企業分析：ベクトル（6058）

企業の一言説明

ベクトルは広報(PR)活動を核に、プレスリリース配信サービス「PR TIMES」やデジタル広告、海外展開も手掛ける独立系で国内最大規模のPR会社です。

投資判断のための3つのキーポイント

• 高成長・高収益のビジネスモデル: プレスリリース配信プラットフォーム「PR TIMES」が安定的に高い成長と収益性を維持しており、PR事業全体の牽引役となっている。直近の四半期成長率も高く、営業利益は前年同期比約80%増と非常に好調。
• 優れた財務基盤と効率性: Piotroski F-Scoreは8/9点と「優良」判定であり、収益性、財務健全性、効率性の各面で高い評価を受けている。特に高ROEは株主価値創造への強いコミットメントを示す。
• 成長期待と競争リスク: 「PR×Short Video（ショート動画）」領域への積極投資やM&A戦略による新たな成長機会を追求しているが、この領域は競争が激しく、プラットフォーム依存やAIによる検索減少といった将来的な事業リスクを抱えている。また、信用倍率が高水準であり、将来的な売り圧力には注意が必要。

企業スコア早見表

※スコア凡例: S=優良, A=良好, B=普通, C=やや不安, D=懸念

注目指標サマリー

1. 企業概要

ベクトル（6058）は1993年設立の独立系PR会社で、国内最大規模を誇ります。広報・IRコンサルティング、デジタルマーケティング、イベント企画・運営など多岐にわたるPRソリューションを提供。特に、企業とメディア・消費者を結ぶプレスリリース配信プラットフォーム「PR TIMES」は主力サービスの一つであり、高い成長性と収益性を兼ね備えています。SNS・ネット媒体に強く、近年はアジア地域への積極的な事業展開も推進。PRの専門知識とデジタル技術を融合させた独自のビジネスモデルを構築し、高い参入障壁を形成しています。

2. 業界ポジション

ベクトルは、広告代理店系PR会社とは異なる独立系PR会社として国内で圧倒的な地位を確立しており、特にデジタル領域とプレスリリース配信プラットフォーム「PR TIMES」において強みを発揮しています。PR TIMESは非常に多くの企業に利用されており、メディアへの到達度や情報の拡散力において高い市場シェアを誇ります。競合と比較して、広範囲なデジタルサービスと自社プラットフォームを持つことが独自の強みです。
財務指標を見ると、PER（株価収益率）は12.93倍と業界平均の17.0倍と比較して割安な水準にあります。一方、PBR（株価純資産倍率）は3.30倍と業界平均の1.8倍を大きく上回っており、投資家が同社の将来的な成長性やブランド価値に高い評価を与えていることが伺えます。

3. 経営戦略

ベクトルは、PR事業を核としつつ、デジタル技術活用と海外展開を軸とした多角的な成長戦略を推進しています。直近の経営陣メッセージでは、「PRを起点にPR×Short Video（ショート動画）」領域に重点的に投資する方針を掲げており、M&Aもこの領域に集中しています。2026年2月期の中期経営計画では、営業利益8,500百万円、EBITDA9,400百万円を目標としており、第3四半期累計で営業利益の84.6%、EBITDAの87.5%と高い進捗率を達成しています。最近では株式会社gracemodeとStoricity, Inc.の新規連結化を通じて事業領域を拡大しています。
今後のイベントとしては、2026年2月26日に配当権利落ち日（Ex-Dividend Date）が予定されています。これは株主還元への関心を持つ投資家にとって重要な日程です。

【財務品質チェックリスト】Piotroski F-Score

Piotroski F-Scoreは8/9点と極めて高い「S（優良）」評価を得ており、同社の財務体質の強固さを示しています。これは、収益性、財務健全性、効率性の全ての側面で優れたパフォーマンスを達成していることを意味します。特に財務健全性スコアが3/3点と満点であることは、流動性の高さや負債の少なさ、株式の希薄化抑制が評価された結果です。なお、営業キャッシュフローの具体的な数値データは提供されていませんが、他の多くの健全性指標が良好であるため、全体として高い評価に繋がっています。

【収益性】

• 営業利益率（過去12か月）: 20.46%
  • 非常に高い水準であり、本業で高い収益力を継続していることを示します。ベンチマークの15%を大きく上回ります。
• ROE（実績）: 25.34%
  • 株主資本を効率的に活用し、高い利益を生み出していることを示します。一般的な目安である10%を大幅に上回り、極めて優良な水準です。
• ROA（過去12か月）: 14.85%
  • 総資産に対する利益率も非常に高く、資産全体を効率的に活用して収益を上げている優良企業であることを裏付けています。ベンチマークの5%を大きく上回ります。

【財務健全性】

• 自己資本比率（実績）: 39.5%
  • 40%に近い水準であり、事業活動に必要な資金の大部分を自己資本で賄えていることは健全と言えます。ただし、より盤石な財務体質を目指すには、さらなる向上が望ましいとも考えられます。
• 流動比率（直近四半期）: 1.98倍
  • 1年以内に現金化できる資産（流動資産）が1年以内に返済すべき負債（流動負債）の約2倍あることを示します。一般的に2倍以上が望ましいとされており、短期的な支払い能力は十分に確保されています。

【キャッシュフロー】

営業キャッシュフロー、フリーキャッシュフローの具体的な数値は提供されていません。しかし、EBITDAが122億9,000万円と潤沢であることから、本業で安定したキャッシュを創出している可能性は高いと考えられます。

【利益の質】

• 営業CF/純利益比率：データなし
  • 営業キャッシュフローの具体的なデータが提供されていないため、算定できません。

【四半期進捗】

2026年2月期第3四半期累計の連結業績は、通期予想に対して以下の高い進捗率を示しています。

• 売上高進捗率: 74.1% (46,689百万円 / 予想63,000百万円)
• 営業利益進捗率: 84.6% (7,198百万円 / 予想8,500百万円)
• 親会社株主に帰属する四半期純利益進捗率: 72.4% (3,619百万円 / 予想5,000百万円)

営業利益の進捗率が80%台半ばと特に高く、残りの1四半期で通期目標の達成が十分に期待できる好調な推移です。
直近3四半期の売上高・営業利益の具体的な推移はデータとして提供されていませんが、決算短信によると売上高は前年同期比＋10.0%、営業利益は同＋79.6%と大幅な増益を達成しており、非常に堅調な成長が継続しています。

【バリュエーション】

• PER（会社予想）: 12.93倍
  • 業界平均PERの17.0倍と比較すると割安な水準にあります。株価が1株当たり利益の約13年分であることを示し、同業他社と比較して利益面から見た株価は比較的評価されにくい傾向にあるか、今後の成長期待が織り込まれていない部分がある可能性も示唆します。
• PBR（実績）: 3.30倍
  • 業界平均PBRの1.8倍と比較すると割高な水準です。株価が1株当たり純資産の3.3倍であることを示しており、同社の持つブランド力や将来的な成長性、無形資産価値が強く評価されていることを示唆します。
• 目標株価（業種平均PER基準）: 1,791円
• 目標株価（業種平均PBR基準）: 763円

PER基準では現在の株価1,378円に対して上昇余地がある一方、PBR基準では現在の株価が割高と判断されます。PERとPBRで異なる評価が得られるのは、情報通信・サービス業という無形資産が多く、成長期待が高いとされる業界特性に加え、同社が持つ強固なプラットフォーム事業（PR TIMES）の存在がPBRを高めているためと考えられます。

【テクニカルシグナル】

【テクニカル】

現在の株価1,378.0円は、52週高値1,619円の71.1%地点に位置しており、高値圏に近いエリアで推移しています。移動平均線を見ると、株価は5日移動平均線（1,395.20円）と25日移動平均線（1,447.04円）を下回っており、短期的な調整局面にあることが示唆されます。しかし、75日移動平均線（1,253.64円）と200日移動平均線（1,129.80円）を大きく上回っており、中長期的な上昇トレンドは継続していると判断できます。特に200日移動平均線からの乖離率が20%を超えている点は、比較的強い買われ方をしている期間があったことを示します。

【市場比較】

過去の市場指数との相対パフォーマンスを見ると、直近1ヶ月では日経平均およびTOPIXを下回るパフォーマンスとなっています。しかし、3ヶ月では日経平均とTOPIXを上回るパフォーマンスを見せており、比較的好調な時期があったことがわかります。6ヶ月および1年では市場指数（特に日経平均）を下回っています。これは、市場全体の上昇ペースが非常に速かったことに対し、ベクトルの株価上昇が追いつかなかったことを示唆しています。

【注意事項】

⚠️ 信用倍率が28.88倍と高水準です。これは、株価が大きく上昇した場合に、将来的に信用買い残の決済（売り）が集中し、株価の下落圧力となる可能性がある点に注意が必要です。

【定量リスク】

• ベータ値（5Y Monthly）: 0.44
  • 市場全体の変動に対する株価の感応度を示します。ベータ値が1未満であるため、市場全体の変動に比べて株価の変動が相対的に小さい、ディフェンシブな性質を持つ銘柄と言えます。
• 年間ボラティリティ: 39.57%
  • 過去1年間の株価の変動の大きさを表します。約40%の変動幅は、個別銘柄としては比較的高めのボラティリティと言えます。仮に100万円投資した場合、年間で±40万円程度の変動が平均的に想定されることを意味します。
• シャープレシオ: -0.08
  • リスク（ボラティリティ）に見合ったリターンが得られているかを示す指標です。マイナスの値であることは、過去のリターンがリスクに見合っていない、あるいはリスクフリーレートを下回っていたことを示唆します。ただし、これは過去の特定の期間における統計であり、将来を保証するものではありません。
• 最大ドローダウン: -50.82%
  • 過去のピークから最も大きく下落した割合を示します。仮に100万円投資した場合、過去には最大で50万円以上減少した局面があったことを意味します。この程度の下落は今後も起こりうるリスクとして認識しておく必要があります。
• 年間平均リターン: -2.76%

【事業リスク】

• AI技術の進化と検索エンジンの影響: AIの進化により情報収集の方法が変化し、既存のPRや広告、プレスリリース配信モデルに影響を与える可能性があります。AIによる検索減少は特にPR TIMESの利用促進に影響を及ぼす可能性があります。
• スタートアップ市場の悪化: 新規顧客や提携先として重要なスタートアップ市場が悪化した場合、PR・広告事業や投資事業に負の影響を与える可能性があります。経済全体の動向が間接的に影響するリスクです。
• 競争激化とプラットフォーム依存: 注力する「PR×Short Video」領域は非常に競争が激しく、TikTokやYouTubeなどのプラットフォームへの依存度が高まることで、プラットフォーム側の規約変更などが事業に影響を及ぼすリスクがあります。
• 為替変動・海外展開リスク: アジアへの積極的な海外展開は成長機会である一方で、為替レートの変動や各国の法規制、政治・経済情勢の変化が海外事業の収益に影響を与える可能性があります。
• 借入金増加: 決算説明資料で「借入金＋社債12,726百万円（前期比121.0%増）」と記載されており、今後の金利上昇や景気悪化によっては財務負担が増加するリスクがあります。

7. 市場センチメント

市場センチメントは、ニュース動向分析から「中立」と評価されていますが、FPパートナによる格上げや「本日の注目個別銘柄」に選定されるなど、投資家からの注目と関心が高まっている傾向が見られます。これは、ポジティブな材料が出た際に株価が上昇しやすい地合いにあることを示唆します。
信用取引状況を見ると、信用買残が1,334,100株に対して信用売残が46,200株と、信用倍率は28.88倍と非常に高い水準にあります。これは、将来的に信用買いの決済に伴う売り圧力が強まる可能性があり、株価の上値を抑える要因となる可能性を秘めています。
主要株主構成では、代表者である西江肇司氏が40.12%と高い比率で株式を保有しており、経営陣が強いリーダーシップを発揮できる体制です。また、日本マスタートラスト信託銀行や日本カストディ銀行といった信託銀行、その他大手金融機関も上位に名を連ねており、機関投資家からの一定の信頼を得ていることが伺えます。インサイダー保有比率が42.18%、機関投資家保有比率が21.15%となっています。

8. 株主還元

ベクトルは、株主還元として配当を継続的に実施しています。

• 配当利回り（会社予想）: 2.39%
  • 現在の株価に対して2%台半ばの利回りであり、定期的なインカムゲインを求める投資家にとって魅力的な水準と言えます。
• 1株配当（会社予想）: 33.00円
  • 過去の配当推移を見ると、継続的に増配傾向にあり、株主還元への意欲が見られます。
• 配当性向（会社予想）: 30.37%
  • 連結配当性向30%以上を基準とする方針を掲げており、その方針に沿った還元を実施しています。利益の約3割を配当に回すというバランスの取れた水準であり、内部留保と成長投資にも配慮していることが伺えます。

自社株買いについては、提供されたデータからは現状を確認できません。

SWOT分析

強み

• 国内最大規模の独立系PR会社としての地位と実績、幅広いクライアント基盤。
• 高い収益性を持つプレスリリース配信プラットフォーム「PR TIMES」による安定成長。
• デジタルPR、SNSマーケティング、海外展開といった成長分野への早期参入と強固な実績。
• Piotroski F-Scoreが8/9点と示すように、財務体質が非常に優良であること。

弱み

• 信用倍率が28.88倍と高水準であり、将来的な売り圧力が株価の上値を抑制する可能性。
• 「PR×Short Video」領域への積極投資は成長機会がある一方で、新たな競争激化リスクやプラットフォーム依存リスクを伴う。

機会

• 「PR×Short Video」領域への注力やM&Aを通じた新規事業・サービス領域の拡大。
• アジア市場での事業拡大とプレゼンス向上によるさらなる成長。
• AI技術の活用によるPRソリューションの高度化と効率化。

脅威

• AI技術の進化による情報流通経路の変化や既存ビジネスモデルへの影響。
• スタートアップ市場の動向が事業に与える影響。
• ショート動画市場におけるGAFAMや中国系企業との競争激化。
• 為替変動や海外事業における地政学的リスク。

この銘柄が向いている投資家

• 成長株を狙う投資家: 「PR TIMES」の継続的な成長と「PR×Short Video」のような新規成長領域への積極投資は、将来的な株価上昇を期待できる材料です。
• デジタル・テクノロジー分野に興味のある投資家: デジタルPRやSNSマーケティングに強みを持ち、新しい技術トレンドに積極的に対応している企業に関心がある投資家。
• 中長期目線で高収益・高ROE企業を評価する投資家: 高い営業利益率とROEを継続しており、株主資本の効率的な活用を重視する投資家に向いています。

この銘柄を検討する際の注意点

• 信用倍率の動向: 高い信用倍率は、短期的な株価の重しとなる可能性があるため、常に信用取引残高の推移を監視することが重要です。
• 新規事業の進捗と競争環境: 「PR×Short Video」など、新たな成長ドライバーとなる事業への投資が計画通りに進捗しているか、また競争環境の変化が収益性に与える影響を注視する必要があります。
• バリュエーションのバランス: PERは業界平均より割安ですが、PBRは割高です。成長性を考慮した上で、現在の株価が適正かどうかを慎重に判断する必要があります。

今後ウォッチすべき指標

• PR TIMESの利用企業数・配信数成長率: 主力事業の中核であるプラットフォームの成長は、安定的な収益拡大に直結します。
• 「PR×Short Video」関連事業の売上高・利益貢献度: 新たな成長の柱と位置付けられている領域がどの程度事業に貢献しているか。
• 各セグメントの営業利益率: 特にHR事業や投資事業など、現時点で営業損失が発生しているセグメントの収益改善状況。
• 借入金残高とキャッシュフローの推移: 積極的な投資やM&Aに伴う負債の増加と、それを上回るキャッシュ創出力が維持されているかを確認。

成長性: S (高成長継続)

• 評価基準: S(15%以上) / A(10-15%) / B(5-10%) / C(0-5%) / D(マイナス)
• 根拠: 直近12ヶ月の売上高成長率は12.40%（前年同期比Quarterly Revenue Growth）であり、BPSも着実に増加しています（2025/2連の361.16から直近四半期の423.71）。さらに、2026年2月期の通期予想では売上高63,000百万円（前年比約6%増）、営業利益8,500百万円（前年比約6%増）、純利益5,000百万円（前年比約19%増）と増収増益の継続を見込んでおり、EPSも106.60円と成長が期待されます。特に、直近四半期の営業利益が前年同期比で約80%増を達成していることから、高い成長性を維持していると評価できます。

収益性: S (非常に良好)

• 評価基準: S(ROE15%以上かつ営業利益率15%以上) / A(ROE10-15%または営業利益率10-15%) / B(ROE8-10%または営業利益率5-10%) / C(ROE5-8%または営業利益率3-5%) / D(ROE5%未満かつ営業利益率3%未満)
• 根拠: 過去12ヶ月のROEは30.04%、営業利益率は20.46%であり、いずれも「S」評価の基準を大きく上回っています。これは、株主資本を非常に効率的に活用し、本業で高い収益力を継続的に生み出していることを示しており、極めて優れた収益体質であると言えます。

財務健全性: A (健全な水準)

• 評価基準: S(自己資本比率60%以上・流動比率200%以上・F-Score7点以上) / A(自己資本比率40-60%・流動比率150%以上・F-Score5-6点) / B(自己資本比率30-40%・F-Score3-4点) / C(自己資本比率20-30%・F-Score1-2点) / D(自己資本比率20%未満・F-Score0点)
• 根拠: 自己資本比率は39.5%（B評価基準に近接）、流動比率は1.98倍（約200%でS評価基準）、Piotroski F-Scoreは8/9点（S評価基準）と非常に優良です。F-Scoreの評価は高いものの、自己資本比率がS評価基準の60%には達していないため、総合的に「A」と判断しました。全体としては十分に健全な財務基盤を有しています。

バリュエーション: B (適正水準)

• 評価基準: S(PER/PBR業界平均の70%以下) / A(80-90%) / B(90-110%) / C(110-130%) / D(130%以上)
• 根拠: PERは12.93倍で業界平均17.0倍の約76%と割安圏にあります。一方、PBRは3.30倍で業界平均1.8倍の約183%と割高圏にあり、これは「D」評価に該当します。PERとPBRで相反する結果を示しており、成長性や無形資産への期待がPBRを高めているため、総合的に判断して「B」評価（適正水準）としました。成長性を考慮すると、PBRの高さはある程度の許容範囲内にあると考えられます。

企業情報

バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）

将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。

現在の指標

シナリオ別5年後予測

各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。

目標年率別の理論株価（標準シナリオ）

標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。

現在株価: 1,378円

【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い

競合他社

• サニーサイドアップグループ(2180)
• 共同ピーアール(2436)
• プラップジャパン(2449)

関連情報

• Yahoo Finance
• Google Finance
• 日本経済新聞
• 会社四季報オンライン
• QUICK Money World
• みんかぶ
• かぶ探

証券会社

• 野村證券
• 大和証券
• SMBC日興証券
• みずほ証券
• 三菱UFJモルガン・スタンレー証券
• 楽天証券
• 松井証券

このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.22)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。