決算短信：大末建設（1814）

2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対する修正は無し → 決算発表時点で「会社予想どおり（修正なし）」。市場予想との比較は資料に記載無し（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高74,627百万円、前年同期比＋15.5％。営業利益4,501百万円、前年同期比＋134.8％）。
• 注目すべき変化：受注高が124,242百万円（前年同期比＋52.6％）と大幅増、繰越工事高は181,897百万円（前年度末比＋39.6％）。利益率改善により営業利益率は約6.0％（前年同期約3.0％）へ上昇。
• 今後の見通し：通期予想（売上高101,000百万円、営業利益5,120百万円、親会社株主に帰属する当期純利益3,620百万円）は変更なし。第3四半期累計の進捗は売上高進捗率約73.9％、営業利益進捗率約87.9％、純利益進捗率約84.7％で、現時点では達成性は高めと判断できる（ただし季節性等を勘案の必要あり）。
• 投資家への示唆：受注・繰越工事高が大きく積みあがっており、供給体制・コスト管理（資材価格・人件費）を注視。無形/特別損益の大きなマイナス要因は見当たらないが、電子記録債務の増加や受注集中による工事進捗リスクに注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：大末建設株式会社
  • 主要事業分野：建設事業（建築・土木等）および付帯業務（単一報告セグメント）
  • 代表者名：代表取締役社長 村尾 和則
  • 上場取引所：東（コード 1814）
  • URL：https://www.daisue.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月6日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日、連結、日本基準）
  • 決算説明資料作成：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • 単一セグメント（建設事業並びに付帯業務）。その他事業は重要性が低いため記載省略。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：10,614,225株（2026年3月期3Q）
  • 期末自己株式数：318,369株（2026年3月期3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：10,423,838株（2026年3月期3Q）
  • 時価総額：–（資料内記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：今回公表（第3四半期決算短信）
  • 株主総会・IRイベント：資料に記載なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較・達成率）
  • 売上高：累計売上高74,627百万円。通期予想101,000百万円に対する進捗率 74,627／101,000 ≒ 73.9％
  • 営業利益：累計4,501百万円。通期予想5,120百万円に対する進捗率 4,501／5,120 ≒ 87.9％
  • 純利益（親会社株主に帰属）：累計3,067百万円。通期予想3,620百万円に対する進捗率 3,067／3,620 ≒ 84.7％
  • 判定：会社予想に対する上振れ／下振れは無し（通期予想は修正なし）。市場予想は資料不在（–）。
• サプライズの要因：
  • 受注の大幅増（+52.6％）により売上・利益の拡大。完成工事総利益の増加（5,124→8,075百万円）と販売費販管費の伸びが限定的だったことが営業増益の主因。
  • 特別損益はほぼ無しのため、一時要因による変動は限定的。
• 通期への影響：
  • 第3Q時点の進捗は比較的良好（特に利益）。受注残（繰越工事高）の増加は通期業績の下支え要因。ただし、建設資材価格や労働力不足、為替・金融環境変化がリスク。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：58,330百万円（前連結会計年度末比＋2,735百万円）
  • 負債合計：34,163百万円（前連結会計年度末比＋1,561百万円）
  • 純資産合計：24,167百万円（前連結会計年度末比＋1,173百万円）
  • 自己資本比率：41.4％（前期末 41.4％、安定水準）
• 収益性（第3四半期累計）
  • 売上高：74,627百万円（前年同期比＋15.5％、増加額 10,042百万円）
  • 営業利益：4,501百万円（前年同期比＋134.8％、増加額 2,584百万円）
  • 営業利益率：4,501／74,627 ≒ 6.03％（前年同期 1,917／64,585 ≒ 2.97％）→ 利益率大幅改善
  • 経常利益：4,560百万円（前年同期比＋129.7％）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：3,067百万円（前年同期比＋134.8％）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：294.25円（前年同期 125.22円）
  • ROE（簡易計算）：3,067／24,167 ≒ 12.68％（目安：10％以上で優良）※第3Q累計ベース
  • ROA（簡易計算）：3,067／58,330 ≒ 5.26％（目安：5％以上で良好）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：約73.9％（通常：第3Q累計での進捗は業種・案件構成に依存。概ね順調）
  • 営業利益進捗率：約87.9％（高め）
  • 純利益進捗率：約84.7％
  • 過去同期間との比較：前年同期比で利益・受注ともに大幅改善
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（資料記載なし）。ただし貸借対照表より
  • 現金預金：9,458百万円（前期末 4,458百万円、増加＋5,000百万円）→ 現金は増加傾向
  • 営業CF／投資CF／財務CFの詳細金額は資料に記載無し（–）
  • フリーCF：算出不可（必要情報無し）
  • 営業CF／純利益比率：算出不可（営業CF無し）
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期ごとの詳細数値は資料に無し（四半期累計のみ）。季節性は受注・工事進捗に依存（一般業界リスクとして言及）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：41.4％（安定水準、目安40％以上）
  • 長期借入金：2,391百万円（前期末 2,654百万円、減少）
  • 電子記録債務：11,432百万円（前期末 6,958百万円、増加＋4,474百万円）→ 短期的負債構成の変化に留意
  • 流動負債合計：29,813百万円
• 効率性
  • 総資産回転率等の詳細は未提示（売上高／総資産で簡易評価：74,627／58,330 ≒ 1.28回）
• セグメント別
  • 単一セグメント（建設事業）。完成工事高73,976百万円、不動産事業等650百万円。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 0百万円（実質無し）
• 特別損失：該当記載無し
• 一時的要因の影響：特に大きな特別損益は無く、業績は事業本体の受注・工事進捗による実態を反映
• 継続性の判断：受注高の増加は継続的効果が期待できるが、資材費や人件費上昇は継続的なコスト要因となる可能性あり

配当

• 配当実績と予想：
  • 2026年3月期：中間配当（第2四半期末）87.00円（前期 44.50円）、期末予想87.00円、年間予想174.00円（前期合計99.00円から増配）
  • 配当支払開始予定日：－
• 配当利回り：株価情報が無いため算出不可（–）
• 配当性向（予想）：年間配当174.00円／通期EPS予想347.07円 ≒ 50.1％（高めの還元水準）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自己株式の処分（業績連動型株式報酬制度に伴う処分実績）あり。通期では自社株買いの記載無し。

設備投資・研究開発

• 設備投資額：資料に明確な設備投資（CapEx）金額の記載無し（–）
• 減価償却費：338百万円（前年同期 363百万円）
• 研究開発費：記載無し（–）
• 主な投資内容：投資有価証券増加（898→1,053百万円）、無形固定資産の減少傾向（1,999→1,790百万円）

受注・在庫状況

• 受注状況：
  • 受注高（個別）：124,242百万円（前年同期比＋52.6％）
  • 受注内訳：ほぼ民間案件（民間受注124,206百万円、官公庁35百万円）
  • 通期受注予想：134,800百万円（前年実績113,715百万円、＋18.5％）
  • Book-to-Bill（第3Q累計受注／通期売上予想）：124,242／101,000 ≒ 1.23（良好）
• 在庫状況（棚卸資産等）：完成工事未収入金及び契約資産 40,871百万円（前期末 38,547百万円）、未成工事支出金 525百万円（減少）
  • 在庫回転日数等の記載無し（–）

セグメント別情報

• セグメント：建設事業を単一セグメントとして計上
  • 売上高（完成工事高）：73,976百万円（当第3Q累計）
  • セグメント別詳細：省略（重要性が低いため）
• 地域別売上：記載無し（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「Road to 100th anniversary～飛躍への挑戦～」（2024年度～2030年度）に基づく営業展開を継続中と記載
• KPI達成状況：受注増・繰越工事高の増加は中期計画の営業面での好転を示唆。ただし明示的KPIの進捗表は無し（–）

競合状況や市場動向

• 市場トピック（会社コメント）：建設資材価格の高騰、慢性的な労働者不足を注視。一方で公共投資・民間設備投資は堅調。
• 競合比較：同業他社との相対比較データは資料に無し（–）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正なし）：売上高101,000百万円（＋13.4％）、営業利益5,120百万円（＋38.5％）、親会社株主に帰属する当期純利益3,620百万円（＋75.7％）、1株当たり当期純利益347.07円
  • 会社が想定する前提条件：資料P.2に詳細記載（為替・原油等の具体前提は本文参照のこと）
• 予想の信頼性：第3Q累計での受注と繰越工事高の増加、及び利益進捗率は通期達成を支持。ただし資材価格・人件費・為替・金融政策等の外部リスクに依存。
• リスク要因：建設資材価格上昇、労働力不足、受注案件の集中や工期遅延、電子記録債務増加に伴う短期流動性リスク等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：当期の第3四半期累計では作成していない
• 監査・レビュー：四半期財務諸表に対する公認会計士・監査法人のレビューは無し
• 株式関連：2025年8月に業績連動型株式報酬制度に基づく自己株式処分あり。期末自己株式数にはBIP信託・ESOP信託保有株を含む。

（注）

• 本要約は提供資料に基づく整理であり、投資助言を目的とするものではありません。
• 不明項目は“–”で記載しています。数字は百万円未満切捨ての原資料に従っています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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