決算短信：ジンズホールディングス（3046）

2025年８月期 決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想との比較は開示されていないため差異の判定は不可。ただし実績は堅調な増収増益（売上高97,215百万円、営業利益12,093百万円、親会社株主に帰属する当期純利益8,330百万円）で市場期待を上回ることが想定される水準。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋17.1％、営業利益＋54.3％、当期純利益＋78.3％、前年同期比）。
• 注目すべき変化：国内アイウエア事業の既存店売上拡大と高付加価値商品の好調により国内売上が大幅増（国内売上76,659百万円、前年同期比＋19.2％）。海外事業は回復基調だが地域差あり（海外売上＋9.9％、営業利益改善）。
• 今後の見通し：2026年８月期会社予想は売上高111,650百万円（＋14.8％）、営業利益13,000百万円（＋7.5％）、当期純利益8,820百万円（＋5.9％）。通期見通しは成長継続を前提にしているが、為替・中国市場・コスト上昇など外部リスクがあるため達成は外部環境次第（現時点で修正は無）。
• 投資家への示唆：収益性（営業利益率12.4％、ROE等）が大きく改善。グローバル旗艦店開設や出店強化で成長投資を継続する一方、転換社債償還等でキャッシュは圧縮。財務は自己資本比率改善で安定。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ジンズホールディングス
  • 主要事業分野：アイウエア（眼鏡）の企画・製造・小売（国内外の店舗・ECによる販売）
  • 代表者名：代表取締役CEO 田中 仁
  • 上場市場/コード：東証（3046）
  • 問合せ先：常務執行役員CFO 中谷 元明（03-6890-4800）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月10日（決算短信）
  • 対象会計期間：2024年9月1日～2025年8月31日（2025年8月期、連結）
  • 決算補足説明資料・決算説明会：作成・開催あり（アナリスト・機関投資家向け）
• セグメント:
  • 国内アイウエア事業：国内店舗・ECでの眼鏡販売（レンズ・フレーム含む）
  • 海外アイウエア事業：中国、台湾、香港、米国等での店舗展開・販売
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：23,980,000株
  • 期末自己株式数：638,379株
  • 期中平均株式数：23,341,062株
  • 時価総額：–（期末株価の情報は開示資料に含まず）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会開催予定日：2025年11月27日
  • 配当支払開始予定日：2025年11月28日
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年11月27日
  • 決算説明会：2025年10月10日に開催（資料は後日掲載予定）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高：97,215百万円（前年同期比＋17.1％）。会社予想との比較は開示なし（達成率：–）。
  • 営業利益：12,093百万円（前年同期比＋54.3％）。会社予想との比較は開示なし（達成率：–）。
  • 純利益：親会社株主に帰属する当期純利益8,330百万円（前年同期比＋78.3％）。会社予想との比較は開示なし（達成率：–）。
• サプライズの要因:
  • 主因は国内既存店売上の増加、高単価の商品（レンズ・フレーム）の好調、および販促・出店戦略による販売拡大。海外は中国の事業構造改革等で回復傾向だが地域差（香港・米国で想定下回る）。
  • 一時的な要因としては投資有価証券評価損等の特別損益項目あり（特別損失936百万円）。
• 通期への影響:
  • 2026年８月期予想は増収・増益見込み（売上111,650百万円、営業利益13,000百万円）。本決算の結果は予想達成のベースとなるが、外部環境（消費、原材料・人件費の上昇、中国市場の不確実性）がリスクとなる。現時点で会社による予想修正は無し。

財務指標

• 財務諸表 要点（主要数値、百万円）
  • 売上高：97,215（＋17.1％）
  • 営業利益：12,093（＋54.3％）　営業利益率：12.4％（前年比改善、業種比で良好水準）
  • 経常利益：12,121（＋56.7％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：8,330（＋78.3％）
  • 総資産：57,866（＋7.1％）
  • 純資産：31,742（＋24.0％）
  • 自己資本比率：54.9％（安定水準。前期47.4％から改善）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：356.89円（前期200.17円）
  • 1株当たり純資産：1,359.91円（前期1,096.57円）
• 収益性指標:
  • ROE（自己資本当期純利益率、会社開示）：29.1％（非常に高い。目安：8%以上で良好、10%以上で優良）
  • ROA（簡易推定）：当期純利益8,330 / 総資産57,866 ≒ 14.4％（目安：5%以上で良好）
  • 営業利益率：12.4％（前年9.4％→改善）
• 進捗率分析（四半期決算の場合）：該当せず（本資料は通期決算の開示のため、通期進捗率は–）。
• キャッシュフロー（百万円）
  • 営業CF：＋10,533（前年＋10,989、△456）
  • 投資CF：△7,864（前年△2,385、△増加5,479） — 主に無形固定資産（システム等）取得3,431、敷金・保証金差入等
  • 財務CF：△9,425（前年△2,335、△増加7,089） — 主に転換社債型新株予約権付社債の償還支出10,000および配当2,149
  • フリーCF（概算）：営業CF − 投資CF = 10,533 − 7,864 = ＋2,669（百万円）
  • 営業CF／当期純利益比率：約1.26（10,533 / 8,330、目安1.0以上で健全）
  • 現金同等物残高：11,977（期首18,673、△6,695）
• 四半期推移（QoQ）：該当資料は年間のため詳細なQoQは–。期中では出店・投資が加速。
• 財務安全性:
  • 自己資本比率：54.9％（安定水準。目安40％以上で安定）
  • 流動負債/流動資産の状況：流動資産28,650、流動負債21,717 → 粘性あり（流動比率：約132% 計算上の目安）
  • 有利子負債関連：短期借入金増（1,909→5,449）等ありが、インタレスト・カバレッジ・レシオ75.0倍（非常に余裕）
• 効率性:
  • 総資産回転率等は詳細計算が必要だが、売上増に伴い資産効率は改善傾向。
• セグメント別（要点）
  • 国内アイウエア：売上76,659百万円（構成比78.9％、前年同期比＋19.2％）、営業利益11,348百万円（＋45.7％）
  • 海外アイウエア：売上20,556百万円（構成比21.1％、前年同期比＋9.9％）、営業利益745百万円（前年44百万円 → 改善）
• 財務の解説：
  • 売上・利益は国内中心に拡大。投資（店舗出店・システム開発・敷金等）により固定資産が増加（固定資産＋7,424百万円）。
  • 一方、転換社債償還（10,000百万円）等で現金は減少。自己資本は当期利益で増加し自己資本比率は改善。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 442百万円
• 特別損失：合計936百万円（固定資産除却損282、減損損失221、投資有価証券評価損405等）
• 一時的要因の影響：特別損失は発生しているが、営業面の改善（既存店・高付加価値商品）により経常・営業利益は大幅増。特別損失を除いても本業の改善は確認可能。
• 継続性の判断：減損や評価損の一部は非継続的要因と判断される可能性ありが、投資有価証券評価損は市場変動に左右されやすい。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年8月期：中間配当50円、期末配当59円、年間合計109円（配当総額2,576百万円）
  • 配当性向（連結）：30.5％
  • 2026年8月期予想：年間115円（中間47円、期末68円）、配当性向見込み30.4％
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：配当性向を目安に継続的な配当実施。自己株式取得は期中の大規模取得はなし（期末自己株式ほぼ横ばい）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資の状況）:
  • 有形固定資産取得（キャッシュヘッド）：約2,006百万円（店舗出店・改装等）
  • 無形固定資産取得：約3,431百万円（主にシステム開発等）
  • セグメント合計の有形・無形増加額（当期）：7,866百万円（前年4,075）
  • 減価償却費：2,946百万円
• 研究開発：
  • R&D費用の明細：明示なし（→ R&D費用：–、対売上比：–）
  • 主なテーマ：イノベーティブなプロダクト開発、機能性とファッション性の両立（会社記載）

受注・在庫状況

• 受注状況：該当明細なし（受注高等：–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品及び製品）：5,838百万円（前期4,639百万円、増加＋1,198百万円、＋25.8％）
  • 在庫回転日数等の記載なし（在庫回転日数：–）
  • 在庫の増加は出店・販売拡大に伴うものとして説明あり。

セグメント別情報

• セグメント別売上・利益（百万円）
  • 国内アイウエア：売上76,659（＋19.2％）、営業利益11,348（＋45.7％）
  • 海外アイウエア：売上20,556（＋9.9％）、営業利益745（前年44 → 改善）
• 店舗数（期末）：国内540店舗（出店49、退店4）、海外249店舗（中国156、台湾78、香港10、米国5）
• セグメント戦略：国内はモール・駅ビルに加えロードサイド出店の強化、海外は地域特性に応じた店舗モデルと事業構造改革（特に中国）で収益性向上を図る。
• 地域別売上（記載のある主要国）：
  • 中国：156店舗（出店12、退店23）で事業構造改革による回復の記載
  • 台湾：78店舗（出店18）で好調
  • 香港・米国は地域差で苦戦または出店タイミングの影響

中長期計画との整合性

• 中期経営計画との整合性：資料中では「グローバル化の推進」「新顧客体験の創出」「経営効率の向上」を掲げ、出店・旗艦店（JINS銀座店：2026年春開店）や各国への進出を計画。今回業績は増益で整合的に進捗していると記載。
• KPI達成状況：明確なKPI数値は開示無し（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内市場は低価格競争から高付加価値製品へのシフトで一式単価上昇、市場拡大。世界経済は不透明（米中通商・中国の景気等）でリスクあり。
• 競合比較：同業他社との比較データは本資料に無し（–）。ただし営業利益率やROEは良好で相対的に強い収益性を示す。

今後の見通し

• 業績予想（会社公表・連結、2026年9月1日～2026年8月31日）
  • 通期：売上高111,650百万円（＋14.8％）、営業利益13,000百万円（＋7.5％）、経常利益12,880百万円（＋6.3％）、親会社株主に帰属する当期純利益8,820百万円（＋5.9％）、EPS 377.87円
  • 第2四半期累計（予想）：売上51,770百万円（＋15.5％）、営業利益5,160百万円（＋0.1％）
• 予想の信頼性：会社は前提条件（為替等）を添付資料に記載するとしており、今回までの業績達成力は示されているが、外部要因に左右される旨を注記。
• リスク要因：国内消費の弱含み、原材料・人件費などコスト上昇、中国市場の景況感、為替変動、出店投資の採算性等。

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等に関する会計基準）の適用による会計方針変更あり。連結財務諸表への影響は無いと記載。
• 継続企業の前提：該当事項なし。
• 決算短信は公認会計士又は監査法人の監査の対象外である旨の注記あり。
• 主要後発事象：該当なし。

（注記）

• 不明な項目は " — " として記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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