決算短信：愛知時計電機（7723）

2026年３月期第３四半期決算短信補足資料

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 第3四半期（3Q）実績は会社予想（四半期単独の事前予想は不明）に対して明確なサプライズ記載はないが、通期業績予想は上方修正（売上・各利益とも上振れ、当期純利益は特別利益見込みにより大幅上振れ）。
• 業績の方向性: 増収増益（売上高 +6.9%、営業利益 +45.6%、四半期純利益 +42.0% vs 前年同期）。
• 注目すべき変化: 計装分野が前期比29.7%の大幅増収。欧米（主に北米）向け水道メーターなど輸出も22.5%増。投資有価証券売却益の計上見込みにより通期純利益の上振れ幅が大きい点。
• 今後の見通し: 2026年3月期通期予想を上方修正（売上 57,660 百万円、営業利益 4,640 百万円、当期純利益 4,620 百万円）。第3四半期時点での通期進捗は売上・営業利益とも約72%で年度内に達成可能と見込まれるが、当期純利益は特殊利益計上の有無が最終結果に大きく影響。
• 投資家への示唆: 中間的には国内外需要の堅調と製品構成改善で収益性が改善。通期純利益上振れは投資有価証券売却益等の一時要因が主因であり、持続性の評価は注意が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 愛知時計電機株式会社（Aichi Tokei Denki Co., Ltd.）
  • 主要事業分野: 計測器関連事業（ガス・水道用メーター、民需センサー・システム、計装等）、特機関連事業
  • 証券コード: 7723
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年1月30日（金）
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第3四半期連結決算（累計9か月）
• セグメント:
  • 計測器関連事業: ガス関連機器、水道関連機器、民需センサー・システム、計装（産業向け計装工事等）
  • 特機関連事業: 特機（少額）
• 発行済株式:
• 今後の予定:

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（第3四半期に会社の四半期予想開示なしのため「会社予想との達成率」は –）
  • 売上高（3Q実績）: 41,587 百万円（前年同期比 +6.9%）
  • 営業利益（3Q実績）: 3,345 百万円（前年同期比 +45.6%）
  • 四半期純利益（3Q実績）: 2,844 百万円（前年同期比 +42.0%）
• 通期（会社）予想の修正（前回予想 → 修正予想）
  • 売上高: 56,920 → 57,660 百万円（+740 百万円、+1.3%）
  • 営業利益: 4,610 → 4,640 百万円（+30 百万円、+0.7%）
  • 当期純利益: 3,670 → 4,620 百万円（+950 百万円、+25.9%）
• サプライズの要因:
  • 3Qは国内および北米向けの販売好調で増収・増益。
  • 通期純利益上方修正は「投資有価証券売却益」を特別利益に計上する見込みが大きく寄与（一次的要因）。
• 通期への影響:
  • 売上・営業利益は堅調な需要で上振れ見込み。純利益上振れは特別利益の計上が前提のため、継続的収益力の改善と一時要因を分けて評価する必要あり。

財務指標（要点）

• 損益（第3四半期累計、単位: 百万円）
  • 売上高: 41,587（+2,669、+6.9%）
  • 売上原価: 31,377（+1,060、+3.5%）
  • 売上総利益: 10,209（売上総利益率 24.6%、+1,608、+18.7%）
  • 販管費: 6,864（+560、+8.9%）
  • 営業利益: 3,345（営業利益率 8.0%、+1,048、+45.6%）
  • 経常利益: 3,880（+1,142、+41.8%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 2,844（+842、+42.0%）
• 財務諸表（貸借対照表要点、単位: 百万円）
  • 総資産: 64,910（前期末比 +2,189）
  • 流動資産: 37,179（△1,010）
  • 固定資産: 27,730（+3,200）
  • 流動負債: 10,133（△1,121）
  • 負債合計: 15,127（△803）
  • 純資産合計: 49,782（+2,993）
• 収益性指標（概算、通期修正予想ベースの概算値）
  • 営業利益率（Q3実績）: 3,345 / 41,587 = 8.0%（資料記載）
  • ROE（概算）: 4,620 / 49,782 ≒ 9.3%（通期予想純利益 ÷ 直近純資産。目安: 8%以上で良好）※概算値
  • ROA（概算）: 4,620 / 64,910 ≒ 7.1%（目安: 5%以上で良好）※概算値
• 進捗率分析（第3四半期累計 vs 修正通期予想）
  • 売上高進捗率: 41,587 / 57,660 = 72.2%
  • 営業利益進捗率: 3,345 / 4,640 = 72.0%
  • 純利益進捗率: 2,844 / 4,620 = 61.6%（低め。特別利益の計上が残り期間に影響）
  • 備考: 9か月で売上・営業利益は約72%で順調。純利益は一時要因の影響で進捗がやや低め。
• 財務安全性（概算）
  • 自己資本比率: 49,782 / 64,910 = 76.7%（安定水準、目安: 40%以上で安定）
  • 流動比率（概算）: 37,179 / 10,133 = 3.67（367%）（流動性は高い）
  • 負債比率（負債÷総資産）: 15,127 / 64,910 = 23.3%（低い）
  • 債務対自己資本比（負債÷純資産）: 15,127 / 49,782 = 30.4%（低い）

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 投資有価証券売却益を計上する見込み（通期予想上方修正の主要因）。金額は通期見直しによる当期純利益増（+950 百万円）と整合。
• 特別損失: 該当の記載なし
• 一時的要因の影響: 通期純利益の上振れは特別利益に依存する部分が大きく、これを除いた通常営業利益ベースの改善幅は小幅（営業利益:+30 百万円の上方）。
• 継続性の判断: 投資有価証券売却益は一時的要因で継続性は低いと判断すべき。

配当

• 配当実績と予想:
  • 通期年間配当予想（修正）: 113 円（期末配当を68円に修正、年間113円）
  • 配当性向（予想）: 37.6%（中期経営計画で配当性向40%目標）
• 特別配当: 125周年記念配当 3円（過去実績として記載）
• 株主還元方針: 安定配当を継続しつつ配当性向の引き上げを目指す（中期計画で40%目標）。自社株買いに関する記載は本資料になし。

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 有形固定資産が期末で増加（2026/3 3Q 有形固定資産 10,298 百万円、前期末比 +1,204 百万円）→ 設備投資増加が示唆されるが詳細金額・内訳は限定的。
• 研究開発:

セグメント別情報

• セグメント売上（第3四半期累計、百万円、対前年同期）
  • ガス関連機器: 20,468（+696、+3.5%）
  • 水道関連機器: 15,122（+1,078、+7.7%）
  • 民需センサー・システム: 1,977（△16、△0.8%）
  • 計装: 3,978（+911、+29.7%）
  • 計測器関連合計: 41,546（+2,669、+6.9%）
  • 特機: 41（△0、△0.6%）
• 地域別売上
  • 国内: 38,727（+2,507、+6.9%）
  • 海外: 2,860（+162、+6.0%）
  • アジア・オセアニア: 1,879（△17、△0.9%）
  • 欧米ほか: 981（+180、+22.5%）
• セグメントの解説:
  • ガスは家庭用LPガスメーターの取替需要回復とLPガス向けクラウド関連製品が寄与。
  • 水道は国内民間と北米向け輸出が好調。
  • 計装は年度またぎの工事進行と堅調な受注で大幅増。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2026期間中）で配当性向40%目標を掲げており、今回の配当引上げは整合。
• 業績については国内外需要の回復により計画上振れの見込み。中期KPIの進捗は資料の限定情報からは部分的にしか把握できない。

競合状況や市場動向

• 市場動向: 北米向け水道メーターやクラウド関連製品の需要が伸長。中東向けの大型受注反動など地域別の変動あり。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想の修正: 売上・各利益とも上方修正（詳細は上掲）。
  • 会社予想の前提条件: 投資有価証券売却益の見込み、国内外の需要堅調継続を前提。
• 予想の信頼性: 売上・営業利益は実需ベースでの上振れを示しているが、当期純利益の増加は特別利益依存の割合が高く、持続性・再現性を判断する際は留意が必要。
• リスク要因: 為替変動、主要市場（北米・中東等）の受注変動、投資有価証券の売却タイミング・金額、原材料・物流コスト等。

重要な注記

• 会計方針の変更や特殊な会計処理の記載は本資料に明示なし。
• 将来見通しに関する注記: 本資料の計画数値は現時点の情報に基づく予測であり、リスクや不確実性により実際の業績が異なる可能性がある旨が明記。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.17)」によって自動生成されました。

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