2026年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社予想（通期）からの修正は無し。第3四半期累計は営業利益・経常利益が前年同期比で大幅増（営業利益＋47.7%）も、特別損失（事業整理損）計上により親会社株主に帰属する四半期純損失を計上（△86百万円）し、通期予想との整合性が注視される結果。
- 業績の方向性：売上高は前年同期比減収（▲3.3%）だが、営業利益は増益（＋47.7%） — 事業構造やコスト改善で本業は改善。純利益は一時要因で大幅悪化。
- 注目すべき変化：環境エネルギー関連（家庭用蓄電システム）の事業整理に伴う売上減（受注▲36.2%、売上▲31.2%）と、その事業整理損（約564百万円）が当期純利益悪化の最大要因。
- 今後の見通し：会社は通期予想（売上8,900百万円、営業利益680百万円、親会社株主に帰属する当期純利益60百万円）を据え置き。第3四半期累計での進捗は売上約66.5%、営業利益約52.8%のため、通期達成には第4四半期での純利益改善が必要（親会社株主純利益はQ3累計で△86.6百万円、通期目標60百万円達成にはQ4で約146.6百万円の純利益が必要）。
- 投資家への示唆：本業（営業収益力）は改善傾向でキャッシュ等流動性も確保されている一方、事業整理に伴う一時損失が業績に大きく影響。今後は事業整理の終了影響（コスト構造改善、非中核事業の整理効果）および第4四半期の収益回復を注視。
基本情報
- 企業名：株式会社エヌエフホールディングス（コード 6864）
- 主要事業分野：電子電気機器の製造・販売（計測制御デバイス、電源・パワー制御機器、環境エネルギー機器、校正・修理等）
- 代表者名：代表取締役社長 吉沢 直樹
- 連絡先（決算リリース）：取締役 木村 学（TEL 045-545-8101）
- 提出日：2026年1月29日（決算短信の日付）
- 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
- 決算説明資料：作成あり、決算説明会：無
- セグメント：単一セグメント（製品関連で以下の分野を報告）
- 計測制御デバイス関連分野：信号発生器等の標準品・機能デバイス、研究開発向けなど
- 電源パワー制御関連分野：交流電源等の各種電源機器、カスタム電源等
- 環境エネルギー関連分野：電力事業者向け機器、蓄電システム等（家庭用蓄電は事業整理）
- 校正・修理分野：販売製品の保守・校正・修理サービス
- 発行済株式：期末発行済株式数 7,070,000株（自己株式含む）
- 期中平均株式数（四半期累計）：7,018,774株
- 自己株式数（期末）：51,226株
- 時価総額：–（資料に記載なし）
決算サプライズ分析
- 予想 vs 実績（通期会社予想との比較：進捗率）
- 売上高：Q3累計 5,916百万円 → 通期予想8,900百万円に対する進捗率 66.5%（5,916/8,900）
- 営業利益：Q3累計 359百万円 → 通期予想680百万円に対する進捗率 52.8%（359/680）
- 親会社株主に帰属する当期純利益：Q3累計 △86百万円 → 通期予想60百万円。通期予想達成のためにはQ4で約146.6百万円の純利益が必要（60 – (△86) = 146）。
- サプライズの要因：
- 営業利益は販管費抑制等により増益。
- 四半期純損失の主因は「事業整理損」563,985千円（約564百万円）の特別損失計上。前年同期は投資有価証券売却益（約291百万円）など一時利益があり、比較上の差も大きい。
- 通期への影響：会社は業績予想を据え置き。特別損失は既に計上済みに見え、通期での純利益目標達成はQ4の収益性回復に依存。
財務指標（主要数値）
（単位：百万円、%は前年同期比）
- 売上高：5,916（△3.3%、前年同期 6,117）
- 営業利益：359（＋47.7%、前年同期 244）
- 営業利益率：359 / 5,916 = 6.08%（営業利益率の目安：業種平均は業種により異なるため比較は–）
- 経常利益：381（＋39.9%、前年同期 273）
- 親会社株主に帰属する四半期純利益：△86（-、前年同期 +392）
- 1株当たり四半期純利益（累計）：△12.34円（前年同期 55.78円）
- 総資産：15,861（前連結年度末 17,321、△1,460、△8.4%）
- 純資産：13,122（前連結年度末 13,666、△544、△4.0%）
- 自己資本（注記）: 12,283百万円（自己資本比率 77.4%（安定水準） 前年72.5%）
- 発行済株式数：7,070,000株、期中平均 7,018,774株
収益性指標（Q3累計ベース）
- ROE（Q3累計、簡便計算）：親会社純利益（△86.6） / 自己資本 12,283 = 約 △0.7%（目安：8%以上で良好）
- ROA（簡便）：親会社純利益（△86.6） / 総資産 15,861 = 約 △0.55%（目安：5%以上で良好）
- 営業利益率：6.08%（前年同期は 243.5/6,116 = 3.98% → 改善）
進捗率分析（通期予想に対する進捗）
- 売上高進捗率：66.5%（通常はQ3累計時点で約75%前後が目安の会社もあるため、やや遅れ気味だが業種・季節性で差あり）
- 営業利益進捗率：52.8%（通期目標に対してやや不足。Q4で高利益を見込む必要あり）
- 親会社純利益進捗率：該当せず（累計でマイナスのため通期達成はQ4次第）
キャッシュフロー
- 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していないため詳細CFは非開示。
- 現金及び預金：5,123.9百万円（前連結年度末 5,445.3百万円、△321.4、△5.9%）
- 減価償却費（第3Q累計）：230.7百万円（前期 260.1百万円）
四半期推移（QoQ）
- 四半期ごとの明細は短信に部分的記載のため詳細QoQは–。季節性については記載なし。
財務安全性
- 自己資本比率：77.4%（安定水準、前期 72.5%）
- 総負債：2,739百万円（前期 3,655百万円、減少） → 流動負債の縮小（短期借入金1,111.9→600.0百万円等）が寄与
効率性
- 総資産回転率等の詳細は別計算が必要（データは揃っているが業種平均との比較値は–）。
セグメント別（注：単一セグメントだが製品分野別数値は開示）
- 受注高合計：7,058百万円（前年同期比 +4.5%）
- 計測制御デバイス：受注 2,145（+14.9%）、売上 1,637（+10.3%）
- 電源パワー制御：受注 3,402（+18.2%）、売上 2,588（+3.6%）
- 環境エネルギー：受注 1,017（▲36.2%）、売上 1,191（▲31.2%） ※家庭用蓄電システムの事業整理影響
- 校正・修理：受注 492（+18.8%）、売上 498（+24.9%）
財務の解説
- 総資産・負債ともに減少。特に流動資産の売掛金・原材料等が減少し運転資本が縮小。短期借入金の圧縮で負債が減少、自己資本比率は改善。事業整理に伴う一時的支出（特別損失）を計上したものの、バランスシートの健全性は維持されている。
特別損益・一時的要因
- 特別利益（当期）：無し（前年は投資有価証券売却益 約290.7百万円）
- 特別損失（当期）：事業整理損 563,985千円（約563.985百万円）、固定資産除却損 874千円、その他 1,000千円、合計 565,859千円（約565.9百万円）
- 影響：上記の事業整理損が主因で税引前で△184.4百万円、四半期純損失△350.9百万円、親会社株主に帰属する四半期純損失△86.6百万円となった。営業利益はプラスであり、特別損失を除くと本業は黒字継続。
- 継続性の判断：事業整理損は一時的費用であり、継続的に発生するものではないと推定されるが、事業整理後の収益性・キャッシュフロー改善の確認が必要。
配当
- 期中配当：第2四半期末 0.00円（中間配当無し）
- 期末（会社予想）：34.00円（通期：34.00円）
- 直近発表の配当予想修正：無し
- 配当利回り：–（株価情報が資料にないため計算不可）
- 配当性向：通期予想の親会社当期純利益60百万円に対する配当性向は数値上高めとなる可能性（具体的％は株価・利益確定後算出が必要）
- 自社株買い等：該当記載無し
設備投資・研究開発
- 設備投資額：–（第3四半期累計の明細は記載無し）
- 減価償却費：230.7百万円（第3Q累計）
- R&D費用：–（明細記載なし）
- 主な投資テーマ：資料中は「大電力変換技術、産業用蓄電システム、環境エネルギー、新規事業（宇宙・量子・ライフサイエンス等）への注力」と記載
受注・在庫状況
- 受注高（第3Q累計）：7,058百万円（前年同期比 +4.5%）
- 受注残高：–（明細記載なし）
- 棚卸資産（構成）：商品・製品 744.7百万円（前年 894.5）、仕掛品 1,458.5百万円（前年 1,411.3）、原材料 1,021.6百万円（前年 1,502.8） → 原材料在庫大幅減（▲32.0%）で在庫総額は減少傾向。
- 在庫回転日数：–（記載なし）
セグメント別情報（要点）
- 計測制御デバイス：受注・売上とも増加（受注 +14.9%、売上 +10.3%）で安定的。
- 電源パワー制御：受注大幅増、売上は小幅増（受注 +18.2%、売上 +3.6%）。
- 環境エネルギー：家庭用蓄電システムの事業整理により受注・売上とも大幅減。事業整理損が収益に影響。
- 校正・修理：堅調（売上 +24.9%）。
地域別売上：–（明記無し）
中長期計画との整合性
- 中期経営計画の具体数値は短信内に記載なし。公開方針としては注力分野（環境エネルギー、宇宙、量子、ライフサイエンス等）での技術融合・新規事業展開を掲げている。
- KPI達成状況：受注増（+4.5%）はポジティブだが、事業整理の短期負荷が業績を押し下げているため、整理後の改善効果が中期計画との整合性確認のポイント。
競合状況や市場動向
- 定性的に、国内景気は緩やかな持ち直し。ただし資源・資材価格高止まりや海外景気リスク等の不確実性あり。
- 同業他社比較：本短信では他社比較データなし（比較は–）。
今後の見通し
- 業績予想：会社は2026年3月期通期予想（売上 8,900百万円、営業利益 680百万円、親会社に帰属する当期純利益 60百万円）を修正せず。
- 会社予想の前提：特に為替等の記載は無し（前提条件：–）。
- 予想の信頼性：第3Qの特別損失は既に計上済だが、通期で親会社当期純利益を確保するためには第4Qの黒字転換が必要。過去の予想達成傾向は短信に記載無し（–）。
- リスク要因：事業整理の追加費用、受注の遅延、原材料・調達コスト、海外景気・地政学リスク等。
重要な注記
- 連結範囲の重要な変更：有（除外 1社：株式会社ＮＦ千代田エレクトロニクス）
- 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（CFの詳細は非開示）
- 減価償却費（第3Q累計）：230,714千円
- 四半期連結財務諸表に対する監査法人のレビュー：無
注記・留意事項
- 数値は会社短信（百万円未満切捨て）に基づく。記載のない項目は — と表記。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 6864 |
| 企業名 | エヌエフホールディングス |
| URL | https://nfhd.co.jp/jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.16)」によって自動生成されました。
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