決算短信：カンダホールディングス（9059）

2025年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し。中間実績は会社予想に対してほぼ計画通り（進捗は売上高50.1%、営業利益53.5%、親会社株主帰属中間純利益55.1%）。
• 業績の方向性：売上高は前年同期ほぼ同水準（26,192百万円、前年同期比△0.0%）だが、営業利益・経常利益・中間純利益はいずれも増益（営業利益1,926百万円で前年同期比+8.0%、中間純利益1,307百万円で+10.3%）。増収ではないが「減収増益（実質は横ばい売上＋コスト対応で増益）」。
• 注目すべき変化：営業利益率が改善（前中間期：6.80% → 当中間期：7.35%）し、自己資本比率は54.3%→57.0%へ上昇（財務基盤改善）。その他有価証券評価差額金の増加でその他包括利益が拡大（中間包括利益＋30.9%）。
• 今後の見通し：通期業績予想（営業収益52,300百万円、営業利益3,600百万円、親会社株主に帰属する当期純利益2,373百万円）は据え置き。中間進捗は概ね順調で通期達成可能性は高いと判断されるが、燃料費・人件費等のコスト動向や国際需給・為替の不確実性がリスク。
• 投資家への示唆：収益性改善（営業利益率上昇）と財務健全性（自己資本比率57.0%、有利子負債比率低位）が確認できる。短期の注目点は燃料・人件費動向と国際物流の地域別需要の推移。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：カンダホールディングス株式会社（連結）
  • 主要事業分野：貨物自動車運送事業、国際物流事業等の物流関連事業（国内貨物輸送および国際物流サービスを提供）
  • 代表者：代表取締役社長 原島 藤壽
  • 連絡先（経理部長）：田中 隆雄 TEL 03-6327-1801
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月31日（決算短信）
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間）連結：2025年4月1日〜2025年9月30日
  • 決算補足説明資料：無、決算説明会：無、半期報告書提出予定日：2025年11月14日
• セグメント:
  • 貨物自動車運送事業（国内トラック輸送等） — 既存取引先の取扱量減少・コスト上昇が課題だが効率化・運賃改定で収益性維持・改善
  • 国際物流事業 — 一部地域で需給不透明感あるが取扱量は堅調で増収増益
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：23,308,720株（2026年3月期中間期）
  • 期末自己株式数：1,883,098株
  • 期中平均株式数（中間期）：21,425,622株
  • 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 配当支払開始予定日：2025年12月1日
  • 半期報告書提出予定：2025年11月14日
  • 決算説明会（今回）：無し

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表予想との比較／達成率は通期予想に対する進捗率）
  • 売上高：中間実績26,192百万円、通期予想52,300百万円に対する進捗率50.1%（計画比：ほぼ想定内）
  • 営業利益：中間実績1,926百万円、通期予想3,600百万円に対する進捗率53.5%（進捗良好）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：中間実績1,307百万円、通期予想2,373百万円に対する進捗率55.1%
• サプライズの要因：
  • 増益要因：運行管理効率化、運賃改定、国際物流での取扱量堅調、投資有価証券売却益33百万円などの営業外/特別利益寄与（特別損失は損害賠償費28百万円）。
  • 売上横ばいだがコストコントロールで営業利益が改善。
• 通期への影響：通期予想の修正なし。中間の進捗率は概ね順調で通期予想達成可能性は高いが、燃料費・人件費・為替や国際需給の変動は注意要因。

財務指標

• 財務諸表要点（単位：百万円）
  • 売上高（営業収益）：26,192（当中間）／26,202（前年中間） △0.0%（前年同期比）
  • 営業利益：1,926（当中間）／1,783（前年中間） +8.0%
  • 経常利益：2,021（当中間）／1,830（前年中間） +10.4%
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,307（当中間）／1,185（前年中間） +10.3%
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：61.05円（当中間）／55.33円（前年中間）
  • 総資産：47,441（当中間）／47,484（前期）
  • 純資産：27,060（当中間）／25,766（前期）
  • 自己資本比率：57.0%（当中間、安定水準。前期54.3%）
• 収益性指標（簡易算出、注：中間数値を年換算した値を併記）
  • 営業利益率：7.35%（当中間；前年中間6.80%、改善）
  • ROE（中間ベース）：中間純利益/純資産 = 1,307/27,060 = 4.83%（半年分）。年換算（単純×2）約9.7%（参考：8%以上が良好）→ 年換算では優良水準に近い
  • ROA（中間ベース）：1,307/47,441 = 2.75%（半年分）。年換算約5.5%（参考：5%以上が良好）→ 年換算では良好水準
• 進捗率分析（通期予想比）
  • 売上高進捗率：50.1%（通常ペース：半期で約50%）
  • 営業利益進捗率：53.5%（通期に対しやや好調）
  • 純利益進捗率：55.1%（通期に対し好調）
• キャッシュフロー：資料にキャッシュフロー計算書の数値は記載無し → 営業CF／投資CF／財務CF 等は記載なし（–）。現金及び預金は10,015百万円（当中間、前期 9,170百万円）へ増加。
• 流動性・安全性・効率性
  • 流動資産：20,578、流動負債：13,599 → 流動比率（概算）＝20,578/13,599 ≒ 151%（健全）
  • 有利子負債（短期借入金+長期借入金）：3,065 + 3,306 = 6,371百万円 → 負債依存度は低く、自己資本比率57.0%（安定水準）
  • 棚卸資産：164百万円（前期169）→ 在庫水準は小さい（物流事業の特性）
• セグメント別：詳細数値は短信に明示されていないが、開示内容では貨物自動車運送事業は取扱量減少・コスト上昇で減収だが効率化で増益、国際物流事業は取扱量堅調で増収増益。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：合計44百万円（内訳：固定資産売却益11、投資有価証券売却益33）
• 特別損失：合計28百万円（内訳：損害賠償費用28等）
• 一時的要因の影響：特別利益・損失は金額的には限定的（純額で+16百万円）で、営業段階の増益が主因。特別項目を除いた実質業績でも増益基調。継続性は低いと推定（投資有価証券売却益等は一時的）。

配当

• 配当実績・予想：
  • 2025年3月期（実績）：中間10.50円、期末10.50円、年間21.00円
  • 2026年3月期（今回発表）：中間11.50円（増配）、期末予想11.50円、年間予想23.00円（据え置き） ※配当予想の修正：無
• 配当性向：通期予想ベース 年間配当23.00円 ÷ 1株当たり当期純利益（通期予想 EPS 110.76円）＝約20.8%（目安）
  • 中間期ベース：中間配当11.50円 ÷ 中間EPS61.05円 ≒ 18.8%
• 特別配当：無し
• 自社株買い等：記載無し（–）

設備投資・研究開発

• 設備投資額：資料に明示無し（–）
• 減価償却費：明示無し（ただし、有形固定資産純額合計は23,186百万円）
• R&D費用：記載無し（–）

受注・在庫状況

• 受注関連：該当記載無し（–）
• 在庫状況：棚卸資産164百万円（前年中間169百万円、ほぼ横ばい）。在庫回転日は記載無し。

セグメント別情報

• セグメント別状況（要旨）
  • 貨物自動車運送事業：取扱量の減少とコスト上昇があったが、運行管理の効率化・運賃改定により収益性改善（減収増益）。
  • 国際物流事業：一部地域で需給不透明感はあるものの、取扱量は堅調で増収増益。
• 地域別売上：詳細数値・為替影響は記載無し（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に明示的な中期計画の数値は無し（–）
• KPI達成状況：特段のKPI開示なし（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向：燃料費・原材料高、人件費上昇、円安等コスト上昇要因が物流業界全体に影響。国際貨物は地域で需給差があり荷動きにばらつき。
• 競合比較：同業他社との詳細比較データは資料に無し（–）

今後の見通し

• 業績予想：通期予想（変更無し）—— 営業収益52,300百万円（+0.6%）、営業利益3,600百万円（+4.8%）、親会社株主に帰属する当期純利益2,373百万円（+7.5%）
• 予想の前提条件：為替・燃料費等の前提は短信本文及び添付資料参照（詳細前提は資料P.2の注記参照）
• リスク要因：燃料・人件費等のコスト上昇、国際需給の地域差、為替変動、景気動向、法規制等。
• 予想信頼性：中間進捗は通期予想を上回る進捗（利益面）であり、現時点では修正の必要性は示されていない。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し（中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理は適用有り）
• 公認会計士／監査法人のレビュー：第2四半期決算短信はレビュー対象外
• その他：当期は税金費用について年度の実効税率に基づき中間で見積り計算を適用

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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