決算短信：北雄ラッキー（2747）

2026年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：売上高は会社の想定レンジでほぼ予想通り（前年同期比＋1.3%）だが、利益面は大きく乖離。営業利益・経常利益・当期純利益ともに通期達成に向けて進捗が遅れている（下振れ懸念）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は増、営業利益は減少。第３四半期累計で四半期純損失）。
• 注目すべき変化：前年同期の四半期純利益24百万円→当期は四半期純損失1百万円に転落。特別利益（受取補償金61.2百万円）が前年に計上されていた影響も大きい。
• 今後の見通し：通期業績予想は修正済み（注記あり）。売上の進捗は良いが、営業利益・純利益の進捗が低いため、通期予想（営業利益250百万円、当期純利益144百万円）達成には下期での収益改善が必要。
• 投資家への示唆：売上・既存施策は一定の効果を示す一方、利益率改善（人件費・エネルギーコスト・利息負担・減価償却など）と下期の収益反転が鍵。特別利益の有無により前年比較が大きく変動している点に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：北雄ラッキー株式会社
  • 主要事業分野：スーパーマーケット事業（生鮮を中心に一般食料品およびファミリー衣料品の販売）
  • 代表者名：代表取締役社長 桐生 宇優
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月9日
  • 対象会計期間：2026年2月期 第3四半期累計（2025年3月1日～2025年11月30日、非連結）
• セグメント:
  • 単一セグメント：スーパーマーケット事業（生鮮中心）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：1,264,640株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：725株
  • 期中平均株式数（累計）：1,263,915株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：無（補足資料作成も無）
  • 株主総会/IRイベント：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期ベースで比較。数値は百万円）
  • 売上高（第3Q累計）: 実績27,289 / 通期予想37,200 → 進捗率 73.3%（概ね順調）
  • 営業利益（第3Q累計）: 実績30 / 通期予想250 → 進捗率 12.1%（遅れ）
  • 経常利益（第3Q累計）: 実績17 / 通期予想230 → 進捗率 7.6%（遅れ）
  • 当期純利益（第3Q累計）: 実績△1 / 通期予想144 → 進捗率 マイナス（赤字）
• サプライズの要因:
  • 前年に計上された受取補償金61.2百万円が本年は無し → 比較上の利益悪化要因
  • 支払利息の増加（30.2→48.2百万円、+59.6%）や減価償却費増（411.9→461.8百万円、+12.1%）、水道光熱費等のコスト増加が利益圧迫
  • 販管費は微増にとどまるが、営業利益率は低下（QoQ/通期進捗を悪化させる）
• 通期への影響：
  • 売上は通期目標に近い進捗だが、利益面の進捗が著しく遅れているため、下期で利益率改善（販管費・物流・購買改善、金利負担軽減など）がなければ通期予想達成は不確実。会社は既に業績予想の修正を実施（注記あり）。

財務指標

• 財務諸表（要点、単位：百万円）
  • 売上高（第3Q累計）：27,289（前期比＋1.3% / +356）
  • 営業利益（第3Q累計）：30（前期65 → △53.4%）
  • 経常利益（第3Q累計）：17（前期25 → △31.2%）
  • 四半期純利益（第3Q累計）：△1（前期24）
  • 総資産：18,174（前期末18,175、ほぼ横ばい）
  • 純資産：5,748（前期5,715、＋33）
  • 自己資本比率：31.6%（前期31.4%、目安40%未満＝改善余地あり）
• 収益性（第3Q累計、百万円及び％）
  • 売上高：27,289（前期26,933、＋1.3% / +356）
  • 営業利益：30（前期65、△53.4%）
  • 営業利益率：0.11%（前期0.24%） — 業種平均は業種毎だが、スーパーマーケット業では数％台を期待するケースが多く、低め
  • 経常利益：17（前期25、△31.2%）
  • 当期純利益：△1（前期＋24）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：△0.94円（前期19.76円）
• 収益性指標（第3Q累計）
  • ROE：△0.02%（当期純損失 -1 / 自己資本 5,748 → 目安8%以上が良好、現状未達）
  • ROA：△0.01%（当期純損失 -1 / 総資産 18,174 → 目安5%以上が良好、現状未達）
• 進捗率分析（通期予想比）
  • 売上高進捗率：73.3%（第3Q時点で約73% → 通常9か月で75%が目安。若干進捗遅れなし）
  • 営業利益進捗率：12.1%（著しく遅れ）
  • 純利益進捗率：実績は赤字 → 未達確度高
  • 過去同期間比較：前年は特別利益等により利益が確保されていたため比較での落ち込みが大きい
• キャッシュフロー（注：四半期キャッシュ・フロー計算書は作成無し）
  • 現金及び預金：1,638百万円 → 1,062百万円（差引減少 575百万円。資料本文でも「現金及び預金が5億75百万円減少」と記載）
  • 備考：短期借入金の圧縮（1,950→850百万円）や長期借入金の減少（4,090→3,733百万円）で借入総額は減少。だが現金は減少しており、運転資金や投資・返済によりキャッシュが使用された模様。
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期ごとの詳細は非掲載（累計提示のみ）。ただし第3Q累計の減価償却費増、利息増がコスト上昇を示唆。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：31.6%（安定性の目安40%未満）
  • 流動負債合計：6,763百万円、流動資産合計：4,787百万円 → 流動性はややタイト（流動比率は資料に明記なしだが流動資産＜流動負債）
• 効率性：総資産回転率等の詳細数値は資料に記載無し（計算可能だが、低収益のため効率性は改善余地あり）
• セグメント別：単一セグメント（スーパーマーケット）のためセグメント別明細は省略

特別損益・一時的要因

• 前第3四半期の特別利益：受取補償金 61.2百万円（前年に計上）→ 当第3四半期は特別利益該当なし → 前年比較で利益が大きく見劣り。
• 特別損失：当期は9.34百万円（前年29.73百万円）と減少
• 一時的要因の影響：前年の受取補償金が非継続的要因であり、これが前年の高めの利益を押し上げていた。したがって、特別利益を除いた実質業績では減益が顕著。
• 継続性の判断：受取補償金等は一時的要因で継続性は低いと判断される。

配当

• 配当実績・予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：0.00円（既払い無し）
  • 期末配当（予想）：50.00円
  • 年間配当予想：50.00円（前回予想から修正なし）
• 配当性向（予想ベース）：配当50円 / 予想EPS113.87円 = 約43.9%
• 配当利回り：–（株価情報無しのため算出不可）
• 株主還元方針：特別配当や自社株買いの記載なし（直近の修正無し）

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 実施事例：2025年9月に「ラッキー千歳錦町店」の店舗改装および「ラッキー低温センター」の耐震改修工事を実施
  • 設備投資金額（累計等の明細）：資料に総額明記なし（固定資産の建設仮勘定は期首にあり、期末は0）
  • 減価償却費：461.8百万円（当第3Q累計、前年411.9百万円、+12.1%）
• 研究開発：
  • 記載なし（R&D費用の明示無し）。新商品開発はフードコーディネート部等で実施との記載あり。

受注・在庫状況（該当業種向け項目）

• 在庫状況：
  • 商品及び製品：1,771百万円 → 1,902百万円（増加 131百万円、前期比＋7.4%）
  • 在庫水準は増加しており、販売スピードや仕入れタイミングの影響を受けている可能性あり（詳細な在庫回転日数は未提示）
• 受注：該当なし（小売業のため受注高記載無し）

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一セグメント（スーパーマーケット）。売上・利益の構成詳細は非開示。
• 地域別売上：記載なし（国内主体と推定）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2024-2026）：6MD強化、販売力・来店頻度向上、マーケティング強化、生鮮・デリカセンター活用、ローコスト運営、財務体質強化に注力中と説明。
• 進捗状況：売上面は計画下で進むが、利益面（収益力）は現段階で弱く、中期目標達成には利益率改善策の実行が必要。

競合状況や市場動向

• 業界コメント：競争激化・人件費上昇・物価上昇が続く厳しい環境。キャッシュレス比率は65.4%（2025年11月末、前年65.2%）と若干改善。
• 競合比較：同業他社との相対評価は資料に無し（別途市況・同業比較が必要）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年2月期）予想：売上高37,200百万円（通期+0.8%）、営業利益250百万円（+2.8%）、経常利益230百万円（+12.2%）、当期純利益144百万円（+1.1%）
  • 予想の修正：直近に業績予想の修正有（注記あり）。詳細は「業績予想の修正に関するお知らせ」を参照。
  • 会社想定の前提条件：資料P.3に前提記載あり（為替等の主要前提は別途確認）
• 予想の信頼性：第3Q累計の営業利益・純利益進捗が低いため、下期での利益改善施策（販管費抑制、購買改善、エネルギー対策、金利負担軽減等）が必要。過去の修正実績や保守的傾向は注記に記載あり。
• リスク要因：人件費・最低賃金上昇、エネルギー価格上昇、消費者の価格志向変化、地政学リスク、金利上昇、競争激化

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期キャッシュ・フロー計算書：作成無し（注記あり）
• 審査：四半期財務諸表に対する公認会計士等のレビュー：無
• その他：当期は特別利益の計上無し（前年にあった受取補償金が無い点が前年比較での大きな差分）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.17)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。