載なし（–）。ただしメディア中心の収益性改善は相対的優位性の示唆あり。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 直近公表から通期業績・配当予想ともに修正あり（上方修正）。
  • 会社の通期前提：広告需要の持続、HR事業の黒字化維持、新保険商品の来期本格化等。
• 予想の信頼性：Q3までの高い進捗率と営業CFの改善により、現時点では信頼性は高いが、広告市場の変動や保険商品販売の立ち上がりに依存。
• リスク要因：広告市場の下振れ、採用市場の変化、保険商品販売の投資対効果、為替・金利等（該当する主要リスクは会社開示を参照）。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：有（除外 1 社＝株式会社ヒトタスの売却）
• 減損：当期は新たな減損なし（前期は複数ののれん等で減損を計上）
• 添付資料：EBITDA・調整後EBITDAを補助指標として開示（第3Q累計 EBITDA 1,282,561 千円、調整後EBITDA 1,227,300 千円）

（注）

• 本まとめは提供された決算短信を基にした要約であり、投資助言を目的とするものではありません。記載がない項目は「–」としました。数値は会社資料の四捨五入表示に準拠して記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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