決算短信：萩原電気ホールディングス（7467）

2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期予想）からの修正は無く「予想通り」。ただし第3四半期累計の進捗では営業利益・純利益がやや遅れ（進捗率が低い）
• 業績の方向性：売上高は前年同期ほぼ横ばい（+0.2%）で増収微増、営業利益・経常利益・当期純利益はいずれも減益（営業利益△25.1%、当期純利益△41.5%）＝増収減益
• 注目すべき変化：売上は回復傾向だが、為替変動による売上総利益の悪化、在庫評価損・人的投資や物流費増で販管費増加。海外子会社での送金詐欺損失（279百万円）の計上が特別損失に影響。
• 今後の見通し：通期予想の修正は無し（売上270,000百万円、営業利益6,900百万円、親会社株主に帰属する当期純利益3,600百万円）。売上進捗は良好だが、利益面では第4四半期での回復が必要。
• 投資家への示唆：売上は堅調も利益率低下が課題。為替・在庫評価・一時損失の影響度合いと第4四半期の利益回復状況（コスト抑制・高付加価値案件の進捗）を注視すること。

基本情報

• 企業名：萩原電気ホールディングス株式会社（コード 7467）
• 主要事業分野：
  • デバイス事業 — 半導体・電子部品の販売、技術支援、組込ソフト等の受託開発
  • ソリューション事業 — 業務コンサル、IoT/ITプラットフォーム、FA/計測システム設計・製造・販売 等
• 代表者名：代表取締役社長執行役員 木村 守孝
• 報告概要：
  • 提出日：2026年2月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日〜2025年12月31日）
  • 決算補足資料：作成有、決算説明会：開催無し
• セグメント：
  • デバイス事業（半導体・電子部品販売、組込ソフト等）
  • ソリューション事業（IoT/FA/ITソリューション、産業用コンピュータ等）
• 発行済株式等：
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：10,118,000株（第3Q）
  • 期中平均株式数（累計）：9,967,132株（第3Q）
  • 時価総額：–（資料に記載無し）
• 今後の予定：決算短信に記載の通期予想は修正無、株主総会・IRイベント等は別途案内（本資料に詳細無し）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（通期会社予想に対する第3四半期累計の達成率）
  • 売上高：実績195,317百万円 / 通期予想270,000百万円＝達成率72.3%（進捗良好）
  • 営業利益：実績4,123百万円 / 通期予想6,900百万円＝達成率59.8%（進捗遅れ）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,813百万円 / 通期予想3,600百万円＝達成率50.4%（進捗遅れ）
• サプライズの要因：
  • マイナス要因：急激な為替変動による売上総利益の悪化、在庫評価損の計上、海外子会社での送金詐欺損失279百万円、販管費増（人的投資・経営統合関連費用・物流費）
  • プラス要因：ソリューション事業での受注拡大・高付加価値案件増加、デバイス事業では第2四半期以降の回復傾向（累計では前年並み）
• 通期への影響：会社は通期予想を据え置き。売上は通期達成可能性が高いが、利益面は第4四半期での利益率改善が必要。為替・在庫評価の動向が鍵。

財務指標（要点）

• 貸借対照表（主要項目）
  • 総資産合計：124,865百万円（前期末130,161百万円、△52,96百万円）
  • 流動資産：112,764百万円（前期末118,323百万円）
  • 現金及び預金：14,429百万円（前期末13,534百万円）
  • 負債合計：71,624百万円（前期末77,183百万円、△5,559百万円）
  • 純資産合計：53,241百万円（前期末52,978百万円、＋262百万円）
  • 自己資本比率：40.9%（前期末39.0%）＝安定水準（目安：40%以上）
• 損益（累計・当第3四半期）
  • 売上高：195,317百万円（前年同期比+0.2%／+397百万円）
  • 売上総利益：15,469百万円（前年15,719百万円）
  • 販売費及び一般管理費：11,346百万円（前年10,213百万円、増加）
  • 営業利益：4,123百万円（前年5,505百万円、△25.1%）
  • 経常利益：3,566百万円（前年4,904百万円、△27.3%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,813百万円（前年3,099百万円、△41.5%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：181.95円（前年311.10円）
  • 営業利益率：4,123 / 195,317 = 約2.11%（低下）
• 収益性指標（目安併記）
  • ROE（目安：8%以上良好）：親会社株主に帰属する当期純利益1,813 / 自己資本（参考）51,115＝約3.55%（目安未達）
  • ROA（目安：5%以上良好）：1,813 / 124,865＝約1.45%（目安未達）
• 進捗率分析（第3四半期累計 vs 通期予想）
  • 売上高進捗率：72.3%（通年で概ね順調）
  • 営業利益進捗率：59.8%（通年目標に対し遅れ）
  • 純利益進捗率：50.4%（通年目標に対し遅れ）
  • 備考：通常第3四半期累計での進捗は約75%前後が目安（四半期分配に依存）。利益の進捗が売上より弱く、下期での改善が必要。
• キャッシュフロー（注記）
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（本資料に未掲載）。減価償却費は365百万円、のれん償却153百万円。
  • 現金及び預金は増加（13,534→14,429百万円）。流動負債では短期借入金は増（8,681→9,362百万円）、1年内返済予定の長期借入金は増（6,052→8,002百万円）、一方長期借入金は減少（18,665→14,114百万円）。総じて負債は減少。
  • 営業CF/純利益比率等は計算不可（CF未開示）。
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期ごとの詳細数値は本資料の累計比較のみ（QoQ増減の明示は無し）。季節性について特段の記載無し。
• 財務安全性：自己資本比率40.9%（安定水準）。長期借入金減少が確認できる点はポジティブ。流動比率等の詳細は資料記載無し（計算可能だがここでは記載省略）。
• 効率性：総資産回転率等の詳細は資料に記載無し（–）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益122百万円、投資有価証券売却益15百万円等 合計138百万円
• 特別損失：在外子会社における送金詐欺損失279百万円、固定資産処分損3百万円、投資有価証券売却損4百万円 合計286百万円
• 一時的要因の影響：送金詐欺損失は一時的要因であり、これを除くと当期純利益は若干上振れするが、為替や在庫評価損などは継続的リスクとなる可能性あり。
• 継続性の判断：送金詐欺は突発的要因だが、為替・在庫評価損や人的投資は今後も収益性に影響し得る。

配当

• 配当実績・予想：中間配当90.00円（支払済）、期末予想95.00円、年間配当予想185.00円（前期合計185.00円と同額、予想修正無し）
• 配当性向：通期会社予想に基づく配当性向＝（年間配当総額÷当期純利益予想）算出例＝185百万円 ÷ 3,600百万円 ≒ 51.4%（概算）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の記載無し（本資料に記載無し）。

設備投資・研究開発

• 設備投資額：資料に明示無し（–）
• 減価償却費：365百万円（当第3四半期累計）
• 研究開発費（R&D）：資料に明示無し（–）

受注・在庫状況

• 受注状況：受注高・受注残高の記載無し（–）
• 在庫状況：商品及び製品 48,296百万円（前期48,362百万円、ほぼ横ばい）。在庫回転日数等は資料に記載無し（–）。

セグメント別情報

• デバイス事業（主力）
  • 売上高：171,354百万円（前年同期間比△0.6%）
  • セグメント利益：3,139百万円（前年比△34.7%）
  • コメント：国内は第1四半期で需要弱含みだったが第2四半期以降回復。為替・在庫評価損・人的投資で利益率低下。
• ソリューション事業
  • 売上高：23,963百万円（前年同期間比+6.1%）
  • セグメント利益：983百万円（前年比+40.3%）
  • コメント：業務効率化ニーズや設備投資需要を取り込み増収増益。FA領域の高付加価値案件が寄与。
• 地域別売上：記載無し（国内/海外比率はセグメント記載から推定可能だが明確記載無し）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「Make New Value 2026」（2025〜2027）を推進中。モビリティ、モノづくりに加えロジスティクス・スマートシティ等へ注力。
• 進捗：買収（BELLADATI）に伴うのれん発生等、ソリューション領域強化を実施。短期的には利益率低下が見られるが、中期での収益拡大を目指す投資フェーズとの整合性あり。

競合状況や市場動向

• 競合比較：本資料に同業他社比較は無し（–）。
• 市場動向：自動車向けLSI等デバイス需要は第1四半期に一時鈍化も回復傾向。業務効率化・設備投資分野はソリューションの追い風。

今後の見通し

• 業績予想：通期見通しは据え置き（売上270,000百万円、営業利益6,900百万円、経常利益5,900百万円、親会社株主に帰属する当期純利益3,600百万円、EPS通期予想361.27円）。
• 予想の信頼性：第3四半期時点で売上進捗は良好だが、利益進捗は遅れ。為替変動や在庫評価の行方、一時損失除く実態利益の回復が達成鍵。過去の予想達成傾向の記載無し（–）。
• リスク要因：為替変動、原材料・物流費動向、在庫評価損、米国関税政策の影響、M&Aや人的投資に伴う費用増、突発的な不正・損失（例：送金詐欺）。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：一部連結子会社の決算期を変更（Singapore Hagiwara等8社）→比較情報に調整反映あり（のれん等の当初配分の見直しは既に確定）
• 監査：四半期連結財務諸表は有限責任あずさ監査法人の期中レビューあり。監査上の限定付意見等は無し。

（注）本まとめは提供資料に基づく事実整理であり、投資判断・助言を行うものではありません。不明項目は“–”と記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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