決算短信：光フードサービス（138A）

2025年11月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：増収増益（売上高＋11.5％、経常利益＋10.7％、四半期純利益＋31.3％。営業利益は微減 △0.7％）。
• 注目すべき変化：四半期純利益が前年同期比で31.3％増と大幅改善。特別損失が前期の大幅な減損（13,577千円）から当期は小幅な特別損失（2,206千円）にとどまったことが寄与。
• 今後の見通し：会社は通期予想（売上 2,907百万円、営業利益 236百万円、当期純利益 106百万円）を据え置き。売上・営業利益の進捗は約74%と通期達成見込みの範囲内だが、純利益は既に予想超過のため上方修正余地がある一方で、原材料高・エネルギーコスト等のリスクは残存。
• 投資家への示唆：営業面では新規出店やブランド施策で売上拡大を続けているが、原価・費用動向と下期の季節性に注目。通期予想は保守的と見ることも可能だが、会社が修正しない点は注視が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：光フードサービス株式会社（コード 138A）
  • 主要事業分野：飲食事業（立呑み・立喰い等の外食店舗の運営。フランチャイズ展開あり）
  • 代表者：代表取締役社長 大谷 光徳
  • URL：http://hikari-food-service.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月14日
  • 対象会計期間：2025年11月期 第3四半期累計（2024年12月1日～2025年8月31日）（非連結）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会：無
• セグメント:
  • 単一セグメント：飲食事業（セグメント別開示省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：992,000株（2025年11月期3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：992,000株（2025年11月期3Q）
  • 時価総額：–（株価情報なしのため省略）
• 今後の予定:
  • 決算発表：今回（第3四半期）発表済み
  • 株主総会：–（期日情報は今回資料に記載無し）
  • IRイベント：決算補足説明資料はTDnetで同日開示、決算説明会は開催無し

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（通期会社予想に対する第3四半期累計の達成率）
  • 売上高：実績 2,139 百万円（前年同期比＋11.5%）／通期予想 2,907 百万円 → 達成率 73.6%
  • 営業利益：実績 175 百万円（前年同期比 △0.7%）／通期予想 236 百万円 → 達成率 約74.2%
  • 純利益（当期純利益）：実績 117 百万円（前年同期比＋31.3%）／通期予想 106 百万円 → 達成率 約110.4%（通期予想を上回り済み）
• サプライズの要因：
  • 純利益が上振れ：前期に計上された減損損失（13,577千円）が今回発生しておらず、特別損失が大幅に縮小したことが寄与。
  • 営業面は売上増で粗利は拡大したが、販売費及び一般管理費の増加で営業利益はほぼ横ばい。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想を修正していない（直近公表予想から変更無し）。売上・営業利益の進捗は約74%で妥当範囲。純利益は既に通期予想を上回っているため、下期に大きなコスト増等が無ければ通期予想の達成あるいは上振れの可能性あり。

財務指標（要点）

• 損益ハイライト（第3四半期累計、百万円、対前年同四半期）
  • 売上高：2,139 百万円（＋11.5％、前年 1,919 百万円）
  • 売上総利益：1,566 百万円（前年 1,407 百万円）
  • 販管費：1,390 百万円（前年 1,230 百万円）
  • 営業利益：175 百万円（△0.7％、前年 177 百万円）営業利益率＝175/2,139 = 8.2%（前年 ≒9.2%）
  • 経常利益：172 百万円（＋10.7％、前年 155 百万円）
  • 四半期純利益：117 百万円（＋31.3％、前年 90 百万円）
  • 1株当たり四半期純利益：118.66 円（前年 100.75 円）
• 財政状態（第3四半期末、千円）
  • 総資産：2,623,895 千円（前期末 2,408,540 千円、増加 215,355 千円）
  • 純資産：1,325,345 千円（前期末 1,247,319 千円、増加 78,026 千円）
  • 自己資本比率：50.5％（前期末 51.8％、目安：40％以上で安定 → 50.5％（安定水準））
• 収益性指標（目安併記）
  • ROE（通期予想ベース）＝当期純利益（予想）106,000千円 ÷ 純資産1,325,345千円 ≒ 8.0％（目安：8%以上で良好 → ギリギリ目安達成）
  • ROA（通期予想ベース）＝106,000千円 ÷ 総資産2,623,895千円 ≒ 4.0％（目安：5%以上が良好 → やや低め）
  • 営業利益率（第3Q累計）：8.2%（業種平均との比較は個別参照、同業の目安は業態による）
• 進捗率分析（第3四半期累計）
  • 売上高進捗率：73.6%
  • 営業利益進捗率：約74.2%
  • 純利益進捗率：約110.4%
  • コメント：売上・営業利益は通期に対して概ね想定内の進捗。純利益は既に通期見込みを超過。
• キャッシュフロー
  • 四半期キャッシュ・フロー計算書は作成しておらず、営業CF/投資CF/財務CFの詳細は未提示（注記あり）。
  • 現金及び預金：1,423,047 千円（前期末 1,321,909 千円、増加 101,137 千円）
  • フリーCF 等：–（四半期CF作成無しのため算出不可）
  • 営業CF/純利益比率：–（営業CFが未開示のため算出不可。現金残高は増加）
• 四半期推移（QoQ）：第3四半期単体の詳細は短信に記載無し（累計値のみ）。季節性についても明確な記載無し。
• 財務安全性
  • 流動比率＝流動資産1,631,041千円 ÷ 流動負債569,529千円 ≒ 286%（良好、目安：100%以上）
  • 有利子負債（注）：長期借入金 670,614千円＋1年内返済予定の長期借入金 213,418千円 = 884,032千円（利息負担や返済スケジュールは注視）
  • 負債合計比率＝負債1,298,549千円 ÷ 総資産2,623,895千円 ≒ 49.5%
• 効率性
  • 減価償却費：89,766 千円（前年同期 72,499 千円、増加）
  • 総資産回転率 等：–（売上高と総資産から算出可能だが明確な目安比較は省略）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 950 千円（第3四半期累計）
• 特別損失：合計 2,206 千円（固定資産除売却損 699 千円、店舗閉鎖損失等 1,083 千円、店舗閉鎖損失引当金繰入 424 千円）
• 影響：前期は減損損失13,577千円が計上されており、当期はこれが無かったため差引で純利益が大きく改善。
• 継続性判断：今回の特別損失は限定的であり、減損の一時的要因は今回発生していない。従って実質業績は改善していると評価できるが、新規設備投資や店舗戦略での費用発生は継続的に観察が必要。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00 円（2025年11月期 中間）
  • 期末配当（予想）：40.00 円（通期合計 40.00 円、直近の配当予想に修正無し）
  • 実際の支払額：配当金 39,680 千円（第3四半期累計で支払い反映）
• 配当性向（予想ベース）：配当総額39,680千円 ÷ 通期当期純利益予想106,000千円 ≒ 37.4%
• 配当利回り：–（株価情報が無いため算出不可）
• 株主還元方針：特別配当や自社株買いの発表無し。従業員持株会の設立など従業員向け施策あり。

設備投資・研究開発

• 設備投資（固定資産の増減より）
  • 有形固定資産は前期末 656,172千円 → 当第3四半期末 740,016千円（増加 83,843千円）→ 事実上の投資・増加額は約83,843千円
  • 減価償却費：89,766 千円（前年同期 72,499 千円、増加）
• 研究開発：該当記載無し（R&D費用は –）

受注・在庫状況

• 受注状況：該当無し（飲食事業のため受注開示なし）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：11,105 千円（前期 10,893 千円）
  • 原材料及び貯蔵品：7,194 千円（前期 5,026 千円）
  • 在庫水準は増加しているが、金額規模は小さい

セグメント別情報

• セグメント：単一（飲食事業）のためセグメント別開示は省略
• 店舗動向：第3四半期累計で新規直営店5店、新規業務委託店1店、新規フランチャイズ店1店を出店、直営店2店を退店。期末店舗数66店舗（内フランチャイズ16店舗）。
• 地域別売上：記載無し

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：今回短信における中期計画の進捗説明は限定的。従業員持株会設立や人材定着施策、ブランド認知拡大の取り組みを継続。
• KPI達成状況：具体KPIは記載無し（売上増と店舗拡大を継続している旨の記載あり）

競合状況や市場動向

• 市場動向：外食市場はインバウンド回復等で需要は戻る一方、原材料・エネルギー価格高騰や円安がコスト面で重荷となっている旨を会社が注記。
• 競合比較：同業他社との相対評価は資料に無し。営業利益率やROEは業種平均と比較してやや悲観的な項目（ROAは目安を下回る）があるため、同業比較は必要。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無し）：売上 2,907 百万円（＋13.3％）、営業利益 236 百万円（＋9.0％）、経常利益 229 百万円（＋20.0％）、当期純利益 106 百万円（＋5.9％）、1株当たり当期純利益 107.09 円
  • 会社は業績予想の前提（為替・原材料などの数値前提の明示）は添付資料に記載（詳細は補足資料P.2参照）
• 予想の信頼性：第3四半期までの進捗は概ね想定内。純利益は既に通期予想を上回っているため、下期のコスト動向や一時費用の発生が無ければ最終業績は上振れ可能。ただし会社は保守的に据え置いている。
• リスク要因：
  • 原材料価格・エネルギー費の上昇、為替変動（円安）によるコスト増
  • 人材確保・賃金動向による販管費増
  • 国内外の経済・政策不確実性（インバウンドや消費の回復鈍化）

重要な注記

• 会計方針変更：無し
• 四半期財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：無し
• 四半期財務諸表は公認会計士による期中レビュー有（仰星監査法人、期中レビューに問題無しとの結論）
• 四半期キャッシュ・フロー計算書は作成されていない（注記あり）

（注記）

• 不明な項目は「–」で記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.15)」によって自動生成されました。

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