決算短信：ユタカ技研（7229）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想からの修正は無し。市場コンセンサスの情報は提供資料に無く記載不可（–）。実績は会社計画に対して中間進捗で売上はほぼ想定どおりだが、営業利益進捗が遅い（下振れ懸念）。
• 業績の方向性：増収減益（売上収益は前年同期比△5.8％の減収、営業利益は△12.9％の減少。ただし税引前利益・当期利益は増加）。
• 注目すべき変化：親会社株主帰属の中間利益が前年同期比+59.2％と大幅増。これは金融収益の増加や為替・税効果等の影響を反映。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上162,000百万円、営業利益6,800百万円、親会社帰属当期利益4,200百万円）は修正なし。中間実績からは売上は進捗良好（約51%）だが、営業利益進捗（約35%）は低く、下期での利益回復が不可欠。
• 投資家への示唆：為替・顧客受注動向と一時的費用（資本構成変更対応費用、早期退職関連）の帰結が業績に与えた影響が大きい。通期達成は売上だけでなく下期の費用管理と為替前提がポイント。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ユタカ技研
  • 主要事業分野：自動車部品（四輪：排気系・駆動系等、二輪、汎用部品等）の設計・製造・販売（地域別に事業運営）
  • 代表者名：代表取締役社長 青島 隆男
  • 上場取引所／コード：東／7229
  • URL：https://www.yutakagiken.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月4日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日〜2025年9月30日、連結、IFRS）
  • 決算説明資料の有無：無
  • 決算説明会の有無：無
• セグメント:
  • 日本：四輪（排気系、駆動系等）、二輪、汎用部品等
  • 北米：米国・メキシコ向け四輪部品等
  • アジア：フィリピン、インドネシア、タイ、インド等で四輪・二輪部品
  • 中国：中国市場向け四輪部品
  • その他：ブラジル等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：14,820,000株（中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：14,818,051株
  • 自己株式数：1,949株
  • 時価総額：–（資料に記載無し）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • 株主総会・IRイベント等：資料上の記載無し（–）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想に対する中間実績の達成率）
  • 売上収益：中間実績83,356百万円／通期予想162,000百万円＝約51.4%（達成率）
  • 営業利益：中間実績2,374百万円／通期予想6,800百万円＝約34.9%（達成率）
  • 親会社帰属中間利益（当期利益相当）：中間実績1,795百万円／通期予想4,200百万円＝約42.7%（達成率）
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：金融収益の増加（金融収益359→918百万円）、税引前利益は増加（+36.8%）。
  • 下振れ要因：為替の円高影響や資本構成変更対応費用の増加、早期退職に伴う退職金計上等が営業利益を圧迫。
  • セグメント差：北米で営業利益が大幅改善（営業利益 +76.9%）も、日本で資本構成対応費用等により営業損失。
• 通期への影響：
  • 現時点で会社は通期予想を据え置き。売上進捗は中間で約51%と順調だが、営業利益は進捗が低いため下期での費用削減／収益回復が必要。為替想定（第3四半期以降：1USD=146円、1CNY=20円）に依存。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 売上収益（中間）：83,356百万円（前年同期88,524百万円、△5.8%）
  • 営業利益：2,374百万円（前年同期2,726百万円、△12.9%）
  • 税引前中間利益：3,278百万円（前年同期2,397百万円、+36.8%）
  • 中間利益（グループ全体）：2,006百万円（前年同期1,303百万円、+53.9%）
  • 親会社帰属中間利益：1,795百万円（前年同期1,128百万円、+59.2%）
  • 資産合計：169,992百万円（前年度末168,408百万円）
  • 資本合計：113,102百万円（前年度末111,550百万円）
  • 現金及び現金同等物（期末）：40,442百万円（中間CF表）
• 収益性（中間）
  • 売上高：83,356百万円（前年同期比 △5.8%）
  • 営業利益：2,374百万円（前年同期比 △12.9%）
  • 営業利益率：2,374 / 83,356 = 約2.85%（業種により異なるが参考目安：高ければ良好）
  • 税引前利益：3,278百万円（前年同期比 +36.8%）
  • 親会社帰属中間利益：1,795百万円（前年同期比 +59.2%）
  • EPS（1株当たり中間利益）：121.15円（前年同期76.10円、+59.2%）
• 収益性指標（目安）
  • ROE（中間期間ベース、親会社帰属利益／平均親会社所有者持分）：約1.7%（中間期間ベース、目安：8%以上が良好。年率換算すると約3.4%程度）→ 低い
  • ROA（中間期間ベース）：約1.06%（目安：5%以上が良好）→ 低い
  • 営業利益率：約2.85%（業界平均との比較は資料無く–）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：約51.4%（通常は50%前後が季節性中立、良好）
  • 営業利益進捗率：約34.9%（やや遅れ。下期での利益回復が必要）
  • 親会社帰属当期利益進捗率：約42.7%
  • 過去同期間（前年中間）との比較：売上・営業利益は減少だが当期利益は改善
• キャッシュフロー
  • 営業CF：+4,064百万円（前年同期は△5,005百万円の使用 → 大幅改善）
  • 投資CF：△3,237百万円（前年同期△1,524百万円、主に有形固定資産取得 3,139百万円）
  • 財務CF：△1,403百万円（前年同期△5,508百万円、主に配当支払等）
  • フリーCF：営業CF − 投資CF = 4,064 − 3,237 = +827百万円
  • 営業CF／親会社帰属中間利益比率：約4,064 / 1,795 = 約2.26（目安：1.0以上で健全 → 良好）
  • 現金同等物残高の推移：期首40,745百万円 → 期末40,442百万円（小幅減）
• 四半期推移（QoQ）：四半期ごとの詳細は記載無し（四半期別のQoQ変動は–）
• 財務安全性
  • 親会社所有者帰属持分比率（自己資本比率に近い指標）：61.0%（安定水準：40%以上）
  • 負債合計：56,890百万円、資本合計113,102百万円 → 負債/資本比率：約50.3%（過度の負債ではない水準）
  • 流動比率（流動資産121,143 / 流動負債53,324）：約227%（流動性は良好）
• 効率性：総資産回転率などの詳細指標は資料に直接記載無し（計算可能だが季節影響あり）

特別損益・一時的要因

• 主な一時的費用：
  • 資本構成変更対応費用の増加（日本セグメント、営業利益悪化の要因）
  • 早期退職募集に伴う退職金計上（アジア・日本で影響）
  • その他の費用が前年136→1,026百万円に増加（詳細内訳は明示無し）→ 営業利益を圧迫
• 特別利益：資料上の明示的な特別利益項目は記載無し
• 一時的要因の影響：当中間期の営業損益に影響を与えているが、資本構成対応費用や早期退職は一時的要因の側面が強い可能性（継続性は限定的と推察）
• 実質業績評価：特別費用を除く調整ベースでは営業利益や収益性は改善余地あり（ただし金融収益増もあり一時的要素を含む）

配当

• 中間配当：0.00円（2026年3月期中間）
• 期末（予想）：0.00円（通期予想：年間0.00円）
• 前期実績：中間36.00円、期末36.00円、年間72.00円
• 配当予想修正の有無：無し（直近公表予想からの修正無し）
• 配当利回り：–（株価情報が資料に無いため計算不可）
• 配当性向：通期予想が0円のため計算不可。前期配当性向は資料に計算根拠無し（但し配当総額は支払済）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買い等の開示無し（–）

設備投資・研究開発

• 設備投資（当中間期）
  • 有形固定資産取得による支出：3,139百万円（前年同中間：1,456百万円、増加）
  • 減価償却費：3,828百万円（前年同中間：4,559百万円）
• 研究開発：
  • R&D費用の明示的記載無し（–）
  • 主な投資内容：資料には「合理化投資に伴う有形固定資産の取得」と記載

受注・在庫状況

• 受注状況：受注の増減に関する定量的数値（受注高・受注残等）は資料に明示無し（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産：23,623百万円（前連結会計年度末23,788百万円、ほぼ横ばい）
  • 在庫回転日数等の記載：無し（–）

セグメント別情報

• 売上収益（外部顧客への売上）・営業利益（当中間）
  • 日本：売上収益15,283百万円（前年同期比+1.8%）、営業損失△205百万円（前年同期は営業利益282百万円）
  • 北米：売上収益32,870百万円（前年同期比△7.5%）、営業利益1,044百万円（前年同期590百万円、+76.9%）
  • アジア：売上収益15,335百万円（前年同期比△3.1%）、営業利益1,075百万円（前年同期1,172百万円、△8.2%）
  • 中国：売上収益19,139百万円（前年同期比△8.3%）、営業利益370百万円（前年同期394百万円、△6.0%）
  • その他：売上収益729百万円（前年同期729→671→資料は増加）、営業利益95百万円（前年同期139百万円、△31.9%）
• セグメント解説：
  • 日本：受注増により売上は増加も、資本構成変更対応費用などにより利益悪化（営業損失）
  • 北米：受注は増加、為替の円高影響で売上は減少するも費用削減等で利益は大幅改善
  • 中国・アジア：円高影響と早期退職関連費用等で売上・営業利益ともに減少傾向

中長期計画との整合性

• 中期経営計画・KPI：資料中の中期計画の記載無し（進捗は通期予想の据え置きと為替前提提示に留まる）
• KPI達成状況：–（具体KPIの開示無し）

競合状況や市場動向

• 市場動向（決算短信の記載要約）：
  • 世界の自動車市場は不確実性（米国の関税政策・中国での販売不振・EV需要減速等）で先行き不透明
  • 国内は雇用・設備投資は堅調だが個人消費は抑制的
• 競合比較：同業他社との比較データは資料に無く記載不可（–）

今後の見通し

• 業績予想（通期：2025/4/1〜2026/3/31）
  • 売上収益：162,000百万円（前期比△9.6%）
  • 営業利益：6,800百万円（前期比+7.1%）
  • 税引前利益：7,000百万円（前期比+3.1%）
  • 親会社の所有者に帰属する当期利益：4,200百万円（前期比△7.7%）
  • 基本的1株当たり当期利益：283.44円
  • 直近の予想修正：無し
  • 前提為替レート（第3四半期以降想定）：1USD=146円、1CNY=20円
• 予想の信頼性：中間実績を見ると売上は順調だが営業利益の進捗が遅れている。下期での費用抑制・受注回復・為替条件の維持が重要。
• リスク要因：
  • 為替変動（円高が続くと売上・利益に圧力）
  • 顧客受注動向（完成車メーカーの需要減速やEV戦略変更）
  • 一時費用（資本構成変更対応費用等）の想定外拡大
  • 原材料・部材価格や地政学リスク

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：無し（新規・除外ともに無し）
• 第2四半期決算短信は監査（レビュー）対象外である旨の注記あり
• 通期業績見通しは現時点の前提に基づく予想であり、実際の業績は変動する可能性がある旨の注記あり

（注記）

• 不明・未開示の項目には「–」を使用しています。
• 指標の「良い/悪いの目安」を併記しています（例：自己資本比率61.0%（安定水準）等）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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