決算短信：遠藤製作所（7841）

2024年12月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正はなし。第1四半期の進捗は「売上はほぼ計画どおり、利益は通期ペースに対して上振れ」と評価できる（会社発表の通期・上期予想比での進捗が良好）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高：43.29億円、前年同期比＋11.2％、営業利益：4.77億円、同＋71.0％）。
• 注目すべき変化：営業利益の大幅増（前年同期比＋71.0％）と純利益の大幅改善（同＋86.7％）。メタル事業の採算改善（営業利益の大幅増）とファインプロセス事業の安定成長が寄与。
• 今後の見通し：2024年12月期の上期（第2四半期累計）・通期予想に変更はなし。第1四半期の進捗を見る限り通期予想達成の可能性は高いが、為替・原材料・エネルギー等の外部要因により変動し得る。
• 投資家への示唆：短期的には利益進捗が良好で着地見通しは堅調。ただし高い自己資本比率・低レバレッジで安全性は高く、外部ショック（為替・資源価格・サプライチェーン）への注視が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社遠藤製作所
  • 主要事業分野：精密加工を軸にした「ファインプロセス事業」（ゴルフ、医療機器、航空機向け高付加価値製品）および「メタル事業」（鍛造、メタルスリーブ／複合機や自動車部品等）の製造・販売
  • 代表者名：代表取締役社長 渡部 大史
  • URL：http://www.endo-mfg.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2024年5月10日
  • 対象会計期間：2024年1月1日～2024年3月31日（2024年12月期 第1四半期・連結）
  • 四半期報告書提出予定日：2024年5月14日
• セグメント:
  • ファインプロセス事業：ゴルフ、医療機器（人工関節等）、航空機向け製品。高付加価値製品の開発・市場開拓を推進。
  • メタル事業：鍛造・メタルスリーブ等。タイ工場等で量産向け金属製品を生産し、コスト最適化・安定供給で市場展開。
  • （注）当第1四半期からセグメントを従来の3区分から2区分へ再編。前年実績は再集計済み。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：9,441,800株
  • 期末自己株式数：688,311株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：8,753,489株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：当該（第1四半期）発表済（2024/5/10）
  • 株主総会：–（資料に記載なし）
  • IRイベント：四半期決算補足説明資料の有無：記載なし（四半期決算説明会の有無も記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社が公表している上期／通期予想との比較）
  • 売上高：第1四半期実績 4,329 百万円
  • 通期予想 16,600 百万円に対する進捗：26.1%（4,329 / 16,600）
  • 上期（第2四半期累計）予想 8,500 百万円に対する進捗：50.9%（4,329 / 8,500）
  • 営業利益：第1四半期実績 477 百万円
  • 通期予想 1,250 百万円に対する進捗：38.2%（477 / 1,250）
  • 上期予想 625 百万円に対する進捗：76.3%（477 / 625）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：354 百万円
  • 通期予想 850 百万円に対する進捗：41.7%（354 / 850）
  • 上期予想 460 百万円に対する進捗：77.0%（354 / 460）
• サプライズの要因：
  • ファインプロセス事業：航空機・医療機器分野での受注堅調。ゴルフ分野は出荷が一部減ったが概ね計画どおり。
  • メタル事業：原材料費・電力費の上昇が一段落し、タイ工場での生産コスト最適化が進み利益改善。
  • 為替差益の寄与（営業外収益の為替差益が増加）も一定寄与している。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想を据え置き。第1四半期の利益進捗は上期・通期見通しに対して良好であり、現時点では通期達成可能性は高いと考えられる。ただし外部環境（為替・資源価格等）に注意。

財務指標（要点）

• 損益（第1四半期累計、単位：百万円）
  • 売上高：4,329（前年同期 3,892、+11.2％、増加額 +437 百万円）
  • 売上総利益：908（前年同期 691、+31.5％）
  • 販管費：431（前年同期 412、+4.7％）
  • 営業利益：477（前年同期 279、+71.0％）営業利益率 11.02％（477 / 4,329）
  • 経常利益：488（前年同期 309、+57.9％）経常利益率 11.26％
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：354（前年同期 190、+86.7％）純利益率 8.19％
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：40.48円（前年同期 21.68円）
• 財政状態（貸借対照表要点、単位：百万円）
  • 総資産：24,107（前連結年度末 24,019、+88）
  • 純資産：20,224（前連結年度末 19,970、+254）
  • 自己資本比率：83.9％（前期 83.1％）（安定水準）
  • 流動資産：15,356（前期 15,427、-70）
  • 現金及び預金：8,408（前期 8,938、-529）
  • 受取手形及び売掛金：3,457（前期 2,996、+461）
  • 棚卸資産（商品・仕掛品・原材料合計）：約3,030（前期 2,861、増加）
  • 流動負債：2,725（前期 2,953、-227）
  • 固定負債：1,158（前期 1,096、+62）
• 収益性指標（参考）
  • 営業利益率：11.0％（業種平均との比較は業種により異なる。目安：製造業では5〜10%が一般的）
  • ROA（簡便計算、四半期ベース）：354 / 24,107 = 1.47％（四半期）→年換算約5.9％（目安5％以上で良好）
  • ROE（簡便計算、四半期ベース）：354 / 20,224 = 1.75％（四半期）→年換算約7.0％（目安8％以上で良好）
  • 注：上記は単純年換算であり、正確なROE/ROAは通期数値や総額ベースで算出すべき。
• 進捗率分析（第1四半期）
  • 通期売上進捗：26.1％
  • 通期営業利益進捗：38.2％
  • 通期純利益進捗：41.7％
  • 過去同期間との比較：前年同期より増収増益で進捗は良好（特に利益面で大幅改善）。
• キャッシュフロー
  • 詳細なCF計算書は短信に記載なし（項目別金額は–）。ただし現金同等物は期首から減少（現金及び預金：8,937 → 8,408 百万円）。
  • 営業CF/純利益比率：–（営業CFの数値が資料にないため算出不可）
• 四半期推移（QoQ）
  • 本短信は第1四半期の累計値のみ。前四半期（2023年12月期末）との直接QoQ比較は資料構成上限界あり（ただし貸借対照表項目での増減は記載）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率 83.9％（安定水準）
  • 流動比率（簡易）＝流動資産 / 流動負債 = 15,356 / 2,725 ≒ 5.64（非常に良好）
  • 負債比率（負債 / 純資産）＝3,883 / 20,224 ≒ 19.2％（低レバレッジ）
• 効率性
  • 総資産回転率（四半期ベース）：売上高 / 総資産 = 4,329 / 24,107 ≒ 0.18（四半期ベース、年換算で約0.72回）。業種比較は留意が必要。
• セグメント別（当第1四半期）
  • ファインプロセス事業：売上 2,163 百万円（前年同期比＋18.3％）、セグメント利益 335 百万円（同＋3.3％）
  • メタル事業：売上 2,166 百万円（前年同期比＋4.9％）、セグメント利益 319 百万円（同＋150.7％）
  • 売上はほぼ半々（各約50%）。メタル事業の採算改善が利益押上げに大きく寄与。

特別損益・一時的要因

• 特別利益・特別損失：該当事項の記載なし（特別損益による大きな影響は確認できない）。
• 営業外の変動：投資事業組合運用損が30.6百万円計上される等、投資関連の損失が増加している点は注意（前年は7.7百万円）。
• 一時的要因の影響：特別損益の大きな項目はなく、業績の改善は事業の通常営業改善が主因。

配当

• 2024年12月期予想配当：中間 0円 / 期末 20円 / 年間 20円（前期と変更なし）
• 配当性向（見込み）：通期予想EPS 97.10円に対する配当性向 ≒ 20.6％（20 / 97.10）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 株主還元方針：特別配当や自社株買いの記載なし（現行は普通配当の継続）。

設備投資・研究開発

• 設備投資：第1四半期単独の設備投資額は明示なし。ただし貸借対照表上で建設仮勘定が増加（建設仮勘定 255 → 401 百万円）しており、投資活動は進行中。
• 減価償却費：明示なし（損益計算書に個別金額の記載なし）。
• 研究開発：R&D費の明示的な金額は記載なし。ファインプロセス事業で研究開発体制強化を声明。

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注状況：受注高・受注残の具体数値は記載なし。文面ではゴルフ・航空機・医療機器の受注は概ね堅調と説明。
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：846 百万円（前期 794、+6.5％）
  • 仕掛品：944 百万円（前期 861、+9.6％）
  • 原材料及び貯蔵品：1,240 百万円（前期 1,205、+2.9％）
  • 在庫回転日数の記載なし。

セグメント別情報（要点）

• ファインプロセス事業（高付加価値分野）
  • 売上：2,163 百万円（前年同期比＋18.3％）
  • 営業利益：335 百万円（同＋3.3％）
  • コメント：航空機・医療機器で受注堅調。ゴルフは出荷減も計画通り。
• メタル事業（量産領域）
  • 売上：2,166 百万円（前年同期比＋4.9％）
  • 営業利益：319 百万円（同＋150.7％）
  • コメント：原材料・電力コストの上昇が一巡し、コスト最適化で収益大幅改善。
• 地域別売上：詳細な地域別表示は記載なし。為替の影響は営業外で一部プラス寄与。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：短信内で中期計画の数値は明示されていないが、事業ポートフォリオの再編（3→2セグメント）により意思決定の迅速化を目指す方針を提示。
• KPI達成状況：該当KPIの具体的数値は記載なし。

競合状況や市場動向

• 市場動向：原材料・原油・エネルギー価格の高止まりや世界情勢の不安定化が継続的リスクとして言及。航空需要回復や医療機器需要の正常化が追い風。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 上期（第2四半期累計）予想：売上 8,500 百万円（＋8.0％）、営業利益 625 百万円（＋4.7％）、当期純利益 460 百万円（＋2.9％）
  • 通期予想：売上 16,600 百万円（＋5.7％）、営業利益 1,250 百万円（＋6.2％）、当期純利益 850 百万円（＋11.4％）
  • 予想修正：なし（2024年2月14日発表時点から据え置き）
  • 前提条件：為替・原材料等についての具体前提値は開示なし
• 予想の信頼性：第1四半期の進捗は利益面で良好。ただし外部変動要因（為替・資源価格・世界景気）により下振れリスクあり。
• リスク要因：為替変動、原材料・エネルギー価格の変動、サプライチェーン混乱、主要顧客の需要変動。

重要な注記

• 会計方針：第1四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理（簡便な会計処理）の適用あり（固定資産の定率法減価償却の期中按分等）。その他の会計方針変更等の重要記載なし。
• 報告セグメントの変更：従来の「ゴルフ事業」「メタルスリーブ事業」「鍛造事業」から「ファインプロセス事業」「メタル事業」へ変更。前年同期比較は変更後区分で再集計済み。
• 四半期決算短信は四半期レビューの対象外（監査未実施）。

（注）資料に記載のない項目、詳細なキャッシュフロー数値、時価総額や株価ベースの配当利回り等は「–」としてあります。数字は会社公表値に基づく（百万円未満切捨て）。投資判断に関する助言は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.16)」によって自動生成されました。

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