決算短信：ファーストコーポレーション（1430）

2026年５月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

以下はご提供の決算短信（ファーストコーポレーション株式会社、2026年5月期 第2四半期中間）を整理した要約です。投資判断につながる助言は行いません。不明箇所は「–」で示します。

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対する修正は無し。中間実績は市場予想の有無が資料内に明記されていないため「ほぼ会社予想どおり（※通期予想未修正）」と評価。
• 業績の方向性：中間累計は増収減益ではなく「減収減益」
  • 売上高：15,258,729千円（△44.0％）
  • 営業利益：973,965千円（△37.7％）
• 注目すべき変化：セグメント別に建設事業が好調（売上12,912,870千円、+14.4％、セグメント利益1,499,312千円、+101.6％）である一方、不動産事業が大幅減収（売上2,224,044千円、△85.9％）で業績全体を押し下げている点が最大のポイント。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上40,000百万円、営業利益2,800百万円等）に変更なし。中間時点の進捗率は売上約38%、営業利益約35%と、通期達成の可否は工事の進捗・不動産販売の回復状況に依存。会社は目標維持。
• 投資家への示唆：建設事業の収益性・受注残は強みだが、不動産事業の販売低迷と仕掛資産増加によるキャッシュアウト（営業CFの大幅マイナス）に注意。借入金が増加しており財務構造の健全性（自己資本比率低下）を注視する必要あり。

基本情報

• 企業名：ファーストコーポレーション株式会社
• 主要事業分野：マンション分譲・施工（建設事業）、不動産販売・賃貸・管理等（不動産事業）、設計等の「その他」事業
• 代表者名：代表取締役社長 中村 利秋
• 問合せ：常務執行役員 経営企画室長 遠藤 佳美（TEL 03-5347-9103）
• 報告概要：提出日 2026年1月14日、対象会計期間 第2四半期（中間） 2025年6月1日〜2025年11月30日
• 決算説明資料・説明会：あり（決算補足説明資料作成、有・決算説明会有）
• セグメント：
  • 建設事業：マンション等の施工・請負（主力）
  • 不動産事業：分譲販売等（販売用不動産含む）
  • その他：一級建築士事務所（設計）、不動産賃貸、マンション管理運営 等
• 発行済株式：期末発行済株式数（普通株式）13,363,540株（自己株式含む）
• 期中平均株式数（中間期）：11,962,908株
• 時価総額：–（資料未記載）
• 今後の予定：半期報告書提出日 2026年1月14日、配当支払開始予定日 –、決算説明会（実施済／開催予定の有無：有）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社公表予想との達成率：中間実績÷通期予想）
  • 売上高：15,258,729千円 → 通期予想40,000,000千円に対する進捗率 38.1%
  • 営業利益：973,965千円 → 通期予想2,800,000千円に対する進捗率 34.8%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：615,352千円 → 通期予想1,750,000千円に対する進捗率 35.2%
• サプライズの要因：
  • 建設事業は工事進捗により売上・利益が増加（受注残および進行中案件の進展）。
  • 不動産事業の販売が大幅に落ち込み、売上・セグメント利益が急減（不動産販売のタイミングによる変動が大きい）。
• 通期への影響：現時点で会社は通期予想を修正しておらず、建設事業の伸長と不動産事業の販売回復の両方が通期達成の鍵。営業CFがマイナス幅拡大している点は留意（資金調達で対処している状況）。

財務指標（中間期ベース・単位：千円／必要に応じ百万円で表記）

• 要旨（中間期）
  • 売上高：15,258,729千円（△44.0％、前年中間 27,228,310千円）
  • 営業利益：973,965千円（△37.7％、前年中間 1,564,297千円）
  • 経常利益：912,210千円（△39.8％、前年中間 1,516,032千円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：615,352千円（△39.9％、前年中間 1,024,038千円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：51.44円（前年中間 85.71円）
• 主要貸借対照表（当中間期 2025/11/30）
  • 総資産：33,699,786千円（前期末 24,889,765千円 → +8,810,021千円）
  • 純資産：9,877,921千円（前期末 9,760,903千円 → +117,017千円）
  • 自己資本比率：29.3%（前期末 39.2% → 低下） ← 目安：40%以上が安定水準、29.3%は注意が必要
• 収益性指標（簡易算出、年間化ベース）
  • ROE（推定、年率換算）：約12.5%（年率化した当期純利益 ≒615,352×2＝1,230,704千円、平均自己資本 ≒9,819,412千円）※目安：10%以上は優良
  • ROA（推定、年率換算）：約4.2%（年率化当期純利益／平均総資産 ≒29,294,776千円）※目安：5%以上が良好 → やや低め
  • 営業利益率（中間）：973,965 / 15,258,729 = 約6.38%（参考：通期予想の営業利益率 2,800,000/40,000,000 = 7.0%）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：38.1%（通常の中間進捗は業種・案件構成で差あり。建設会社は上期下期で偏りが出やすい）
  • 営業利益進捗率：34.8%
  • 純利益進捗率：35.2%
  • コメント：いずれも50%を下回るが、建設業特有の収益計上タイミングや不動産販売タイミングの影響を受けるため単純比較は注意。
• キャッシュフロー（中間）
  • 営業CF：△13,294,509千円（前年中間 △4,189,282千円 → 大幅悪化）
  • 投資CF：△20,996千円（前年中間 △4,856千円）
  • 財務CF：+11,425,846千円（前年中間 +3,060,368千円）
  • フリーCF：営業CF – 投資CF = △13,315,505千円（概算）
  • 現金及び現金同等物期末：3,510,374千円（前期末 5,400,034千円）
  • コメント：営業CFが大幅マイナスになったため、短期・長期借入による調達で資金を確保している。仕掛販売用不動産等の増加が主因。営業CF/純利益比率は1.0未満（＝純利益に対するキャッシュ創出が弱い）。
• 四半期推移（QoQ）：資料は中間累計のみ詳細。直近四半期（Q2単体）推移は明記なし。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：29.3%（安定目安40%未満 → 注意）
  • 流動比率：流動資産32,970,560 / 流動負債16,462,634 ≒ 200%（短期の流動性は確保）
  • 負債合計：23,821,865千円（前期末 15,128,861千円）→ 借入金増加が顕著（短期借入金 7,000,000千円、長期借入金 6,985,488千円）
• セグメント別（中間）
  • 建設事業：売上 12,912,870千円（+14.4%）、セグメント利益 1,499,312千円（+101.6%）→ 主力で利益拡大
  • 不動産事業：売上 2,224,044千円（△85.9%）、セグメント利益 57,899千円（△96.0%）→ 販売タイミングの影響で大幅落ち込み
  • その他：売上 121,814千円、調整後に営業利益に反映

特別損益・一時的要因

• 特別利益：–（該当なし）
• 特別損失：–（該当なし）
• コメント：一時的な特別損益の計上は見当たらず、業績の減少は主にセグメント別の売上変動（不動産販売の減少）が要因。

配当

• 中間配当：0.00円（2026年5月期 中間）
• 期末（予想）：44.00円（2026年5月期 通期予想）
• 年間配当予想：44.00円（注：中間0＋期末44） → 直近公表配当予想に修正なし
• 配当性向（予想）：年間配当44.00円 / 1株当たり当期純利益（予想）145.89円 ≒ 30.2%（目安：配当性向は約30%）
• 特別配当：無

設備投資・研究開発

• 設備投資（中間・キャッシュフロー欄より）：有形固定資産取得による支出 170千円（小額）
• 研究開発費：明記なし（–）

受注・在庫状況

• 受注状況（建設事業）：受注件数 1件、受注高 3,226,379千円、受注残高 25,769,509千円（受注残は相当規模）
• 在庫状況：
  • 販売用不動産：1,531,208千円（前期末 3,473,498千円 → 減少）
  • 仕掛販売用不動産：14,815,276千円（前期末 7,565,928千円 → +7,249,348千円） → 仕掛（進行中工事や未販売分）の増加が資金流出要因
  • 在庫回転日数等：記載なし（–）

セグメント別情報

• 建設事業：売上・利益寄与が大きく、進行中工事の進捗で中間は好調。受注残高も厚い。
• 不動産事業：販売タイミングの後退で売上・利益が急減。今後の販売回復が通期見通し達成に重要。
• 地域別：主要事業エリアは東京圏（東京都・神奈川県・埼玉県・千葉県）—東京圏でのシェアは約4%（会社公表コメント）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「First VISION 2031」フェーズ1（2028年5月期売上高500億円）・フェーズ2（2031年5月期売上高1,000億円）を公表（2026年1月14日）。
• 進捗：今回中間は建設事業での収益改善が確認されるが、不動産販売の変動と財務（借入増）の状況は今後の投資・成長投資の両立に影響。

競合状況や市場動向

• 市場：首都圏マンション着工・供給は減少トレンド（会社資料による）。需要はあるが供給・着工に変動あり。
• 競合：同業他社との比較は資料内に無し（–）。建設の受注環境は労務逼迫・資材高止まり等の逆風あり（会社コメント）。

今後の見通し

• 業績予想：通期予想に変更なし（公表済み数値を維持）
  • 通期売上高 40,000,000千円（△7.4%）、営業利益 2,800,000千円（+8.5%）、当期純利益 1,750,000千円（+4.8%）
• 会社予想の前提：詳細は添付資料（業績予想の前提条件）参照（為替等の具体値は本短信に記載なし）。
• リスク要因：不動産販売の需要弱含み、建設資材・労務コスト、着工・引渡し時期のずれ、営業CFの悪化と借入依存度上昇等。

重要な注記

• 会計方針の変更・範囲の変更：無し
• 第2四半期（中間）決算は公認会計士または監査法人のレビュー対象外（注記あり）
• 発行済株式関連注記：自己株式の保有（信託口含む）に関する注記あり

補足（管理指標・数値まとめ）

• 中間売上：15,258,729千円（△44.0%）
• 中間営業利益：973,965千円（△37.7%）→ 営業利益率 6.38%（中間）
• 中間純利益：615,352千円（△39.9%）／EPS 51.44円
• 総資産：33,699,786千円、純資産：9,877,921千円、自己資本比率 29.3%（安定目安40%未満）
• 営業CF：△13,294,509千円（大幅マイナス） → 主因は受取手形・完成工事未収入金・仕掛資産の増加（資金が在庫・工事に拘束）
• 借入金：短期借入金 7,000,000千円（増加）、長期借入金 6,985,488千円（増加） → 財務CFで調達し現金を補填
• 配当：通期見通し 年間44円（中間0、期末44）／配当性向（想定）約30%

不明／未記載事項：時価総額、詳細な四半期（QoQ）数値、地域別売上の詳細、R&D費用の明細。
以上です。追加で「セグメント別のより詳細な数値比較」「キャッシュフローの原因分析（科目別）」等の深掘りを希望されれば、該当箇所を指定して下さい。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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