決算短信：スペースシャワーSKIYAKIホールディングス（4838）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：業績は会社想定（通期予想は本日上方修正）および四半期の進捗とも良好。中間期決算は通期予想に対し売上進捗はやや上振れ（54.1%）、営業利益・純利益は高い進捗（それぞれ83.7%、83.4%）。（市場予想との比較は資料上明示なし）
• 業績の方向性：増収増益（中間期：売上高＋12.5％、営業利益＋130.4％、親会社株主に帰属する中間純利益＋147.2％）
• 注目すべき変化：グループ編成の変更（SKIYAKIの連結化、コネクトプラスの連結除外）によりソリューション領域の拡大／のれん発生（増加額1,299,511千円）。大型フェス等のチケット完売やファンプラットフォーム会員増で収益拡大。
• 今後の見通し：会社は通期業績予想と配当予想を修正（増配を公表）。中間実績の利益進捗が高く、通期予想達成の可能性は高いと判断されている（ただし外部環境やコスト上昇リスクあり）。
• 投資家への示唆：ライブ／イベントの好調とプラットフォーム（Bitfan等）のストック収益が収益基盤を支えている点が今回の決算の主因。中期経営計画「Ignite 2027」初年度として統合効果・プラットフォームによる収益の安定化が確認できる一方、制作費・人件費上昇や為替等の外部リスクは留意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：スペースシャワーSKIYAKIホールディングス株式会社
  • 主要事業分野：音楽・エンタテインメント関連（イベント・ライブ、アーティストマネジメント、レーベル、ファンプラットフォーム（Bitfan）、ディストリビューション、映像制作、エンタメカフェ等）
  • 代表者名：代表取締役共同社長 林 吉人 / 小久保 知洋
  • URL： https://sssk-hd.com
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）（2025年4月1日〜2025年9月30日、連結・日本基準）
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、個人投資家向け）
• セグメント:
  • コンテンツセグメント：ライブ・イベント、ライブハウス、エンタテインメントカフェ、アーティストマネジメント、レーベル等
  • ソリューションセグメント：ファンプラットフォーム（Bitfan）、ディストリビューション、クリエイティブソリューション等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：17,029,205株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：627,044株（対前期 488,182株）
  • 期中平均株式数（中間期）：16,413,492株（前年同期 16,674,500株）
  • 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本中間発表日（2025/11/13）に通期業績予想修正・配当修正を公表
  • IRイベント：決算説明会実施（資料あり）
  • その他：通期業績予想の修正（増配）を公表

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（中間累計、単位：百万円、対前年中間比）
  • 売上高：11,904 百万円（+12.5%）
  • 通期予想（修正後）22,000 百万円に対する進捗率：54.1%（進捗良好）
  • 営業利益：1,339 百万円（+130.4%）
  • 通期予想 1,600 百万円に対する進捗率：83.7%（高進捗）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：800 百万円（+147.2%）
  • 通期予想 960 百万円に対する進捗率：83.4%（高進捗）
• サプライズの要因：
  • ライブ/フェスの大型動員（POP YOURS 約35,000人、SWEET LOVE SHOWER 約85,000人、チケット完売）と所属アーティスト公演の活発化によりイベント収益が拡大。
  • Bitfan等プラットフォームの有料会員増（1,453千人、前年同期比+11.0%）に伴うストック型収益の拡大。
  • ディストリビューション（配信、隣接権）や映像制作等も好調。
  • 一方、制作費・人件費高騰はコスト上昇要因だが、収益増が上回った。
• 通期への影響：
  • 会社は本日（2025/11/13）通期予想と配当予想を修正（増配）。中間の利益進捗が約83%と高く、通期目標達成の見込みは高いが、下期のイベント・コスト動向や外部リスク（物価上昇、為替等）に左右されるため完全確定ではない。

財務指標

• 財務諸表の要点（主要項目、単位：千円）
  • 総資産：17,023,903千円（前期末 15,959,934千円、+1,063,969千円）
  • 純資産合計：8,570,659千円（前期末 8,082,104千円、+488,555千円）
  • 自己資本（注記）：8,495,648千円
  • 自己資本比率：49.9%（安定水準、目安：40%以上で安定）
  • 現金及び預金：6,943,322千円（前期末 6,489,456千円、+453,866千円）
• 収益性（中間期、単位：千円・%）
  • 売上高：11,904,693千円（前年同期比 +12.5% / +1,323,045千円）
  • 営業利益：1,339,254千円（前年同期比 +130.4% / +757,981千円）
  • 営業利益率：11.25%（1,339,254 ÷ 11,904,693）（業種平均は企業により差が大きい）
  • 経常利益：1,381,190千円（前年同期比 +137.2%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：800,739千円（前年同期比 +147.2%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：48.79円（前年同期 19.43円）
• 収益性指標（中間期算出）
  • ROE（中間純利益÷自己資本）＝ 800,739 ÷ 8,495,648 ≒ 9.4%（目安：8%以上で良好、10%以上で優良 → 良好水準）
  • ROA（中間純利益÷総資産）＝ 800,739 ÷ 17,023,903 ≒ 4.7%（目安：5%以上で良好 → やや未達）
  • 営業利益率＝ 11.3%（上記参照、セグメント混合のため評価は業界参照が必要）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：54.1%（通常ペースか上振れ。エンタメは下期偏重の場合もあるが、今回上期好調で進捗高め）
  • 営業利益進捗率：83.7%（高進捗）
  • 純利益進捗率：83.4%（高進捗）
  • 過去同期間との比較：前年中間は利益水準が低かったため前年比大幅増
• キャッシュフロー（詳細数値は資料に記載なし→主要項目のみ）
  • 営業CF：–（資料に明示なし）
  • 営業CF／純利益比率：–（資料なし。現金預金は増加：+453,866千円）
  • 現金同等物残高：6,943,322千円（前期末比増加、流動性良好）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別詳細は資料に断片的記載のため–（中間累計ベースでの季節性はライブ・イベント寄与が大きい）
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：49.9%（安定水準）
  • 負債の増加：負債合計 8,453,244千円（前期末 7,877,830千円、+575,413千円）、買掛金・預り金等が増加
  • 流動比率：–（流動資産 11,660,962 千円 / 流動負債 7,599,331 千円 ≒ 153.5% → 流動性は良好）
• 効率性：
• セグメント別（中間累計、単位：百万円）
  • コンテンツ：売上 6,483 百万円（+12.6%）、セグメント利益 1,062 百万円（+96.8%）、セグメントEBITDA 1,204 百万円（+79.0%）
  • ソリューション：売上 5,421 百万円（+12.4%）、セグメント利益 276 百万円（+272.7%）、セグメントEBITDA 437 百万円（+58.6%）
• 財務の解説：
  • 売上・利益の増加はイベント（チケット全券種完売等）とプラットフォーム会員増が主因。固定資産、仕掛品や売掛金の増加は事業拡大・イベント運営の影響。繰延税金資産の減少など一部項目の変動あり。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 6,000千円 等（合計 6,015千円）
• 特別損失：固定資産除却損等 38千円（合計 38千円）
• 一時的要因の影響：特別損益の影響は限定的で、主要な業績改善要因は事業収益の拡大（恒常性あり）。特別利益は一過性。
• 継続性の判断：プラットフォームの会員増・イベント収益は持続可能性がある一方で、イベント収入は公演実施状況に依存（継続性はおおむね中期で期待可能だが変動あり）。

配当

• 配当実績・予想：
  • 2025年3月期（実績）：年間合計 13.00円（中間 0.00円、期末 13.00円、うち記念配当3円含む）
  • 2026年3月期（予想／修正後）：年間合計 20.00円（中間 0.00円、期末 20.00円）→ 増配
  • 配当利回り：–（株価依存、資料に株価なし。例：株価がX円なら配当利回り＝20÷X）
  • 配当性向：期末予想ベースでの配当性向＝（年間配当総額÷当期純利益）→ 960,000百万円の純利益予想に対して配当金総額は約（20円×発行株式数）で計算可；ただし詳細は–（資料で当期配当総額の金額未記載）
• 特別配当の有無：2025年3月期は記念配当3.00円あり。2026年は特別配当の記載なし（増配は通常配当による）。
• 株主還元方針：自己株式取得実施（自己株式増加 109,420千円）、株主還元を積極化。

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 建設仮勘定等の増減、建物・構築物など有形固定資産の増加（当中間期末：1,436,760千円、前期末 1,170,430千円、増加分約226,330千円）→ 新規拠点・店舗等の投資と推定
  • 減価償却費：当中間期で減価償却費合計 255,602千円（セグメント合計）
• 研究開発：
  • R&D費用：資料に明示なし（–）
  • 主なテーマ：コンテンツ×テクノロジー（中期計画「Ignite 2027」に沿った開発投資）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況：資料に明示なし（–）
• 在庫状況：
  • 商品（棚卸資産）：57,617千円（前期 43,977千円、増加）
  • 仕掛品：239,902千円（前期 147,303千円、増加）→ イベント・制作案件増加に伴う仕掛の増加と推定
  • 在庫回転日数：–（資料なし）

セグメント別情報

• コンテンツセグメント（中間累計）
  • 売上高：6,483,840千円（+12.6%）
  • セグメント利益（営業利益換算）：1,062,471千円（+96.8%）
  • セグメントEBITDA：1,203,801千円（+79.0%）
  • コメント：大型フェス完売、所属アーティストの活動活発化、カフェ等店舗の稼働好調が主因
• ソリューションセグメント（中間累計）
  • 売上高：5,420,852千円（+12.4%）
  • セグメント利益：275,989千円（+272.7%）
  • セグメントEBITDA：437,099千円（+58.6%）
  • コメント：ファンプラットフォーム（有料会員増）と配信・著作隣接権が好調。SKIYAKIの連結化により規模拡大。
• 地域別売上：–（資料なし）
• 為替の影響：一部為替益計上（16,110千円）あり

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「Ignite 2027」初年度（2026年3月期）に移行済み。コンテンツとテクノロジー融合による価値創造を掲げる。
• 進捗状況：上期はイベント動員・プラットフォーム会員増で計画初年度の良好な滑り出し。通期目標は上方修正を発表しており、初年度計画の達成性は高いと見られる。
• KPI達成状況：Bitfan有料会員数 1,453千人（前年同期比 +11.0%）等、主要KPIは改善。

競合状況や市場動向

• 市場動向：音楽・エンタメ市場は回復・活況。だが物価上昇に伴う制作費・人件費高騰や消費者の支出選別傾向があり、価格・体験設計の重要性増。
• 競合比較：同業他社との詳細比較データは資料になし（–）。プラットフォーム＋イベントの組合せは競争優位になる可能性あり。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（修正後、単位：百万円）：売上高 22,000（+6.6%）、営業利益 1,600（+82.3%）、経常利益 1,630（+83.3%）、親会社株主に帰属する当期純利益 960（+233.8%）、1株当たり当期純利益 58.36円
  • 直近に公表の通期予想は修正（増配含む）。会社前提としては上期の好調を踏まえた保守的でない見通しと推定。
• 予想の信頼性：
  • 中間の進捗（利益83％超）は高いが、下期のイベント実施・開催リスク、コスト上昇、景況変化に依存するため留意。
• リスク要因：
  • 制作費・人件費の上昇、イベント中止リスク、消費者支出の抑制、為替変動、規制・著作権環境の変化など。

重要な注記

• 連結の範囲の変更：2025年4月1日付で株式会社SKIYAKIがグループ入り（株式交換で取得・連結化）、一方コネクトプラス株式会社は吸収合併により連結範囲から除外。
• のれんの増加：SKIYAKI取得に伴うのれん発生額 1,299,511千円（当中間連結会計期間で計上）。
• 会計方針の変更：該当なし
• その他：第2四半期決算短信はまだ公認会計士／監査法人のレビュー対象外。業績予想は将来予測であり確約ではない旨の注記あり。

注記：

• 不明な項目は "–" と記載しました。
• 数値は決算短信（2026年3月期 第2四半期）記載値に基づく（単位は千円表記を百万円で表した箇所あり）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.15)」によって自動生成されました。

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