企業分析：スポーツフィールド（7080）

企業の一言説明

スポーツフィールドは、スポーツ人材に特化した採用支援サービス「スポナビ」「スポナビキャリア」を展開するグロース市場上場の企業です。

投資判断のための3つのキーポイント

• 高成長とM&Aによる事業拡大: スポーツ人材領域に特化し、新卒・中途採用支援で連続的な売上高・営業利益の成長を遂げています。M&A（リンドスポーツ連結化）により事業領域を拡大し、中期経営計画の目標達成を前倒しで目指すなど、積極的な成長戦略を展開しています。
• 優れた収益性と強固な財務体質: ROEは37.35%、営業利益率は22.53%と非常に高く、自己資本比率も62.5%と財務健全性は極めて優良です。Piotroski F-Scoreも8/9点と、財務面での安定性と効率性が評価されます。
• ボラティリティとM&A戦略の実行リスク: 年間ボラティリティ43%と株価変動が大きく、過去には最大ドローダウン-52.15%を経験しています。また、M&Aによる事業拡大は、シナジー創出や統合プロセス次第で業績への影響が出る可能性があり、計画通りの成果が得られるか継続的な確認が必要です。

企業スコア早見表

※スコア凡例: S=優良, A=良好, B=普通, C=やや不安, D=懸念

注目指標サマリー

1. 企業概要

スポーツフィールドは、スポーツ経験者やスポーツ産業に関わる人材に特化した採用支援サービスを提供する企業です。主力サービスは、新卒向けの「スポナビ」と中途向けの「スポナビキャリア」で、イベント企画運営、人材紹介、転職求人サイト「スポジョバ」運営などを手掛けています。スポーツ分野への深い専門知識とネットワークを強みに、独自のニッチ市場で事業を展開しており、一般的な人材サービス企業とは異なる専門性が強みとなっています。

2. 業界ポジション

同社は、人材サービス業界の中でも「スポーツ人財」という特定のニッチ市場に特化しています。この分野では確立された地位を築いており、専門性とノウハウにおいて優位性を持っています。一般的な人材サービス企業と比較して、より専門性の高いマッチングが可能であり、これが参入障壁として機能しています。バリュエーション指標を見ると、PER（株価収益率）は7.81倍と業界平均25.7倍を大幅に下回っており、売上高や利益の成長性を考慮すると割安感が強いと評価できます。一方、PBR（株価純資産倍率）は2.71倍と業界平均の2.5倍とほぼ同水準であり、資産価値と比較すると一般的な評価と言えます。

3. 経営戦略

スポーツフィールドは、2026年12月期において、当初の中期経営計画（2027年度最終年度）における利益目標を前倒しで達成する見込みであると発表しています。コア事業であるスポーツ人財採用支援の拡大を継続しつつ、2025年10月に連結子会社化したスポーツ用品企画・販売事業の株式会社リンドスポーツとの間で顧客基盤の相互活用を図り、クロスセルやアップセルを推進することで事業シナジー創出を狙っています。具体的には、登録者獲得のための広告宣伝やマーケティング活動の強化、企業向け営業力の向上、および人員拡充を通じて事業成長を加速させる戦略です。また、2026年3月には中期経営計画のアップデート版を公表する予定であり、今後のさらなる成長戦略に注目が集まります。

【財務品質チェックリスト】Piotroski F-Score

Piotroski F-Score解説:

スポーツフィールドのPiotroski F-Scoreは8/9点と極めて優秀であり、総合的に財務優良と判断されます。収益性においては、純利益とROAがプラスで良好な数値を示していますが、提供されたデータに営業キャッシュフローの具体的な数値がないため、この項目での評価は限定的です。しかし、財務健全性では、流動比率や負債比率が優良な水準であり、株式希薄化もないため満点です。効率性についても、高い営業利益率、ROE、四半期売上高成長率を達成しており、企業が効率的に収益を生み出していることが示されています。

【収益性】

• 営業利益率（過去12か月）: 23.33%
  • 人材サービス業として非常に高い水準であり、収益性の高さを示しています。これは、専門性の高いニッチ市場での優位性や効率的な事業運営が背景にあると考えられます。
• ROE（実績）: 37.35%
  • 株主資本を非常に効率的に活用して利益を生み出していることを示します。一般的な優良企業の目安とされる10%を大きく上回っており、極めて高い資本効率を誇ります。
• ROA（過去12か月）: 20.46%
  • 総資産に対する利益率も優良ベンチマークである5%を大きく上回る水準です。これは、事業活動に投下した資産が効率的に利益に結びついていることを示しており、経営の効率性が高いと言えます。

【財務健全性】

• 自己資本比率（実績）: 62.5%
  • 企業の財務状態が極めて健全であることを示す高水準です。負債への依存度が低く、外部環境の変化や不測の事態にも耐えうる強固な財務基盤を持っています。
• 流動比率（直近四半期）: 2.98（298%）
  • 短期的な債務返済能力が非常に高いことを示します。流動資産が流動負債の約3倍あり、資金繰りに余裕がある状態です。

【キャッシュフロー】

• 営業CF、FCFの状況: データなし。
  • 損益計算書に営業キャッシュフローや投資活動、財務活動キャッシュフローに関する詳細な記載がないため、具体的な状況は分析できません。
• 利益の質（営業CF/純利益比率）: データなし。
  • 営業キャッシュフローの数値が提供されていないため、算定できません。

【四半期進捗】

スポーツフィールドの通期予想に対する進捗率は、2025年12月期の売上高4,784百万円（通期予想6,470百万円）、営業利益1,078百万円（通期予想1,300百万円）、当期純利益783百万円（通期予想845百万円）となっており、これは前回の通期予想に対する実績値と解釈できます。

• 直近の売上高・営業利益の推移（年度別）:
  • 2021年12月期: 売上高 2,130百万円、営業利益 -32百万円
  • 2022年12月期: 売上高 2,866百万円、営業利益 637百万円
  • 2023年12月期: 売上高 3,418百万円、営業利益 869百万円
  • 2024年12月期: 売上高 3,845百万円、営業利益 874百万円
  • 2025年12月期: 売上高 4,784百万円、営業利益 1,078百万円

過去5年間で売上高・営業利益ともに一貫して増加傾向にあり、特に2021年12月期の赤字からV字回復を遂げ、以降も高成長を継続しています。直近の2025年12月期も前期比で売上高+24.4%、営業利益+23.4%と大幅な増収増益を達成しており、非常に好調な事業進捗であることが伺えます。

【バリュエーション】

• PER（会社予想）: 7.81倍
  • 株価が利益の何年分かを示す指標です。業界平均PER25.7倍と比較して大幅に低く、成長企業でありながらも割安な水準にあると評価できます。これは、市場が同社の成長性や収益性を十分に評価しきれていない可能性を示唆しているかもしれません。
• PBR（実績）: 2.71倍
  • 株価が純資産の何倍かを示す指標です。業界平均PBR2.5倍とほぼ同水準であり、純資産価値から見ると概ね適正な評価と言えます。
• 業界平均PER基準の目標株価は2,451円、業界平均PBR基準の目標株価は831円となっており、PERからは大幅な上値余地が示唆されますが、PBRからは現在の株価が適正水準に近いことを示しています。高成長企業であることを考慮すると、PERの割安感が魅力的に映ります。

【テクニカルシグナル】

【テクニカル】

現在の株価900.0円は、52週高値1,028円に近い（52週レンジ内位置77.1%）水準にあり、直近の上昇トレンドを示唆しています。全ての移動平均線（5日、25日、75日、200日）を上回っており、短期・中期・長期的に良好な上昇トレンドにあります。特に長い期間の移動平均線から大きく上方に乖離している点は、強い上昇モメンタムと同時に、短期的な過熱感にも注意が必要です。

【市場比較】

• 日経平均比: 過去1ヶ月と1年間のリターンでは日経平均を上回るパフォーマンスを見せていますが、3ヶ月と6ヶ月のリターンでは日経平均を下回っています。これは、中期的には調整局面があったものの、直近では再び強い買いが入っていることを示唆しています。
  • 1ヶ月: 株式+10.02% vs 日経+4.88% → 5.15%ポイント上回る
  • 3ヶ月: 株式-1.96% vs 日経+10.78% → 12.74%ポイント下回る
  • 6ヶ月: 株式+23.80% vs 日経+35.26% → 11.46%ポイント下回る
  • 1年: 株式+55.71% vs 日経+45.80% → 9.91%ポイント上回る
• TOPIX比: 日経平均と同様の傾向で、1ヶ月のリターンでTOPIXを大きく上回っています。
  • 1ヶ月: 株式+10.02% vs TOPIX+2.81% → 7.21%ポイント上回る

【注意事項】

信用倍率は0.00倍と表示されていますが、信用買残が147,700株存在します。信用売残が0株であるため便宜上0.00倍と表示されている可能性があり、将来的に信用買い残の解消による売り圧力が発生する可能性には注意が必要です。

【定量リスク】

• 年間ボラティリティ: 43.00%
  • 株価が年間で平均的に上下する変動幅が43%と高く、同社の株価は比較的変動しやすい傾向にあります。
• 最大ドローダウン: -52.15%
  • 過去の参照期間において、株価が最高値から最大で52.15%下落した経験があります。仮に100万円投資した場合、年間で±43万円程度の変動が、さらに過去には最大で半分近くに資産価値が減少する可能性も考慮しておく必要があります。
• シャープレシオ: 0.11
  • リスクに見合うリターンが得られているかを示す指標です。1.0以上が良好とされる中で0.11は低く、リスクを取っている割にはリターンが相対的に低いと見なされる可能性があります。これは、年間平均リターンが5.06%である一方で、ボラティリティが高いことから算出されたものと考えられます。

【事業リスク】

• 景気変動や企業の採用意欲の低下: 人材紹介業は、企業の採用活動に大きく依存するため、景気後退や企業業績の悪化は、求人数の減少や採用コスト削減に直結し、同社の業績に直接的な影響を与える可能性があります。
• 労働市場の変化と競合激化: 少子高齢化に伴う労働人口の減少や働き方の多様化、AIなどの技術進化による産業構造の変化は、人材ニーズの変容を促す可能性があります。また、人財紹介業界は参入障壁が比較的低く、既存大手や新規参入企業との競合激化により、顧客獲得コストが増加したり、収益性が圧迫されるリスクがあります。
• M&A戦略の成否: 積極的にM&A（特にリンドスポーツの連結化）を通じて事業拡大を図っていますが、M&A後の統合プロセス（PMI）が計画通りに進まない場合、期待したシナジー効果が得られない、統合コストが想定を超える、既存事業との文化的な摩擦が生じるなどのリスクがあります。

7. 市場センチメント

信用取引状況を見ると、信用買残が147,700株存在しますが、信用売残は0株となっており、信用倍率は0.00倍と表示されています。信用買残の増加は、将来的な売り圧力になり得るため注視が必要です。主要株主は、代表者の篠﨑克志氏が21.3%と筆頭株主であり、そのほか加地正氏、森本翔太氏、伊地知和義氏といった関係者がそれぞれ10.6%を保有しています。経営陣及び創業者グループによる保有割合が高く、経営の安定性が高いと評価できます。

8. 株主還元

配当利回り（会社予想）は2.56%であり、2026年12月期の年間配当は23.00円が予定されています。配当性向（会社予想）は19.8%（提供データでは19.6%）と比較的小さく、利益の大半を内部留保し、成長投資に回す方針であると推測されます。高成長企業としては一般的な水準です。自社株買いの状況に関する具体的なデータは提供されていません。

SWOT分析

強み

• スポーツ人財に特化したニッチ市場での高い専門性とネットワークによる優位性。
• 高い収益性（ROE 37.35%、営業利益率 22.53%）と強固な財務健全性（自己資本比率 62.5%）。

弱み

• 事業領域がスポーツ関連人材に特化されており、特定市場の動向に業績が左右されやすい。
• M&Aによる事業多角化は進めているものの、コア事業への依存度が高い。

機会

• スポーツ産業全体の成長、アスリートのデュアルキャリア・セカンドキャリアニーズの拡大。
• M&Aを通じた新規事業領域への参入、および既存事業とのシナジー創出。

脅威

• 景気変動や企業の採用意欲の低下、労働市場の構造変化による事業環境悪化。
• 競合他社の参入や既存企業との競争激化による収益性圧迫リスク。

この銘柄が向いている投資家

• 成長株を狙う投資家: 連続的な増収増益を達成しており、M&Aにも積極的で、将来の成長への期待が高い企業を求める投資家。
• ニッチトップ企業に投資したい投資家: 特定の分野で独自の強みを持ち、高い市場シェアや専門性を有する企業を重視する投資家。
• 高ROE・高収益企業を求める投資家: 資本効率が極めて高く、安定した利益成長を見込める企業に魅力を感じる投資家。

この銘柄を検討する際の注意点

• 株価のボラティリティ: 年間ボラティリティが43%と高く、短期的な株価変動が大きい可能性があります。十分なリスク許容度が求められます。
• M&Aの進捗と効果: リンドスポーツ連結化を含むM&A戦略が、計画通りにシナジー効果を生み出し、業績に貢献するかどうかを継続的に監視する必要があります。
• RSIの過熱感: 直近のRSIが「買われすぎ」水準にあり、短期的な調整が入る可能性も考慮に入れる必要があります。

今後ウォッチすべき指標

• 売上高・営業利益の成長率（特にM&Aによる貢献度）: 中期経営計画の前倒し達成に向けた進捗と、リンドスポーツを含む新規事業の売上・利益貢献度。
• 中期経営計画アップデートの内容: 2026年3月に公表予定の新たな中期経営計画における成長戦略や目標値。
• リンドスポーツとのシナジー進捗: スポーツ用品販売事業との顧客基盤相互活用によるクロスセル・アップセルの具体的な成果。

成長性：S (極めて優良)

2025年12月期は売上高が前期比24.4%増、営業利益が23.4%増と高い成長率を達成しました。さらに、2026年12月期の会社予想では売上高が前期比35.2%増、営業利益が20.5%増と、今後も15%以上の高成長を継続する見込みであり、極めて優良な成長性を示しています。

収益性：S (極めて優良)

実績ROEは37.35%、過去12ヶ月の営業利益率は23.33%と、いずれも基準値（ROE15%以上かつ営業利益率15%以上）を大きく上回っています。これは、株主資本および事業全体の効率的な活用と、本業での高い稼ぐ力を示しており、極めて優良な収益体質であると評価できます。

財務健全性：S (極めて優良)

自己資本比率は62.5%と非常に高く、流動比率も2.98倍と短期的な資金繰りに余裕があります。さらに、Piotroski F-Scoreも8/9点と高得点を記録しており、「自己資本比率60%以上、流動比率200%以上、F-Score7点以上」の基準を全て満たす、極めて優良な財務健全性を持っています。

バリュエーション：A (良好な割安感)

PERは7.81倍と業界平均25.7倍を大幅に下回っており、売上高・利益の高い成長性を考慮すると非常に割安な水準にあります。PBRは2.71倍と業界平均2.5倍とほぼ同水準ですが、PERの割安感が非常に強いため、総合的に見て良好な割安感があると評価しAとしました。

企業情報

バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）

将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。

現在の指標

シナリオ別5年後予測

各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。

目標年率別の理論株価（標準シナリオ）

標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。

現在株価: 900円

【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い

競合他社

• 学情(2301)
• ＭＳ－Ｊａｐａｎ(6539)
• クックビズ(6558)

関連情報

• Yahoo Finance
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• 会社四季報オンライン
• QUICK Money World
• みんかぶ
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証券会社

• 野村證券
• 大和証券
• SMBC日興証券
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.22)」によって自動生成されました。

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企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。