2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社公表の中間業績予想に対して上振れ（売上高達成率101.6%、営業利益107.3%、経常利益112.8%、親会社株主帰属中間純利益121.5%）。市場コンセンサスは資料に記載なし（–）。
- 業績の方向性：前年同期比では減収減益（売上高126,940百万円で△3.7%、営業利益2,413百万円で△35.3%、親会社株主帰属中間純利益1,032百万円で△50.1%）。
- 注目すべき変化：デバイス事業の売上減（1,109億31百万円、前年同期比△5.0%）および利益悪化（営業利益18億57百万円、前年同期比△42.8%）。一方、ソリューション事業はBELLADATI買収の寄与などで売上増加（160億9百万円、前年同期比＋6.4%）・営業増益（5億56百万円、前年同期比＋16.2%）。
- 今後の見通し：通期業績予想に修正はなし。中間実績の進捗は売上で約47.0%（通期270,000百万円に対して）、営業利益で約35.0%と下期偏重の想定だが、下期での巻き返しが必要。
- 投資家への示唆：中間は外部環境（自動車顧客の生産調整、円高等）で減益。ただし会社計画を上回る着地。注目点は下期の自動車関連受注動向、為替、MIRAINI（佐鳥電機との共同持株会社）設立に伴う統合効果と一時費用。
基本情報
- 企業名：萩原電気ホールディングス株式会社
- 主要事業分野：電子部品・半導体（デバイス事業）の販売・技術支援、組込ソフト・受託開発、業務コンサル・IoT・FAシステム等（ソリューション事業）
- 代表者：代表取締役社長執行役員 木村 守孝
- 問合せ先責任者：取締役常務執行役員 小山 琢磨（TEL 052-931-3511）
- 決算発表日（当該資料提出日）：2025年11月14日
- 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結（2025年4月1日～2025年9月30日）
- 決算補足説明資料：作成有（機関投資家・アナリスト向け決算説明会あり）
- セグメント：
- デバイス事業：自動車向けLSI等の半導体／電子部品の販売と技術支援、組込ソフト等の受託開発
- ソリューション事業：業務コンサル、IoT/ITプラットフォーム、FA・計測システム設計・製造等
- 発行済株式：
- 期末発行済株式数（普通株式）：10,118,000株（自己株式含む）
- 期末自己株式数：149,278株
- 期中平均株式数（中間期）：9,966,333株
- 時価総額：–（資料に記載なし）
- 今後の予定：
- 配当支払開始予定日：2025年12月5日（中間配当）
- 経営統合関連スケジュール（参考）：共同持株会社「MIRAINIホールディングス」設立予定 2026年4月1日（臨時株主総会等の行事は記載参照）
決算サプライズ分析
- 予想 vs 実績（中間：百万円）
- 売上高：計画125,000 → 実績126,940（達成率101.6%、計画比＋1.6%）
- 営業利益：計画2,250 → 実績2,413（達成率107.3%、計画比＋7.3%）
- 経常利益：計画1,750 → 実績1,973（達成率112.8%、計画比＋12.8%）
- 親会社株主に帰属する中間純利益：計画850 → 実績1,032（達成率121.5%、計画比＋21.5%）
- サプライズの要因：
- ソリューション事業（特にBELLADATI買収の寄与）および海外需要の堅調さが寄与し、中間予想を上回る。
- 一方でデバイス事業は国内需要の弱含み・円高等の影響で前年割れ。
- 販管費増（人的投資、経営統合関連費用等）により利益は圧迫されているが、想定以上の売上/粗利確保で計画超過に。
- 通期への影響：
- 会社は通期予想の修正なし。中間の達成状況は通期計画との整合性を保っているが、営業利益・純利益は通期に向けて下期偏重のため、下期の自動車需要や為替動向、統合費用の推移が達成可能性を左右。
財務指標（要点）
- 要約（中間累計／対前年同期増減）
- 売上高：126,940百万円（△3.7%）
- 売上総利益：9,952百万円
- 販管費：7,538百万円（増加）
- 営業利益：2,413百万円（△35.3%）
- 経常利益：1,973百万円（△38.5%）
- 親会社株主に帰属する中間純利益：1,032百万円（△50.1%）
- 1株当たり中間純利益（EPS）：103.59円（前年207.45円、△50.1%）
- 収益性指標など
- 営業利益率：1.90%（2,413/126,940、業種平均との比較は業種により差異ありだが低水準）
- 自己資本比率：38.8%（前期末39.0%、目安：40%以上で安定 → やや低下）
- ROE（中間ベース）：約2.0%（親会社株主中間純利益1,032 / 自己資本50,620）※参考：8%以上で良好 → 低い
- ROA（中間ベース）：約0.79%（1,032 / 総資産130,623）※目安5%以上で良好 → 低い
- 進捗率分析（通期予想に対する中間実績）
- 売上高進捗率：126,940 / 270,000 = 47.0%（下期偏重見込みのため許容範囲）
- 営業利益進捗率：2,413 / 6,900 = 35.0%（通年目標に対しやや遅れ）
- 純利益進捗率：1,032 / 3,600 = 28.7%（下期で回復が必要）
- 過去同期間との比較：前年同中間は売上131,780、営業利益3,728 → 今回は減収・大幅減益
- キャッシュフロー（百万円）
- 営業CF：△2,957（前年 △8,761 → 改善）
- 投資CF：△653（前年 △3,408 → 投資支出減少／前期は子会社取得支出含む）
- 財務CF：+4,862（前年 +10,763 → 短期借入金の関係等）
- フリーCF（営業CF − 投資CF）：△2,304（負）
- 現金及び現金同等物残高：13,910百万円（期首13,534百万円 → 増加）
- 営業CF/純利益比率：営業CF/親会社株主帰属中間純利益 = △2,957 / 1,032 = △2.86（営業CFが純利益を下回る状況）
- 貸借対照表ハイライト（百万円）
- 総資産：130,623（前期末130,161）
- 純資産：52,761（前期末52,978）
- 有利子負債（短期＋長期借入等）：短期借入金16,064、長期借入金16,202、社債10,000（要管理）
- 在庫・売上債権
- 商品及び製品：48,898百万円（ほぼ横ばい）
- 受取手形・売掛金・契約資産：40,783百万円（増加）
特別損益・一時的要因
- 特別利益：投資有価証券売却益 15百万円（小額）
- 特別損失：投資有価証券売却損 4百万円、固定資産処分損 1百万円（合計小額）
- のれん：前中間でのBELLADATI買収の影響でのれん発生（のれん2,578百万円と記載の反映あり）。当中間では該当の減損は記載なし。
- 一時要因の影響：当中間の利益悪化は一時項目ではなく、為替や顧客生産調整、販管費増（人的投資・統合関連費用）による構造的要因が主体と説明。
配当
- 中間配当：90円（支払予定日 2025年12月5日）
- 期末配当（予想）：95円（通期合計185円、前期185円から据え置き）
- 配当性向（通期予想ベース）：配当合計185円 / 1株当たり当期純利益361.27円 = 約51.2%
- 特別配当：無
- 株主還元方針：現状は期中配当据え置き。自社株買い等の記載なし。
設備投資・研究開発
- 設備投資（投資活動による支出の主な内訳、当中間）
- 有形固定資産取得：303百万円
- 無形固定資産取得：140百万円
- 減価償却費：238百万円
- 研究開発費：明確なR&D費内訳の記載なし（–）
受注・在庫状況（該当情報）
- 受注高/受注残高：資料に記載なし（–）
- 在庫：商品及び製品 48,898百万円（前年同期48,362百万円、やや増加）。在庫回転日数は記載なし（–）。
セグメント別情報
- デバイス事業（中間、百万円）
- 売上高：110,931（前年同期比△5.0%で減少）
- セグメント利益：1,857（前年3,249 → 大幅減益、△約42.8%）
- 背景：国内半導体・電子部品需要の伸び悩み、為替影響、人的投資・物流費増
- ソリューション事業（中間、百万円）
- 売上高：16,009（前年同期比＋6.4%）
- セグメント利益：556（前年478 → 増益、＋16.2%）
- 背景：BELLADATIの連結寄与、データプラットフォーム領域の拡大、売上総利益率改善
- セグメント戦略：デバイスのグローバル展開継続、ソリューションで新領域（データプラットフォーム等）注力
中長期計画との整合性
- 中期経営計画「Make New Value 2026」（2025–2027）推進中。重点はモビリティ、モノづくり、ロジスティクス／ロボティクス、デジタルによるエネルギー・スマートシティ等。
- 進捗：ソリューション事業の新領域拡大や海外展開は中期方針と整合。デバイスの回復が中期目標達成の鍵。
競合状況や市場動向
- 競合比較：同業・主要顧客（自動車関連）の生産動向に左右されるビジネスモデル。資料に同業との定量比較は記載なし（–）。
- 市場動向：米国の関税政策変更等による不透明感、国内の自動車生産調整、円高進行が業績へマイナス要因。
今後の見通し
- 業績予想：
- 通期（2026年3月期）予想：売上高270,000百万円（通期見通し4.4%増）、営業利益6,900百万円（△3.0%）、経常利益5,900百万円（△5.0%）、親会社株主に帰属する当期純利益3,600百万円（△2.7%）
- 中間実績は会社計画を上回るものの、下期偏重（売上・利益共に下期に集中する見通し）で通期達成には下期の着実な収益回復が必要
- 前提条件：為替や主要顧客の需要動向等（詳細前提は添付資料参照）
- リスク要因：自動車関連需要の変動、為替変動（円高）、原材料・物流コスト、経営統合関連の費用と統合リスク、各国の貿易政策（関税等）
重要な注記
- 会計方針の変更：無し
- 連結範囲の変更：BELLADATI PTE.LTD.を2024年7月（みなし取得日2024/9/30）に子会社化、のれん等を計上（のれん2,578百万円の反映あり）
- 継続企業の前提：問題無し
- 重要な後発事象：佐鳥電機との株式移転による共同持株会社（MIRAINIホールディングス）設立（予定：2026年4月1日）。臨時株主総会等のスケジュール記載あり。資本構成・統合後の影響等は今後の公表情報を要確認。
免責：本資料は提供された決算短信に基づく事実整理・要約であり、投資助言や売買の推奨ではありません。不明・未記載の項目は“–”と表記しています。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 7467 |
| 企業名 | 萩原電気ホールディングス |
| URL | http://www.hagiwara.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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