決算短信：テイカ（4027）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表予想との修正は無し（発表時点で予想どおり）。市場予想との差異については開示資料に記載なし（ほぼ予想通りと判断）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比△3.2％減、営業利益は△35.6％減）。
• 注目すべき変化：機能性材料事業（微粒子製品、汎用酸化チタン等）が不振で当四半期の減益の主因。一方、電子材料・化成品事業は導電性高分子薬剤や界面活性剤の好調で増収。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上59,000百万円、営業利益3,300百万円等）に変更なし。中間期の進捗率は売上約45.9％、営業利益約42.6％で、営業利益の進捗がやや遅い点が鍵（下期での利益回復が必要）。
• 投資家への示唆（助言は行わない）：事業ごとの明暗がはっきりしているため、利益回復のカギは機能性材料事業の回復（化粧品向け微粒子等）にある。キャッシュは投資（熊山工場関連等）で減少している点も留意。

基本情報

• 企業名：テイカ株式会社
• 上場コード：4027（東証）
• URL：https://www.tayca.co.jp/
• 主要事業分野：機能性材料事業（酸化チタン・微粒子等）、電子材料・化成品事業（界面活性剤、導電性高分子薬剤、無公害防錆顔料、圧電材料等）、その他（倉庫・エンジニアリング等）
• 代表者：代表取締役 社長執行役員 出井 俊治
• 問合せ先：取締役 上席執行役員 中村 弘（TEL 06-6943-6401）
• 報告概要：
  • 提出日：2025年11月12日（半期報告書提出予定日 2025年11月14日）
  • 対象会計期間：2025年4月1日～2025年9月30日（2026年3月期 第2四半期／中間期、連結）
  • 決算補足説明資料作成：無、決算説明会：無
• セグメント：
  • 機能性材料事業：酸化チタン（汎用・機能性）、微粒子酸化チタン・酸化亜鉛、表面処理製品 等
  • 電子材料・化成品事業：界面活性剤、導電性高分子薬剤、無公害防錆顔料、圧電材料 等
  • その他：倉庫業、エンジニアリング 等
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：23,914,414株
  • 期末自己株式数：1,083,426株
  • 中間期中の平均株式数（中間期）：22,822,454株
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定：
  • 配当支払開始予定日：2025年12月2日
  • 決算説明会・IRイベント：当中間期は開催無し

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較）：
  • 売上高（中間実績）：27,056百万円（通期会社予想 59,000百万円に対する進捗率 45.9%）
  • 営業利益（中間実績）：1,407百万円（通期会社予想 3,300百万円に対する進捗率 42.6%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,047百万円（通期会社予想 2,400百万円に対する進捗率 43.6%）
• サプライズの要因：
  • 売上はほぼ前年並みだが、機能性材料事業の販売数量低下（微粒子製品・一部用途の弱含み）で粗利が低下し、販管費の拡大もあって営業利益が大幅減少。
  • 電子材料・化成品事業は一部製品（導電性高分子薬剤、界面活性剤、無公害防錆顔料）が好調で増収寄与。
• 通期への影響：
  • 現時点で通期予想の修正は無し。だが中間の営業利益進捗が低めのため、下期での利益改善（機能性材料の回復、またはコスト改善）が必要。

財務指標

（数値は単位：百万円、対前年中間期は％表示）

• 主要損益（中間期：2025/4/1–2025/9/30）
  • 売上高：27,056（前年同期 27,957、△3.2％、△901百万円）
  • 営業利益：1,407（前年同期 2,183、△35.6％、△776百万円）
  • 経常利益：1,561（前年同期 2,233、△30.1％、△672百万円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,047（前年同期 1,468、△28.7％、△421百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：45.88円（前年同期 63.81円）
• 収益性指標（注記：中間期ベース。必要に応じ年率換算で示す）
  • 営業利益率（中間期）：1,407 / 27,056 = 5.20％（業種平均との比較は個別に確認が必要）
  • 単純年率換算ROE（参考）：中間純利益を単純年率換算（1,047×2＝2,094）で自己資本（期中自己資本 60,691）に対する場合 約3.45％（目安：8％以上が良好）
  • 単純年率換算ROA（参考）：2,094 / 総資産90,175 = 約2.32％（目安：5％以上が良好）
  • 注：上記ROE/ROAは中間期実績の単純年率換算であり、実際の通期ベースとは差が出る点に留意。
• 進捗率分析（通期予想に対する中間期進捗）
  • 売上高進捗率：27,056 / 59,000 = 45.9％（標準的に上期50％前後が目安。やや下期寄り）
  • 営業利益進捗率：1,407 / 3,300 = 42.6％（やや遅れ）
  • 純利益進捗率：1,047 / 2,400 = 43.6％
  • まとめ：売上はほぼ半期比で順調だが利益面の進捗がやや遅く、下期での回復が必要
• 貸借対照表（中間期末 2025/9/30）
  • 総資産：90,175（前期末 88,345 → +1,830 百万円）
  • 純資産：61,249（前期末 59,400 → +1,849 百万円）
  • 自己資本比率：67.3％（安定水準；前期 66.6％）
  • 現金及び預金：11,798（前期末 14,092 → △2,294 百万円）
  • 商品・製品（在庫）：10,757（前期 10,334 → +423 百万円）
  • 投資有価証券：14,765（前期 12,235 → +2,530 百万円）
• キャッシュフロー（中間期累計）
  • 営業CF：+1,800百万円（前年同期 2,937 → 減少）
  • 投資CF：△3,884百万円（前年同期 △1,436 → 支出増、主に有形固定資産取得 3,371百万円）
  • 財務CF：△66百万円（前年同期 △2,031 → 減少）
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：△2,084百万円（投資先行でマイナス）
  • 現金及び現金同等物中間末残高：11,719百万円（前期末 14,013 → △2,294）
  • 営業CF/純利益比率（目安1.0以上が健全）：1,800 / 1,047 ≒ 1.72（中間期ベース：健全）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別詳細の記載は限定的のため –（データ不足）
• 財務安全性
  • 流動比率（中間期）：流動資産 48,226 / 流動負債 16,020 ≒ 301％（非常に高い）
  • 負債合計：28,926（前期末 28,944 → ほぼ横ばい）
  • 短期借入金：4,947（増加）、長期借入金：7,919（ほぼ横ばい）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 2百万円
• 特別損失：固定資産除却損 44百万円
• 純額で見ると一時的影響は小さいため、業績の大幅な変動要因ではない（当期の主因は事業パフォーマンス）。
• 継続性の判断：特別損益は一時的と判断可能（金額小さい）。

配当

• 中間配当：20.00円（2025年中間期は18.00円 → 増配）
• 期末配当（予想）：20.00円（通期予想合計 40.00円、前期実績 38.00円 → 増配見込み）
• 配当性向（会社予想ベース、通期）：配当 40.00円 / 当期純利益（予想）105.18円（EPS）＝ 配当性向 約38.0％
• 配当利回り：–（株価データの記載なし）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載は無し

設備投資・研究開発

• 設備投資（中間期の有形固定資産取得）
  • 取得額：3,371百万円（前年同期 1,330百万円 → 大幅増）
  • 主な投資内容：熊山工場の機能性微粒子製品製造のための設備投資等（建設仮勘定の増加）
  • 減価償却費（中間期）：1,513百万円（前年同期 1,320百万円）
• 研究開発費：開示資料に明確な金額記載無し（–）

受注・在庫状況

• 受注状況：開示なし（–）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：10,757百万円（前年同期比 +4.1% 程度、+423百万円）
  • 原材料及び貯蔵品：6,528百万円（前年同期比 +570百万円）
  • 在庫の増加は製造投資や需要変動に対応した在庫積み増しが想定されるが、品質（仕掛品・製品・原材料内訳）は表のとおり。

セグメント別情報

• セグメント売上高（中間期）
  • 機能性材料事業：13,173百万円（前年同期 14,803 → △11.0％）
  • 電子材料・化成品事業：13,316百万円（前年同期 12,594 → +5.7％）
  • その他：566百万円（前年同期 559 → +1.3％）
• セグメント利益（中間期）
  • 機能性材料事業：94百万円（前年同期 1,124 → 大幅減）
  • 電子材料・化成品事業：1,193百万円（前年同期 936 → 増加）
  • その他：115百万円（前年同期 123 → 若干減）
• セグメント戦略・要点
  • 機能性材料事業：化粧品原料（微粒子）や建築塗料向け酸化チタンの販売低調が利益悪化の主因
  • 電子材料・化成品事業：車載向け導電性高分子薬剤、AIサーバー向け等が好調。無公害防錆顔料は米国で先取り需要あり。
  • 地域別売上・為替影響：詳細数値は開示資料の該当ページ参照（本資料では主要動向のみ記載）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「MOVING-10 STAGE２」に基づき化粧品原料・電子材料の拡大と新規事業創出を継続
• 中期目標の進捗：電子材料分野の成長は確認できるが、機能性材料の回復が中期計画達成の鍵
• KPI達成状況：会社公表KPIの詳細は別資料参照（本決算短信では限定的）

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内はインバウンド回復や消費分野の堅調がある一方、化粧品向けや建築塗料・海外販売の弱含み等、分野別で差がある
• 競合比較：同業他社との相対評価は本資料に記載なし（–）

今後の見通し

• 業績予想（2026年3月期 通期、会社予想：変更なし）
  • 売上高：59,000百万円（通期 +5.9％）
  • 営業利益：3,300百万円（通期 △6.4％）
  • 経常利益：3,600百万円（通期 △3.9％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：2,400百万円（通期 △0.9％）
  • 1株当たり当期純利益（EPS予想）：105.18円
• 予想の信頼性：会社は「直近公表の予想から変更なし」と表明。これまでの実績との乖離を注視する必要あり。
• 前提条件：為替・原燃料価格・需要動向等（詳細は添付資料3ページ参照）
• リスク要因：為替変動、原材料・燃料価格高止まり、主要顧客の需要変動、地政学リスク等

重要な注記

• 会計方針変更：無し
• 連結範囲の重要な変更：無し
• 第2四半期（中間期）決算短信は監査法人のレビュー対象外
• 不明な項目は「–」で表示

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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