決算短信：大戸屋ホールディングス（2705）

2026年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想の修正はなし。第3四半期累計の進捗は売上高進捗率81.4%、営業利益進捗率90.2%、親会社株主に帰属する当期純利益進捗率89.9%で、通期予想に対して順調に推移（市場予想との比較は–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高：+18.2%／営業利益：+19.5%）だが、親会社株主に帰属する四半期純利益は微減（△1.4%）。
• 注目すべき変化：国内（直営・フランチャイズ）が大きく回復。国内直営のセグメント利益は前年同期比+49.8%と改善。一方、海外直営は売上・損失とも悪化（売上△4.1%、セグメント損失拡大）。
• 今後の見通し：通期予想の修正はなし。第3四半期までの進捗率から見ると通期達成可能性は高いが、海外直営の改善と原価・人件費動向が鍵。
• 投資家への示唆：国内既存店の回復が業績を牽引。為替・食材人件費の上昇、海外直営の収益性改善が通期達成のリスク要因。配当見通しは従来通り（年間10円、修正なし）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社大戸屋ホールディングス
  • 主要事業分野：外食チェーン（「大戸屋ごはん処」直営・フランチャイズ運営、海外展開、PB商品輸入販売等）
  • 代表者名：代表取締役社長 蔵人 賢樹
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月10日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
• セグメント（報告セグメント）:
  • 国内直営事業：国内直営店舗運営
  • 国内フランチャイズ事業：国内フランチャイズ加盟店サポート等
  • 海外直営事業：海外直営店舗運営（香港・米国・タイ等）
  • 海外フランチャイズ事業：海外フランチャイズ展開（タイ・台湾等）
  • その他：タイでのPB商品輸入・販売等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：7,263,300株（2026年3月期3Q）
  • 期末自己株式数：5,007株
  • 期中平均株式数（第3四半期累計）：7,255,445株
• 今後の予定:
  • 決算説明会：無
  • レビュー：任意レビューを予定（レビュー報告書添付は2026/2/13予定）
  • 株主総会・IRイベント等：記載なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の通期予想に対する進捗／達成率＝第3四半期累計実績÷通期予想）
  • 売上高：27,463百万円 / 通期33,727百万円 = 81.4%（達成率）
  • 営業利益：1,562百万円 / 通期1,732百万円 = 90.2%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：944百万円 / 通期1,050百万円 = 89.9%
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：国内既存店の回復、プロモーション（IPコラボ等）やアプリ施策による来店増、期間限定メニューの効果。
  • 下振れ要因：海外直営事業の売上減少・損失拡大、法人税等の増加（第3Q累計の法人税等700百万円、前年同期299百万円）。
• 通期への影響：
  • 会社は予想修正なし。第3四半期時点の進捗は概ね通期予想達成に寄与する水準。ただし、海外直営の改善が想定より遅れる場合や食材・人件コストの上振れがある場合は下振れリスク。

財務指標（要点）

• 損益ハイライト（第3四半期累計、百万円）
  • 売上高：27,463（前年同期 23,229、前年比 +18.2%、増加額 4,234）
  • 売上総利益：15,354（前年 13,722）
  • 販管費：13,792（前年 12,415）
  • 営業利益：1,562（前年 1,307、前年比 +19.5%）
  • 経常利益：1,600（前年 1,377、前年比 +16.2%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：944（前年 958、前年比 △1.4%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：130.24円（前年同期 126.74円）
  • 減価償却費：458百万円（前年同期 368百万円）
• 収益性指標（第3四半期累計ベース）
  • 営業利益率：1,562 / 27,463 = 5.69%（通期予想営業利益率：1,732/33,727＝5.13%）
  • ROE（簡易計算＝通期予想利益÷期末純資産）：1,050 / 4,045 = 25.95%（参考値、単純計算）
  • 備考：自己資本が減少しているため分母が小さく高い数値になっている。目安（8%以上良好、10%以上優良）。
  • ROA（簡易計算＝通期予想利益÷総資産）：1,050 / 11,130 = 9.43%（参考値、単純計算）
  • 目安：5%以上で良好。
• 財政（貸借対照表要点、百万円）
  • 総資産：11,130（前期末 11,874、△6.3%）
  • 流動資産：5,304（主に現金及び預金 2,994）
  • 固定資産：5,826（有形固定資産 3,339、敷金保証金 1,739）
  • 負債合計：7,084（前期末 7,155、ほぼ横ばい）
  • 純資産：4,045（前期末 4,719、△14.3%）
  • 自己資本比率：33.9%（前期 37.7%、低下。目安：40%で安定）
• キャッシュフロー
  • 注記：第3四半期累計の四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（開示なし）。現金及び預金は4,239→2,994百万円に減少（約▲1,245百万円）。
• 進捗率分析（通期予想に対する第3四半期累計の進捗）
  • 売上高進捗率：81.4%（通常のペースより上振れ）
  • 営業利益進捗率：90.2%
  • 純利益進捗率：89.9%
  • EPS進捗率（通期予想137.60に対する第3Q累計130.24）：94.6%
• 四半期推移（QoQ情報は限定的）
  • 四半期ごとの詳細QoQは開示なし（累計比較のみ）。
  • 季節性：外食の年末商戦・限定メニューが寄与した模様。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：受取立退料 78百万円（当第3四半期累計）
• 特別損失：合計 4百万円（固定資産除却損等）
• 一時的要因の影響：特別利益78百万円は一時的な収入であり、除外すると税引前利益は若干低下する。継続性は低いと判断される。

配当

• 配当実績・予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：0.00円（2026年3月期）
  • 期末配当（予想）：10.00円
  • 年間配当予想：10.00円（直近公表予想からの修正なし）
• 配当性向：通期予想純利益1,050百万円、発行株式数等から単純計算での配当性向は–（詳細計算は注記必要）
• 特別配当：無
• 自社株買い：記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資：明細開示なし（固定資産の増加は有形固定資産の増加6,631百万円相当と記載。投資の内訳は詳細未記載）
• 減価償却費：第3四半期累計 458百万円（前年同期 368百万円）
• 研究開発費：該当記載なし（–）

受注・在庫状況

• 原材料及び貯蔵品（棚卸）：131百万円（前年同期 113百万円、+15.9%）
• 在庫回転日数等の開示：なし（–）

セグメント別情報（第3四半期累計：百万円）

• 国内直営事業：売上高 17,091（前年同期比 +20.8%）、セグメント利益 800（+49.8%）
  • 稼働店舗数（直営）：「大戸屋ごはん処」152店舗（期末）
• 国内フランチャイズ事業：売上高 7,544（+21.7%）、セグメント利益 1,327（+9.8%）
  • 稼働店舗数（フランチャイズ）161店舗
• 海外直営事業：売上高 2,197（△4.1%）、セグメント損失 △83（前年は△30）
  • 稼働店舗数（海外直営）9店舗（香港4、米国4、タイ1）
• 海外フランチャイズ事業：売上高 215（+8.6%）、セグメント利益 41（△13.7%）
  • 稼働店舗数（海外フランチャイズ）127店舗（タイ58、台湾52、他）
• その他：売上高 413（+6.5%）、セグメント利益 67（△9.9%）
• セグメント別では国内（特に直営）が収益拡大の主因。海外直営の収益改善が課題。

中長期計画との整合性

• 開示された中期計画の進捗：文中で「中期経営計画の達成に向け取り組み」とあるが、具体的KPIの数値比較は開示なし（進捗は部分的に良好：国内既存店回復が寄与）。
• KPI達成状況：–（詳細開示なし）

競合状況や市場動向

• 市場動向：個人消費やインバウンドの回復が追い風。だが食材価格上昇・賃金上昇といったコスト増が継続する点が業界リスク。
• 競合比較：同業他社との定量比較は開示なし（–）。

今後の見通し（会社予想等）

• 通期業績予想（変更なし、2025/4/1～2026/3/31、百万円）
  • 売上高：33,727（前年同期比 +7.5%）
  • 営業利益：1,732（+4.3%）
  • 経常利益：1,676（△2.7%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,050（△14.2%）
  • 1株当たり当期純利益（予想）：137.60円
• 予想の前提：為替・原材料等の前提は添付資料参照（詳細は別表）。会社は現時点で予想修正を行っていない。
• 予想の信頼性：第3四半期までの進捗は高く、通期達成の確度は比較的高いが、海外直営収益性・コスト上昇がリスク。
• リスク要因：為替変動、食材価格・賃金上昇、海外店舗の市場環境、金融資本市場の変動、規制等。

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：当第3四半期累計期間に係るCF計算書は作成していない（注記あり）。
• 株主資本の変動：第1回優先株式取得・消却等により資本剰余金が減少（資本剰余金は2025/3期 2,307 → 810百万円）。
• 開示体制：当第3四半期決算短信は任意での公認会計士レビューを予定（2026/2/13にレビュー報告書添付予定）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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