決算短信：オーバル（7727）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期予想）に対する修正は無し。中間実績は市場予想の記載なしのため確定的比較は不可だが、売上・利益ともに前年中間期を上回る上振れ着地（売上高＋3.4%、営業利益＋33.3%）。
• 業績の方向性：増収増益（中間期：売上高7,373百万円、営業利益919百万円、親会社株主に帰属する中間純利益600百万円）。
• 注目すべき変化：Anton Paar社とのライセンス契約に伴う契約一時金の計上がセンサ部門の売上・利益を押し上げた点（センサ売上4,997百万円、前年同期比＋4.2%）。一方、システム部門の受注は大幅減（受注高626百万円、前年同期比△66.3%）。
• 今後の見通し：通期予想（売上15,500百万円、営業利益1,450百万円、当期純利益920百万円）は変更なし。中間進捗率は売上約47.6%、営業利益約63.4%、当期純利益約65.2%で、利益面は比較的順調だが受注動向（特にシステム部門）の低下がリスク。会社は第3四半期以降の施策を検討中で、必要あれば速やかに予想修正を開示。
• 投資家への示唆：ライセンス収入など一時的要因が営業利益を押し上げている点と、システム部門の受注減が先行きに影響を与える可能性の両方を把握することが重要。自己株式取得（上限2,200,000株・上限800百万円）は資本効率改善の施策として注目。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社オーバル
  • 主要事業分野：計測機器等の製造・販売（センサ、システム、サービス等）。単一セグメント扱いだが社内ではセンサ／システム／サービスで事業運営。
  • 代表者名：代表取締役社長 谷本 淳
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算補足説明資料：有（同日ウェブ開示予定）、決算説明会：無
• セグメント:
  • 形式上は単一セグメント（計測機器等の製造・販売）として記載。ただし報告書内では以下区分で業績説明あり：
  • センサ部門：化学、石油、電池、船舶向け等
  • システム部門：大口案件の受注・納入
  • サービス部門：保全、校正、メンテナンス等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：26,180,000株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：4,509,521株
  • 期中平均株式数（中間期）：22,282,034株
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月2日
  • IRイベント等：決算補足資料は同社サイトにて開示（説明会なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高：中間7,373百万円／通期予想15,500百万円 → 達成率 約47.6%
  • 営業利益：中間919百万円／通期予想1,450百万円 → 達成率 約63.4%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：中間600百万円／通期予想920百万円 → 達成率 約65.2%
• サプライズの要因：
  • プラス要因：Anton Paarとのライセンス契約の契約一時金を当中間期に売上計上（センサ部門に寄与）、全体の原価率改善、センサ・サービス部門の堅調推移。
  • マイナス要因：システム部門で前中間期に大口受注が集中した反動による受注減（受注高△66.3%）と売上圧迫。
• 通期への影響：現時点で通期予想は据え置き。中間進捗は利益面で順調だが、システム部門の受注減が継続すると通期達成に下押し要因となるため、会社は第3四半期以降の施策を検討中。必要時は予想修正を開示予定。

財務指標（注：単位は百万円、前年同期比は%で記載）

• 損益要点（中間：2025/4/1–2025/9/30）
  • 売上高：7,373 百万円（前年同期比 +3.4%／前中間 7,128）
  • 売上総利益：3,275 百万円（前年同期比 +10.7%）
  • 営業利益：919 百万円（前年同期比 +33.3%）
  • 営業利益率：12.5%（919/7,373、前年中間は約9.7% → 改善）
  • 経常利益：957 百万円（前年同期比 +53.3%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：600 百万円（前年同期比 +42.2%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：26.95円（前年同期 18.85円）
• 主要収益性指標（参考）
  • ROE（目安比）：自己資本（中間期自己資本＝15,696百万円）に対する指標
  • 中間期実績を年率化した概算ROE（単純×2で年換算）：約7.6%（1,200／15,696）→ 目安の8%にやや届かない水準
  • 会社通期予想ベースのROE（920／15,696）：約5.9%（目安8%未満）
  • ROA（通期予想ベース）：約3.9%（920／23,820）／ 中間期年率化で約5.0%程度
  • 営業利益率：12.5%（業種平均は業種により変動。参考として10%台は比較的良好）
• 進捗率分析（中間→通期予想比）
  • 売上高進捗率：約47.6%（通常の進捗に近いが下期偏重の可能性あり）
  • 営業利益進捗率：約63.4%（利益は上振れ寄り）
  • 当期純利益進捗率：約65.2%（税負担の増加を加味しても高い進捗）
• キャッシュフロー（中間）
  • 営業CF：699 百万円（前年同期273 百万円、増加）→ 営業CF/当期純利益比 約1.15（699／608）＝健全（目安1.0以上）
  • 投資CF：△506 百万円（主に有形固定資産取得等）
  • フリーCF：営業CF – 投資CF = 約193 百万円（正の値）
  • 財務CF：△593 百万円（主に自己株式取得453百万円、配当支払等）
  • 現金及び現金同等物期末残高：3,361 百万円（前年中間末 3,004 百万円 → 増加）
• 貸借対照表（中間期末：2025/9/30）
  • 総資産：23,820 百万円（前期末 24,494 → △672 百万円）
  • 純資産：16,116 百万円（前期末 16,321 → △204 百万円）
  • 自己資本比率：65.9%（安定水準、目安40%以上で安定）
  • 有利子負債（期末）：短期借入金1,104 百万円、長期借入金599 百万円 合計約1,703 百万円
  • 現金及び預金：3,666 百万円 → ネット有利子負債は約△1,963 百万円（ネットで現金超過）
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期毎の詳細は記載無しだが、中間期での受注減（特にシステム部門）とセンサ部門のライセンス収入が特徴的。季節性はセグメント・案件によるため要注意。
• 財務安全性
  • 自己資本比率65.9%（安定水準）
  • 流動負債：3,873 百万円、流動資産：12,613 百万円 → 流動比率良好（流動資産が流動負債を上回る）
• 効率性
  • 総資産回転率等の詳細は記載無し（計算に必要な12ヶ月売上等があるが、概ね回転は中程度）。

特別損益・一時的要因

• 一時的要因：
  • ライセンス契約に伴う契約一時金（Anton Paar GmbHとの契約）を当中間期に売上計上しており、センサ部門の売上・利益拡大に寄与（営業外・特別利益ではなく売上高に計上）。
• 特別利益／損失：当中間期は特別利益合計0、特別損失合計4,033千円（主に固定資産売却損等）で、大きな特別利益項目は無し。
• 継続性の判断：ライセンス一時金は非継続性の可能性が高く、今後の業績に継続的に寄与するとは限らない点に留意。

配当

• 支払実績・予想：
  • 直近実績（2026年3月期中間）：中間配当10円（前中間 7円）
  • 通期予想：年間20円（期末10円を予定）
  • 直近配当方針に変更なし
• 配当性向（通期予想ベース）：配当20円／予想EPS41.06円 → 約48.7%（高めの還元水準）
• 自社株買い：中期経営計画の資本政策として自己株式取得を決定（取得上限2,200,000株、取得価額上限800百万円）。当中間期の自己株式取得による支出：453,374千円（453.4百万円）。
• 特別配当：無し

設備投資・研究開発

• 設備投資（中間）：有形固定資産取得支出 約431 百万円（投資CF項目より）→ 前中間比で増加
• 減価償却費：251 百万円（中間、前年264百万円）
• 研究開発費：明細金額の記載なし（–）

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注状況：
  • 受注高（当中間）：7,117 百万円（前年同期比 △10.4%）
  • セグメント別：システム部門の受注減（626 百万円、前年同期比 △66.3%）が目立つ
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（期末）：商品及び製品1,093 百万円、仕掛品755 百万円、原材料等1,875 百万円（前年同期比や回転日数の記載は無し）

セグメント別情報

• センサ部門：
  • 受注高：4,914 百万円（前年同期比 +7.3%）
  • 売上高：4,997 百万円（前年同期比 +4.2%）
  • 主因：国内の化学・石油向け堅調、中国の電池・船舶向け回復、及びAnton Paarライセンス収入
• システム部門：
  • 受注高：626 百万円（前年同期比 △66.3%）
  • 売上高：871 百万円（前年同期比 △5.5%）
  • 主因：前中間の大口受注の反動による受注減
• サービス部門：
  • 受注高：1,576 百万円（前年同期比 +4.9%）
  • 売上高：1,504 百万円（前年同期比 +6.6%）
  • 主因：主要顧客向け保全・校正等の強化が奏功

中長期計画との整合性

• 中期経営計画「Imagination2028」：成長期フェーズとして資本効率改善（自己株取得含む）やアジアNo.1の目標に基づく投資・施策を実行中。
• KPI進捗：売上・利益の改善は見られるが、システム受注の低迷は中期目標達成のリスク要素。

競合状況や市場動向

• マクロ要因：世界経済の不確実性（米中関係、関税、中国景気）や国内の個人消費影響等がリスク。
• 業界動向：電池・船舶等の分野で地域差（中国回復、韓国低迷）が見られる。競合比較は資料に記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想：通期予想は未修正（売上15,500百万円、営業利益1,450百万円、当期純利益920百万円、EPS41.06円）。
• 会社前提：為替等の具体前提は明示無し（–）。同社は第3四半期以降の施策により必要があれば予想修正を行う旨を表明。
• リスク要因：システム部門の受注停滞、ライセンス収入の非継続性、為替・原材料価格・マクロ需給の変動など。

重要な注記

• 会計方針の変更：無
• 連結範囲の変更：無
• 第2四半期決算短信は公認会計士または監査法人のレビュー対象外
• セグメント情報は単一セグメントと表記（ただし内部説明では部門別に業績記載あり）

（注記）

• 不明項目は“–”で表記。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.16)」によって自動生成されました。

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