決算短信：光フードサービス（138A）

2025年11月期 決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社による2025年通期の期初予想や市場コンセンサスの記載は開示資料にないため、上振れ/下振れの判定は不可（–）。ただし実績は増収増益で着地。
• 業績の方向性：増収増益（売上高2,861百万円、前年同期比＋11.5％／営業利益225百万円、同＋4.0％）。
• 注目すべき変化：特別損失が67,229千円計上（補助金返還損37,834千円含む）された一方で、営業利益は増加。発行済株式数増加によりEPSは103.29円（前年109.64円）と減少。
• 今後の見通し：2026年11月期は売上3,200百万円（＋11.8％）、営業利益242百万円（＋7.5％）を予想。直営・業務委託・FC合わせ79店舗体制を計画（期末68→79店舗予定）。
• 投資家への示唆：事業拡大（出店）とキャッシュ保有（期末現金1,388百万円）を背景に成長を目指すが、補助金返還など一時要因と借入金の水準増加に注意。配当は年間40円（配当性向38.7％）、翌期は48円予想。

基本情報

• 企業名：光フードサービス株式会社
• 主要事業分野：飲食事業（単一セグメント、ブランド例：立呑み焼きとん大黒 等）
• 代表者名：代表取締役社長 大谷 光徳
• 問合せ先：取締役管理部長 石田 央 TEL 052-581-8090
• 上場取引所／コード：東証（東）／138A
• 提出日（決算短信開示日）：2026年1月14日
• 対象会計期間：2025年11月期（期間：2024年12月1日～2025年11月30日、非連結）
• 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）、補足資料あり
• 定時株主総会予定日：2026年2月25日
• 配当支払開始予定日：2026年2月12日
• 有価証券報告書提出予定日：2026年2月24日

セグメント

• 単一セグメント：飲食事業（直営店・業務委託店・フランチャイズ店の運営および賃貸収入等）
• 注：持分法適用会社等なし、セグメント別開示は省略

発行済株式

• 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：992,000株
• 期中平均株式数：992,000株（当期）、915,060株（前期）
• 時価総額：–（株価情報の記載なし）

今後の予定

• 決算説明会資料はTDnetで同日開示
• 有価証券報告書提出：2026/02/24
• 定時株主総会：2026/02/25

決算サプライズ分析

• 予想vs実績：
  • 売上高：実績2,861百万円（前年2,566百万円、＋11.5％）。会社予想との比較は記載なし（達成率：–）。
  • 営業利益：実績225百万円（前年217百万円、＋4.0％）。会社予想との比較は記載なし（達成率：–）。
  • 当期純利益：実績102百万円（前年100百万円、＋2.1％）。会社予想との比較は記載なし（達成率：–）。
• サプライズの要因：
  • 売上増は出店効果（当期：新規直営7、業務委託1、FC1 出店）や既存店施策が寄与。
  • 営業利益は売上増で上振れ。ただし特別損失（補助金返還等）67,229千円が発生し税引前利益を圧迫。
  • EPS低下は期中平均株式数増加（株式発行による）によるもの。
• 通期への影響：
  • 2026年業績予想（会社）では増収増益を見込む（売上3,200百万円、営業利益242百万円、当期純利益127百万円）。一時的な補助金返還等を除けば営業基盤は堅調と示唆。ただし為替・原材料・人件費等外部変動要因は留意事項。

財務指標

（数値は会社開示の単位に合わせ百万円表記、前期比は会社開示の％を使用）

• 損益（主要）
  • 売上高：2,861百万円（＋11.5％、前期2,566百万円）
  • 売上総利益：2,097百万円（＋11.3％）
  • 販管費：1,871百万円（＋12.2％）
  • 営業利益：225.9百万円（＋4.0％）
  • 経常利益：221.7百万円（＋15.9％）
  • 当期純利益：102.5百万円（＋2.1％）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：103.29円（前年109.64円、減少は期中株式数増加が要因）
• 収益性指標
  • 営業利益率：225.9 / 2,861 = 約7.9％（会社記載値：7.9％）
  • 経常利益率：221.7 / 2,861 = 約7.7％
  • 純利益率：102.5 / 2,861 = 約3.6％
  • ROE（自己資本当期純利益率）：8.0％（会社開示、目安：8%以上で良好）
  • ROA（総資産経常利益率として換算）：経常利益/総資産 = 221.7 / 2,652 ≒ 8.4％（目安：5%以上で良好）
• 財政状態（期末）
  • 総資産：2,652百万円（前期2,409百万円、＋243.98百万円）
  • 純資産：1,310百万円（前期1,247百万円、＋62.78百万円）
  • 自己資本比率：49.4％（前期51.8％、安定水準）
  • 現金及び現金同等物：1,388百万円（前期1,034百万円、＋354百万円）
• 負債・資金調達
  • 負債合計：1,342百万円（前期1,161百万円、増加）
  • 長期借入金：624.1百万円（固定負債）、1年内返済予定の長期借入金206.7百万円（流動負債）
  • 負債／純資産比（負債合計/純資産）：約1.03（100％超、レバレッジ増加）
• キャッシュフロー（千円→百万円換算目安）
  • 営業CF：290,255千円（290.3百万円、前年209.0百万円）
  • 投資CF：＋23,458千円（投資活動による収入、前年△306.3百万円）※定期預金払戻等
  • 財務CF：40,514千円（主に長期借入れによる収入）
  • フリーCF（営業CF − 投資CFの定義に準拠）：290,255 − 23,458 = 266,797千円（約266.8百万円、プラス）
  • 営業CF/純利益比率：290,255 / 102,461 ≒ 2.83（目安：1.0以上で健全）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別の明細は決算短信本文に四半期数値の明示なし。季節性の表記なし。
• 効率性：総資産回転率や売上高営業利益率は業種比較で評価すべき（同業他社平均データは開示なし）。
• セグメント別：単一セグメントのためセグメント別詳細は省略

特別損益・一時的要因

• 特別損失合計：67,229千円（前年26,123千円）
  • 主な内訳：補助金返還損 37,834千円、減損損失 21,500千円、店舗閉鎖損失 1,483千円、店舗閉鎖損失引当金繰入 5,711千円、固定資産除売却損 699千円
• 一時的要因の影響：補助金返還等で特別損失が増加し、税引前利益を押下げ（税引前当期純利益154,443千円）。ただし営業利益は増加しており営業収益力は維持。
• 継続性の判断：補助金返還は一時的要因と考えられるが、減損や店舗閉鎖引当金は事業再編や不振店舗対応の一環で、将来の損益影響は状況次第。

配当

• 2025年11月期（実績）：年間配当 40円（中間0円、期末40円）
  • 配当総額：39百万円
  • 配当性向：38.7％
• 2026年11月期（予想）：年間配当 48円（期末48円、予想配当性向37.5％）
• 特別配当：2024年11月期の期末には記念配当20円を含むが、当期は通常配当。
• 自社株買い：記載なし
• 配当利回り：–（株価情報の記載なし）

設備投資・研究開発

• 設備投資（有形固定資産取得による支出）：244,752千円（当期支出、前期236,393千円）
• 減価償却費：122,932千円（前年102,345千円）
• 研究開発費：記載なし（–）
• 主な投資内容：店舗出店・設備投資（建物・機械装置等の増加）、差入保証金等

受注・在庫状況

• 受注状況：該当記載なし（外食業のため受注情報該当なし）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品及び製品）期末：12,556千円（前期10,893千円、増加）
  • 原材料及び貯蔵品：9,314千円（前期5,026千円、増加）
  • 在庫回転日数の記載なし（–）

セグメント別情報

• 単一セグメント（飲食事業）につき、セグメント別売上等の開示は省略
• 地域別売上の記載なし（国内主体と推定）

中長期計画との整合性

• 2026年11月期の出店計画：直営純増7店舗、業務委託純増3店舗、フランチャイズ純増1店舗→期末79店舗体制を目指す
• 中期経営計画（明示的なKPIの開示は無し）：出店による売上拡大とブランド認知強化を継続。従業員持株会設立等で従業員定着施策を推進。
• KPI達成状況：営業利益・売上高は計画どおり増加基調だが、一時損失の発生で税引後の伸びは限定的。

競合状況や市場動向

• 市場動向：外食業界は原材料費高騰、人件費上昇、円安等の逆風が続くが、インバウンド回復等で需要は回復基調。
• 競合比較：同業他社との相対比較データは開示なし（–）。営業利益率約7.9％、自己資本比率49.4％は中小外食チェーンとして概ね健全に見える。

今後の見通し

• 2026年11月期会社予想（2025/12/1～2026/11/30）
  • 売上高：3,200百万円（前期比＋11.8％）
  • 営業利益：242百万円（同＋7.5％）
  • 経常利益：238百万円（同＋7.7％）
  • 当期純利益：127百万円（同＋24.0％）
  • 1株当たり当期純利益（予想）：128.08円
• 予想の信頼性：会社は出店計画（直営・業務委託・FCの純増）を前提としており、過去の実績やCFは支えとなる。ただし原材料・人件費・為替変動や補助金返還等の不確定要素はリスク。
• リスク要因：原材料価格・人件費上昇、為替、補助金返還リスク、出店が計画通り機能しない場合の採算悪化、借入金負担増

重要な注記

• 会計方針の変更：なし（会計基準等の改正に伴う変更もなし）
• 決算短信は監査の対象外（監査報告なし）
• 将来見通しに関する注意：業績見通しは合理的仮定に基づくもので確約ではない旨を開示

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.15)」によって自動生成されました。

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