決算短信：スペースシャワーSKIYAKIホールディングス（4838）

2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側は通期業績予想（通期売上22,000百万円、営業利益1,900百万円、親会社株主帰属当期純利益1,170百万円、EPS71.64円）を修正（増額）しており、第3四半期累計実績は概ね上振れで進捗。市場コンセンサスとの比較は資料に記載なし（–）。
• 業績の方向性：増収増益（第3四半期累計：売上高17,427百万円＋13.0%、営業利益1,737百万円＋143.1%、親会社株主に帰属する四半期純利益1,046百万円＋273.0%）。
• 注目すべき変化：前年同期に計上されていた構造改革費用等の特別損失が今期はほぼ発生せず、加えてイベントの好調・プラットフォーム会員増（ファンクラブ有料会員151.6万人、+11.8%）やSKIYAKIの連結化が利益押上げに寄与。
• 今後の見通し：通期進捗率は売上約79%、営業利益約91%、純利益約89%と高水準。会社は通期予想を上方修正し、配当も増配（通期24円）としており、今期見通しの達成可能性は高いと想定されるが、制作費・人件費などコスト上昇のリスクは残る。
• 投資家への示唆：イベント・プラットフォーム（ストック収益）の好調と、取得・統合によるソリューション収益強化が主因。中期計画「Ignite 2027」初年度であるため、統合効果の継続的な確認とコスト動向（制作費・人件費）を注視すべき。

基本情報

• 企業名：スペースシャワーSKIYAKIホールディングス株式会社
• 主要事業分野：音楽・エンタテインメント（イベント、アーティストマネジメント、レーベル／エージェント、ライブハウス・エンタメカフェ等）およびソリューション（ディストリビューション、プラットフォーム「Bitfan/Bitfan PRO」等）
• 代表者名：代表取締役共同社長 林 吉人、小久保 知洋
• 問合せ先：取締役 酒井 真也（TEL 03-6478-2394）
• 提出日：2026年2月13日
• 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日〜2025年12月31日）
• 決算補足資料作成：有
• 決算説明会：有
• セグメント：コンテンツ（ライブ／イベント／店舗等）、ソリューション（ディストリビューション、プラットフォーム等）
• 発行済株式数：期末（自己株式含む）17,029,205株
• 期中平均株式数（四半期累計）：16,399,861株
• 自己株式数（期末）：677,524株
• 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定（IR等）：決算説明会開催（有、詳細は別資料）、その他IRは別途公表予定

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（累計・会社発表数値を使用）
  • 売上高：第3Q累計 17,427百万円／通期予想 22,000百万円 → 達成率 79.2%
  • 営業利益：第3Q累計 1,737百万円／通期予想 1,900百万円 → 達成率 91.4%
  • 親会社株主帰属当期純利益：第3Q累計 1,046百万円／通期予想 1,170百万円 → 達成率 89.4%
• サプライズの要因（上振れ要因）
  • イベントのチケット完売（POP YOURS、SWEET LOVE SHOWER等）および所属アーティスト公演の収益拡大（コンテンツセグメント好調）
  • プラットフォーム事業（Bitfan等）の有料会員増・EC等でストック型収益が拡大（ソリューションセグメント好調）
  • 前期に比べ特別損失（構造改革費用等）が剥落したことによる純利益の大幅改善
  • 連結範囲の変更（株式会社SKIYAKIの連結化）が売上・利益面で寄与
• 通期への影響：第3Q時点での進捗は良好。会社は通期予想と配当を修正（増配）しており、現状の達成可能性は高いと判断されるが、制作費・人件費等のコスト上昇、需要の選別化には注意が必要。
• 市場予想との比較：資料に市場コンセンサスは記載なし（–）。

財務指標（主要数値は千円単位を百万円で表記）

• 主要損益（第3四半期累計：2025/4/1–2025/12/31）
  • 売上高：17,427百万円（前年同期比 +13.0% / 増収）
  • 営業利益：1,737百万円（前年同期比 +143.1% / 営業利益率 ≈ 9.97%）
  • 経常利益：1,791百万円（前年同期比 +147.6%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,046百万円（前年同期比 +273.0%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：63.81円（前年同期 16.81円）
• 収益性指標（簡易算出）
  • ROE（簡易、9ヶ月ベース）：約12.0%（1,046 / 8,701）→ 年率換算 ≈16.0%（良好、目安10%以上で優良）
  • ROA（簡易、9ヶ月ベース）：約6.1% → 年率換算 ≈8.2%（目安5%以上で良好）
  • 営業利益率：約9.97%（業種平均との比較は業種別データ必要 → –）
• 財政状態（当第3四半期末：2025/12/31）
  • 総資産：17,089百万円（前期末 15,960百万円）
  • 純資産：8,792百万円（前期末 8,082百万円）
  • 自己資本比率：50.9%（安定水準、目安 40%以上で安定）
  • 流動資産：11,781百万円／流動負債：7,439百万円 → 流動比率 ≈158%（良好）
  • 負債合計：8,297百万円、負債/純資産比（負債 ÷ 純資産）≈95.3%
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：79.2%
  • 営業利益進捗率：91.4%
  • 純利益進捗率：89.4%
  • 過去同期間との比較：前年同期に比べ増収増益で進捗良好
• キャッシュフロー
  • 現金及び預金：7,323.7百万円（前期末 6,489.5百万円、増加 +834.2百万円）
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：作成していない（資料に不記載のため営業CF/投資CF/財務CFは –）
  • 営業CF/純利益比率：算出不可（CF明細が未提示）
• 四半期推移（QoQ）：四半期単体の明細は本資料に未掲載（累計ベースのみ）。季節性はイベント集中により上期・夏季に比重あり。
• 効率性：総資産回転率等の詳細はデータ不足（売上/総資産（年間換算）等は算出可能だが本資料では簡易算出のみに留める）
• セグメント別財務
  • コンテンツ：売上 9,122.5百万円（+14.5%）、セグメント利益 1,344.7百万円（+97.6%）、セグメントEBITDA 1,562.0百万円（+81.1%）
  • ソリューション：売上 8,304.6百万円（+11.3%）、セグメント利益 392.4百万円（+1,014.9%）、セグメントEBITDA 635.3百万円（+95.1%）
• 財務の解説：現金は積み増し、受取手形・売掛金増加。のれんや顧客関連資産等無形資産の動きはSKIYAKI取得等の影響あり。大きな借入は見られず財務は安定。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：当第3四半期累計で合計 14,079千円（投資有価証券売却益等、前年は113,763千円）
• 特別損失：当期 308千円（固定資産除却損等）、前年は構造改革費用などで333,897千円を計上
• 影響：前年の大幅な特別損失が剥落したことが当期の大幅増益に寄与（実質業績の改善を評価する際は特別損益を考慮する必要あり）
• 継続性の判断：構造改革費用などは一時的要因。プラットフォームやイベント収益は継続性が高いと想定されるが、イベント動員や広告採用等は外部環境に左右される。

配当

• 中間配当（実績）：0.00円
• 期末配当（予想）：24.00円（通期合計24.00円、前期合計13.00円から増配）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 配当性向（目安）：予想EPS71.64円に対する配当24円 → 配当性向 ≈33.5%
• 株主還元方針：直近発表で配当増配を公表、自己株式取得実績あり（当期自己株式増加により純資産減の項目あり）

設備投資・研究開発

• 設備投資額（明細）：資料に明確な設備投資額の総額は記載なし。ただし有形固定資産（建物・構築物等）が増加（建設仮勘定等含む）し、有形固定資産は前期末1,207百万円→1,218百万円（増加約11百万円）と記載（千円単位詳細参照）。
• 減価償却費：389,895千円（前年同期 402,112千円）
• R&D費用：資料に記載なし（–）
• コメント：新規店舗出店（エンタメカフェ等）や設備投資は継続している様子。詳細は別途投資計画資料を参照。

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注状況：資料に受注高や受注残高の記載なし（–）
• 在庫状況：商品 88,689千円（前期末 43,977千円、増加）。仕掛品155,808千円（前期末147,303千円）。在庫回転日数の記載なし（–）
• コメント：在庫・仕掛品は増加。イベント・物販関連の在庫増加が要因と想定される。

セグメント別情報

• コンテンツセグメント（ライブ／イベント／店舗／マネジメント等）
  • 売上高：9,122.5百万円（+14.5%）
  • セグメント利益（営業利益）：1,344.7百万円（+97.6%）
  • セグメントEBITDA：1,562.0百万円（+81.1%）
  • 主因：大型フェス・ライブの満員開催、マネジメント/レーベルの楽曲採用（CM・TV主題歌・紅白出場等）
• ソリューションセグメント（ディストリビューション／プラットフォーム）
  • 売上高：8,304.6百万円（+11.3%）
  • セグメント利益：392.4百万円（+1,014.9%）
  • セグメントEBITDA：635.3百万円（+95.1%）
  • 主因：音楽配信や著作隣接権売上の好調、Bitfanの有料会員増・EC等ストック収益の拡大、SKIYAKIの連結化効果
• 地域別売上：資料に国内/海外の内訳は詳細記載なし（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「Ignite 2027」初年度（2026年3月期）として、コンテンツとテクノロジー融合による価値創造を掲げる
• 進捗：第3Q累計の売上・利益進捗は良好であり、プラットフォーム（会員数増）とイベント（満員開催）が計画の主要KPIに寄与しているとみられる
• KPI達成状況：公開KPIの細目は別資料参照だが、ファンクラブ会員数（151.6万人、+11.8%）などはポジティブな進捗指標

競合状況や市場動向

• 市場動向：音楽・エンタテインメント業界はライブ需要回復・IP活用が進む一方、制作費・人件費の上昇や消費者の支出選別化が課題
• 競合比較：同業他社との定量比較は本資料に記載なし（–）だが、プラットフォームによるストック収益化は競争優位性の源泉になり得る

今後の見通し

• 業績予想：会社は2026年3月期通期予想を修正（増額）・公表（売上22,000百万円、営業利益1,900百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,170百万円、EPS71.64円）
• 会社予想の前提：為替や原油等の外部前提は資料に明記なし（–）
• 予想の信頼性：第3Q進捗が高いため現時点での信頼性は高いが、イベント動員やコスト動向、景気の影響には注意
• リスク要因：制作費・人件費の上昇、イベント中止・延期リスク、プラットフォームの会員動向、競争環境、統合関連コスト

重要な注記

• 連結範囲の重要な変更：2025年4月1日付で株式会社SKIYAKIを株式交換により取得し連結化、コネクトプラス株式会社は連結範囲から除外（比較可能性に影響）
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成しておらず、キャッシュフローの詳細は未提示
• 会計方針の変更・見積りの変更等：該当なし
• その他：添付資料（決算補足資料、決算説明会資料）を参照のこと

（不明な項目は「–」で記載しています。投資助言は行っておりません。詳細・数値の一次ソースは決算短信本文および会社公表資料をご参照ください。）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.15)」によって自動生成されました。

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