決算短信：シノプス（4428）

2025年12月期 決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社想定や市場コンセンサスとの比較データは開示資料に記載がないため評価不可（–）。ただし、業績は前年超過で着地し、主要指標は想定より良好である可能性が高い（詳細は下記財務分析参照）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高 2,040 百万円、前年同期比 +14.9%；営業利益 309 百万円、前年同期比 +99.6%）。
• 注目すべき変化：クラウド売上（ストック収入）の拡大が主因でARRは1,586.5 百万円（前年同期比 +18.8%）、これにより営業利益率が8.7%→15.2%へ大幅改善。
• 今後の見通し：2026年12月期業績予想は売上高 2,344 百万円（+14.9%）、営業利益 390 百万円（+26.1%）。会社は既存事業の安定成長と「DeCM‑PF」「WLMS」への継続投資で達成を目指すと表明（予想修正はなし）。
• 投資家への示唆：ストック型収益（クラウド＋サポート）の拡大と高いキャッシュ創出力により財務基盤が強化。中長期で新サービス（DeCM‑PF／WLMS）に対する投資を継続する点が鍵（短期的にはR&D・投資負担と既存サービスの拡大バランスを監視）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社シノプス
  • 主要事業分野: 小売業向け需要予測型自動発注サービス等のSaaS（sinops‑CLOUD）および関連ソリューション（DeCM‑PF、sinops‑WLMS等）を提供
  • 代表者名: 代表取締役社長 岡本 数彦
  • 上場取引所／コード: 東証／4428
  • 決算短信発表URL: https://www.sinops.jp
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年2月12日
  • 対象会計期間: 2025年12月期（非連結、2025年1月1日～2025年12月31日）
  • 決算説明会: 有（機関投資家・アナリスト向け、2026年2月16日予定）
• セグメント:
  • 単一セグメント（sinops事業：需要予測・自動発注クラウドサービスと導入支援、サポート、パッケージ販売）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）: 6,259,000 株
  • 期末自己株式数: 13,105 株
  • 期中平均株式数: 6,238,562 株
  • 時価総額: –（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会: 2026年3月27日（予定）
  • 配当支払開始予定日: 2026年3月30日（期末）
  • 有価証券報告書提出予定日: 2026年3月26日
  • 自己株式取得（後発事象）: 取締役会決議（2026年2月12日）、取得期間 2026/2/13～2026/8/13、上限 8万株・5,000万円（市場買付）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績:
  • 会社予想（当該期＝2025年）は資料に記載なしのため達成率計算不可（–）。
  • 市場予想（コンセンサス）についての記載なし（–）。
• 実績（主要項目・前年同期比）
  • 売上高: 2,040 百万円（+14.9%）
  • 営業利益: 309 百万円（+99.6%）
  • 経常利益: 312 百万円（+101.5%）
  • 当期純利益: 217 百万円（+100.5%）
• サプライズの要因（所見）:
  • クラウド売上の拡大（+19.3%）とストック売上（クラウド＋サポート）の増加が売上・利益拡大を牽引。
  • 研究開発費の減少（製品化進展等）や一過性費用の不在により販管費が横ばいで推移し、粗利拡大が営業利益を押上げ。
• 通期への影響:
  • 2026年予想は増収増益を見込む。ARRや有償アカウントの増加トレンドが継続すれば会社計画は達成可能と見られる一方、R&Dや新規事業投資が採算に与える影響は注視が必要。

財務指標（主要数値）

• 損益（2025年12月期, 百万円）
  • 売上高: 2,040（+14.9%）
  • 売上原価: 1,162（+10.6%）
  • 売上総利益: 879（+21.0%）
  • 販管費: 570（△0.3%）
  • 営業利益: 309（+99.6%）
  • 経常利益: 312（+101.5%）
  • 当期純利益: 217（+100.5%）
  • 1株当たり当期純利益(EPS): 34.79 円（前年 17.40 円）
• 収益性指標
  • 営業利益率: 15.2%（前年 8.7%）※業種平均との比較は個別業種未提示のため参照不可
  • ROE: 約11.4%（当期純利益 217,039 千円 ÷ 自己資本 1,898,353 千円）→ 10%以上で優良水準
  • ROA: 約8.9%（当期純利益 217,039 千円 ÷ 総資産 2,438,065 千円）→ 5%以上で良好
• セグメント／収益構成（2025, 百万円および構成比）
  • クラウド売上高: 1,111.5（+19.3%）＝ 売上の約54.5%
  • 導入支援: 412.0（+2.5%）＝ 約20.2%
  • サポート: 399.9（+9.7%）＝ 約19.6%
  • パッケージ: 117.3（+50.6%）＝ 約5.8%
• 進捗率分析（該当なし）
  • 四半期進捗データおよび通期見通しに対する中間進捗は資料に無し（–）。
• キャッシュフロー（2025年, 百万円）
  • 営業CF: +389（前年 +116）→ 営業CFは増加（主な要因：税引前利益・減価償却）
  • 投資CF: △103（前年 △211）→ 無形資産取得（ソフトウェア）100.1 百万円等
  • 財務CF: △100（前年 △123）→ 配当金支払が主因
  • フリーCF（概算）: 営業CF – 投資CF = 389 – 103 = 約286 百万円（正の値）
  • 営業CF／当期純利益比率: 389 / 217 = 約1.79（1.0以上で健全）
  • 現金及び現金同等物残高: 800 百万円（期末、前年 613 百万円）
• 財務安全性
  • 自己資本比率: 77.9%（安定水準。前年 81.5%）
  • 流動負債: 534.7 百万円、負債合計 539.7 百万円（前年 400.0 百万円）
  • 流動資産増加主因: 現金・預金増（+687.5 百万円）、売掛金増（+56.2 百万円）
• 効率性（参考）
  • 総資産回転率（売上高 / 総資産）= 2,040 / 2,438 ≒ 0.84 回/年（業種属性による評価必要）

特別損益・一時的要因

• 当期（2025年）は特別利益・特別損失の大きな計上なし（特別利益 0、特別損失 0）。
• したがって業績は一過性要因によらない実質的な改善と評価可能。
• 継続性: クラウド収入増とコスト抑制が継続すれば再現性あり。ただしソフトウェア開発投資の時期によっては負担が増す可能性あり。

配当

• 2025年配当実績: 中間 8 円、期末 8 円、年間合計 16 円、配当金総額 99 百万円、配当性向 46.0%（前年 86.2%）
• 2026年予想: 中間 8 円、期末 9 円、年間 17 円、配当性向見込み 39.0%
• 特別配当: なし
• 自社株買い: 取締役会決議（2026/2/12）で自己株式取得を決議（上限 8万株、5,000万円）。株主還元姿勢の一環。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動支出）
  • 有形固定資産取得: 3.0 百万円
  • 無形固定資産（ソフトウエア等）取得: 100.1 百万円
• 減価償却費: 126.5 百万円（販管費および売上原価に含む）
• 研究開発費: 36.2 百万円（対売上比 約1.78%）（前年 47.2 百万円 → 減少）
• 備考: ソフトウエア仮勘定の償却・資産化動向あり（前年のソフトウェア仮勘定168.9 百万円→当期は100.1 百万円取得）。

受注・在庫状況（該当情報）

• ARR: 1,586,546 千円（＝1,586.5 百万円、前年同期比 +18.8%）
• 有償店舗数: 3,363 店舗（+149 店舗）
• 有償アカウント数: 13,278 アカウント（+1,243）
• 受注残等の詳細は開示なし（受注高・受注残金の数値は–）
• 在庫（仕掛品）: 26.1 百万円（前年 5.6 百万円、増加）

セグメント別情報

• 会社は単一セグメント（sinops事業）で開示は総数ベースのみ。
• セグメント内比率（売上に占める構成比）
  • クラウド: 約54.5%
  • 導入支援: 約20.2%
  • サポート: 約19.6%
  • パッケージ: 約5.8%
• 地域別売上: 開示なし（国内中心と思われるが詳細は–）

中長期計画との整合性

• 中期成長戦略: sinops‑CLOUDの強化に加え、DeCM‑PF（伊藤忠商事と共同）とWLMSを将来の収益の柱に育成する方針。数年単位の継続投資を明記。
• KPI状況: ARR・有償店舗数・有償アカウント数は増加トレンドで中長期目標と整合。

競合状況や市場動向

• 市場シェア: 食品スーパーマーケット向けシェアは36.7%（高水準）、小売業全体でのシェア 18.8%（同 +0.1pt）。富士キメラ総研調査で需要予測ツール分野シェア1位（3年連続）。
• 市場動向: 小売業のDX投資および食品ロス削減ニーズの高まりが追い風。ただしマクロの不確実性（物価、為替、地政学リスク）あり。

今後の見通し

• 2026年業績予想（会社）
  • 売上高: 2,344 百万円（+14.9%）
  • 営業利益: 390 百万円（+26.1%）
  • 経常利益: 392 百万円（+25.7%）
  • 当期純利益: 272 百万円（+25.3%）
  • 前提条件等: 市場環境の不確実性を注記。為替など具体数値の前提は添付資料参照（本資料では要旨のみ）。
• 予想の信頼性: 直近のARR増加や営業CFの拡大はプラス要因。新規事業への投資フェーズが続くため、投資規模やマネタイズの進捗で上振れ・下振れの可能性あり。
• リスク要因: 経済環境の悪化、顧客のIT投資抑制、競合の技術競争、開発投資の回収遅延など。

重要な注記

• 会計方針の変更・見積り変更: なし
• 決算短信は監査の対象外（公認会計士／監査法人の監査未完了）
• 当社は非連結（連結財務諸表は作成していない）
• 重要な後発事象: 自己株式取得枠（2026/2/12決議）あり

（注）本まとめは提供された決算短信（非連結、2025年12月期）を基に要点を整理したものであり、投資助言ではありません。資料に記載のない項目は「–」で示しました。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.16)」によって自動生成されました。

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