決算短信：高松機械工業（6155）

2026年３月期第２四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：増収減益ではなく「減収（売上高△5.5%）・損失幅縮小（営業損失改善）」。前年同期から営業損失・経常損失・中間純損失は縮小。
• 注目すべき変化：受注高は前年同期比＋9.3%（6,084百万円）と回復傾向。一方で受注残高は同△15.6%と縮小。粗利は微増（売上総利益＋77百万円）し、販管費抑制で営業損失が縮小（△304→△188百万円）。
• 今後の見通し：通期（2026年3月期）業績予想は修正済みで、通期売上12,519百万円（△9.9%）、営業損失△482百万円、親会社株主に帰属する当期純損失△600百万円を見込む。中間進捗は売上で約48.7%に到達しており（通期達成の可能性は受注動向・為替等に依存）、会社は見直しを行っているため注視が必要。
• 投資家への示唆：受注回復と営業損失の縮小はポジティブだが、通期は引き続き赤字見込み。短期では受注動向（内外需差）、為替影響、受注残の回復が鍵。自己資本比率や現預金は堅調で財務基盤は安定。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：高松機械工業株式会社
  • 主要事業分野：工作機械事業、IT関連製造装置事業、自動車部品加工事業（工作機械の製造・販売が主力）
  • 代表者名：代表取締役社長 髙松 宗一郎
  • URL：https://www.takamaz.co.jp/
  • 問合せ：常務取締役 管理本部長 四十万 尚（TEL 076-274-1410）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月10日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結（2025年4月1日〜2025年9月30日）
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月13日
  • 決算説明会：有（アナリスト・機関投資家向け）
• セグメント:
  • 工作機械事業：主力。工作機械の販売・関連サービス（国内・海外）。
  • IT関連製造装置事業：半導体/IT向け製造装置等。
  • 自動車部品加工事業：自社生産の部品加工・販売。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：11,020,000株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：228,425株
  • 中間期中平均株式数：10,778,537株
  • 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 配当支払開始予定日：2025年12月5日（中間配当）
  • その他IRイベント：決算説明会あり（詳細は会社発表参照）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期のみ掲載のため、中間実績の通期予想比で示す）
  • 売上高：6,096百万円。通期予想12,519百万円に対する進捗率 48.7%（達成率としては概ね想定レンジだが、季節性等により評価は限定的）
  • 営業利益：中間△188百万円。通期予想△482百万円のため、単純比較による進捗率は数値上は示せるが（絶対値で39.0%）、通期が赤字予想のため達成率評価は限定的
  • 純利益：中間△270百万円。通期△600百万円に対する進捗（絶対値比）約45.0%（同様に評価は限定的）
• サプライズの要因（上振れ/下振れの主な理由）：
  • 改善要因：売上総利益は前年同期比で増加（1,415→1,492百万円）、販管費の抑制（1,719→1,681百万円）により営業損失が縮小。
  • マイナス要因：売上高は減少（内需・外需地域別で差があり、工作機械の国内売上は減少し一部地域での受注停滞）。営業外で為替差損（86百万円）が発生し経常赤字拡大要因。
• 通期への影響：会社は通期予想を修正済み（2025/11/10発表）。中間の受注増（＋9.3%）は下期への期待材料だが、受注残は減少しており、為替・顧客投資判断（特に自動車関連）等の外部要因が通期達成可能性に影響。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 資産合計：20,580百万円（前期末 21,904百万円、△13,24百万円）
  • 純資産：15,748百万円（前期末 16,282百万円、△5,33百万円）
  • 自己資本比率：76.5%（前期末74.3%）（安定水準：目安40%以上）
• 収益性（中間：百万円、前年同期比%）
  • 売上高：6,096百万円（△5.5% / △353百万円）
  • 営業利益：△188百万円（前年中間 △304百万円 → 営業損失縮小）
  • 営業利益率：△3.1%（前年△4.7% → 改善）
  • 経常利益：△236百万円（前年△288百万円 → 改善）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：△270百万円（前年△784百万円 → 改善）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：△25.13円（前年 △72.89円）
• 収益性指標（概算）
  • ROE：約△1.7%（算出値：約△270 / 平均自己資本16,015百万円）（目安: 8%以上が良好）
  • ROA：約△1.3%（算出値：約△270 / 平均総資産21,242百万円）（目安: 5%以上が良好）
  • 営業利益率：△3.1%（業種平均との比較は業種別で異なるため参照必要）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：48.7%（6,096 / 12,519）
  • 営業利益進捗率：通期が赤字のため単純な進捗評価は限定的
  • 純利益進捗率：同様に限定的（絶対値で約45%）
  • 過去同期間との比較：売上は前年同期比△5.5%で減収だが、損失幅は縮小しているため改善ペース
• キャッシュフロー（中間）
  • 営業CF：+1,651百万円（前年同期は△10百万円）→ 好転（運転資本改善、棚卸資産減少等が寄与）
  • 投資CF：△164百万円（前年 +61百万円）→ 定期預金の預入等で支出
  • 財務CF：△391百万円（前年 +843百万円）→ 借入金返済等
  • フリーCF（概算）：1,651 – 164 = +1,487百万円（黒字）
  • 営業CF/純利益比率：純利益がマイナスのため判定困難だが、営業CFは黒字で健全
  • 現金及び現金同等物残高：5,225百万円（前期中間 2,985百万円、増加）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別の詳細数値は非掲載のため–（中間累計のみ）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：76.5%（安定水準）
  • 有利子負債合計：短期690 + 長期642 = 1,332百万円（現預金6,464百万円に対してネットキャッシュ約5,132百万円）
  • 流動比率：流動資産12,343 / 流動負債3,237 ≒ 381%（流動性良好）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：なし（中間は固定資産売却益なし）
• 特別損失：固定資産除却損 1百万円（小額）
• 一時的要因の影響：大きな特別損益は無し。営業外の為替差損（86百万円）が経常損失に影響（為替は再発リスクあり）。
• 継続性の判断：為替影響は外部要因で継続的リスク。その他は継続的要因ではないと判断。

配当

• 中間配当：5.00円（支払予定日 2025/12/5）
• 期末配当（予想）：5.00円
• 年間配当予想：10.00円（変更なし）
• 配当利回り：–（株価情報非掲載のため）
• 配当性向：純利益が赤字のため算出不可／参考値なし
• 株主還元方針：直近の配当予想修正なし。自社株買い等の記載はなし。

設備投資・研究開発

• 設備投資（中間、投資CF項目）
  • 有形固定資産取得による支出：81百万円（前年86百万円）
  • 減価償却費：212百万円（中間）
• 研究開発
  • R&D費の明細数値は開示なし（記載は活動内容の説明あり：工程集約型新機種、東南アジア向けエントリーモデル開発等）
  • R&Dテーマ：工程集約型新機種、GSLシリーズ後継機、エントリーモデルなど

受注・在庫状況

• 受注状況：
  • 当中間受注高：6,084百万円（前年同期比＋9.3%）
  • 受注残高：4,999百万円（前年同期比△15.6%）
  • Book-to-Bill（受注/売上）：約0.998（ほぼ1.0）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品・仕掛品・原材料合計）：1,155 + 1,298 + 681 = 3,134百万円（前期合計約3,622百万円→減少）
  • 在庫の質：仕掛品・製品中心で大きな評価損の記載なし

セグメント別情報（中間）

• 工作機械事業
  • 受注高：5,519百万円（＋10.3%）
  • 受注残高：4,740百万円（△13.6%）
  • 売上高：5,368百万円（△5.9%）
  • セグメント営業損失：△233百万円（前年△317百万円→改善）
  • 地域別：内需は増（＋37.7%）、外需は減（全地域で減少）。売上はアジア増、北米/欧州減。
• IT関連製造装置事業
  • 受注高：565百万円（＋1.0%）
  • 受注残高：259百万円（△40.1%）
  • 売上高：638百万円（△3.4%）
  • セグメント営業利益：37百万円（前年15→改善）
• 自動車部品加工事業
  • 売上高：88百万円（＋3.3%）
  • セグメント営業利益：7百万円（前年は営業損失2百万円→黒字転換）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の数値・KPIに関する明示は本資料に記載無し（→参照先：中期計画資料があれば照合が必要）
• 現状：受注増・受注残減の両面があり、中期計画との整合性判断は–（資料不足）

競合状況や市場動向

• 市場動向：工作機械業界は外需堅調・内需は自動車関連で投資慎重。業界受注総額は前年同期比＋5.5%。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（修正後）：売上高12,519百万円（△9.9%）、営業損失△482百万円、経常損失△553百万円、当期純損失△600百万円、1株当たり当期純損失△55.63円
  • 次期予想：–（未記載）
  • 会社予想の前提条件：詳細は添付資料3ページの説明参照（為替等の前提情報は本短信本文には限定的）
• 予想の信頼性：会社は本日通期予想を修正しており、通期見通しは中間実績・受注動向を踏まえたもの。過去の予想達成傾向は本資料では不明（–）。
• リスク要因：為替変動（中間で為替差損86百万円計上）、自動車関連投資の停滞、世界経済の不透明感、原材料価格変動、受注動向の先行き

重要な注記

• 会計方針の変更等：無し
• 連結範囲の重要な変更：無し
• 第2四半期（中間期）決算短信は公認会計士または監査法人のレビュー対象外
• 発行済株式数の変動：なし（期中の発行済株式数 11,020,000株）
• その他：通期業績予想の修正に関する詳細は「第2四半期連結業績予想と実績値との差異及び通期連結業績予想の修正に関するお知らせ」を参照

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.17)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。