決算短信：B-R サーティワン アイスクリーム（2268）

2025年12月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期予想を変更していないが、第3四半期累計の営業利益・経常利益・当期純利益はいずれも通期予想を既に上回っている（通期予想に対して進捗良好＝実質的に上振れ）。市場予想との比較データは提供なし（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高258.53億円、前年同期比＋11.7％；営業利益30.52億円、同＋13.4％）。
• 注目すべき変化：小売売上高・一店舗当たり売上・国内総小売売上高が過去最高を更新。国内店舗数は1,063店（前年同期比＋40店）、総販売拠点数は1,540ヶ所（前年同期比＋100ヶ所）。
• 今後の見通し：会社は業績予想の修正を行っていないが、Q3累計の進捗（営業利益・当期利益が通期予想を超過）を踏まえると通期予想は保守的と考えられる。為替や原料価格の影響等はリスクとして残る。
• 投資家への示唆：売上拡大はブランド施策・デジタル会員・出店拡大で裏付けられており「成長の質」が示された一方、原料費・為替の影響は利益率に影を落とし得る。営業利益が通期予想を超過している点は注目に値するが、会社は慎重姿勢を維持。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：Ｂ-Ｒ サーティワン アイスクリーム株式会社（証券コード 2268）
  • 主要事業分野：アイスクリーム製品の製造・販売（チェーン店舗運営、卸売、他）
  • 代表者名：代表取締役会長 兼 社長 CEO ジョン・キム
  • IR問合せ：取締役 CFO 白井 康平（TEL 03-3449-0331）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月23日
  • 対象会計期間：2025年1月1日〜2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計、連結、日本基準）
• セグメント:
  • 単一セグメント：アイスクリーム製品の製造及び販売等（セグメント開示省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：9,644,554株
  • 期末自己株式数：8,717株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：9,635,837株
  • 時価総額：–（提供情報なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明補足資料は同社ホームページに公開予定
  • 決算発表／株主総会／IRイベント等の具体日程：–（提供情報なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（累計：2025年1–9月）
  • 売上高：実績25,853百万円。会社通期予想32,860百万円に対する進捗率78.7%（高進捗）。
  • 営業利益：実績3,052百万円。会社通期予想2,430百万円に対する進捗率125.7%（既に通期予想を超過）。
  • 純利益（親会社株主帰属）：実績1,988百万円。会社通期予想1,550百万円に対する進捗率128.3%（既に通期予想を超過）。
• サプライズの要因：
  • 売上面：キャラクターコラボ、新作フレーバー、デジタル会員（31Club会員数1,000万人超、会員の購入額が売上の42.5％）や出店拡大が寄与し過去最高売上を更新。
  • コスト面：原料高・円安の影響で売上原価は上昇したものの、調達協力や工場の製造最適化により売上総利益の伸長を確保。販売費一般管理費はプロモーション投下などで増加したが、営業利益率は前年同期と同水準を維持。
• 通期への影響：
  • 第3四半期累計で営業利益・純利益が通期予想を超過しており、通期予想は保守的と判断される。一方で会社は為替・原料価格等の不確実性を理由に予想を据え置き。修正は現時点ではなし。

財務指標

• 財務諸表（要点、単位：百万円）
  • 売上高（累計・当第3Q）：25,853（前年同期23,139、＋11.7%）
  • 売上原価：12,581（前年同期11,398、＋10.4%）
  • 売上総利益：13,273（前年同期11,740、＋13.1%）
  • 販売費及び一般管理費：10,221（前年同期9,048、＋11.7%）
  • 営業利益：3,052（前年同期2,692、＋13.4） 営業利益率＝11.8%（前年同期11.6%）
  • 経常利益：3,096（前年同期2,676、＋15.7%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,988（前年同期1,706、＋16.6%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：206.34円（前年同期177.01円、＋16.6%）
• 収益性指標（参考、期間累計ベース）
  • ROE（単純）：約14.1%（親会社株主帰属の累計純利益1,988百万円 ÷ 平均自己資本約14,101百万円）。目安：8%以上良好、10%以上優良（ただし9か月分の利益で算出している点に留意）。
  • ROA（単純）：約7.2%（累計純利益1,988百万円 ÷ 平均総資産約27,774百万円）。目安：5%以上で良好。
  • 営業利益率：11.8%（業種平均は別途参照必要だが、同社は前年同水準を維持）
• 進捗率分析（通期予想に対する累計進捗）
  • 売上高進捗率：78.7%（25,853 / 32,860）
  • 営業利益進捗率：125.7%（3,052 / 2,430）
  • 純利益進捗率：128.3%（1,988 / 1,550）
  • 過去同期間との比較：前年同期比で増収増益かつ過去最高売上を更新。進捗は上振れ。
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（同社注記）。直接の営業CF・投資CF・財務CF数値は未提供。
  • 貸借対照表上の現金及び預金：8,387百万円（前連結年度末8,034百万円、＋353百万円、＋4.4%）。
  • 固定資産関連で建設仮勘定が増加（1,626 → 3,585百万円、増加約1,958百万円）しており投資（設備投資）が進行中と推察される。
  • 減価償却費（第3Q累計）：893,354千円（約893百万円）
  • フリーCF：算出不能（CF表未作成のため営業CF・投資CF詳細は不明）
• 四半期推移（QoQ）：
  • 四半期別詳細は非提示のため、QoQ変化は算出不可。ただし累計で売上・利益は上昇傾向。
  • 季節性の影響：夏期の需要増など季節性は存在するが、累計で過去最高を記録。
• 財務安全性：
  • 総資産：29,233百万円（前期末26,315百万円、＋11.1%）
  • 純資産：15,064百万円（前期末13,634百万円、＋10.5%）
  • 自己資本比率：51.5%（前期末51.8% → 安定水準）
  • 長期借入金：1,798百万円（前期末2,034百万円、減少）
  • 流動比率等の詳細はCF資料省略により限定的だが、自己資本比率は安定。
• 効率性：
  • 総資産回転率や売上高営業利益率の改善は概ね良好（売上増に対して営業利益率を維持）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 12,864千円（前年同期14,117千円）
• 特別損失：固定資産廃棄損 35,707千円（前年同期63,075千円）
• 一時的要因の影響：特別損益は小幅で、業績の主要増益は通常営業の拡大によるもの（特別損益を除いた実質評価でも増益）。
• 継続性の判断：特別損益は一時的要因で継続性は低いと判断。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2024年：年間合計50.00円（期末30.00円＋中間20.00円）
  • 2025年：中間配当25.00円（既払）、通期予想合計50.00円（期末25.00円想定）→ 2024年と同額の見込み（修正なし）。
• 配当利回り：株価情報未提供のため算出不可（–）。
• 配当性向：通期予想ベースの配当性向＝（年間配当総額 / 通期当期純利益） = （50百円÷1,550百円）= 約3.2%（低め）。ただしQ3累計実績で見ると実績分では配当性向は相対的に低い。
• 株主還元方針：特別配当、自社株買いの記載なし（–）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（貸借対照表からの状況）
  • 建設仮勘定が1,626百万円→3,585百万円と大幅増加（＋1,958百万円）→ 新規出店・改装等の投資が進行中。
  • 減価償却費（第3Q累計）：893百万円（前年同期880.9百万円、やや増加）。
• 研究開発：
  • R&D費用の明示的記載なし（–）。
  • 商品開発（コラボ商品、新フレーバー等）への投資は積極化と記載あり。

受注・在庫状況（該当性）

• 受注状況：該当記載なし（–）。
• 在庫状況：
  • 製品：1,725百万円（前期1,534百万円、増加）
  • 原材料：820百万円（前期682百万円、増加）
  • 棚卸資産増加は出荷増や出店拡大に伴うものと推察される。棚卸回転日数等の開示なし（–）。

セグメント別情報

• 単一セグメントのため詳細省略。売上・利益は店舗販売（小売）と卸売が中心。
• 地域別：海外店舗は台湾・ハワイ合わせ45店舗、国内店舗1,063店、国内以外の販売拠点合算で総販売拠点1,540ヶ所。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（ブランドパワー強化・デジタル化・スマート31・販売拠点拡大）の5期目に位置づけられ、主要施策（会員拡大、店舗改装、出店、サプライチェーン最適化）が実績に反映されている。進捗は良好と記載。
• KPI：31Club会員数1,000万人超、会員購入額構成比42.5%等がKPI的成果。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との比較データは提供なし（–）。
• 市場動向：訪日外国人増（前年同期比20%超）が追い風。消費者物価高止まりと実質賃金の弱さ、為替不透明性は消費抑制リスク。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2025年1月1日〜12月31日）業績予想（変更なし）
  • 売上高：32,860百万円（前期比＋7.1%）
  • 営業利益：2,430百万円（前期比＋2.8%）
  • 経常利益：2,460百万円（前期比＋3.0%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,550百万円（前期比＋0.5%）
  • 1株当たり当期純利益：160.86円
  • 但し第3四半期累計実績（売上・利益）は上記通期予想を上回る進捗のため、会社予想は保守的。
• 予想の信頼性：会社は為替や原材料価格等不確実性を理由に据え置き。過去の予想達成傾向は文書中に言及なし（–）。
• リスク要因：為替（円安）、原材料価格上昇、消費マインドの悪化、季節性（夏季需要後の反動）など。

重要な注記

• 会計方針：2025年第1四半期より「法人税等に関する会計基準（企業会計基準第27号等）」を適用。四半期財務諸表への影響はない。
• 四半期CF計算書は作成していない（注記あり）。
• 連結範囲の変更なし。監査レビューに関する記載：–（記載なし）。

（注）資料は会社提出の決算短信に基づく要約。一部数値は百万円単位で四捨五入・百万円未満切捨ての表記のため端数あり。市場予想・株価等の外部情報は資料に含まれていないため“–”と表記。投資助言は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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