決算短信：キオクシアホールディングス（285A）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側が四半期ごとにレンジ開示する方針のため「会社公表の通期レンジとの明確な乖離」は提示されていない。市場予想との比較は資料に記載なし（–）。
• 業績の方向性：前年同期比で減収減益（売上収益7,911億円、△13.0%／営業利益1,308億円、△55.2% ※IFRSベース）。
• 注目すべき変化：前年同期比でスマートデバイス向けが大幅減（3,044億→2,363億、△681億円）などアプリケーション別で需要構成・単価影響により売上低下。為替（米ドルの円高）もマイナス寄与。
• 今後の見通し：第3四半期レンジ（売上5,000〜5,500億円、営業利益990〜1,390億円）を提示し、第2四半期比では増収増益見込み。通期（年間）予想の修正はなし。
• 投資家への示唆：メモリ市況（平均販売単価）と為替が利益振れの主要因。需給改善が続けば第3四半期以降の回復が想定されるが、市場の変動性は高く、短期的な業績変動に注意が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：キオクシアホールディングス株式会社
  • 主要事業分野：NANDフラッシュ等メモリ事業（単一セグメント）。アプリケーション別にSSD & ストレージ／スマートデバイス／その他（SDカード等小売向け、Sandisk関連売上等）を開示。
  • 代表者名：代表取締役社長 早坂 伸夫
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結（2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明資料作成の有無：有、決算説明会：有
• セグメント：
  • 単一セグメント（メモリ事業）。但し売上はアプリケーション別に報告（SSD & ストレージ、スマートデバイス、その他）。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：539,746,500株（2026年3月期中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：539,486,553株
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月13日（実施済）
  • 株主総会／IRイベント：記載なし（決算説明会は開催）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較）
  • 売上収益：791,145百万円（前年中間期 909,408百万円、△13.0%）。会社の通期レンジや四半期レンジは四半期毎にレンジ開示のため「中間期の会社予想達成率」は明示されていない（–）。
  • 営業利益（IFRS）：130,820百万円（△55.2%）。Non-GAAP営業利益132,377百万円（△54.7%）。
  • 純利益（親会社帰属中間利益）：58,946百万円（△66.5%）。
• サプライズの要因：
  • 主因：平均販売単価の低下（価格環境）および米ドル為替の円高が売上・利益を圧迫。
  • その他：出荷容量ベースは増加する一方で単価低下が上回った点、7月の借入金返済に伴う金融費用増加（第2四半期に影響）。
• 通期への影響：
  • 第3四半期はデータセンターやスマートデバイス需要の堅調さを見込み増収増益のレンジを提示。現時点で通期予想修正は行っていないが、メモリ市況と為替が通期実績に影響するため不確実性は高い。

財務指標

• 財務諸表 要点（百万円）
  • 売上収益（中間期）：791,145（前年中間期 909,408、△1,183億円、△13.0%）
  • 営業利益（IFRS）：130,820（前年中間期 291,891、△161,071百万円、△55.2%）
  • 税引前中間利益：84,010（前年 248,919、△164,909百万円、△66.3%）
  • 中間利益（親会社帰属）：58,946（前年 175,980、△117,034百万円、△66.5%）
  • EPS（基本）：109.26円（前年 340.06円、△230.80円、△67.9%）
  • 総資産：2,982,219百万円（前期末 2,919,679、+625億円）
  • 親会社所有者帰属持分：819,203百万円（前期末 737,565、+816億円）
  • 親会社所有者帰属持分比率：27.5%（前期末 25.3%、+2.2ポイント）
• 収益性指標（中間期ベース）
  • 営業利益率（IFRS）：130,820 / 791,145 = 16.5%（同業比較は業態によるが一応高めの水準）
  • ROE（当中間期：未年率換算せず）＝ 親会社帰属中間利益 / 親会社所有者帰属持分 = 58,946 / 819,203 = 7.2%（目安：8%以上が良好 → 現状はやや低い）
  • ROA（当中間期）＝ 58,946 / 2,982,219 = 2.0%（目安：5%以上が良好 → 低い）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗率）
  • 通期（年間）予想は本資料で明示されていない（四半期レンジ開示を採用）。したがって通期進捗率は算出不能（–）。
• キャッシュフロー（百万円）
  • 営業CF：1,752億円（175,152百万円、前年中間期 2,419億円、△667億円）
  • 投資CF：△1,069億円（△106,882百万円、前年中間期 △628億円、投資増加）
  • 財務CF：△20億円（△2,006百万円、前年中間期 △2,217億円）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約682.7億円（175,152 − 106,882 = 68,270百万円）
  • 現金及び現金同等物残高：235,546百万円（前期末 167,932、+67,614百万円）
  • 営業CF/純利益比率＝175,152 / 58,946 ≒ 2.97（目安1.0以上で健全 → 良好）
• 四半期推移（QoQ）
  • 第1四半期売上：3,428億円 → 第2四半期売上：4,483億円（QoQ +1,055億円、増加）
  • 第1四半期営業利益（IFRS）449億円 → 第2四半期859億円（QoQ +410億円、改善）
  • 季節性：第2四半期は出荷増（容量ベース）と需要回復により前四半期比で改善。
• 財務安全性
  • 自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）：27.5%（目安40%以上で安定 → 現状はやや低め）
  • 有利子負債（社債及び借入金合計）：期末で約1,110,134百万円（短期189,224 + 長期920,910）。現金235,546を考慮した概算ネット有利子負債：約874,588百万円（概算）。
• 効率性：総資産回転率等の詳細は開示なし（売上/総資産 = 791,145 / 2,982,219 = 0.27回／期間）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：PPA影響（少額、当期 △3百万円の損失相当）、その他一時項目は限定的。
• 特別損失：株式報酬費用（△10百万円）等、規模は限定的。
• 一時的要因の影響：中核業績は市況（単価）と為替の影響が大きく、今回の減益は恒常要因（価格下落・為替）によるものであり、PPA等一時要因は小さい。
• 継続性判断：PPAや株式報酬は一時的／制度的項目で継続的ではないが、価格トレンド・為替は継続リスクあり。

配当

• 普通株式の配当：中間・期末ともに0.00円（当期・予想ともに変更なし）
• 配当性向：–（配当金ゼロのため実質0%）
• 種類株式（甲種・乙種優先株式）：2025年3月期に大型配当（取得・消却前）が記載されているが、甲種・乙種優先株式は2025年7月25日に取得・消却完了。
• 株主還元方針：現時点で普通株主配当は0。自社株買い等の開示はなし。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動キャッシュフロー内）
  • 有形固定資産の取得による支出：143,127百万円（1,431億円、前年中間期は872.52億円相当→増加）
  • 減価償却費：158,839百万円（1,588億円）
• 研究開発：

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況：受注高／受注残に関する明細は開示なし（–）。
• 在庫状況：
  • 棚卸資産：361,634百万円（前期 352,863百万円、+8,771百万円）
  • 在庫回転日数等の開示はなし（–）。

セグメント別情報

• セグメント別売上（中間期、百万円）
  • SSD & ストレージ：4,620億円（前年中間期 4,973億円、△353億円、△7.1%）
  • スマートデバイス：2,363億円（前年 3,044億円、△681億円、△22.4%）
  • その他：928億円（前年 1,077億円、△149億円、△13.8%）
• 各セグメント貢献度：単一セグメント（メモリ事業）だが、スマートデバイスの前年からの落ち込みが売上減の主因。
• 地域別売上：開示なし（–）。為替影響（米ドル）については中間期で円高がマイナス要因と明記。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：本資料では中期計画の詳細進捗は記載なし（–）。
• KPI達成状況：公開KPI（目標）があれば進捗記載はなし（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：データセンター（AI向け）やスマートデバイスでGB搭載量増加による需要は堅調。一方で平均販売単価は下落しており、価格動向が短期で業績を左右。
• 競合比較：同業他社比較の数値は本資料に記載なし（–）。メモリ業界は需給・投資循環でボラティリティが高い点は共通。

今後の見通し

• 第3四半期（2025年10月1日～12月31日）レンジ（会社予想）
  • 売上収益：5,000～5,500億円（第2四半期比 +11.5%～+22.7%）
  • 営業利益（IFRS）：990～1,390億円（第2四半期比 +15.2%～+61.8%）
  • 親会社帰属四半期利益：600～880億円
  • 米ドル平均為替レート前提：151円（第2四半期は147円）
• 予想の信頼性：同社は四半期ごとにレンジ開示する運用であり、メモリ市況・為替・競争環境の変動で結果が変わる旨を明示。過去の予想達成傾向は資料での言及なし（–）。
• リスク要因：為替変動（ドル円）、平均販売単価の下落、半導体メモリ市場の需要変動、地政学リスク、競争激化。

重要な注記

• 会計方針：当中間期における会計方針の重要な変更は無。
• Non-GAAP指標：PPA影響、株式報酬費用などを除外した指標を併記。Non-GAAPは社内指標であり監査対象外。
• その他：甲種/乙種優先株式は2025年7月25日に取得・消却完了。中間報告は監査法人のレビュー対象外。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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