決算短信：オーバル（7727）

2026年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：第3四半期累計の親会社株主に帰属する四半期純利益952百万円が、会社の通期予想（当期純利益920百万円）を既に上回る（上振れ）。会社は通期予想を未修正のまま検討中と記載。
• 業績の方向性：増収増益（売上高11,135百万円：前年同期比＋4.0％、営業利益1,435百万円：同＋34.6％、親会社株主に帰属する四半期純利益952百万円：同＋25.3％）。
• 注目すべき変化：売上原価率が改善（売上原価率で約2.5ポイント改善）、これにより営業利益率が大幅改善（営業利益率約12.9％）。また、Anton Paarとのライセンス契約に係る契約一時金を当第3四半期累計に計上しており、売上・利益に寄与（非継続性の可能性あり）。
• 今後の見通し：会社は通期予想の修正は未公表。ただし第3四半期累計で通期予想の主要指標をほぼ達成／上回っており（営業利益進捗率約99％、当期純利益進捗率約103％）、第4四半期の動向次第では上方修正の可能性がある。
• 投資家への示唆：利益改善は内的効率化（コスト改善・値上げ）と一時的収益（ライセンス収入）によるため、持続性（特にライセンス収入の継続性）やシステム部門の受注動向（大口案件の反動で受注減）を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社オーバル
  • 主要事業分野：計測機器等の製造・販売（センサ／システム／サービス等のセンシング・ソリューション）
  • 代表者名：代表取締役社長 谷本 淳
  • 上場取引所：東証
  • コード：7727
  • URL：https://www.oval.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日、連結）
  • 決算説明資料の有無：無
  • 決算説明会の有無：無
• セグメント:
  • 単一セグメント（計測機器等の製造・販売）。注記でセグメント情報の記載を省略。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：26,180,000株
  • 期末自己株式数：5,349,021株
  • 期中平均株式数（第3四半期累計）：21,921,923株
  • 時価総額：–（資料未記載）
• 今後の予定:
  • 決算発表（通期）：–（通期確定発表日は資料に明記なし）
  • IRイベント：決算説明会は未開催のため現時点で無（同社表記）。その他のIR予定は資料に記載なし。

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想との進捗/達成状況）
  • 売上高：第3四半期累計 11,135百万円 ／ 通期予想 15,500百万円 → 達成率 71.8％
  • 営業利益：第3四半期累計 1,435百万円 ／ 通期予想 1,450百万円 → 達成率 99.0％
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：第3四半期累計 952百万円 ／ 通期予想 920百万円 → 達成率 103.5％（既に通期予想を上回る）
• サプライズの要因：
  • コスト構造改善（売上原価率が約2.5ポイント改善）と一部商品の値上げ、業務効率化により採算が向上。
  • Anton Paar GmbHとのライセンス契約による契約一時金の収受を第3四半期累計に計上（非継続性の可能性あり）。これが売上・利益を押し上げた。
  • センサ部門の堅調（石油・化学・食品向け増）に対し、システム部門は前期の大口受注の反動で受注減。
• 通期への影響：
  • 第3四半期累計で既に通期当期純利益予想を超過しているため、会社は第4四半期の施策を検討中と明記。ライセンス金を除くと年間業績の改善余地は限定的かもしれないため、今後の修正開示に注目。

財務指標（第3四半期累計・連結）

（単位：百万円。増減は前年同期比）

• 売上高：11,135（＋4.0％、前年11,702→10,702の記載に基づく比較）
  • 前年同四半期：10,702百万円
• 売上原価：6,197（前年6,224）→ 売上総利益 4,938（＋10.2％）
• 営業利益：1,435（＋34.6％）／ 営業利益率：12.9％（1,435÷11,135、業種平均は業種によるが高めの水準）
• 経常利益：1,486（＋37.7％）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益：952（＋25.3％）
• 1株当たり四半期純利益（累計）：43.47円（前年33.95円）
• 財政状態（第3四半期末、2025年12月31日）
  • 総資産：24,235百万円（前期末比△258百万円）
  • 純資産合計：15,848百万円（前期末比△472百万円）
  • 自己資本（注記）：15,412百万円
  • 自己資本比率：63.6％（安定水準、目安40％以上で安定）
• 主要指標（計算）
  • ROE（目安：8％以上が良好）：約6.2％（952 ÷ 15,412 ≒ 0.0618 → 6.18％）（目安より低め）
  • ROA（目安：5％以上が良好）：約3.9％（952 ÷ 24,235 ≒ 3.93％）（目安より低め）
  • 営業利益率：約12.9％（良好水準、ただし比較は同業平均で判断）
• 進捗率分析（通期予想に対する）
  • 売上高進捗率：71.8％（通常期で第3Q累計としてやや進捗良好）
  • 営業利益進捗率：99.0％（ほぼ通期目標達成）
  • 純利益進捗率：103.5％（既に通期目標超過）
  • 過去同期間との比較：前年同期比で増収増益。営業利益の伸びが特に大きい。
• キャッシュフロー（注）
  • 第3四半期累計のキャッシュ・フロー計算書は作成されていない（資料注記）。よって営業CF等の詳細は未提示。
  • 貸借対照表上の現金及び預金は4,172.9百万円（前期末）→3,531.8百万円（当第3四半期末）で減少（△641百万円）。
  • 流動資産合計：12,669百万円、流動負債合計：3,926百万円 → 流動比率（流動資産÷流動負債）約323％（健全）
  • 長期借入金は361→1,201百万円に増加（長期借入金が839百万円増）しており、固定負債が増加。
  • フリーCF等は算出不可（キャッシュフロー計算書未作成）。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率63.6％（安定水準）
  • 負債合計／純資産：8,386÷15,848 ≒ 52.9％（過度な財務リスクは限定的）

特別損益・一時的要因

• 一時的・特別項目：
  • Anton Paar GmbHとのライセンス契約に基づく契約一時金を第3四半期累計に計上（売上・利益に寄与）。資料本文で明記（非継続性の可能性が高い）。
  • 四半期連結損益計算書上の特別利益は当期は計上無し（特別利益合計 0千円）、特別損失は4,994千円。だがテキストでのライセンス対価は事業収益に含めているため注意。
• 一時的要因の影響：
  • ライセンス一時金が営業利益・経常利益・純利益を押し上げている可能性があり、継続性に注意が必要。
• 継続性の判断：
  • ライセンス収入は非反復的である可能性があるため、除外して業績トレンドを判断する必要あり。

配当

• 配当実績・予想：
  • 2025年3月期（実績）：期中合計 16.00円（第2四半期 7.00円、期末 9.00円）
  • 2026年3月期：第2四半期末 10.00円（中間配当）。通期予想 合計20.00円（中間10.00円＋期末10.00円）
  • 直近発表から配当予想の修正は無し
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 株主還元方針：自己株式取得を実施（資本効率改善、1株当たり価値向上が目的）。第3四半期累計期間に自己株式取得総額約965百万円（合計取得後自己株式総額1,368百万円、自己株式数5,349,021株）。

設備投資・研究開発

• 設備投資：資料に金額の詳細記載なし（–）。固定資産（有形）が前期末9,0xx→9,544百万円に増加（増加分主に有形固定資産569百万円など）。減価償却費：381,585千円（前年期3Q 390,696千円）。
• 研究開発：R&D費の明示的記載なし（–）。

受注・在庫状況

• 受注状況：
  • 受注高（第3四半期累計）：10,574百万円（前年同四半期比△8.2％、受注は全体で減少）
  • センサ部門受注は堅調：7,421百万円（＋12.2％）
  • システム部門受注は大幅減少：781百万円（△70.1％）※前期の大口の反動
  • サービス部門受注：2,371百万円（＋3.7％）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：1,176百万円（前期879百万円で増加）
  • 仕掛品：880百万円（前期795百万円で増加）
  • 原材料及び貯蔵品：1,769百万円（前期1,899百万円で減少）

セグメント別情報

• センサ部門：
  • 売上高：7,515百万円（＋6.1％）、受注高：7,421百万円（＋12.2％）。石油・化学・食品・船舶・電池向けが堅調。Anton Paar契約一時金の計上もセンサ部門の売上に寄与（本文記載）。
• システム部門：
  • 売上高：1,295百万円（△9.3％）、受注高：781百万円（△70.1％）。前期の大口案件の反動で受注減。
• サービス部門：
  • 売上高：2,324百万円（＋6.2％）、受注高：2,371百万円（＋3.7％）。校正サービス等で堅調。
• 地域別売上：
  • 国内が主。海外（中国子会社 HEFEI OVAL 等）は船舶・電池向けが好調。為替の影響等については明示的金額記載は限定的。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「Imagination2028」（成長期フェーズ）。今回の業績は中期計画の成長期シナリオに沿った堅調な部門と一時要因で構成されているが、システム部門の受注反動は短期的な課題。
• KPI達成状況：個別KPIの数値は資料に明記なし（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：
  • 全体ではAI関連需要や設備投資で底堅さあり。地政学リスク・為替・材料価格などの外部要因は引き続き不確実性として認識。
• 競合比較：
  • 同業他社との詳細比較データは資料にないため記載不可（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上高15,500百万円（＋3.0％）、営業利益1,450百万円（＋1.9％）、経常利益1,530百万円（＋5.9％）、当期純利益920百万円（△10.7％）、1株当たり当期純利益41.06円。
  • 会社は第3四半期の結果を踏まえ第4四半期以降の施策を検討中で、必要があれば速やかに予想修正を行うと明記。
• 予想の信頼性：
  • 第3四半期累計で通期純利益を超過している点は予想保守性の可能性を示唆。過去の予想達成傾向は資料に明記なし（–）。
• リスク要因：
  • ライセンス収入等の一時的項目の非継続性、システム部門の受注減の継続、原材料価格や為替変動、世界経済・中国の景況、地政学リスクなど。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期連結財務諸表に特有の会計処理：無し
• 第3四半期の連結累計に関する監査（レビュー）：独立監査法人による期中レビューあり。レビュー結論において重要な異常は指摘されていない。
• キャッシュ・フロー計算書：当第3四半期連結累計期間のキャッシュ・フロー計算書は作成していない（資料明記）。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.16)」によって自動生成されました。

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