決算短信：リアルゲイト（5532）

2026年9月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想の修正はなし。四半期単位での市場コンセンサスは不明だが、通期予想に対する進捗は上振れ（特に営業利益）。営業利益は通期予想1,470百万円に対し第1四半期で912.7百万円を計上し、通期比達成率約62%と想定ペースを上回る進捗。
• 業績の方向性：増収増益（売上高3,951百万円：前年同期比+40.3%、営業利益912.7百万円：前年同期比+284.6%）。
• 注目すべき変化：販売用不動産「THE MOCK‑UP」の売却によるフロー収入の寄与および既存運営物件の高稼働維持。固定資産の増加（「(仮称)世田谷区池尻再生PJ」取得）と長期借入金の増加が同時に発生。
• 今後の見通し：通期予想（売上高10,500百万円、営業利益1,470百万円、当期純利益725百万円）に変更はなし。第1四半期の進捗（営業利益62%・当期純利益約79.5%）を踏まえると通期達成の可能性は高いが、借入金増加や金利上昇が継続リスク。
• 投資家への示唆：短期的には高い利益進捗が好印象だが、自己資本比率は低め（17.5%）で財務レバレッジが高い点を注視する必要あり。資産取得（開発案件）と借入増のバランス、賃料・稼働率の維持が今後の鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社リアルゲイト
  • 主要事業分野：フレキシブルワークプレイス事業（オフィス賃貸・既存ビル再生、販売用不動産の売買等）
  • 代表者名：代表取締役 岩本 裕
  • 上場市場：東証
  • URL：https://realgate.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月27日
  • 対象会計期間：2026年９月期 第1四半期（2025年10月1日～2025年12月31日、非連結）
  • 決算説明資料作成：有（四半期決算説明動画を予定）
• セグメント:
  • 単一セグメント：フレキシブルワークプレイス事業（セグメント情報は単一のため省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：5,746,900株（普通株式、自己株式含む）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：5,741,822株
  • 時価総額：–（決算短信に記載なし）
• 今後の予定:
  • 四半期決算説明会：有（当社ホームページに動画掲載予定）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想の修正なし）
  • 売上高：第1四半期売上高3,951,287千円。通期予想10,500,000千円に対する進捗率 37.6%（3,951/10,500）。
  • 営業利益：第1四半期営業利益912,659千円。通期予想1,470,000千円に対する進捗率 62.1%（912.7/1,470）。（会社説明でも通期計画の62%を獲得と明記）
  • 純利益：第1四半期四半期純利益576,261千円。通期予想725,000千円に対する進捗率 79.5%（576.3/725）。
• サプライズの要因：
  • 主因：販売用不動産「THE MOCK‑UP」の売却によるフロー型収入の計上と、既存運営物件の高稼働・賃料上昇に伴うストック収入の改善。
  • 補助因子：減価償却や支払利息は増加しているが、売上総利益の大幅増（売上総利益率改善）が効いている。
• 通期への影響：
  • 第1四半期の高い利益進捗から見て通期予想達成の確度は高いものの、開発案件取得に伴う借入増・金利負担の影響、及び今後の物件売却・賃料動向が通期業績に影響するため引き続き注視が必要。会社は業績予想の修正を行っていない。

財務指標

• 財務諸表 要点（千円）
  • 資産合計：22,134,789千円（前期末21,264,732千円、増加870,056千円）
  • 負債合計：18,190,264千円（前期末17,913,124千円、増加277,139千円）
  • 純資産合計：3,944,525千円（前期末3,351,607千円、増加592,917千円）
  • 自己資本比率：17.5%（前期15.5%）
• 収益性（第1四半期累計、千円・前年同期比）
  • 売上高：3,951,287（前年同期2,816,632、+40.3%／+1,134,655千円）
  • 営業利益：912,659（前年同期237,328、+284.6%／+675,331千円）
  • 営業利益率：23.1%（912,659/3,951,287）。前年同期は8.4%（237,328/2,816,632）。
  • 経常利益：837,732（前年同期186,718、+348.7%）
  • 四半期純利益：576,261（前年同期124,827、+361.6%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：100.36円（前年同期22.11円、株式分割考慮済）
• 収益性指標（参考）
  • ROE（期末自己資本3,876,214千円ベース）
  • 当期第1四半期ベース：576,261 / 3,876,214 = 14.9%（四半期単独）
  • 年率換算（参考）：約59.5%（高水準。参考値であり実態評価には注意）
  • ROA（総資産22,134,789千円ベース）
  • 当期第1四半期ベース：576,261 / 22,134,789 = 2.6%
  • 年率換算（参考）：約10.4%（良好。参考値）
  • 営業利益率：23.1%（業種平均との比較は業種により差異あり。オフィス賃貸・不動産再生では高めの水準）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：37.6%
  • 営業利益進捗率：62.1%
  • 純利益進捗率：79.5%
  • コメント：営業利益／純利益が売上進捗を大きく上回る。主に一括売却等のフロー収入の季節性・案件依存が影響。
• キャッシュフロー：
  • 四半期キャッシュ・フロー計算書は未作成（決算短信に記載なし）。ただし注記で現金及び預金は1,368,944千円（前期末947,147千円）と増加。販売用不動産の減少（売却）と現金増が一致。
  • 営業CF／純利益比率：–（CF計算書未作成のため算出不可）。ただし現金増加は確認済み。
• 四半期推移（QoQ）：–（今回資料は前年同期比較・前期末比較の開示。直近QoQ詳細は記載なし）
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：17.5%（基準目安40%以上に対して低め。財務レバレッジ高）
  • 長期借入金：12,850,796千円（前期末12,291,170千円、増加約559,625千円）
  • 流動負債合計：3,604,267千円（前期3,901,427千円、減少）
  • 流動比率：流動資産3,903,330 / 流動負債3,604,267 = 約108.3%（流動性は一応確保）
• 効率性：
  • 総資産回転率（売上/総資産）：3,951,287 / 22,134,789 = 0.179（四半期ベース）。年率換算で約0.72回/年。業種比較は留意。
• セグメント別：
  • 単一セグメント（フレキシブルワークプレイス事業）。売上・利益ともに同一セグメント内で計上。

特別損益・一時的要因

• 特別利益・特別損失：該当記載なし（決算短信上の四半期損益計算書に特別損益の注記なし）。
• 一時的要因の影響：販売用不動産売却（THE MOCK‑UP）が第1四半期のフロー収入を押し上げているため、これを除いたストック収入の動向も確認が必要。会社説明でも売却による寄与を明記。
• 継続性判断：物件売却は一過性だが、既存運営物件の高稼働・賃料上昇は継続性がある旨の記載。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2026年９月期（予想）：期末配当 0.00円、年間合計 0.00円（中間・期末ともに0.00）
  • 直近公表の配当予想からの修正：無
• 配当利回り：–（株価情報がないため算出不可）
• 配当性向：–（通期予想ベースで算出可能だが配当0のため0%）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買い等の記載はなし。

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 当第1四半期での主な投資：不動産取得「(仮称)世田谷区池尻再生PJ」の取得（土地増加981,067千円、建物増加612,405千円等）。固定資産合計が1,438,992千円増加。
  • 設備投資額（四半期単位の総額明細は記載なし、取得に伴う固定資産増のみ開示）
  • 減価償却費：当第1四半期で105,612千円（前年同期95,803千円、増加）
• 研究開発：
  • R&D費用の記載なし（該当なし）

受注・在庫状況（該当性）

• 受注状況：受注高・受注残高の明示的記載はなし
• 在庫状況（不動産に相当）：
  • 販売用不動産：1,325,957千円（前期末2,372,776千円、減少約1,046,819千円→「THE MOCK‑UP」売却反映）
  • 在庫回転日数等の詳細は記載なし

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一セグメントのため省略
• 主要案件：
  • 売却完了：「THE MOCK‑UP」
  • 取得完了：「(仮称)世田谷区池尻再生PJ」
  • 契約締結：「(仮称)祐天寺２丁目再生PJ」（第2四半期決済予定）およびマスターリース物件1件
• 地域別売上：記載なし（ただし渋谷エリアでの高稼働を言及）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料上の中期計画記載なし（該当箇所なし）
• KPI達成状況：該当記載なし

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内はインバウンド回復や社会経済活動正常化によりオフィス需要回復。渋谷エリアではスタートアップ需要が堅調で賃料上昇、築古ビル再生ニーズの高まりが追い風。
• 競合比較：同業他社との定量比較は資料に記載なし。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（2025/10/1～2026/9/30）：売上高10,500百万円（+7.2%）、営業利益1,470百万円（+40.9%）、経常利益1,117百万円（+35.1%）、当期純利益725百万円（+29.6%）、1株当たり当期純利益126.27円
  • 予想修正：直近公表の業績予想から変更なし
  • 会社予想の前提：特段の為替・商品価格前提の記載なし
• 予想の信頼性：第1四半期の進捗は良好だが、利益に大きく寄与した案件（売却）は案件依存性があるため、通期の実現性は物件売却スケジュールや賃料推移、金利動向に左右される点を考慮する必要あり
• リスク要因：
  • 金利上昇による支払利息増（第1四半期支払利息58,105千円、前年30,423千円へ増加）
  • 高い財務レバレッジ（自己資本比率17.5%）
  • 不動産市況の変化や賃料・稼働率の低下
  • 新規案件の事業化リスク（開発・取得コストの高騰等）

重要な注記

• 会計方針の変更・見積り変更：なし
• 四半期キャッシュ・フロー計算書：作成していない（注記あり）
• 添付監査レビュー：四半期財務諸表に対する公認会計士等のレビュー：無

（備考）

• 数値は原資料の千円単位を基に整理。四半期ベースの年率換算指標は参考値であり、季節性・一時要因の影響を受けるため実務評価には注意が必要です。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.15)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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