決算短信：タカヨシホールディングス（9259）

2025年９月期第３四半期決算短信〔日本基準〕　(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期会社予想との修正は無し。ただし第3四半期累計で親会社株主に帰属する四半期純利益300,963千円は通期予想300,000千円を既に上回っており（上振れ）、EPSも第3四半期累計で53.64円と通期予想53.63円に到達済み。
• 業績の方向性：増収減益（営業収益は前年同期比＋2.4％、営業利益は△8.9％）。
• 注目すべき変化：特別損失が大幅増（177,207千円→前年47,673千円）で純利益が前年同期比△13.9％。店舗の閉鎖（18店）に伴う除却損・閉鎖損が主因。流通総額・野菜果実売上は拡大（野菜・果実部門は前年同期比＋15％）。
• 今後の見通し：通期予想は据え置き。売上・営業利益の進捗は通期予想に対して概ね順調（売上約75.7％、営業利益約87.1％進捗）。ただし特別損失の影響で通期純利益は既に目標達成済のため、会社が予想修正を行わない理由の説明に注目。
• 投資家への示唆：店舗ネットワークの再編（出店13店・閉鎖18店）と生産者登録拡大が売上構成に影響を与えている一方、閉鎖関連の一時費用が利益を圧迫。通期での純利益は既に達成しているが、営業利益やキャッシュ動向、閉鎖に伴う将来コストの有無に注目すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社タカヨシホールディングス
  • 主要事業分野：シェアショップ事業（「わくわく広場」等の小売店舗運営、近隣生産者との連携による地域食品セレクトショップ）
  • 代表者名：代表取締役社長 黒田 智也
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月12日
  • 対象会計期間：2025年9月期 第3四半期累計（2024年10月1日～2025年6月30日）
  • 決算説明資料：作成あり、決算説明会：無
• セグメント:
  • 単一セグメント（シェアショップ事業）。セグメント別開示は省略。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：5,610,500株（自己株式なし）
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表等：–（資料に記載なし）
  • 株主総会・IRイベント：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社通期予想との比較、進捗率=第3Q累計/通期予想）
  • 売上高（営業収益）: 5,996,815千円、通期予想7,925,000千円に対する進捗率 約75.7%（達成ペース）
  • 営業利益: 640,322千円、通期予想735,000千円に対する進捗率 約87.1%（順調）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 300,963千円、通期予想300,000千円に対する進捗率 約100.3%（既に通期目標を上回る）
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：純利益・EPSが通期予想を上回る（主に法人税等の負担減が寄与）。
  • 下振れ要因：営業利益は前年同期比で減少（販管費増など）および特別損失の増加（店舗閉鎖・固定資産除却）により利益が圧迫。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想を修正していない。第3四半期時点で純利益は通期目標を達成済みであるため、期末に向けた営業・投資・特別項目の動向次第で上振れ余地あり。税費用見積り等の会計処理（四半期特有の処理）に注意。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 売上高（営業収益）第3Q累計：5,996,815千円（前年同期 5,854,921千円、＋2.4%）
  • 営業利益：640,322千円（前年同期 703,090千円、△8.9%）
  • 経常利益：634,792千円（前年同期 698,117千円、△9.1%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：300,963千円（前年同期 349,704千円、△13.9%）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）：53.64円（前年同期 62.59円）
• 主要収益性指標
  • 売上高増減率：＋2.4%（+141,894千円）
  • 営業利益率：10.7%（640,322 / 5,996,815、前年 12.0% → 減少）
  • 目安：営業利益率は業種依存だが、10%台は比較的良好な水準
  • 経常利益：634,792千円（△9.1%）
  • 純利益：300,963千円（△13.9%）
  • EPS（通期ベース参考）：第3Q累計53.64円、通期予想53.63円（ほぼ一致）
  • ROE（概算、当期純利益/平均自己資本）：約10.1%（300,963 ÷ 平均自己資本 約2,980,805千円）→ 10%以上（優良水準）
  • ROA（概算、当期純利益/平均総資産）：約4.37%（300,963 ÷ 平均総資産 約6,887,866千円）→ 5%未満（やや低め）
• 進捗率分析（通期予想に対する）
  • 売上高進捗率：約75.7%（通常ペースまたはやや良好）
  • 営業利益進捗率：約87.1%（良好な進捗）
  • 純利益進捗率：約100.3%（既に通期予想超過）
  • 過去同期間との比較：売上は微増だが利益率低下、特別損失増で純利益は減少
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成しておらず詳細は非開示
  • 現金及び預金残高：1,442,860千円（前連結年度末 2,964,667千円、△1,521,807千円）→ 現金減少が顕著
  • 営業CF/純利益比率：–（CF明細未開示のため算出不可）
• 貸借対照表（要点）
  • 総資産：6,061,944千円（前期末 7,713,788千円、△1,651,844千円）
  • 純資産：3,132,268千円（前期末 2,829,342千円、＋302,926千円）
  • 自己資本比率：51.7%（前期末 36.7%）→ 51.7%（安定水準、目安: 40%以上で安定）
  • 負債総額：2,929,676千円（前期末 4,884,445千円、大幅減）→ 借入金返済により財務レバレッジ低下
• 効率性
  • 減価償却費：199,337千円（前年同期 195,350千円）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 2,970千円（当第3Q累計）
• 特別損失：固定資産除却損 137,507千円、店舗閉鎖損失 39,699千円、合計 177,207千円（前年同期 47,673千円）
• 一時的要因の影響：特別損失増加が税引前利益を大きく押下げ。特別損失を除いた税引前利益は前年と比べ差異が縮小する可能性あり。
• 継続性の判断：店舗閉鎖に伴う損失は一時的要因とみなせるが、店舗ネットワークの再編が継続する場合には今後も発生し得る。

配当

• 配当実績・予想：
  • 中間配当：0円（第2四半期末 0.00円）
  • 期末配当（予想）：30.00円
  • 年間配当予想：30.00円（注：配当予想の修正あり）
• 配当利回り：–（株価情報無しのため算出不可）
• 配当性向（想定）：年間配当30円 / 1株当たり当期純利益53.63円 ≒ 55.9%（やや高水準の配当性向）
• 株主還元方針：自社株買い等の記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（資料に記載なし）
• 減価償却費：199,337千円（前年同期 195,350千円）
• R&D費用：–（該当記載なし）

受注・在庫状況

• 受注高／受注残高：–（該当なし）
• 棚卸資産（在庫）：98,050千円（前期末 83,898千円、＋14,152千円）
• 在庫回転日数：–（情報不足）

セグメント別情報

• セグメントは単一（シェアショップ事業）のため、セグメント別売上等は省略。
• 事業の特徴：流通総額（店舗レジ通過額等）第3Q累計20,433,666千円。商品構成は弁当・惣菜・パン類31%、加工品等29%、野菜・果実等28%、その他12%。野菜・果実部門は前年同期比＋15%成長。
• 店舗数：第3Q累計で新規出店13店、閉鎖18店、期末店舗数183店。登録生産者数は33,490件（前事業年度末比＋1,832件）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：該当の詳細記載なし。
• KPI達成状況：生産者登録拡大や流通総額の拡大は中期の成長施策と整合すると考えられるが、閉鎖コストの影響が短期的な収益性に響いている。

競合状況や市場動向

• 同業他社比較：資料に同業比較データなし。
• 市場動向：物価上昇・円安等で消費者の節約志向が継続する中、地域特化型の食品セレクトショップとして生産者開拓・物流強化・新フォーマット展開で事業拡大を図る。

今後の見通し

• 業績予想：通期の連結業績予想は変更なし（営業収益7,925,000千円、営業利益735,000千円、経常利益720,000千円、親会社株主に帰属する当期純利益300,000千円、1株当たり当期純利益53.63円）。
• 会社予想の前提条件：添付資料で開示（為替等の前提の詳細は資料参照）。
• 予想の信頼性：第3Q時点で純利益は通期目標を超過。営業利益・売上の進捗は良好だが、期末にかけての一時費用の発生や消費動向に注意。
• リスク要因：消費者支出の冷え込み、原材料・物流コスト上昇、円安、店舗閉鎖に伴う追加費用など。

重要な注記

• 会計方針の変更：無（注記ありだが変更なし）
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理：税金費用は期中の見積実効税率を適用して計算（注記あり）。
• キャッシュ・フロー計算書：当第3四半期累計に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない。
• その他：セグメントは単一（記載省略）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.16)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。