決算短信：大戸屋ホールディングス（2705）

2026年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)（公認会計士等による期中レビューの完了）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想からの修正はなし。市場予想との比較データは開示なし（差異：–）。公認会計士等による期中レビュー完了、開示内容に変更なし。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋18.2%、営業利益＋19.5%）だが、親会社株主に帰属する四半期純利益は前年同期比△1.4%と横ばい～やや減少。
• 注目すべき変化：国内（直営・フランチャイズ）での既存店回復とメニュー施策が寄与し売上・利益を牽引。海外直営事業は損失拡大（セグメント損失83百万円）。税負担増により税引後が伸び悩み。
• 今後の見通し：通期業績予想は修正なし。第3四半期累計の進捗率は売上高81.4%、営業利益90.1%、当期純利益89.9%で進捗良好（通期達成可能性は高いが、税負担・海外事業の採算化に注意）。
• 投資家への示唆：国内事業の回復が主因で業績改善が明確。キャッシュ残高減少・自己資本比率低下に伴う財務面の動向、海外直営の損失動向と税負担の影響を注視すること。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社大戸屋ホールディングス（コード 2705、東証スタンダード）
  • 主要事業：外食チェーン「大戸屋ごはん処」を中心とした国内直営・国内フランチャイズ、海外直営・海外フランチャイズ及び輸入販売など
  • 代表者名：代表取締役社長 蔵人 賢樹
  • URL：https://www.ootoya.jp/
• 報告概要
  • 提出日：2026年2月13日（開示は2026年2月10日、期中レビュー完了を2/13通知）
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日、連結）
• セグメント（報告セグメント）
  • 国内直営事業：直営店舗運営、商品・販促施策
  • 国内フランチャイズ事業：国内フランチャイズ店舗支援
  • 海外直営事業：海外直営店（香港、米国、タイ等）
  • 海外フランチャイズ事業：海外フランチャイズ展開（タイ、台湾等）
  • その他：タイでのプライベートブランド商品の輸入・販売等
• 発行済株式等
  • 期末発行済株式数（普通株式、Q3）：7,263,300株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：7,255,445株
  • 自己株式数（期末）：5,007株
  • 時価総額：–（市場価格は開示資料に記載なし）
• 今後の予定
  • 決算説明会：無（決算補足説明資料作成の有無：無）
  • 株主総会・IRイベント等：–（該当記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想からの修正：無）
  • 売上高：実績27,463百万円（前年同期比＋18.2%）。通期予想33,727百万円に対する進捗率81.4%。
  • 営業利益：実績1,562百万円（前年同期比＋19.5%）。通期予想1,732百万円に対する進捗率90.1%。
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：実績944百万円（前年同期比△1.4%）。通期予想1,050百万円に対する進捗率89.9%。
• サプライズの要因
  • 上振れ要因：国内直営・フランチャイズの既存店回復、メニュー・集客施策、国内出店（直営3、フランチャイズ増減含む）により売上・セグメント利益が拡大。
  • 下振れ要因：海外直営の損失拡大、法人税等の増加（法人税等700百万円）により税引後利益が伸び悩み。
• 通期への影響
  • 進捗率は高く、営業利益・経常利益については通期目標達成の可能性は高い。ただし、通期純利益は会社予想で△14.2%の見込み（前年同期比）であり、税負担・海外採算化の影響次第で変動する可能性あり。会社は予想の修正を行っていない。

財務指標（主要数値）

（単位：百万円。前年同期＝2025年3月期第3四半期累計）

• 売上高：27,463（＋18.2％、前年23,229；増額＋4,234）
• 売上総利益：15,354（前年13,722）
• 営業利益：1,562（＋19.5％、前年1,307）→ 営業利益率 約5.69%（1,562/27,463）
• 経常利益：1,600（＋16.2％、前年1,377）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益：944（△1.4％、前年958）
• 1株当たり四半期純利益（EPS）：130.24円（前年126.74円）
• 総資産：11,130（百万円、前期末11,874、△6.3%）
• 純資産合計：4,045（百万円、前期末4,719、△14.3%）
• 自己資本（参考）：3,776百万円 → 自己資本比率 33.9%（安定目安40%以上に対しやや低め）
• 現金及び預金：2,994（百万円、前期末4,239、減少1,245百万円、約△29.4%）
• 有形固定資産：3,339（百万円、前期末2,707、増加632百万円）
• 長期借入金：650（百万円、前期末1,000、減少350百万円）
• 発行済株式数（期末）：7,263,300株
• 配当：2026年3月期予想 年間10.00円（中間0、期末10.00）。直近の修正なし。

財務指標の目安（本決算ベースの簡易評価）

• ROE（簡易）：944 / 3,776 = 約25.0%（高水準。ただし分母・分子のタイミング差に留意）
• ROA（簡易）：944 / 11,130 = 約8.5%（良好）
• 営業利益率：約5.7%（業種平均との比較は–）
• 自己資本比率：33.9%（目安40%以上に対してやや低め）

進捗率分析（通期予想に対するQ3累計の進捗）

• 売上高進捗率：81.4%（通常ペースとしては高い）
• 営業利益進捗率：90.1%（好調）
• 純利益進捗率：89.9%

キャッシュフロー

• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。現金及び預金は前年末比で減少（4,239→2,994 百万円、△1,245百万円）。
• フリーCF（営業CF−投資CF）：–（未作成のため算出不可）
• 営業CF/純利益比率：–（営業CF不明のため）

四半期推移（QoQ）

• 四半期ごとの詳細数値は開示PDFの損益表参照だが、Q3累計でのYoY改善が確認される。季節性の表現は特になし。

財務安全性

• 自己資本比率 33.9%（安定目安40%超に対しやや低め）
• 長短借入金合計は減少傾向（短期500、長期650、合計1,150百万円）で金融負担は限定的だが、現金減少を注視。
• 流動比率・負債比率の詳細は–（流動資産5,304 / 流動負債5,060 → 流動比率約104.8%）

セグメント別（第3四半期累計：2025/4/1～2025/12/31）

• 国内直営事業：売上17,091百万円（＋20.8%）、セグメント利益800百万円（＋49.8%）
• 国内フランチャイズ：売上7,544百万円（＋21.7%）、セグメント利益1,327百万円（＋9.8%）
• 海外直営事業：売上2,197百万円（△4.1%）、セグメント損失83百万円（前期は損失30百万円）
• 海外フランチャイズ：売上215百万円（＋8.6%）、セグメント利益41百万円（△13.7%）
• その他：売上413百万円（＋6.5%）、セグメント利益67百万円（△9.9%）

財務の解説：

• 国内の既存店売上回復とプロモーション施策が利益改善に直結。投資（固定資産増）と現金減少が同時に発生しており、資金管理（現金残高）を注視する必要あり。自己資本の減少は、第1回優先株式の取得・消却等の資本取引影響を含む。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：受取立退料78百万円（当期）
• 特別損失：合計4百万円（固定資産除却損等、前期は86百万円）
• 一時的要因の影響：約78百万円の特別利益が発生しているが、金額は利益全体に対して限定的。税負担増（法人税等700百万円）による純利益圧迫が大きい。
• 継続性の判断：受取立退料は一時的要因と判断される可能性が高い（継続性は低い）。

配当

• 配当実績・予想
  • 2025年3月期：年間10.00円（期末10.00円）
  • 2026年3月期（予想）：年間10.00円（期末10.00円、直近公表予想から修正なし）
• 配当利回り：–（株価データが無いため算出不可）
• 配当性向：通期会社予想（当期純利益1,050百万円）に対する配当総額は記載なし（ただし普通株式の配当は年間10円）。配当性向（%）は–（配当総額の明示なし）
• 特別配当：無
• 株主還元方針：自社株取得・消却の実施履歴あり（第1回優先株式の取得・消却等）。直近の自社株買い等の発表はなし。

設備投資・研究開発

• 設備投資（開示項目）
  • 有形固定資産が前期末比で増加（2,707 → 3,339 百万円、増加約632百万円）。主に店舗等の取得・改装と推定。
  • 減価償却費：累計458百万円（前年同期368百万円）
• 研究開発：該当項目の開示なし（–）

受注・在庫状況

• 在庫（棚卸資産）：131百万円（前年同期113百万円、＋15.9%）
• 受注関連（該当業種では限定的）：–（開示なし）

セグメント別詳細（要点再掲）

• 主力は国内直営・国内フランチャイズ。直営はメニュー施策・IPコラボ、アプリ施策で既存店回復。フランチャイズも好調。
• 海外直営はSNS施策等を行うも採算改善遅延で赤字。海外フランチャイズは出店拡大（カンボジア初出店等）で売上改善も利益率低下。

競合状況や市場動向

• 外食業界は個人消費回復・インバウンド増で回復傾向だが、食材高・賃金上昇等コスト増は継続。競合比較データは開示なし（同業他社比較：–）。

今後の見通し（会社公表情報）

• 通期業績予想（修正なし／2025年5月9日発表数値）
  • 売上高：33,727百万円（＋7.5%）
  • 営業利益：1,732百万円（＋4.3%）
  • 経常利益：1,676百万円（△2.7%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,050百万円（△14.2%）
  • 1株当たり当期純利益：137.60円
• 予想前提：為替・原材料等の想定前提は添付資料「連結業績予想などの将来予測情報に関する説明」を参照（要確認）。
• 予想の信頼性：第3四半期累計の進捗は高く、営業ベースの達成見込みは堅いが、税負担・海外赤字の動向次第で純利益は変動するリスクあり。
• リスク要因：為替変動、食材価格の高騰、人件費の上昇、海外事業の採算化遅れ、金融市場変動など。

重要な注記

• 会計方針の変更：なし。四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：なし。
• 期中レビュー：有限責任監査法人トーマツによる期中レビュー完了、レビュー上の問題は報告されていない。
• その他：第1回優先株式の取得・消却など資本構成に係る事象が反映されており、資本剰余金減少を招いた点に留意。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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