決算短信：JUKI（6440）

2025年12月期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（期初予想）や市場コンセンサスとの比較は決算短信内に期初予想/市場予想の記載がないため不明（–）。ただし前年（2024年）赤字から2025年は営業黒字・当期純利益黒字へ大幅改善（事実上の上振れ相当の着地）。
• 業績の方向性：減収増益（売上高88,761百万円、前年95,185百万円で△6.7％、営業利益2,662百万円で黒字化）。
• 注目すべき変化：前年は営業損失・経常損失・当期純損失だったが、2025年は営業利益2,662百万円、経常利益1,412百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,399百万円と赤字→黒字転換。縫製事業のハイエンドシフトと機種削減による粗利改善が主因。
• 今後の見通し：2026年通期予想は売上90,000百万円（+1.4%）、営業利益4,500百万円（+69.0%）、当期純利益1,500百万円（+7.2%）。為替前提1USD=145円。中期経営計画（2025–2029）に基づく「利益重視」戦略の継続が鍵。
• 投資家への示唆：短期的には収益性改善（縫製事業の高付加価値化）と財務規律強化（在庫・売掛金削減、投資有価証券売却）が業績改善を牽引。今後は産機事業の「グローバルニッチ戦略」とIoT/ソリューション化が中長期の着実な利益化のポイント。

基本情報

• 企業名：JUKI株式会社
• 主要事業分野：縫製事業（縫製機器・システム等）、産機事業（産業装置・受託事業等）
• 代表者名：代表取締役社長 成川 敦
• 問合せ先：エグゼクティブオフィサー 総合企画部長 鴨居田 聡（TEL 042-357-2211）
• 報告概要：
  • 提出日：2026年2月12日（決算短信）
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年12月31日（連結・通期）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会：有（アナリスト向け）
• セグメント：
  • 縫製事業：家庭用/業務用ミシン等（ハイエンドシフトを実施）
  • 産機事業：産業装置（産業用機器）・受託事業（受託開発等）
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：29,874,179株
  • 期末自己株式数：47,855株
  • 期中平均株式数：29,796,644株
  • 時価総額：–（資料に株価記載なし）
• 今後の予定：
  • 定時株主総会予定日：2026年3月30日
  • 配当支払開始予定日：2026年3月31日
  • 有価証券報告書提出予定日：2026年3月23日

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較）
  • 売上高：88,761百万円（前年95,185百万円、△6.7%） — 会社の期初予想との比較データ無し（–）
  • 営業利益：2,662百万円（前年 △962百万円 → 大幅改善） — 会社予想との比較データ無し（–）
  • 純利益（親会社株主）：1,399百万円（前年 △3,235百万円 → 黒字化） — 会社予想との比較データ無し（–）
• サプライズの要因：
  • 縫製事業でハイエンド製品への重点シフトにより粗利益率が改善、機種削減で生産能力の適正化を実施。
  • 投資有価証券売却による特別利益（2,687百万円）が寄与。
  • 一方、事業構造改革費用や減損等の特別損失が発生（合計2,603百万円）。
• 通期への影響（2026年見通しへの含意）：
  • 2026年は売上900億円、営業利益45億円を計画（増収・増益）。2025年は「利益重視」への転換初年度で黒字化を達成しており、会社施策（縫製の高付加価値化、産機のニッチ化）が順調に進めば、2026年計画は整合的。ただし為替や市場需要変動等の外部リスクは留意。

財務指標（主要項目）

（以下金額は百万円、前年比は資料記載値。％は対前期増減率）

• 売上高：88,761（△6.7%、増減額 △6,424）
• 売上総利益：26,264（前期25,723、+541）
• 販管費：23,602（前期26,686、減少）
• 営業利益：2,662（前年 △962 → +3,625）
  • 営業利益率：3.0%（前年 △1.0% → 改善、業種別は縫製で高水準）
• 経常利益：1,412（前年 △3,327 → 大幅改善）
• 親会社株主に帰属する当期純利益：1,399（前年 △3,235 → 黒字転換）
• 1株当たり当期純利益（EPS）：46.96円（前年 △109.00円）
• ROE（自己資本当期純利益率）：4.4%（資料記載。目安：8%以上良好 — 現状は中程度）
• ROA：1.1%（資料記載。目安：5%以上良好 — 現状は低い）
• 営業CF：11,712（前年9,371、+2,341）
• 投資CF：+4,364（前年 △2） — 投資有価証券売却等で収入計上
• 財務CF：△16,145（前年 △4,147） — 借入返済や子会社株式取得等の影響
• フリーCF（営業CF − 投資CF）：7,348（百万円）
• 営業CF/純利益比率：営業CF 11,712 ÷ 親会社株主帰属当期純利益1,399 ≒ 8.37（1.0以上で健全）
• 現金同等物期末残高：13,122百万円（前年13,146百万円、ほぼ横ばい）
• 貸借対照表要点：
  • 総資産：120,594（前年142,219、△216億） — 在庫・売掛金減少および投資有価証券売却等
  • 純資産：32,687（前年32,234、+452）
  • 自己資本比率：26.8%（前年21.9%、改善。目安：40%以上で安定→現状は改善したがまだ低め）
• 流動負債・有利子負債：
  • 短期借入金：51,696（前年64,611、減少）
  • 負債合計：87,906（前年109,985、減少）
• 四半期推移（QoQ）
  • 全社売上（各四半期）：1Q 22,957 → 2Q 21,415（△6.7% QoQ） → 3Q 19,832（△7.4%） → 4Q 24,556（+23.8%）
  • 季節性：第4四半期に需要回復（特に縫製の欧米車載関連や期末受注増）で売上・利益が集中。
• 財務安全性：自己資本比率26.8%（改善したが目安40%には届かず）。有利子負債の圧縮進行中（短期借入金大幅減少）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益合計：3,320百万円
  • 主な内訳：投資有価証券売却益 2,687百万円、固定資産売却益 293百万円、関係会社清算益 269百万円 等
• 特別損失合計：2,603百万円
  • 主な内訳：事業構造改革費用 1,522百万円、子会社株式売却損 656百万円、減損損失 379百万円 等
• 一時的要因の影響：特別利益の計上が当期純利益押上げに寄与。特別損失も発生しているが、営業ベースでは既に黒字化。特別損益を除いた「本業の改善」も縫製事業の粗利改善等で確認できる。
• 継続性の判断：投資有価証券売却等の特別利益は一過性。持続的収益化は縫製の高付加価値シフト、産機の構造改革次第。

配当

• 2025年配当（実績）：中間 0円、期末 10円、年間合計 10円（配当総額 298百万円）
  • 配当性向（連結）：21.3%
  • 純資産配当率（BPSベース）：0.9%（資料記載）
• 2026年予想配当：期末 15円（年間合計 15円、現時点の予想）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：安定配当を基本（中期では内部留保と株主還元のバランスを重視）。自己株式取得等は資料上大きな実施無し（当期自己株式処分微小）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（連結・有形および無形固定資産の増加額）：1,776百万円（当連結年度、前年は3,928百万円）※セグメント表ベースの合計値
• 減価償却費：3,480百万円（前年3,332百万円）
• 研究開発費（R&D）：明確な金額記載なし（–）
• 主な投資内容：セグメント注記では設備投資は管理部門分を含めて記載。詳細用途は決算説明資料等参照。

受注・在庫状況（開示項目）

• 棚卸資産（商品及び製品）：36,220百万円（前年40,925、△11.5%）
• 売掛金（受取手形、売掛金及び契約資産）：23,887百万円（前年31,562、△24.3%）
• 受注高・受注残等の数値は明記無し（–）
• 在庫回転日数等は未開示（–）
• 備考：運転資本削減施策により売掛金・棚卸資産が削減され、営業CFが改善。

セグメント別情報

• 縫製事業：
  • 売上高：66,616百万円（前年69,855、△4.6%）
  • 営業利益：5,010百万円（前年1,095、+3,915）
  • 営業利益率：7.5%（前年1.6%） — ハイエンドシフトと機種削減で粗利益改善
• 産機事業：
  • 売上高：21,847百万円（前年25,025、△12.7%）
  • 営業損失：▲1,101百万円（前年▲1,198、改善）
  • セグメント内訳（産業装置／受託事業）：産業装置は売上減で損失あったが、受託事業は改善により全体の損失縮小
• セグメント特徴：
  • 縫製が利益の主力に転換。産機は「グローバルニッチ戦略」へ転換し構造改革を実施（組織再編・工場規模適正化はほぼ完了と記載）。
  • 地域別売上（当連結年度）：日本15,175、アジア19,789、中国18,577、米州2,689、欧州10,124、インド9,647、その他1,466（百万円）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：5か年「Building Sustainable JUKI」（2025–2029）を開始。初年度は「利益重視」への転換で黒字化達成。
• 計画の柱：
  • 縫製：ハイエンド顧客の囲い込み（IoT融合ソリューション）と家庭用の拡大
  • 産機：重点領域・地域に絞る「グローバルニッチ戦略」
  • 新規成長柱の探索（受託事業の高収益化等）
• KPI進捗：営業利益黒字化・営業利益率改善は中計初年度の目標と整合。

競合状況や市場動向

• 市場動向（短信コメント）：世界的な不透明感（紛争、資源高、インフレ、中国の設備投資抑制等）が継続。縫製分野ではインド以西や代理店経由で需要堅調、欧米の車載関連は第4四半期に回復。
• 競合比較：詳細な同業他社比較データは決算短信に非掲載（–）。ただし「ミドル市場の価格競争」からハイエンドシフトする戦略は競争回避と付加価値確保を狙うもの。

今後の見通し（会社計画）

• 2026年連結業績予想（前提：1USD=145円）
  • 売上高：90,000百万円（+1.4%）
  • 営業利益：4,500百万円（+69.0%）→ 営業利益率 5.0%（+2.0ポイント）
  • 経常利益：2,000百万円（+41.6%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,500百万円（+7.2%）
• 予想の信頼性：2025年の黒字化を踏まえ改善トレンドは見えるが、短期では為替・マクロ需要・産機事業の需要回復の不確実性がリスクとなる。
• リスク要因（主なもの）：
  • 為替変動（想定は1USD=145円）
  • 原材料・物流コストの変動
  • 中国や米欧の設備投資動向、関税・政治リスク
  • 主要子会社の再編・売却に伴う会計・業績影響

重要な注記

• 連結範囲の重要な変更：有（期中に5社を連結範囲から除外、吸収合併等）
• 会計方針の変更：法人税等に関する会計基準の改正を期首適用（連結財務諸表への影響はなし）
• その他：決算短信は監査（公認会計士/監査法人）の監査対象外と記載
• 不明な項目は「–」で示しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。