決算短信：ジーネクスト（4179）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表予想（通期）との修正は無し。第２四半期の実績は通期レンジ公表の範囲と整合するが、営業損失は引き続き計上（上振れ・下振れの明確な市場予想との比較資料は無し）。
• 業績の方向性：増収増益（前年同期比で売上高+38.0%、営業損失は縮小）
• 注目すべき変化：SRM Design Lab事業の急拡大により売上が大幅増（同事業は前年同期比+140.7%）。ストック売上高・MRRも増加し、ストック比率は64.7%と安定化が進行。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高970～1,050百万円、営業利益5～10百万円）は変更なし。ただし中間時点で営業損失を計上しており、通期黒字達成には下期での収益改善が必要。
• 投資家への示唆（助言ではなく観点）：業績は回復基調だがキャッシュ流出と自己資本比率低下（18.6%）が継続。継続企業の前提に関する重要な不確実性が開示されているため、収益改善策（アップセル/値上げ/赤字案件撲滅）の実行状況と下期の黒字化見通し、資金繰り（現金残高・借入返済）を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社ジーネクスト
  • 主要事業分野: ステークホルダーDXプラットフォーム事業（クラウド型ソフトウェア「Discoveriez」および関連ソリューション／ハードの提供、SRM Design Lab等）
  • 代表者名: 代表取締役 村田 実
  • 上場市場/コード: 東証 / 4179
  • URL: https://www.gnext.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年11月14日
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第2四半期（中間期）：2025年4月1日～2025年9月30日（非連結）
  • 決算補足資料: 有（決算説明会：機関投資家・証券アナリスト向け）
• セグメント:
  • 単一セグメント: ステークホルダーDXプラットフォーム事業（Discoveriez事業、SRM Design Labを含む）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数: 5,430,916株（自己株式 6,600株）
  • 期中平均株式数（中間）: 5,430,916株（前年同期 4,419,800株）
  • 時価総額: –（資料に記載無し）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日: 2025年11月14日
  • 株主総会等: –（定時等の予定は別途公表）
  • IRイベント: 決算説明会あり（機関投資家・証券アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（中間累計、百万円単位表記は決算短信の表記に合わせ要約）
  • 売上高: 351.4百万円（実績）、対会社公表通期レンジへの進捗は約33〜36%（通期970～1,050百万円に対して）。会社予想への修正：無
  • 営業利益: △71.4百万円（実績）。通期予想は営業利益5～10百万円（黒字レンジ）であり、中間時点はマイナス（通期達成には下期で大幅改善が必要）
  • 純利益: △72.4百万円（実績）。会社予想（通期の当期純利益の具体数値は非開示）
• サプライズの要因:
  • ポジティブ要因：SRM Design Lab事業（ソリューション・ハード）の売上急伸、Discoveriezの受注回復・アップセル（Discoveriez AI導入）により売上が大幅増加。
  • ネガティブ要因：成長投資・仕入増加に伴う原価増や、依然として営業損失を計上。過去の特別損失（臨時株主総会費用等）は今期は発生せず。
• 通期への影響:
  • 予想達成可能性: 通期営業利益レンジ（5～10百万円）達成には下期での黒字転換と費用管理が必須。会社は値上げ、赤字案件撲滅、Upsell等の施策を掲げているが、継続企業の前提に関する不確実性は継続。

財務指標（要点）

※単位：金額は千円、％は前年同期比（※前年同期比は必ず%表記）

• 損益（中間累計）
  • 売上高: 351,426千円（+38.0% / +96,830千円）
  • 売上原価: 196,282千円（前年 182,570千円）
  • 売上総利益: 155,143千円（前年 72,025千円）
  • 販管費: 226,494千円（前年 171,687千円）
  • 営業利益: △71,351千円（改善：前年同期比 28.4%改善）
  • 経常利益: △72,213千円（前年 △113,952千円、改善 36.6%）
  • 中間純利益: △72,408千円（前年 △144,285千円、改善 49.8%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）: △13.35円（前年 △32.65円、改善）
• 収益性指標
  • 営業利益率: △20.3%（営業損失率。参考目安：業種により異なるが正の値が望ましい）
  • ROE（中間）：約 △96.0%（中間純損失 -72,408千円 / 株主資本 75,419千円）（目安：8%以上が良好。現状は大幅マイナス）
  • ROA（中間）：約 △17.9%（中間純損失 / 総資産 405,033千円）（目安：5%以上が良好。現状はマイナス）
• 進捗率分析（通期予想＝売上970～1,050百万円、営業利益5～10百万円）
  • 売上高進捗率:
  • 対下限(970百万円): 351.4 / 970 = 36.2%
  • 対上限(1,050百万円): 33.4%
  • 対中央値(1,010百万円): 約34.8%
  • 営業利益進捗率: 中間で△71.4百万円の損失。通期レンジが5～10百万円の黒字であるため、現状は通期目標達成に向け未達（下期での大幅改善が必要）
• キャッシュフロー（中間累計）
  • 営業CF: △130,823千円（前年同期 △122,614千円、支出拡大）
  • 投資CF: △9,212千円（事業譲受による支出。前年同期は無し）
  • 財務CF: △17,148千円（長期借入金の返済）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）: △140,035千円（キャッシュ減少）
  • 現金及び現金同等物期末残高: 257,079千円（前期末 414,263千円、△157,183千円減）
  • 営業CF/純利益比率: 営業CF（△130,823）/中間純損失（△72,408） ≒ 1.81（ただし両者マイナスのため解釈注意。目安:1.0以上が望ましい）
• 財政状態（中間末）
  • 総資産: 405,033千円（前期末 529,333千円、△124,300千円、△23.5%）
  • 純資産: 96,305千円（前期末 168,714千円、△42.9%）
  • 自己資本比率: 18.6%（前期末 27.9%）（目安: 40%以上で安定→現状は低い）
  • 流動負債合計: 218,170千円、固定負債合計: 90,557千円
  • 長期借入金残高: 88,038千円（返済で減少）
• 効率性・在庫等
  • 売掛金及び契約資産: 100,270千円（前期 72,227千円、増加 28,043千円）
  • 商品在庫: 1,548千円（小額）
• セグメント別: 単一セグメントのためセグメント別詳細は省略

特別損益・一時的要因

• 特別損失:
  • 当中間期: 特別損失なし（前年同期は臨時株主総会費用29,854千円計上）
• 一時的要因:
  • 事業譲受（Japan Spark事業）取得対価 9,212千円（投資CF）、のれん7,347千円計上（10年均等償却）
  • 減資・欠損填補処理（2025年8月5日付）により資本金・資本準備金の大幅振替が実施（資本構成に非継続的変更あり）
• 継続性判断:
  • 当期の特別損失は限定的。だが継続企業の前提に関する重要な不確実性があると会社が明示（過去数期の営業損失継続・営業CFマイナス）。

配当

• 中間配当: 0.00円（実績）
• 期末配当（予想）: 0.00円（会社予想の修正無し）
• 年間配当予想: 0.00円
• 配当性向: –（当期は赤字のため算出不可）
• 株主還元方針: 特別配当・自社株買い等の記載は無し

設備投資・研究開発

• 設備投資: 当中間期の投資CFは事業譲受9,212千円が主。固定資産の増減は小額（有形固定資産純額は1,319千円）。前年同期比の大幅増は無し。

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注状況: 受注高・受注残高の数値開示は無し（–）
• 在庫状況: 棚卸資産（商品）1,548千円、仕掛品399千円（小額）

セグメント別情報

• 全体: 単一セグメント（ステークホルダーDXプラットフォーム事業）
• 主要内訳（事業説明より）
  • Discoveriez事業: 売上 213,144千円（対前年同期比 +8.1%）
  • SRM Design Lab事業: 売上 138,281千円（対前年同期比 +140.7%）
  • ストック売上高: 227,182千円（対前年同期比 +12.6%）、ストック売上比率 64.7%
  • クラウドMMR成長率: 対前年同期比 +14.7%
  • 解約率（過去12か月平均）: 0.65%

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（開示の方針）との整合性:
  • Discoveriez事業: 売上年平均成長率20%目標（会社方針）
  • SRM Design Lab事業: 売上年平均成長率70%以上を目指す（会社方針）
  • 進捗: 中間期ではSRMの伸長が顕著である一方、なお営業損失が継続。中期計画達成には利益改善と資金確保が必要。
• KPI: ストック売上高やMRRは改善傾向（KPIの一部達成方向）

競合状況や市場動向

• 市場動向: クラウド基盤サービス市場はマイグレーション需要や生成AI活用領域で拡大。パブリッククラウド導入企業増加により需要は順調。
• 競合比較: 同業他社との詳細比較データは提示無し（–）。ただしストック比率やMRRの伸長は収益安定化の観点で評価される指標。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期（2026年3月期）売上高: 970～1,050百万円（前回予想から修正無）
  • 通期営業利益: 5～10百万円（レンジ開示、修正無）
  • 経常利益・当期純利益: 具体的数値は開示せず
  • 前提条件: 詳細は添付資料参照（為替等の前提開示は限定的）
• 予想の信頼性: 中間時点で赤字を計上しており、下期での収益性改善が前提。会社は具体施策（アップセル、値上げ、赤字案件撲滅、クラウド移行促進等）を提示しているが、達成可能性に不確実性あり。
• リスク要因:
  • 継続企業前提に関する不確実性（過去数期の継続的損失、営業CFマイナス）
  • キャッシュ残高の減少と借入返済状況
  • 顧客のクラウド移行ペースや生成AI関連投資の動向
  • 競争激化による価格競争やマージン圧迫

重要な注記

• 会計方針の変更: なし
• 継続企業の前提に関する重要事象: 会社は継続企業の前提に重要な不確実性があると開示（第21期以降の営業損失継続、営業CFマイナス等）。中間財務諸表は継続企業前提で作成されているが、影響が残存。
• 資本構成の変更: 2025年8月5日付で減資を実施し、資本金を10,000千円へ変更、その他資本剰余金・繰越利益剰余金の振替による欠損填補を実施（資本構成に大きな変動）。
• その他重要事象:
  • Japan Spark事業の事業譲受（取得対価9,212千円、のれん7,347千円）
  • 子会社設立：株式会社VoXテクノロジー（2025年10月1日設立、資本金100万円、100%出資）

（注）不明項目は“–”としています。上記は提出資料に基づく要約であり、投資助言ではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.16)」によって自動生成されました。

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