決算短信：守谷輸送機工業（6226）

2026年３月期 第２半期（中間期）決算短信[日本基準]（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対する中間進捗は概ね順調（上振れ・下振れの修正は無し）。市場予想は不明のため記載不可。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋18.1％、営業利益＋47.1％、経常利益＋43.3％、中間純利益＋44.4％／対前年同期）。
• 注目すべき変化：工事損失引当金は当期繰入49百万円（前年同期は119百万円の戻入）で、これを含めても利益率が改善。受注残高は24,958百万円（前期末21,476百万円、+16.2％）と拡大。
• 今後の見通し：通期業績予想の修正は無く、通期達成に向け中間時点での進捗率は売上高45.4％、営業利益49.4％、当期純利益49.5％とほぼ順調（通期の半期比想定に近い）。
• 投資家への示唆：受注残高の増加・保守売上の拡大・原価管理の取組が継続しており利益率改善が鮮明。ただし売上債権・契約資産の増加や法人税等の支払で営業CF/純利益比率は約0.60にとどまり、キャッシュ転換には注意が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：守谷輸送機工業株式会社
  • 主要事業分野：荷物用エレベーターの製造・販売・据付および保守・修理（単一セグメント「エレベーター事業」）
  • 代表者名：代表取締役社長 守谷 貞夫
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月12日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会：有（機関投資家・アナリスト・個人投資家向け）
• セグメント:
  • 単一セグメント：エレベーター事業（船舶用エレベーター含む）、保守・修理
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：17,673,300株（2026年3月期中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：17,596,339株
  • 時価総額：–（記載無し）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月13日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月9日
  • その他IRイベント：決算説明会あり（詳細は別途資料参照）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（対会社通期予想に対する達成率、通期予想は23,750百万円売上等）
  • 売上高：10,777百万円（達成率 45.4%）
  • 営業利益：2,568百万円（達成率 49.4%）
  • 純利益（中間純利益）：1,771百万円（達成率 49.5%）
• サプライズの要因：
  • 主に受注堅調（物流施設、半導体工場、データセンター、冷凍倉庫等）と保守・修理売上の伸長により売上・利益ともに上振れ基調。原材料価格上昇に対して調達見直しや内製化で原価管理を強化。前年同期に比べ工事損失引当金の戻入が減少（前年同期119百万円戻入→当期49百万円繰入）した点が差異要因だが、利益改善が続いている。
• 通期への影響：
  • 直近期の業績予想修正は無し。中間時点の進捗は概ね半期想定に近く、現時点では通期見通し達成の可能性は高いと判断できる（ただし建築スケジュール遅延リスク等の外部要因に注意）。

財務指標

• 財務諸表要点（百万円、端数切捨て）
  • 資産合計：18,544百万円（前期末 17,190百万円、+1,354百万円）
  • 負債合計：5,720百万円（前期末 5,703百万円、+17百万円）
  • 純資産合計：12,824百万円（前期末 11,487百万円、+1,336百万円）
• 収益性（当中間期：2025/4–9）
  • 売上高：10,777百万円（前年同期 9,126百万円、+18.1％、+1,652百万円）
  • 営業利益：2,568百万円（前年同期 1,745百万円、+47.1％、+823百万円）
  • 経常利益：2,605百万円（前年同期 1,818百万円、+43.3％、+787百万円）
  • 中間純利益：1,771百万円（前年同期 1,227百万円、+44.4％、+545百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：100.68円（前年同期 70.06円、+30.62円）
  • 営業利益率：23.8%（2,568/10,777）（前年同期 19.1% → 大幅改善）
  • 粗利率：34.0%（3,666/10,778）（前年同期 約30.1% → 改善）
• 収益性指標（目安との比較）
  • ROE（概算、当期純利益/平均自己資本）：約14.6%（1,771 / 平均12,155）→ 10%以上で優良水準
  • ROA（概算、当期純利益/平均総資産）：約9.9%（1,771 / 平均17,867）→ 5%以上で良好
• 進捗率分析（通期予想比）
  • 売上高進捗率：45.4%（通常は約50%が目安→ほぼ通常ペース）
  • 営業利益進捗率：49.4%（進捗良好）
  • 純利益進捗率：49.5%
  • 過去同期間（前年中間）の進捗（前年実績比）は売上増だが通期ベースの比較では概ね同等〜やや改善
• キャッシュフロー（中間、百万円）
  • 営業CF：+1,070百万円（前年同期 +404百万円）→ 改善
  • 投資CF：△281百万円（前年同期 △130百万円）→ 芳賀工場建築等で支出増（取得有形固定資産243百万円）
  • 財務CF：△490百万円（前年同期 △208百万円）→ 配当支払492百万円が主因
  • フリーCF：+789百万円（営業CF – 投資CF）
  • 営業CF/純利益比率：約0.60（目安1.0以上→やや低め。税金支払や債権増加の影響）
  • 現金同等物残高：6,040百万円（前期末 5,740百万円、+300百万円）
• 四半期推移（QoQ）：四半期単独の詳細数値は開示数値に限定（当中間累計での比較）。季節性は保守売上の安定寄与や工事進捗による変動あり。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：69.2%（前期末66.8%）（安定水準）
  • 流動比率（概算）：流動資産13,856 / 流動負債4,971 ≒ 279%（良好）
  • 負債比率（負債合計/純資産）：約44.6%（5,720/12,824）
• 効率性：
  • 総資産回転率（売上/総資産）：10,777 / 18,545 ≒ 0.58回（年間換算や業種平均との比較で評価要）
• セグメント別：単一セグメントのためセグメント別内訳は開示省略（但し売上構成は資料内に記載あり：エレベーター（除船舶）5,172百万円、船舶用565百万円、保守・修理5,039百万円）

特別損益・一時的要因

• 工事損失引当金：当期繰入49百万円（前年同期は119百万円の戻入）— この差異は一時的要因だが当期は繰入計上でも利益は増加。
• 特別利益・損失：目立った特別項目の記載無し。
• 一時的要因の影響：工事引当金の戻入減少は一時的要因として益利に影響するため、これを除いた実質業績でも営業利益率は改善していることに留意。

配当

• 中間配当：20.00円（2025年3月期中間は10.00円→増配）
• 期末配当（予想）：31.00円（修正無）
• 年間配当予想（会社予想）：51.00円（前期実績38.00円→増配見込）
• 配当性向：通期予想ベースでの配当性向は会社数値から換算すると（通期当期純利益予想3,580百万円に対し配当合計約?）個別算出値は–（明示無し）。中間配当の増額と年間増配予想は株主還元を重視する姿勢を示す。
• 自社株買い：該当記載無し

設備投資・研究開発

• 設備投資（当中間期）：有形固定資産取得243百万円（主に芳賀工場（仮称）建築等、宇都宮工場向けパネル塗装関連）
• 減価償却費：83百万円（当中間期）
• 研究開発費：該当記載無し（–）

受注・在庫状況

• 受注状況（当中間期）
  • 受注高：10,390百万円（前年同期 7,896百万円? ただし資料で前事業年度は19,642百万円／通期）
  • 受注残高：24,958百万円（前期末21,476百万円、+16.2%）
  • Book-to-Bill（受注高/売上高、当中間期ベース）：10,390 / 10,777 ≒ 0.96（期中はほぼ同等）
• 在庫状況：
  • 仕掛品：1,502百万円（前期末 1,236百万円、+265百万円）
  • 原材料及び貯蔵品：889百万円（前期末 862百万円、+27百万円）
  • 在庫回転日数の記載無し（–）

セグメント別情報

• 単一セグメント（エレベーター事業）：
  • 売上内訳（当中間期）：エレベーター（船舶用除く）5,172百万円、船舶用565百万円、保守・修理5,039百万円
  • 保守・修理の売上は前年同期比127.3%と高伸長、安定収益源として寄与
  • 受注はエレベーター（除船舶）で堅調。地域別売上は詳細開示なし。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中に特定の中期数値目標の記載無し（–）。受注残高増加や設備投資（芳賀工場建設）は中長期での生産体制強化を示唆。
• KPI達成状況：売上・利益の成長、受注残高増加はポジティブだが、営業CF/純利益比率が1.0未満である点はキャッシュ効率のKPIとして注視すべき。

競合状況や市場動向

• 市場動向：物流施設の大型化、半導体工場・データセンター等の設備需要増により需要は堅調。建築スケジュール遅延や人手不足がリスク要因として言及。
• 競合との比較：同業他社との定量比較は資料に無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）会社予想：売上高23,750百万円（+22.2%）、営業利益5,200百万円（+27.0%）、経常利益5,270百万円（+25.5%）、当期純利益3,580百万円（+26.0%）、1株当たり当期純利益203.09円
  • 業績予想の修正：直近公表の業績予想からの修正は無し
  • 前提条件：為替や原材料等の前提は別添資料参照（注記あり）
• 予想の信頼性：過去の通期予想修正履歴は今回は無し。中間進捗は通期水準に整合的だが、建築スケジュールや資材価格等外部要因により変動する可能性あり。
• リスク要因：建設スケジュール遅延、技術労働者不足、資材価格上昇、為替変動、税負担増等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間財務諸表に特有の会計処理の適用：有（税金費用は事業年度の見積実効税率を用いて計算）
• 第2四半期決算短信は監査（レビュー）対象外（注記あり）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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