決算短信：ホットマン（3190）

2026年３月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期会社予想との関係では利益面で「上振れ」。第3四半期累計の営業利益922百万円は通期予想670百万円に対して137.7%の進捗（既に通期予想を上回る）。市場予想は提示なし（–）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比+2.8%、営業利益は前年同期比-7.0%）。
• 注目すべき変化：スタッドレスタイヤの販売好調で売上は増加した一方、イエローハットの仕入価格高騰により売上総利益は横ばい、販管費増で営業利益が減少。セグメントではアップガレージが粗利改善で営業利益36.4%増、TSUTAYAは退店影響で売上減・営業損失縮小。
• 今後の見通し：会社は通期予想の修正なし（発表）、ただし第3四半期で営業利益が通期予想を上回っている点は注目。第4四半期の業績悪化を想定したまま予想を据え置いている可能性あり（季節性の影響を明記）。
• 投資家への示唆：第3四半期の季節偏重（スタッドレスタイヤ期）を踏まえ、通期予想と累計実績の乖離（利益面で累計が通期予想を既に超過）をどう評価するかが焦点。仕入価格動向や第4四半期の採算動向が通期達成の鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ホットマン
  • 主要事業分野：イエローハット（カー用品小売）を主軸に、TSUTAYA、アップガレージ、カーセブン、ダイソー、コメダ、シャトレーゼ、買取大吉、宝くじ売場、不動産賃貸等の店舗運営及び関連事業
  • 代表者名：代表取締役 伊藤 信幸
  • 上場市場/コード：東証／3190
  • URL：http://www.yg-hotman.com/
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月30日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日〜2025年12月31日、非連結）
  • 決算補足説明資料：無、決算説明会：無
• セグメント（報告セグメント）:
  • イエローハット：カー用品小売、車検・整備・タイヤ販売等（主力）
  • TSUTAYA：書籍・雑貨等の小売（業態ライセンス店舗）
  • アップガレージ：中古カー用品・パーツ販売
  • その他：カーセブン、ダイソー、コメダ、シャトレーゼ、買取大吉、不動産賃貸、保険収入、宝くじ等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：7,275,500株
  • 期末自己株式数：220,000株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：7,055,500株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：今回公表済（第3四半期短信 2026/1/30）
  • 株主総会：–（資料に記載なし）
  • IRイベント：無（決算説明会は開催せず）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社通期予想との比較）
  • 売上高（第3四半期累計）：17,842百万円。通期予想22,000百万円に対する進捗率 81.10%（達成率）。
  • 営業利益（第3四半期累計）：922百万円。通期予想670百万円に対する進捗率 137.72%（既に通期予想を上回る）。
  • 経常利益（第3四半期累計）：964百万円。通期予想740百万円に対する進捗率 130.27%（既に通期予想を上回る）。
  • 四半期純利益（第3四半期累計）：638百万円。通期予想422百万円に対する進捗率 151.13%（既に通期予想を上回る）。
• サプライズの要因：
  • 売上はスタッドレスタイヤ販売好調等で想定通り増収だが、イエローハットの仕入価格高騰で売上原価が上昇、販管費も増加し営業利益は前年同期比では減少。ただし通期見通しと比べると第3四半期までの利益が大きく上振れている（通期予想据え置きのまま）。
• 通期への影響：
  • 業績予想の修正は無し（会社発表）。ただし第3四半期で利益が通期見通しを超過しているため、通期予想を維持するには第4四半期に足元の利益水準が低下する前提となっている。第4四半期の季節性・仕入価格の動向が通期達成の鍵。

財務指標（主要数値）

（単位：百万円、前年同期比は資料表示通り）

• 売上高：17,842（+480、+2.8%）
• 売上原価：9,921（前年9,503 → +418）
• 売上総利益：7,921（+62、+0.8%）
• 販管費：6,998（前年6,866 → +131）
• 営業利益：922（△70、△7.0%）　営業利益率：5.17%（前年同期5.72%、↓0.55pp）
• 経常利益：964（△83、△7.9%）
• 四半期純利益：638（△56、△8.1%）
• 1株当たり四半期純利益（EPS、累計）：90.39円（前年98.34円、△）
• 総資産：18,009（前期末16,368、+1,641）
• 純資産：8,086（前期末7,386、+699）
• 自己資本比率：44.9%（前期末45.1%）（目安: 40%以上で安定）
• 進捗率（通期会社予想に対する第3Q累計）
  • 売上高進捗率：81.1%
  • 営業利益進捗率：137.7%
  • 経常利益進捗率：130.3%
  • 当期純利益進捗率：151.1%
  • （注）第3四半期はスタッドレスタイヤ期で季節偏重あり
• キャッシュ・フロー：
  • 第3四半期累計の四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していない（資料に無し）。減価償却費は310,780千円（当第3四半期累計）。
  • 現金及び預金は2,684百万円（前期末1,175百万円、+1,508）
  • 短期借入金は4,350百万円（前期末3,250百万円、+1,100）
  • 長期借入金は545.9百万円（前期末820.5百万円、-274.6）
  • フリーCF等の詳細は記載なし（四半期CF表なし）。
• 四半期推移（QoQは原資料に記載なし、ただし季節性あり）：
  • 主力商品の販売時期が11–12月に集中するため第3四半期の売上高は他期より著しく高くなる旨注記あり。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率44.9%（安定水準：40%以上）
  • 流動比率（流動資産9,421 / 流動負債7,419）＝約127%（流動性は概ね確保）
• 効率性指標（概算）
  • ROE（年率換算・参考）：第3Q累計純利益を年率換算（637.7M × 12/9 ≒ 850.3M）で算出すると約10.5%（850.3 / 8,085.96 ≒ 10.5%：参考値）。会社通期予想ベース（当期純利益422 / 純資産8,085.96）では約5.2%。
  • ROA（年率換算・参考）：年率換算利益850.3 / 総資産18,009 ≒ 4.7%（参考値）。
  • 注：上記は参考算出。資料に正式なROE/ROAは記載なし。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 0.9百万円
• 特別損失：固定資産除却損 0.015百万円
• 一時的要因の影響：特別損益は金額的に小さいため、業績全体への影響は限定的。主要な影響は仕入価格高騰（継続的リスクの可能性あり）。

配当

• 中間配当：0.00円（2026年3月期）
• 期末配当（予想）：10.00円（通期合計10.00円、前期実績 合計10.00円）
• 配当利回り：–（株価情報なし）
• 配当性向：–（通期予想当期純利益ベースの計算可だが株価／詳細は記載なし）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：特段の記載なし（自社株買い等の記載なし）

設備投資・研究開発

• 設備投資額：固定資産は前期末8,585百万円→当第3Q末8,588百万円（微増、増加額約2百万円）。詳細投資内容の記載無し。
• 減価償却費：310.78百万円（当第3Q累計）
• R&D費用：記載なし（–）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注：記載なし（–）
• 在庫（商品）：5,498百万円（前期末5,417百万円、+81百万円）
• 在庫回転日数等：記載なし（–）

セグメント別情報

• 売上（第3Q累計）：
  • イエローハット：13,954.6百万円（構成比 約78.2%）、前年同期比+2.6%
  • TSUTAYA：1,012.0百万円（約5.7%）、前年同期比△10.9%
  • アップガレージ：944.2百万円（約5.3%）、前年同期比+5.6%
  • その他：1,931.3百万円（約10.8%）、前年同期比+11.6%
• セグメント利益（営業利益、当第3Q累計）：
  • イエローハット：1,047.3百万円（前年同期比△12.0%）　セグメント営業利益率 約7.50%
  • TSUTAYA：△23.7百万円（損失、前年△53.7→損失縮小）
  • アップガレージ：148.5百万円（前年同期比+36.4%）　セグメント営業利益率 約15.7%
  • その他：96.3百万円（前年同期比+17.5%）　営業利益率 約5.0%
• セグメント解説要旨：
  • イエローハット：来店安定化や作業予約促進で売上は堅調だが、タイヤ等の仕入高騰で利益悪化。
  • アップガレージ：収益構造見直しと効率化で粗利率改善、業績好調。
  • TSUTAYA：出店縮小（2店退店）の影響で売上低調だが損失は縮小。
  • その他：ダイソー等の低価格需要追い風で好調な事業あり。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に記載なし（–）
• KPI達成状況：記載なし（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向：物価高・原材料・エネルギー価格高騰が消費者の節約志向を高める一方、個人消費は緩やかな回復基調。タイヤ等の仕入価格上昇が採算を圧迫。
• 競合比較：同業他社との比較データは資料に記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上22,000百万円（+0.4%）、営業利益670百万円（+1.3%）、経常利益740百万円（+1.2%）、当期純利益422百万円（+26.2%）、1株当たり当期純利益59.81円。
  • 会社は通期見通しに変更なしと発表。
  • 会社予想の前提：添付資料P.3参照（詳細前提は別添記載。為替等の前提は資料に簡潔な記載のみ）。
• 予想の信頼性：第3四半期累計で利益が通期予想を既に超過しているため、会社見通しは第4四半期の季節要因や想定コスト上昇等を織り込んだ保守的な見積りの可能性あり。
• リスク要因：仕入価格（タイヤ等）高騰継続、原燃料・エネルギーコスト、消費者の節約志向の強まり、金融環境変動。店舗の退店・出店動向も影響。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期財務諸表に対する監査レビュー：無し（記載あり）
• その他：第3四半期はスタッドレスタイヤ販売により売上が四半期で偏重する構造あり。四半期キャッシュ・フロー計算書は作成されていない。

（備考）

• 不明な項目は“–”で表記しました。
• 数値は会社資料（非連結・第3四半期短信、2026年1月30日公表）に基づきます。
• 本資料は情報整理を目的としており、投資助言や価値判断を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.16)」によって自動生成されました。

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