決算短信：ウェルネス・コミュニケーションズ（366A）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想に対する中間期の修正は無し。市場（コンセンサス）との比較は資料に記載がないため「–」。通期予想に対する進捗は売上高進捗率50.8％、営業利益進捗率49.2％で概ね計画どおり（季節性を考慮）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高+6.5％、営業利益+22.0％、経常利益+17.5％、中間純利益+16.3％）。
• 注目すべき変化：上場（2025/6/23）に伴う増資で資本が拡大、現金が大幅増加（現金・預金 4,638百万円）。健診ソリューションと健康管理クラウドが主力で、健診事業の売上・利用者増が牽引。医療機関支援事業は売上・利益とも減少（売上-22.7％、営業利益-63.1％）。
• 今後の見通し：通期予想の修正は無し。中間時点の進捗（売上50.8％、営業利益49.2％）は季節性（受診ピークは第2・第3四半期）を踏まえると達成可能性は高いと判断できるが、売上債権・在庫の増加状況は注意。
• 投資家への示唆：上場に伴う資金調達で財務基盤は強化。健康管理クラウドの成長と健診事業のDX投資が今後の鍵。短期は医療機関支援の回復とSUZAKU事業（2025/12/31譲受予定）の統合影響を注視。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ウェルネス・コミュニケーションズ株式会社
  • 主要事業分野：健診ソリューション事業（ネットワーク健康診断サービス等）、健康管理クラウド事業（企業向け健康管理クラウド・Growbase等）、医療機関等支援事業（PET検査関連・予約手配等）
  • 代表者名：代表取締役社長 松田 泰秀
  • 上場市場：東京証券取引所グロース市場（上場日：2025年6月23日）
  • URL：https://wellcoms.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）＝2025年4月1日〜2025年9月30日（日本基準・非連結）
  • 決算補足説明資料：有
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • 健診ソリューション事業：ネットワーク健康診断サービス、情報処理のDX化等。季節性（夏〜秋に受診ピーク）。
  • 健康管理クラウド事業：企業向けクラウド（人的資本開示・健康経営支援）。
  • 医療機関等支援事業：PET検査関連、BPO（予約手配）、医療機関向けDX（Growbase）。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式） 2026/3期中間：6,227,600株（前期 5,448,200株）
  • 期中平均株式数（中間期）：5,836,815株（前中間期 5,448,200株）
  • 時価総額：–（資料に記載無し）
• 今後の予定:

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社通期予想との進捗）
  • 売上高：中間 7,520百万円 ／ 通期予想 14,790百万円 → 進捗率 50.8％（季節性を踏まえ概ね順調）
  • 営業利益：中間 610百万円 ／ 通期予想 1,239百万円 → 進捗率 49.2％
  • 純利益：中間 404百万円 ／ 通期予想 855百万円 → 進捗率 47.3％
• サプライズの要因：
  • プラス要因：健診ソリューション事業と健康管理クラウド事業の売上増、健診事業でのオペレーション効率化投資（AI-OCRなど）による収益性改善。
  • マイナス要因（留意点）：上場関連費用・株式交付費等の一時費用（営業外費用合計 約20.6百万円）が発生。一方、営業CFは期初より減少（前年中間期比で減少）している。
• 通期への影響：通期予想に変更無し。中間の進捗は季節性を踏まえて計画線上だが、売上債権・棚卸増加の動きがキャッシュ化にどう影響するかをチェック。

財務指標

• 財務諸表の要点（中間末 2025/9/30）
  • 総資産：9,152,689千円（前期末 5,182,516千円、+3,970,173千円）
  • 純資産：5,406,057千円（前期末 3,457,436千円、+1,948,621千円）
  • 自己資本比率：59.0％（前期末 66.6％ → 資本増加で安定水準）
• 収益性（中間・金額／前年同期比）
  • 売上高：7,520,224千円（+6.5％、前年中間 7,060,767千円）
  • 営業利益：610,081千円（+22.0％、営業利益率 8.11％）
  • 経常利益：589,574千円（+17.5％）
  • 中間純利益：404,070千円（+16.3％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：69.23円（潜在株式調整後 67.78円）
• 収益性指標（中間ベース）
  • ROE（中間純利益／期末純資産）：404,070 / 5,400,275 = 7.48％（目安：8％以上で良好 → やや未達）
  • ROA（中間純利益／総資産）：404,070 / 9,152,689 = 4.41％（目安：5％以上で良好 → やや未達）
  • 営業利益率：8.11％（業種平均は業種により差異大きいが中堅水準）
• 進捗率分析（中間→通期予想比）
  • 売上高進捗：50.8％（前年同期間比の季節性を考慮すると通常ペース）
  • 営業利益進捗：49.2％
  • 純利益進捗：47.3％
  • 過去同期間との比較：前年中間との増収増益で順調
• キャッシュフロー（千円）
  • 営業CF：+469,204千円（前年同中間 +1,201,137千円 → 減少）
  • 投資CF：△140,578千円（主に無形固定資産取得 85,609千円、敷金差入 54,160千円）
  • 財務CF：+1,523,827千円（主に上場による株式発行収入 1,757,016千円、配当支払△232,910千円）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：+328,626千円
  • 現金同等物残高：4,638,911千円（前期末 2,786,458千円、+1,852,452千円）
  • 営業CF/純利益比率：469,204 / 404,070 ≒ 1.16（目安1.0以上で健全 → 良好）
• 四半期推移（QoQ等）：四半期別の詳細は非表示だが、健診事業は第2・第3四半期に業績偏重の季節性あり。
• 財務安全性：
  • 流動比率（流動資産 / 流動負債）：7,918,022 / 3,689,222 = 214.6％（良好）
  • 自己資本比率：59.0％（安定水準）
  • 有利子負債：ほぼ無し（資料に銀行借入等の記載なし）→ 資金余力は高い
• 効率性：

特別損益・一時的要因

• 特別損益等：
  • 上場関連費用（営業外費用）9,519千円、株式交付費 11,060千円（合計 約20,579千円）が計上されている（中間期は一時費用）。
• 一時的要因の影響：
  • 上場関連費用と株式交付費は一時的な費用であり、除くと経常利益はやや上振れする可能性。
• 継続性：
  • これらは上場に伴う一時費用で継続性は低いと判断される。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：0.00円（2026年3月期中間）
  • 期末配当（予想）：42.77円
  • 年間配当予想：42.77円（当期は中間0、期末42.77）
  • 配当予想修正の有無：無
  • 配当利回り：–（株価情報が資料にないため記載不可）
  • 配当性向：–（通期予想ベースで計算可能だが資料での明示無し）
• 特別配当：無

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 投資活動による支出（中間期間）：140,578千円（うち無形固定資産取得＝システム開発等 85,609千円、敷金・保証金 54,160千円）
  • 減価償却費（中間累計）：133,168千円
• 研究開発：
  • R&D費の明示額は無し（システム開発等の無形資産取得85,609千円が該当する可能性）
  • 主なテーマ：生成AI（AI-OCR等）を活用した情報処理プログラム（特許取得：特許7304604）によるオペレーションDX

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況：受注高・受注残等の記載は無し（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品）：381,587千円（前期末 54,305千円、増加 327,282千円）
  • 在庫回転日数等：記載無し（–）
  • コメント：健診サービス利用者増に伴う仕入増で在庫が増加している点に留意

セグメント別情報

• セグメント別売上・利益（中間期間）
  • 健診ソリューション事業：売上 6,772,934千円（+6.5％）、セグメント利益 232,436千円（+68.2％）
  • 健康管理クラウド事業：売上 633,173千円（+14.0％）、セグメント利益 362,632千円（+13.0％）
  • 医療機関等支援事業：売上 114,116千円（△22.7％）、セグメント利益 15,012千円（△63.1％）
• 構成・貢献度：
  • 健診ソリューションが売上の大部分（約90％）を占め、クラウドは高収益率で利益貢献が相対的に高い。
• 地域別売上：記載無し（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料では中期計画の数値目標の詳細は無し（戦略方向は、健診事業のDX化・高付加価値化、健康管理クラウドを起点としたバリューチェーン構築）

競合状況や市場動向

• 市場動向：労働安全衛生法や開示義務強化により企業の健康管理需要が拡大。デジタル化・人的資本情報開示の追い風。
• 競合比較：同業他社との比較データは資料に無し（–）。ただしクラウド型健康管理サービスの拡大は業界トレンド。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（2025/4/1〜2026/3/31）：売上高 14,790百万円（+5.2％）、営業利益 1,239百万円（+11.7％）、経常利益 1,213百万円（+10.1％）、当期純利益 855百万円（+10.2％）、1株当たり当期純利益 141.78円
  • 予想修正の有無：無し（2025年6月23日公表分から変更なし）
  • 会社予想の前提：詳細は添付資料の「業績予想などの将来予測情報に関する説明」を参照（為替・原料前提等の具体値は資料本文に明示無し）
• 予想の信頼性：中間進捗は季節性を踏まえ概ね順調。過去の予想達成傾向については資料に記載無し（–）。
• リスク要因：受診件数変動による業績変動、売上債権・在庫の増加による資金回収リスク、医療体制や法改正の影響、SUZAKU事業の譲受と統合リスク

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 開示上の特記事項：
  • 第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビューの対象外
  • 2025/9/30における株式発行（上場に伴う一般募集増資と第三者割当）および新株予約権行使で資本金・資本準備金が増加
  • 2025/9/30時点で2025/12/31付でSUZAKU事業を譲受予定（当中間期での業績影響はない）

（注）不明項目は「–」としました。ここでの記載は提供資料に基づく要約・整理であり、個別の投資助言や推奨を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。