決算説明：スポーツフィールド（7080）

2025年12月期　通期決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 2025年12月期は売上・利益（営業・経常・親会社株主帰属当期純利益）ともに過去最高を更新。2025年10月の株式会社リンドスポーツ連結化が第4四半期の業績押上げに寄与。2026年12月期は中期計画の最終年度利益目標（2027年度）を前倒しで達成する見込みであり、3月に中期経営計画のアップデート版を公表予定（要旨：成長投資と収益性維持の両立）。
• 業績ハイライト: 2025年実績は売上高4,784百万円（前期比＋24.4%：良）、営業利益1,078百万円（＋23.4%：良）、経常利益1,082百万円（＋24.1%：良）、親会社株主帰属当期純利益783百万円（＋31.6%：良）。EPS 107.28円（前期比＋約32.1%：良）。
• 戦略の方向性: コアのスポーツ人財採用支援事業の拡大を継続するとともに、2025年10月連結化のスポーツ用品企画・販売（株式会社リンドスポーツ）との顧客基盤相互活用でクロスセル・アップセルを推進。登録者獲得のため広告投下・マーケティング強化、企業向け営業強化、人員拡充を継続。
• 注目材料: ・リンドスポーツの連結子会社化（2025年10月）により、2026年通期ではスポーツ用品事業を通年で取り込む想定（2026予想でスポーツ用品1,580百万円を計上）。・2026業績予想で経常利益率20%台（20.1%）を維持見込み。3月の中期経営計画アップデート（重要カタリスト）。
• 一言評価: ニッチ特化（“体育会/スポーツ人財”）で成長軌道を確立、M&Aによる領域拡大フェーズへ移行。収益性は高水準だがM&A・成長投資による費用増・在庫・運転資本増加を注視。

基本情報

• 企業概要: 株式会社スポーツフィールド（証券コード：7080 東証グロース）。主要事業：スポーツ人財採用支援（新卒向けイベント、新卒人財紹介、既卒人財紹介、求人サイト「スポジョバ」、スポンサーサービス、デュアルキャリア支援等）およびスポーツ用品企画・販売（連結子会社：株式会社リンドスポーツ）。代表者：代表取締役 篠﨑克志。
• 説明会情報: 開示資料日：2026年2月（資料は「2025年12月期 通期決算説明資料」）。説明会の開催日時・形式・参加対象は資料に明記なし（→ –）。
• 説明者: 主な経営陣（資料主体）：代表取締役 篠﨑克志（資料中での会社説明・戦略提示）。取締役副社長 伊地知和義等が役員として登場（発言の詳細は資料に限定的）。
• セグメント:
  • スポーツ人財採用支援事業：新卒者向けイベント、新卒者向け人財紹介、既卒者向け人財紹介、その他（スポジョバ、スポンサーサービス、デュアルキャリア等）。
  • スポーツ用品企画・販売事業：株式会社リンドスポーツ（2025年10月連結化、テーピング等競技用品の企画・販売）。

業績サマリー

• 主要指標（2025年12月期 実績 vs 2024年12月期）
  • 売上高：4,784百万円（＋24.4%：良）
  • 営業利益：1,078百万円（＋23.4%：良） 営業利益率：22.5%（前期22.7%、▲0.2pp → やや低下だが高水準）
  • 経常利益：1,082百万円（＋24.1%：良） 経常利益率：22.6%（前期22.7%、▲0.1pp）
  • 親会社株主帰属当期純利益：783百万円（＋31.6%：良）
  • 1株当たり利益（EPS）：107.28円（前年81.21円、＋約32.1%：良）
• 予想との比較:
  • 決算資料内に対会社予想の達成率（通期予想との比較）は明示されていない → 達成率：–。サプライズは特段の否定的要因なし。注目点は10月のリンドスポーツ連結化（連結効果が第4四半期に寄与）。
• 進捗状況:
  • 2026年通期予想（会社）：売上高6,470百万円（前期比＋35.2%）、営業利益1,300百万円（＋20.5%）、経常利益1,300百万円（＋20.1%）、親会社株主帰属当期純利益845百万円（＋7.8%）。（注：これは翌期予想のため「進捗率」算出対象外。）
  • 中期経営計画に対する進捗：会社は「2026年の予想が現行中期経営計画最終年度（2027年）の利益目標を前倒しで達成する見通し」と明記。中期目標の前倒し達成見込み（ポジティブ）。
  • 過去同時期との進捗比較：2019年上場以降の持続成長トレンド継続（売上・利益は上向き）。
• セグメント別状況（2025年実績）
  • スポーツ人財採用支援事業 合計：4,431百万円（＋15.2%）＝売上構成の大半（2025構成比目安：合計の約92.6%）
  • 新卒者向けイベント：1,967百万円（＋17.0%：良） — イベント開催数・販売枠数増加（企業の出展ニーズ堅調）。
  • 新卒者向け人財紹介：1,180百万円（＋10.9%：良） — 登録者数・ユニーク紹介学生数増加。
  • 既卒者向け人財紹介：1,096百万円（＋14.0%：良） — スポジョバ等からの案件増。
  • その他売上（スポジョバ等）：186百万円（＋36.5%：良）
  • スポーツ用品企画・販売事業（リンドスポーツ）：353百万円（初計上、連結化による寄与）

業績の背景分析

• 業績概要／トピックス:
  • 全主力領域で需給が回復・拡大し、イベント・紹介ともに過去最高を更新。
  • 第4四半期はリンドスポーツの連結が追加寄与し、通期増収に貢献。
• 増減要因:
  • 増収要因：イベント開催数増、企業の採用出展ニーズ、登録者数増、スポンサーサービス受注増、リンドスポーツの連結寄与。
  • 増益要因：売上増に伴う利益拡大。だが…
  • 減益要因（利益率抑制要素）：売上原価増（イベント開催費、スポンサー物品費、商品原価）、人件費増（採用・人員強化）、地代家賃増（既存オフィス増床）、広告宣伝費増（登録者獲得投資）、その他販管費増（採用・M&A関連一時費用）。
• 競争環境:
  • ポジショニング：スポーツ人財に特化した「狭く深く」戦略で差別化。多数の大手人材紹介は「広く浅く」へシフトする中、同社はアナログな濃い関係性（大学訪問、1on1面談）を強みとする。
  • 市場シェア：明示なしだが、登録者・イベント規模ではニッチ分野で安定した存在感。
• リスク要因:
  • M&A統合作業（PMI）失敗リスク、リンドスポーツ在庫・運転資本増、景気後退による企業の採用抑制、広告費・人件費投下が期待成果を生まない場合の利益圧迫、少子高齢化による若年人口減少（中長期）、為替や原材料リスク（資料で明示なしだが商品原価関連で影響懸念）。

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • コア事業の成長投資（登録者獲得、企業営業強化、広告投下）。
  • 子会社（リンドスポーツ）との顧客基盤相互活用によるクロスセル／アップセル。
  • 収益率維持（経常利益率20%台）を目標にしつつ成長投資を継続。
• 進行中の施策:
  • マーケティング強化（ターゲティング広告等）による登録者獲得。
  • 人員拡充（新卒・中途採用）と営業強化で企業ユニーク紹介数を増加。
  • リンドスポーツのPMI（ガバナンス整備、統合プロセス実施）。
• セグメント別施策:
  • 新卒イベント：開催スケジュール早期化、開催数増加で出展料取り込み。
  • 新卒人財紹介：スポンサーサービスやキャリア講座による早期接点強化、企業側営業強化でユニーク紹介企業数増を狙う。
  • 既卒人財紹介：スポジョバ等複数チャネル活用でユニーク人財数拡大、成約率改善施策。
  • スポーツ用品：顧客基盤の相互活用で販売機会拡大。
• 新たな取り組み:
  • 「スポンサーサービス」（体育会部活動と企業を繋ぐ事業）を拡大し、収益化。
  • 地域・学校との連携（例：愛媛県立新居浜東高校等）やプロスポーツ共催イベント（サンフレッチェ広島共催）等の社会連携施策。

将来予測と見通し

• 業績予想（2026年12月期 会社予想）
  • 売上高：6,470百万円（前期比＋35.2%：良）
  • 営業利益：1,300百万円（＋20.5%：良） 営業利益率：20.1%（前期22.5%→▲2.5pp、やや低下）
  • 経常利益：1,300百万円（＋20.1%：良） 経常利益率：20.1%
  • 親会社株主帰属当期純利益：845百万円（＋7.8%：良）
• 予想の前提条件:
  • 連結子会社リンドスポーツの売上を通期で取り込むこと、既存事業の持続的成長、広告投下・人員投資継続。為替や詳細マクロ前提の開示は資料上なし（→前提の詳細：–）。
• 予想の根拠と経営陣の自信度:
  • 経営陣は中期計画目標を前倒し達成する見込みを表明しており、比較的強気のトーン。3月の中期計画更新が根拠説明の場。
• 予想修正:
  • 通期予想の修正有無：2026年予想は提示されているが、今回開示に伴う修正履歴は資料内に記載なし（→修正の有無：–）。
• 中長期計画とKPI進捗:
  • 中期計画（現行）は2027年が最終年度。会社は2026で利益目標を前倒し達成見込みと公表。主要KPI：経常利益率20%目標、配当性向20%基準。ROE目標等の具体値は非開示（→–）。
• 予想の信頼性:
  • 過去の実績は上場後持続的増収（例：2019→2025で売上拡大）だが、2020年のコロナ影響では減収となった事例あり。今回はM&A要素・成長投資が大きく、実行リスクを伴うため留意。
• マクロ経済の影響:
  • 採用需要は景気に左右されやすく、景気悪化で企業の採用抑制が起これば業績にマイナス。中長期では少子高齢化で若年人口減少が進むが、若年層の希少性は採用市場での価値を高める側面もある（資料参照）。

配当と株主還元

• 配当方針: 配当性向20%を基準に、継続的かつ安定的な配当を行う基本方針（成長投資を優先）。
• 配当実績・予想:
  • 2024年12月期：16.0円
  • 2025年12月期：21.0円（前回予想から変更なし）
  • 2026年12月期（予想）：23.0円（配当性向20%基準）
    （良/悪目安：増配基調は好材料＝良。ただし配当水準は業績連動で変動するため安定継続は業績次第。）
• 特別配当: なし（資料に記載なし）。
• その他株主還元: 自社株買い等の記載なし（→–）。

製品やサービス

• 主要ブランド／サービス:
  • スポナビ（新卒向け）、スポチャレ（新卒スポーツ経験者向け）、スポナビキャリア（既卒転職含む）、スポチャレ転職、スポティブ（若手ハイキャリア層向け）、スポジョバ（スポーツ業界特化求人サイト）、スポナビアスリート（デュアルキャリア）。
  • スポンサーサービス（体育会部活動と企業を繋ぐ）、各種キャリア講座・スポンサー連携イベント。
  • スポーツ用品（リンドスポーツ：テーピング等競技用品の企画・販売）。
• 協業・提携: 地域・学校との三者連携（例：愛媛県立新居浜東高等学校）やスポーツクラブ共催イベント（サンフレッチェ広島）等。
• 成長ドライバー: 企業の採用需要堅調、イベント出展ニーズ、広告投下による登録者増、スポンサーサービス拡大、リンドスポーツによる新収益源・クロスセル。

Q&Aハイライト

• Q&Aセッションの記録は資料に含まれていない（→未提供：–）。
• 想定される投資家質問（資料から想定）と経営姿勢（要旨）：
  • リンドスポーツ統合の進捗・シナジー期待：PMIは順調と説明、顧客基盤相互活用でクロスセルを期待。
  • 広告費や人件費投資の効果：登録者獲得増と成約率改善で費用対効果を確認しながら投下継続の方針。
  • 中期計画の前倒し達成根拠：売上増（既存＋リンドスポーツ）と高利益率維持を理由に強気。
  • 明確な回答が資料中に示されていない点：四半期毎の詳細進捗や将来のM&A戦略の詳細（→未回答/詳細不明）。

経営陣のトーン分析

• 自信度: 強気〜中立寄り（売上・利益過去最高更新と2026年の目標前倒し達成見込みを示す）。投資家向けには前向きなトーン。
• 表現の変化: （前回説明会と直接比較可能な資料はないが）今回も成長投資と収益性維持のバランスを強調。
• 重視している話題: 登録者獲得（マーケティング）、イベント開催数拡大、リンドスポーツを含むグループシナジー、配当性向20%の株主還元。
• 回避している話題: 詳細な資本政策（自社株買い等）、長期債務の具体条件、為替前提などは深掘りを避けている印象。

投資判断のポイント（情報整理、助言は行わない）

• ポジティブ要因:
  • 一貫した増収増益トレンド（2019年以降の成長回復・拡大）。
  • 高収益性（営業利益率・経常利益率20%台）を確保。
  • ニッチな専門特化（体育会・スポーツ人財）で差別化された顧客接点と高い顧客親和性。
  • リンドスポーツ連結により新たな収益源とクロスセル機会。
  • 現預金1,778百万円、営業CF創出力（2025年営業CF＋863百万円）などキャッシュ面の堅調さ。
• ネガティブ要因:
  • 人件費・広告費・地代等の増加とM&A関連費用で利益率がやや低下見込み（営業利益率22.5%→20.1%予想）。
  • 連結子会社化による在庫・運転資本増（棚卸資産552百万円計上）や長期借入金増加リスク。
  • 事業が採用需要に依存し景気変動の影響を受けやすい。
  • 中長期の若年人口減少はマクロ制約要因（ただし希少性が採用市場の価値を高める側面あり）。
• 不確実性:
  • リンドスポーツの統合効果の実現度、広告投下・採用増加策のROI、採用市況の景気変動。
• 注目すべきカタリスト:
  • 2026年3月：中期経営計画アップデートの公開（重要）。
  • 四半期決算／登録者KPIの推移（特に新規登録者数・ユニーク紹介数・成約率）。
  • リンドスポーツの事業進捗／クロスセル進展状況。

重要な注記

• 会計方針: 特段の会計方針変更は資料上示されていない。ただしリンドスポーツ連結に伴う決算期変更（リンドスポーツは決算期を8月末→12月末に変更）が記載されている。
• リスク要因（資料内関連記載含む）: M&A関連費用、在庫計上、長期借入金増、採用需要変動、投資回収リスク。
• その他: 連結子会社化（リンドスポーツ）、3月の中期経営計画アップデート、IR窓口（ir@sports-f.co.jp）の案内あり。

（注）本まとめは提示資料に基づく情報整理であり、投資助言を目的とするものではありません。出典は株式会社スポーツフィールド「2025年12月期 通期決算説明資料（2026年2月）」。不明点は“–”で示しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.16)」によって自動生成されました。

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