決算短信：日本ケアサプライ（2393）

2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）に対する中間の進捗は良好で、通期予想からの修正は無し。市場（アナリスト）予想は提示資料に無いため不明。会社予想との整合性は良好（上振れというより順調に推移）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高17,088百万円、前年同期比＋9.0％／営業利益1,550百万円、同＋34.6％）。
• 注目すべき変化：営業利益・純利益が前年同期比で約3割超の増加。レンタル資産投入等による減価償却費増はあるが、増収効果で利益が大幅に改善。
• 今後の見通し：通期予想（売上高34,500百万円、営業利益2,650百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,900百万円）は据え置き。中間時点の進捗率は売上49.6％、営業利益58.5％、純利益55.1％で、達成可能性は高いとみられる（会社も修正無し）。
• 投資家への示唆：収益性（営業利益率約9.1％）・ROE（通期予想ベースで約10.9％）は良好水準。自己資本比率65.1％と財務の安定性も高い。一方、流動比率が低め（約73％）で短期資金運用には注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社日本ケアサプライ
  • 主要事業分野：福祉用具のレンタル・販売卸、介護事業者向けECや高齢者向け生活支援サービス（食事サービス等）
  • 代表者名：代表取締役社長 平松 雅之
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月29日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算補足説明資料作成：有、決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、2025/11/14予定）
• セグメント:
  • 福祉用具サービス（レンタル・販売卸）：レンタル資産の投入・運用、介護施設向け販売の拡大
  • 高齢者生活支援サービス：事業者向けEC（グリーンケアオンラインショップ）、食事サービス（バランス弁当等）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：16,237,693株
  • 期中平均株式数（中間期）：15,538,088株
  • 自己株式数（期末）：698,856株
  • 時価総額：–（株価情報は資料に無し）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年10月29日（提出済）
  • 決算説明会（機関投資家・アナリスト向け）：2025年11月14日（予定）
  • その他IRイベント：決算補足資料はTDnetで開示済、説明会資料は同社サイトに掲載予定

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期のみ。中間の会社予想は開示無しのため、通期予想に対する進捗で評価）
  • 売上高：17,088百万円（通期予想34,500百万円に対する進捗率49.6%）
  • 営業利益：1,550百万円（通期予想2,650百万円に対する進捗率58.5%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,046百万円（通期予想1,900百万円に対する進捗率55.1%）
• サプライズの要因：
  • 福祉用具レンタル・卸が堅調に推移し増収を確保。
  • レンタル資産の購入による減価償却費や人件費増はあるが、売上拡大により営業利益が大きく伸長。
  • キャッシュ創出力（営業CF）が大幅改善した点も注目（後述）。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。中間進捗率は概ね通年目標と整合しており、現時点では予想達成の可能性は高いと判断。

財務指標

• 要点（中間末：2025/9/30、金額は百万円表記）
  • 資産合計：26,730百万円（前期末26,712百万円）
  • 負債合計：9,332百万円（前期末9,194百万円）
  • 純資産合計：17,399百万円（前期末17,519百万円）
  • 自己資本比率：65.1％（安定水準）
• 主要損益（当中間期 vs 前中間期、百万円）
  • 売上高：17,088（＋9.0％、前中間期15,674）
  • 売上総利益：6,281（←）
  • 営業利益：1,550（＋34.6％、営業利益率 約9.07％）
  • 経常利益：1,571（＋34.2％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,046（＋34.8％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：67.37円（前年49.98円）
• 収益性指標（通期予想ベースで算出）
  • ROE（予想当期純利益1,900 / 純資産17,399）≈ 10.9％（目安：10％以上で優良）
  • ROA（予想当期純利益1,900 / 総資産26,731）≈ 7.1％（目安：5％以上で良好）
  • 営業利益率（中間実績）：約9.1％
• 進捗率分析（通期に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：49.6％（ほぼ通期想定どおり）
  • 営業利益進捗率：58.5％（やや上振れで好調）
  • 純利益進捗率：55.1％
  • 過去同期間との比較：前年同期より増収増益で、利益の伸びが特に大きい（営業利益＋34.6％）
• キャッシュフロー（当中間期、百万円）
  • 営業CF：+1,459（前年中間期＋53）→ 大幅改善
  • 投資CF：△311（前年中間期△743）
  • 財務CF：△1,237（前年中間期＋662、主に配当1,136の支払）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約+1,149（健全）
  • 営業CF / 中間純利益比率：約1.40（目安1.0以上で健全）
  • 現金同等物残高：651百万円（期首740百万円、△88百万円）
• 四半期推移（QoQ等）：資料は中間累計の開示のため四半期単独の詳細は限定的。レンタル資産取得は継続（営業CFに影響）。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：65.1％（安定水準）
  • 有利子負債（短期借入金2,150、長期借入金約4）合計約2,154百万円
  • 純有利子負債（有利子負債 − 現金652）＝約1,502百万円
  • 負債合計 / 資産合計 ≈ 34.9％（レバレッジ低め）
  • 流動比率（流動資産5,844 / 流動負債8,016）≈ 73％（業態特性でレンタル未収入金が大きい点に留意）
• 効率性：
  • 総資産回転率や売上高営業利益率は業種特性に依存するが、営業利益率約9％はサービス・レンタル業として良好な水準と評価可能（業界平均との比較は資料無しのため–）。
• セグメント別：資料ではセグメントの売上内訳の数値表は限定的だが、福祉用具レンタル卸が主力で堅調、生活支援サービスは拡大施策を継続。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 3.2百万円（約3,225千円）
• 特別損失：固定資産除却損 5.1百万円（約5,127千円）、レンタル資産除却損20.2百万円等（営業CF注記参照）
• 一時的要因の影響：特別損益は中規模だが、営業利益の増加は本業（レンタル・販売）の増収が主因のため、基礎的収益力の向上が見られる。
• 継続性の判断：レンタル資産の投入や保守引当等は継続的要素。固定資産売却益等は一時的。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期：年間70.00円（期末70.00円）
  • 2026年3月期（予想）：年間72.00円（中間0.00円、期末72.00円）
• 配当性向（会社予想ベース）：配当72円 / 1株当たり当期純利益122.28円 ≈ 58.9％（やや高めの還元）
• 配当利回り：–（株価情報が資料に無いため算出不可）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載無し。配当は前期70→予想72と増配見込み。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出、中間期、百万円）：
  • 有形固定資産取得：233百万円（前年中間期603百万円）
  • 無形固定資産取得：98百万円
• 減価償却費：中間期で3,599百万円（レンタル資産関連の償却が大きい）
• 研究開発：明確なR&D費の記載は無し（該当項目–）

受注・在庫状況（該当情報が限定的なため要点のみ）

• 受注状況：–（受注高の開示は無し）
• 在庫状況：
  • 商品（棚卸資産）：152百万円（前期138百万円、増加）
  • レンタル未収入金：3,512百万円（前期3,303百万円、増加）

セグメント別情報

• 主力は福祉用具レンタル・卸、堅調に推移（売上・利益の牽引役）。
• 高齢者生活支援サービスはECや食事サービスで受注拡大の取り組み中。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の記載は決算短信での詳細開示無し（整合性確認のためのKPI進捗は–）。長期ビジョン下でレンタル資産投入・拠点拡充を継続。

競合状況や市場動向

• 競合比較・市場シェア等の具体数値は資料に無し（–）。但し、国内の介護保険制度改正議論の開始など制度面の先行き不透明性はリスク要因。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想は据え置き（売上34,500百万円、営業利益2,650百万円、当期純利益1,900百万円、EPS122.28円）。
  • 会社は現時点で事業環境の大きな変化を想定しておらず修正無し。
  • 会社予想の前提：資料P.3に詳細記載（為替等の前提条件は明記箇所参照）。
• 予想の信頼性：中間の進捗率（営業利益進捗58.5％等）を踏まえると達成可能性は高いが、介護制度の改正議論や人件費・物価動向がリスク。
• リスク要因：為替・原材料は限定的、制度改正（介護報酬等）、人手不足による人件費上昇、レンタル資産の運用効率低下等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：有（注記参照）
• 監査：第2四半期決算短信は監査法人のレビュー対象外
• その他重要事項：通期業績予想の修正は無い旨を開示済

（注）

• 表示は会社資料に基づく。数値は百万円単位・会社公表数値を使用。
• 不明項目は“–”で示しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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