決算短信：大末建設（1814）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）からの修正はなし。中間実績は会社予想／市場予想に対する明確な開示はないが、通期予想に対する進捗はおおむね想定内（下記進捗率参照）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高47,022百万円、前年同期比+14.5%；営業利益2,442百万円、同+118.5%）。
• 注目すべき変化：受注高が99,828百万円（前年同期比+118.1%）と大幅増加し、繰越工事高が184,546百万円（前年度末比+41.7%）と積み上がり。完成工事総利益が大きく改善（3,324→4,823百万円）。
• 今後の見通し：通期予想の修正は無し。通期目標（売上高101,000百万円、営業利益5,120百万円等）に対する中間の進捗は概ね50%水準で、達成可能性は高いとみられるが、建設資材価格や労働力問題、為替等の下振れリスクは継続。
• 投資家への示唆：受注取り込みの強さ（民間中心）により上期で業績改善が進んだ。中長期計画に資する受注・繰越工事高の積み上がりが最大の注目点。ただし建設業固有のコスト上振れリスクに注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：大末建設株式会社
  • 主要事業分野：建設事業（主に建築工事）、不動産事業等
  • 代表者名：代表取締役社長 村尾 和則
  • URL： https://www.daisue.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月6日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、連結）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会開催：有
• セグメント:
  • 建設事業（主に完成工事高として計上）
  • 不動産事業等（売上432百万円で規模は小さい）
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末、普通株式）：10,614,225株
  • 期中平均株式数（中間期）：10,452,036株
  • 期末自己株式数：225,022株
  • 時価総額：–（開示無し）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月6日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月1日
  • その他IRイベント：決算説明会（詳細はTDnet/同社HP）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は「通期予想に対する進捗」で示す。会社は中間決算発表時点で通期予想の修正無し）
  • 売上高：中間実績47,022百万円。通期予想101,000百万円に対する進捗率 46.6%
  • 営業利益：中間実績2,442百万円。通期予想5,120百万円に対する進捗率 47.7%
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,670百万円。通期予想3,620百万円に対する進捗率 46.1%
• サプライズの要因：
  • 主因は受注の大幅増（民間中心）とそれに伴う売上増、完成工事総利益の改善。販売費及び一般管理費は増加したが、売上増により営業レバレッジが効いた。
• 通期への影響：
  • 通期見通しは据え置き。上期の受注・繰越工事高の積み上がりは通期達成を支えるが、資材価格・人件費・為替など外部要因がリスク。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：53,996百万円（前期末55,595百万円、△1,598百万円）
  • 純資産：23,964百万円（前期末22,993百万円、+971百万円）
  • 負債合計：30,032百万円（前期末32,601百万円、△2,569百万円）
  • 現金預金：4,769百万円（前期末4,458百万円）
• 主要損益（中間累計、単位：百万円）
  • 売上高：47,022（前年同期41,057、+14.5%／+5,965）
  • 営業利益：2,442（前年同期1,117、+118.5%／+1,325）
  • 経常利益：2,492（前年同期1,138、+118.8%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,670（前年同期757、+120.5%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：159.86円（前年同期72.72円）
• 収益性指標（概算）
  • 営業利益率：2,442 / 47,022 = 約5.19%（業種平均比較は開示無し）
  • ROE（※中間純利益／期中平均自己資本で概算）：約7.1%（目安：8%以上で良好 → やや低め）
  • 根拠：当期純利益1,670百万円 ÷ 平均自己資本(23,964+22,993)/2 ≈ 7.11%
  • ROA（概算）：約3.05%（目安：5%以上で良好 → やや低め）
  • 根拠：1,670 ÷ 平均総資産(53,996+55,595)/2 ≈ 3.05%
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：46.6%
  • 営業利益進捗率：47.7%
  • 純利益進捗率：46.1%
  • 過去同期間との比較：中期での利益率改善により進捗は例年の半期配分に近い（通期達成可能性は高いが季節性に依存）
• キャッシュフロー：開示の中間CF計数は非提示のため詳細は–。現金同等物残高は4,769百万円（増加）。
• 四半期推移（QoQ）：四半期別数値の詳細は開示PDFに断片的記載のため中間累計比較で表現。季節性は受注／工事進捗に依存。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：44.4%（安定水準、目安：40%以上で安定）
  • 短期借入金ほか：短期借入金は小額（100百万円）、長期借入金残高は2,479百万円に減少
  • 流動比率等の詳細は開示無し（流動資産46,756 / 流動負債25,633 → 流動比率 ≈ 182%程度 = 安定）
• 効率性：総資産回転率等詳細は開示無し（売上高/総資産で概算：約0.87回／年）
• セグメント別：完成工事高 46,590百万円（売上の大半）、不動産事業等 432百万円（小規模）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 0百万円（実質なし）
• 特別損失：該当なし
• 一時的要因の影響：特別項目はほぼ無く、業績改善は本業（受注→売上）によるもの
• 継続性の判断：受注水準の高さが継続すれば利益改善は持続可能。ただし原価上振れリスクは常在。

配当

• 中間配当（2026年3月期中間）：87.00円（前年同期44.50円）
• 期末配当（予想）：87.00円
• 年間配当予想：174.00円（前期99.00円から大幅増、会社は直近公表の予想を修正せず）
• 配当利回り：–（株価必要のため記載無し）
• 配当性向（通期予想ベース）：概算で約50.1%（174 ÷ 347.07 ≒ 50.1%）→ 中期的には高めの還元
• 自社株買い等：中間期に役員報酬関連で自己株式の処分・取得あり（自己株式残高増減の注記有）

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（中間決算短信に明示なし）
• 減価償却費：–（明示なし）
• R&D費用：–（明示なし）

受注・在庫状況

• 受注状況：
  • 当中間期間の個別受注実績：99,828百万円（前年同期比+118.1%）
  • 通期個別受注予想を当初115,300百万円から134,800百万円へ上方修正（中間発表時点の反映）
  • 受注構成：民間が主体（民間99,793百万円、官公庁35百万円）
• 在庫状況（建設業では棚卸資産に相当する完成工事未収入金等）：
  • 完成工事未収入金及び契約資産：37,941百万円（前期48,547→減少）

セグメント別情報

• 建設事業（建築中心）：完成工事高46,590百万円（売上の約99%）
  • 完成工事総利益：4,823百万円（前年3,324百万円、改善幅大）
• 不動産事業等：売上432百万円、総利益100百万円（規模小）
• 地域別売上：明確な国内/海外内訳の提示は無し（国内中心と推測）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「Road to 100th anniversary ～飛躍への挑戦～」（2024～2030年度）
• 進捗：受注・繰越工事高の増加は中期計画の前提である売上拡大に寄与するため整合性あり。ただしKPI別の詳細進捗は限定的開示。

競合状況や市場動向

• 市場動向：建設資材価格の高騰、慢性的な労働者不足は継続リスク。公共投資や民間投資は堅調との記載。
• 競合との比較：同業他社との定量比較は開示資料に無し。営業利益率約5.2%は中堅建設会社の標準レンジ内と考えられるが、同業比較は別途必要。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（据え置き）：売上高101,000百万円（+13.4%）、営業利益5,120百万円（+38.5%）、親会社株主に帰属する当期純利益3,620百万円（+75.7%）、1株当たり当期純利益347.07円
  • 会社は2025年10月24日公表の予想を修正せず
  • 通期予想の前提条件等：詳細は添付資料（P.2）参照（為替等の前提は短信本文には限定的）
• 予想の信頼性：上期の受注/繰越の積み上がりは予想達成の支援材料。ただし建設業特有の原価変動リスクは留意。
• リスク要因：建設資材価格動向、人手不足、為替変動、政策・景気動向（特に米国関税等の国際動向を注視）

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の重要な変更：無し
• 第2四半期決算短信は監査（レビュー）の対象外
• その他：
  • 当中間期における自己株式の処分（業績連動型株式報酬制度に基づく）等の記載あり
  • 決算補足説明資料および決算説明会資料はTDnetおよび同社ウェブサイトに掲載予定

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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