決算短信：愛知時計電機（7723）

2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想の修正は無し。中間期の実績は会社公表の通期予想に対する進捗では、売上高はほぼ計画並み（進捗48.3%）だが、営業利益・純利益の進捗はやや低め（営業利益進捗35.5%、純利益進捗39.0%）。市場予想との比較は不明（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高前年同期比＋7.6%、営業利益＋20.4%、経常利益＋31.9%、親会社株主帰属中間純利益＋35.0%）。
• 注目すべき変化：計装分野の売上が前年同期比＋36.1%と大幅増。その他、売上構成改善と国内需要堅調で全体増収に寄与。製品不具合対策費用・製品保証引当金（585百万円）計上が利益面の一時的な負担要因。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上56,920百万円、営業利益4,610百万円、当期純利益3,670百万円）に変更なし。中間の進捗を踏まえると、営業利益・純利益は下期でやや上積みが必要だが達成は可能性あり（為替・需要動向等次第）。
• 投資家への示唆：高い自己資本比率（76.4%）や低い負債水準は財務余力を示す一方、営業利益の通期進捗がやや低いため、下期の販売構成やコスト動向（不具合対応費の収束）が重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：愛知時計電機株式会社
  • 主要事業分野：計測器関連事業（LP/都市ガスメーター、水道関連機器、民需センサー・システム、計装等）、特機関連事業
  • 代表者名：代表取締役社長 社長執行役員 國島 賢治
  • URL：https://www.aichitokei.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月4日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明資料：有（機関投資家・証券アナリスト向け）
• セグメント:
  • 計測器関連事業：主力（ガス関連機器／水道関連機器／民需センサー・システム／計装）
  • 特機関連事業：その他（売上割合は低く詳細開示省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：15,420,000株
  • 期中平均株式数（中間期）：15,392,028株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月13日
  • 配当支払開始予定日（中間）：2025年11月25日
  • 決算説明会：実施（機関投資家・アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（通期予想に対する中間期達成率）
  • 売上高：27,523百万円（通期予想56,920百万円に対する進捗率48.3%）
  • 営業利益：1,636百万円（通期予想4,610百万円に対する進捗率35.5%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,432百万円（通期予想3,670百万円に対する進捗率39.0%）
• サプライズの要因：
  • 売上高は国内需要や製品配列の改善、計装大口物件の寄与で増加（＋7.6%）。
  • 営業利益は増益だが、製品不具合対策費用や製品保証引当金（当期に計上：585百万円）が発生し、利益率の上振れ余地を一部抑制。
  • 投資有価証券の評価差益等が包括利益にプラス（その他有価証券評価差額金＋1,064百万円）。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想を据え置き。中間の営業利益進捗が低めな点は注視（下期での利益回復が必要）。外部要因（中国の需要、通商政策、物価・原材料動向）がリスク。

財務指標（中間期：2025/4/1–2025/9/30、金額は百万円、前年同期比は%表記）

• 要旨（損益）
  • 売上高：27,523（＋7.6%）
  • 売上総利益：6,417（前年5,527）
  • 販管費：4,780（前年4,168）
  • 営業利益：1,636（＋20.4%）
  • 経常利益：1,957（＋31.9%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,432（＋35.0%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：93.08円（前年69.04円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：1,636 / 27,523 = 約5.95%（約6.0%）
  • ROE（年率換算の目安）：(1,432×2) / 48,365 = 約5.9%（目安8%以上が良好 → 現状はやや低め）
  • ROA（年率換算の目安）：(1,432×2) / 63,310 = 約4.5%（目安5%以上→ やや低め）
  • 注：ROE/ROAは中間期実績を単純年率換算した概算値
• 進捗率分析（通期予想比）
  • 売上高進捗率：48.3%（通年の半分程度でほぼ順調）
  • 営業利益進捗率：35.5%（通期に対し遅れ）
  • 純利益進捗率：39.0%（通期に対し遅れ）
  • コメント：売上はほぼ順調だが、利益進捗は下期での改善が必要
• キャッシュフロー（中間期）
  • 営業CF：+1,532百万円（前年+2,619百万円、減少）
  • 投資CF：△2,092百万円（前年△1,152百万円、支出増；主に有形固定資産取得1,090百万円、定期預金増加1,000百万円等）
  • 財務CF：△666百万円（前年△741百万円、主に配当金支払601百万円等）
  • フリーCF（営業CF – 投資CF）：1,532 − 2,092 = △560百万円（マイナス）
  • 現金及び現金同等物期末残高：8,649百万円（前年中間期比△802百万円）
  • コミットメントライン：総額40億円を確保（流動性対策）
  • 営業CF/純利益比率：約1.07（営業CF1,532 / 中間純利益1,432）→ 目安1.0以上で健全
• 貸借対照表（2025/9/30）
  • 総資産：63,310百万円（前期末62,720百万円）
  • 純資産：48,365百万円（前期末46,789百万円）
  • 自己資本比率：76.4%（前期末74.6%）（安定水準）
  • 有利子負債：短期借入金700百万円のみ（長期借入はほぼ無し）
  • 流動比率：約361%（流動資産37,117 / 流動負債10,288）（十分な流動性）
• 在庫・受注（開示分）
  • 棚卸資産（製品＋仕掛品＋原材料）：約13,477百万円（前期末約13,453百万円、ほぼ横ばい）
  • 受注残・受注高の詳細：–（資料に詳細記載なし）

特別損益・一時的要因

• 製品不具合対策費用の計上（詳細金額は本文説明、製品保証引当金585百万円を計上）
• 投資有価証券の評価差益（その他包括利益に1,064百万円計上）により包括利益が大幅増加（中間包括利益2,149百万円、前年1,161百万円）
• 一時的要因の影響：製品保証引当金等は当期費用として利益を圧迫。これらは発生状況次第で継続性あり得るため、今後の動向（費用の収束）を確認する必要あり。

配当

• 中間配当：45.00円（2026年3月期、前年は35.00円）
• 期末配当（予想）：45.00円
• 年間配当予想：90.00円（前期合計75.00円から増配予定）
• 配当性向（通期予想ベース）：90 / 238.58 = 約37.8%（参考）
• 特別配当：無
• 株主還元方針：配当据え置きでない旨、配当予想に修正なし（自己株式取得は中間期で無し）

設備投資・研究開発

• 設備投資（有形固定資産取得）：当中間期1,090百万円（前年同期780百万円）
• 減価償却費：513百万円（中間期）
• 研究開発費（明細無し）：–（資料に金額記載なし）

セグメント別情報

• 計測器関連事業（全社の中心、セグメント開示は省略）
  • ガス関連機器：136,84百万円（前年同期比＋6.3%）
  • 水道関連機器：10,620百万円（前年同期比＋6.1%）
  • 民需センサー・システム：1,258百万円（前年同期比△0.2%）
  • 計装：1,931百万円（前年同期比＋36.1%）
• 特機関連事業：28百万円（前年同期比ほぼ横ばい）
• コメント：計装の大口案件が成長を牽引。計測器関連が売上の大部分を占めるため、同部門の需要動向が業績に直結。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画2026（2024–2026）に基づき市場拡大・基盤強化を推進中。進捗は売上面で堅調だが、利益率改善は下期の実行が鍵。
• KPI等の具体進捗指標：–（資料にKPI進捗の定量開示なし）

競合状況や市場動向

• 市場環境：公共投資・民間設備投資は堅調だが、新設住宅着工の減少、中国経済の不確実性、米国の通商政策等がリスク要因。
• 競合比較：同業他社との相対評価は資料に記載無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想：通期予想に変更なし（売上56,920百万円、営業利益4,610百万円、親会社株主に帰属する当期純利益3,670百万円）
• 会社予想の前提：特段の為替前提等の明示は無し（詳細は通期資料参照）
• リスク要因：為替変動、中国向け需要、原材料価格、製品不具合の追加費用、通商政策等
• 予想の信頼性：会社は現時点で据え置き。中間の営業利益進捗がやや遅れているため、下期の受注履行・コスト管理が重要。

重要な注記

• 会計方針の変更や範囲の変更：無し
• 第2四半期（中間期）決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外
• セグメント開示：計測器関連事業の占める割合が高く、詳細セグメント情報の記載を省略

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.17)」によって自動生成されました。

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