決算短信：ピー・シー・エー（9629）

2026年3月期第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想との比較は開示資料に明示がないため不明（–）。通期業績予想は2025年10月28日に修正を公表（詳細は「業績予想の修正に関するお知らせ」を参照）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高 8,223百万円：+4.2％、営業利益 1,211百万円：△11.9％）。
• 注目すべき変化：クラウドサービス売上が5,184百万円（+15.0％）と成長。これに対し保守サービスは1,633百万円（△14.3％）と減少。開発人件費・外注費の純増（前年同期比+10.2％）が営業利益悪化の主因。
• 今後の見通し：通期（2026年3月期）予想は修正済み（売上 17,539百万円、営業利益 2,543百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 1,649百万円）。中間実績の進捗率は売上・営業利益とも約46〜48％で、現時点では通期予想達成の可否は「進捗は概ね整合」だが、投資負担で利益は下振れリスクあり。会社は必要に応じて速やかに開示するとしている。
• 投資家への示唆：サブスクリプション（継続課金）モデルの成長が主因。短期的には成長投資（開発人件費・外注）で利益を圧迫している点を注視。ARR・課金契約数は堅調に拡大しており、中長期のストック収入基盤は強化中。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ピー・シー・エー株式会社（PCA）
  • 主要事業分野：基幹業務ソフトのクラウド/オンプレ・保守サービスおよび周辺クラウド（PCA Hub）等の提供（単一セグメント扱い、種類別売上を開示）
  • 代表者名：代表取締役社長 佐藤 文昭
  • URL：https://pca.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月28日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月13日
  • 決算補足説明資料作成：有（決算説明会動画配信予定）
• セグメント：
  • 単一セグメント（会社は種類別売上高で開示）
  • 種類別：クラウドサービス、保守サービス、製品（従来型ソフトウェア）、商品（帳票等）、その他営業収入
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：22,000,000株（2026年3月期中間期）
  • 期末自己株式数：1,948,069株
  • 期中平均株式数（中間期）：20,051,939株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会資料・動画公開予定：2025年10月30日
  • 株主総会、IRイベント等：–（資料に該当なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想との比較（中間期に対する会社側の明示的な中間予想は資料に記載なし）→ 売上・利益の達成率は会社中間目標の明示なしのため「–」。
  • 通期予想（修正後、2026年3月期通期）に対する中間進捗（後段「進捗率分析」を参照）。
• サプライズの要因:
  • 営業利益下振れの主因は開発人件費及び外注費の純増（前年同期比+10.2％）と投資事業組合運用損56百万円の営業外費用計上。
  • 売上はクラウドサービスの伸長（+15.0％）で増加。
• 通期への影響:
  • 中間の進捗は売上・営業利益とも約46〜48％（下記参照）で、通期予想との整合性はおおむね保たれている。ただし利益面は成長投資負担が継続するため、通期での利益達成は投資の推移次第。会社は10/28に業績予想修正を公表済み。

財務指標（数値は百万円未満切捨て、%は対前年同期）

• 主要財務数値（当中間連結会計期間：2025/4/1～2025/9/30）
  • 売上高：8,223百万円（+4.2％）
  • 営業利益：1,211百万円（△11.9％）
  • 経常利益：1,206百万円（△14.3％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：759百万円（△16.8％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：37.90円（希薄化後 37.73円）／前年同期 45.59円
• 収益性
  • 営業利益率：1,211 ÷ 8,223 = 14.7％（前年中間期は約17.4％）。（業種平均は業種により異なるため注意）
  • 売上総利益：5,118百万円（前年5,186百万円）
• 主要貸借対照表（2025/9/30）
  • 総資産：33,080百万円（前期末34,974百万円）
  • 純資産：18,136百万円（前期末19,283百万円）
  • 自己資本比率：54.3％（安定水準、前年同期 54.5％）
  • 1株当たり純資産（BPS）：895.61円（前年同期 949.72円）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 通期売上予想：17,539百万円 → 中間実績8,223百万円＝進捗率46.9％（典型は50％前後）
  • 通期営業利益予想：2,543百万円 → 中間実績1,211百万円＝進捗率47.6％
  • 通期当期純利益予想：1,649百万円 → 中間実績759百万円＝進捗率46.0％
  • コメント：中間進捗は概ね4割後半で、四半期ごとの季節性等を考慮すると通期見通しに整合しているが、投資負担次第で変動の余地あり。
• キャッシュフロー
  • 営業CF：–（決算短信中のCF明細は開示ページに記載なし）
  • 投資CF：–（明細なし）
  • 財務CF：–（明細なし）
  • フリーCF：–（計算不可）
  • 現金及び預金：19,250百万円（前期末21,838百万円、差引 △2,588百万円）
  • 注：CF明細は中間連結損益計算書・貸借対照表からは直接得られないため「–」で表記
• 四半期推移（QoQ）
  • 課金契約数：39,202件（前四半期末36,991件、+6.0％ QoQ）
  • ARR：10,491百万円（前四半期末10,171百万円、+3.2％ QoQ）
  • チャーンレート：0.25％（前四半期末0.25％）
  • ARPU：267千円（前四半期274千円、△7千円）
• 財務安全性
  • 流動資産 23,871百万円 ／ 流動負債 13,118百万円 → 流動比率 ≒ 182％（良好）
  • 負債合計 14,944百万円、純資産合計 18,136百万円
• 効率性
  • 総資産回転率（年換算売上ベース）：（中間売上×2）16,446 ÷ 総資産33,080 ≒ 0.50回／年
• セグメント別（種類別）売上（中間）
  • クラウドサービス：5,184百万円（構成比63.0％、+15.0％）
  • 保守サービス：1,633百万円（19.9％、△14.3％）
  • 製品（従来型）：282百万円（3.4％、△5.6％）
  • 商品（帳票等）：194百万円（2.4％、△9.5％）
  • その他営業収入：928百万円（11.3％、△3.9％）

特別損益・一時的要因

• 営業外費用：投資事業組合運用損 56百万円（当中間期に計上）→ 経常利益圧迫要因
• 特別利益／損失：当中間期は特別利益・損失の計上無し（前期は投資有価証券売却益等あり）
• 一時的要因の影響：投資事業組合運用損は一時性の可能性があるが、継続的に発生するかは状況次第。特別損益を除いた実質業績は営業利益の減少が主因で、こちらは投資・人件費増が継続的要因となる可能性あり。

配当

• 中間配当：0.00円（2026年3月期 中間）
• 期末配当（予想）：95.00円（通期合計 95.00円）
• 前期実績（2025年3月期）：合計87.00円（中間0／期末87）
• 配当利回り：–（株価データ未提示のため算出不可）
• 配当性向（会社予想EPSベース）：通期EPS予想82.26円に対して年間配当95.00円 → 配当性向 ≒ 115.5％（注：100％超。会社の配当方針や特別配当の有無、EPS前提の確認要）
• 株主還元方針：自己株式保有あり（自己株式1,948,069株）、特別配当の記載無し

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（中間決算短信で明示的金額の記載なし）
• 減価償却費：–（明示なし）
• 研究開発（R&D）費用：開発人件費および外注費が前年同期比で+10.2％増（開発投資を強化中）。金額の詳細は開示資料の別表参照または注記参照。
• その他：無形固定資産が222→409百万円に増加（開発資産やグループ化の影響を示唆）

受注・在庫状況

• 受注高／受注残高：–（資料に記載なし）
• 在庫（棚卸資産）：242百万円（前期222百万円、+20百万円）。在庫回転日数等は記載なし。

セグメント別情報

• 各種別の売上構成は上記「種類別売上高」を参照。クラウドサービスが主要成長ドライバーで、売上構成比63.0％。
• セグメント戦略：中期経営計画（2025/4～2028/3）を開始。重点は（1）主力事業の成長力強化（クラウドシフト・Hub拡充等）、（2）新ビジネス基盤整備と先行投資（統合ID、生成AI等）、（3）サービス指向のモノづくり。CVC投資等による非連続成長も明示。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（3年：2025/4～2028/3）をスタート。継続課金モデルの確立を重視し、KPI（課金契約数・ARR・チャーン・ARPU）を継続的に開示。
• KPIの現状：課金契約数39,202件（+26.0％ YoY）、ARR10,491百万円（+15.0％ YoY）、チャーン0.25％（安定）、ARPUは若干低下（267千円）。
• 評価：KPIは継続課金モデルの拡大を示しており、中長期の収益性向上には整合。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：資料中の同業比較は無し（–）。
• 市場動向：国内はクラウドシフト・デジタル化需要の追い風。だが金利上昇・為替・地政学リスク等の外部リスクは引き続き存在。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期 修正後）：売上高 17,539百万円（+8.0％）、営業利益 2,543百万円（△3.6％）、経常利益 2,530百万円（△5.9％）、親会社株主に帰属する当期純利益 1,649百万円（△5.3％）、1株当たり当期純利益 82.26円
  • 直近公表からの修正有（2025年10月28日公表）。修正内容・前提は同リリース参照。
• 予想の信頼性：中期計画に沿った先行投資が予想を左右するため、投資負担の推移が重要。会社は業績動向に応じ速やかに開示すると明記。
• リスク要因：為替変動、原材料／外注費の上昇、人材確保コスト、顧客のDX投資環境、地政学リスク等。

重要な注記

• 連結範囲の変更：当中間期に新規連結 2社（ICP－1号投資事業有限責任組合、株式会社タイレルシステムズ）。【注】タイレルは2025年8月グループ加⼊と記載。
• 会計方針の変更：無し
• 中間決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外
• 将来見通しに関する注意：業績予想は現時点の仮定に基づくため変動の可能性あり
• その他重要事項：決算説明会資料・動画は2025/10/30 公開予定。業績予想修正の詳細は2025/10/28公表の別資料参照。

（備考）不明な項目は「–」で表記しました。数値は決算短信（2026年3月期 第2四半期（中間期）連結）に基づき記載。投資判断に関する助言は行いません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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