決算短信：SFPホールディングス（3198）

２０２６年２月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期業績予想に修正は無し。第3四半期累計の会社四半期別予想は開示されておらず、会社公表の通期予想との乖離は特に無し（市場予想は提示無し）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高22,750百万円で前年同期比＋2.0％、営業利益1,025百万円で同△24.8％）。
• 注目すべき変化：特別損失の増加（減損損失68,368千円、店舗閉鎖損失引当金繰入18,324千円等）と原材料・人件費高騰に伴う採算悪化が利益を押し下げた点が最大の変化。営業利益率は約4.5%に低下。
• 今後の見通し：通期予想（売上32,500百万円、営業利益2,500百万円、当期純利益1,700百万円）は据え置き。第3四半期累計の進捗は売上で約70%、利益で約41%にとどまり、下期での利益回復が必要。
• 投資家への示唆：売上面は堅調だがコスト面（原材料・人件費）と一時的な特別損失が利益を圧迫。通期達成可否は下期のコスト抑制・営業改善と一時損失の影響縮小に依存。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ＳＦＰホールディングス株式会社
  • 主要事業分野：飲食事業（居酒屋・海鮮業態等の直営・フランチャイズ展開）
  • 代表者名：代表取締役社長 佐藤 誠
  • 上場コード：3198（東証）
  • URL：https://www.sfpdining.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月14日
  • 対象会計期間：2026年2月期 第3四半期累計（2025年3月1日～2025年11月30日）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会：無
• セグメント:
  • 単一セグメント：飲食事業（鳥良、磯丸水産、その他業態、フードアライアンス子会社含む）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：22,813,689株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：22,802,262株
  • 時価総額：–（記載無し）
• 今後の予定:
  • 通期業績予想（既報のまま）：通期決算（2026年2月期）発表時期等は別途公表予定
  • 株主総会 / IRイベント：–（本資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較/達成率）
  • 売上高：22,750百万円（通期予想32,500百万円に対する進捗率70.0%）
  • 営業利益：1,025百万円（通期予想2,500百万円に対する進捗率41.0%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：688百万円（通期予想1,700百万円に対する進捗率40.5%）
• サプライズの要因：
  • 売上はインバウンド需要や客単価上昇で前年並み〜上回る推移だが、原材料（米等）や人件費高騰により採算が悪化。
  • 特別損失が大幅増（減損68,368千円、店舗閉鎖引当金繰入18,324千円等）し、経常・当期利益を押し下げた。
  • 協賛金収入など営業外収益の減少や過年度消費税等の費用計上も影響。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を修正していないが、利益進捗が約41%にとどまっており、下期での採算改善（メニュー改定、営業時間見直し、固定費抑制等）が達成の鍵。特別損失の追加発生が無ければ通期予想は達成可能性あり。

財務指標

• 財務諸表 要点（累計/期末）
  • 売上高（第3四半期累計）：22,750百万円（前年同期比＋2.0% / +440百万円）
  • 売上原価：6,873百万円（前年同期比＋347百万円）
  • 営業利益：1,025百万円（前年同期比△24.8% / △339百万円）
  • 経常利益：1,117百万円（前年同期比△27.3% / △420百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：688百万円（前年同期比△33.5% / △347百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：30.20円（前年同期45.41円、△33.5%）
  • 総資産（期末）：13,082百万円（前期末13,963百万円 → △881百万円）
  • 純資産（期末）：8,790百万円（前期末8,732百万円 → +57百万円）
  • 自己資本比率：67.2%（前期 62.5%）（安定水準）
• 収益性指標（参考）
  • 営業利益率：約4.5%（1,025 / 22,750）
  • 評価：飲食業としては標準～やや低下（前期は営業利益1,364百万円、営業利益率約6.1%）
  • ROE（通期予想ベース）：約19.3%（1,700百万円 ÷ 自己資本8,790百万円）→ 10%以上で優良ライン
  • ROA（通期予想ベース）：約13.0%（1,700百万円 ÷ 総資産13,082百万円）→ 5%以上で良好
  • ※いずれも通期予想ベースの単純計算値。参考値として記載。
• 進捗率分析（通期予想に対する第3四半期累計）
  • 売上高進捗率：70.0%（22,750 / 32,500）
  • 営業利益進捗率：41.0%（1,025 / 2,500）
  • 純利益進捗率：40.5%（688 / 1,700）
  • コメント：売上は上期寄りで進捗良好だが、利益は下期での回復が必要な水準。
• キャッシュフロー（注記）
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（本資料に未掲載）。
  • 現金及び預金：3,805百万円（前期末5,277百万円 → △1,471百万円）
  • 短期借入金：700百万円→0（短期借入金の返済により減少）
  • 1年内返済予定の長期借入金：62百万円
  • 長期借入金：26百万円
  • フリーCF：–（未公表）
  • 営業CF/純利益比率：–（営業CF未提示のため算出不可）
• 四半期推移（QoQ）
  • 季節性：記載なし（飲食業の年後半の需要は下期で回復するケースあり）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：67.2%（安定水準、前期62.5%から改善）
  • 流動負債合計：3,142百万円（前期4,099百万円 → 減少）
  • 流動比率：–（流動資産5,661 / 流動負債3,142 = 約180% → 良好）
  • 負債比率（負債合計4,291 / 純資産8,790 ≒49%）
• 効率性
  • 減価償却費（第3四半期累計）：433,591千円（前期441,017千円）
  • 総資産回転率（単純）：売上22,750 / 総資産13,082 ≒1.74回（参考）
• セグメント別
  • 単一セグメント（飲食事業）のみ開示。主要内訳：
  • 磯丸事業部：売上13,254百万円（前年同期比△2.0%）
  • 鳥良事業部：売上3,948百万円（前年同期比＋1.5%）
  • その他部門：売上3,848百万円（前年同期比＋13.5%）
  • フードアライアンス（連結子会社）：売上1,698百万円（前年同期比＋13.0%）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：なし（当第3四半期累計は該当項目無し）
• 特別損失（合計89,339千円）
  • 減損損失：68,368千円（主要要因：資産の減損）
  • 店舗閉鎖損失引当金繰入額：18,324千円
  • 固定資産除却損：961千円
• 一時的要因の影響：
  • 特別損失増加により税引前利益・純利益が大きく押下げられている。営業利益の減少に加え一時損失の影響が純利益減少（△33.5%）の主要因。
• 継続性の判断：
  • 減損や引当金は個別案件に起因するため継続性は限定的と考えられるが、同様の整理が下期に発生する可能性は業態入替・不採算店舗の状況次第。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年2月期：年間26.00円（中間13.00円、期末13.00円）
  • 2026年2月期（予想）：年間28.00円（中間14.00円、期末14.00円）→ 直近公表予想から修正無し
• 配当利回り：–（株価情報の記載無し）
• 配当性向：–（通期予想純利益と年間配当から計算可能だが株価未提示のため省略）

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 固定資産残高は前期末比で+217百万円（有形固定資産が+203百万円）。具体的投資内訳は開示なし（出店等に伴う投資と推定）。
  • 減価償却費（第3四半期累計）：433,591千円
• 研究開発：
  • R&D費用：–（該当記載無し）
  • 主なテーマ：–（記載無し）

受注・在庫状況（該当業種では在庫関連のみ）

• 在庫（棚卸資産）：129百万円（前期132百万円 → 若干減少）
• 在庫回転日数：–（記載無し）
• 在庫の質：仕掛品等の内訳は記載なし

セグメント別情報（補足）

• 各セグメント売上（第3四半期累計・前年同期比）
  • 磯丸（直営101店＋FC20店）：13,254百万円（△2.0%）
  • 鳥良（35店）：3,948百万円（＋1.5%）
  • その他（五の五等、37店）：3,848百万円（＋13.5%）
  • フードアライアンス（連結子会社）：1,698百万円（＋13.0%）
• 店舗数（第3四半期末）
  • 直営：198店舗、フランチャイズ：20店舗（合計218店舗）
• 地域別売上：–（記載無し）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：本短信では特段の記載無し。出店戦略として小型低投資業態と地方出店に注力中。
• KPI達成状況：開示KPIは無し。通期目標達成には下期での収益改善が必要。

競合状況や市場動向

• 市場動向：雇用・所得環境の改善やインバウンド需要の回復が売上を支えている一方、原材料（米等）や人件費高騰が採算を圧迫している旨を会社が言及。
• 競合比較：同業他社との相対評価は本資料に記載無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（2026年2月期）：売上32,500百万円（＋6.9%）、営業利益2,500百万円（＋14.3%）、経常利益2,600百万円（＋14.0%）、親会社株主に帰属する当期純利益1,700百万円（＋14.5%）。会社は予想を据え置き。
  • 会社予想の前提：特記事項なし（為替等の前提は開示無し）。
• 予想の信頼性：Q3の利益進捗が約41%にとどまる点を踏まえ、下期の採算改善（コスト管理、メニュー改定、営業時間見直し）が通期達成の鍵。
• リスク要因：為替・原材料価格の急騰、人件費上昇、追加の減損・店舗再編費用、景気後退やインバウンド動向の変化等。

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等に関する基準）を第1四半期連結会計期間の期首から適用。四半期財務諸表への影響はないと記載。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（本短信では未提示）。
• セグメントは単一（飲食事業）につき詳細セグメント注記は省略。

（不明な項目は“–”で表記しました。投資助言は行っておりません。）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.16)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。