決算短信：SPK（7466）

2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期業績予想を修正しておらず（業績予想の修正：無）。第3四半期累計の進捗状況は売上高進捗75.7%、営業利益進捗82.8%、親会社株主に帰属する四半期純利益進捗81.4%と、通期計画に対して「やや上振れの進捗」（概ね想定内〜上振れ）と判断される。市場コンセンサスとの比較は情報なし（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高56,085百万円、前年比＋10.7%；営業利益2,816百万円、前年比＋18.3%；親会社株主に帰属する四半期純利益2,051百万円、前年比＋18.1%）。
• 注目すべき変化：CUSPA営業本部の売上が大幅増（53,68百万円、前年比＋82.4%）で全体増収に大きく寄与。一方、工機営業本部は北米の需給調整等で減収（5,873百万円、前年比△5.1%）。
• 今後の見通し：通期業績予想の修正はなし（売上74,000百万円、営業利益3,400百万円、親会社株主に帰属する当期純利益2,520百万円）。第3四半期時点の進捗は達成見込みが高いが、北米の関税や海外情勢、為替・原材料市況の変動が下振れリスク。
• 投資家への示唆：高い進捗率と増配（期末予想増配）を発表しており、短期的には収益基盤の強化（CUSPA・海外拡大）が好材料。注意点は工機事業の地域別ばらつきと販管費増（人的投資・物流費）による利益圧迫。為替・原材料・地政学リスクを注視。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ＳＰＫ株式会社
  • 主要事業分野：自動車アフターマーケット補修部品、工機向け部品販売、CUSPA（自社ブランド等）など（モビリティビジネスの商社機能）。
  • 代表者名：代表取締役社長 沖 恭一郎
  • URL：https://www.spk.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月9日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
  • 決算説明資料作成：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • 国内営業本部：国内向け補修部品等の販売（PB商品、バッテリー、足回り、ワイパー等）
  • 海外営業本部：海外（アジア、北米、中南米等）での部品販売
  • 工機営業本部：建機・農機・産業車両メーカー向け組付部品販売（第1Qより㈱デルオートを移管）
  • CUSPA営業本部：自社ブランド商材、開発・販売、シミュレーター等の新規ビジネス強化
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：10,453,800株（2026年3月期3Q）
  • 期中平均株式数（累計）：10,094,038株（2026年3月期3Q）
  • 期末自己株式数：357,140株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表（通期修正）：直近発表なし（業績予想修正：無）
  • 株主総会・IRイベント：記載なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較は「通期予想」に対する進捗で評価）
  • 売上高：56,085百万円／通期予想74,000百万円 → 進捗率75.7%
  • 営業利益：2,816百万円／通期予想3,400百万円 → 進捗率82.8%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：2,051百万円／通期予想2,520百万円 → 進捗率81.4%
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：CUSPA事業の大幅増収、海外営業本部の堅調な拡大が寄与。
  • 下振れ要因：工機営業本部の北米での需要低迷（関税影響等）と、販管費（人的投資・物流費）高止まりでのコスト増。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想を据え置き。第3四半期時点の進捗は概ね良好で達成可能性は高いが、北米の政策・地政学的リスク、為替・原材料価格次第では下振れリスクが残る。

財務指標

• 財務諸表 要点（単位：百万円）
  • 売上高（第3Q累計）：56,085（前年同期50,670、＋10.7%）
  • 営業利益：2,816（前年同期2,379、＋18.3%）
  • 経常利益：3,034（前年同期2,551、＋18.9%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：2,051（前年同期1,736、＋18.1%）
  • 総資産：46,285（前連結年度末44,172、増加）
  • 純資産：28,358（前連結年度末27,062、増加）
  • 自己資本比率：61.0%（安定水準、目安40%以上）
• 収益性
  • 売上高：56,085百万円（前年同期比＋10.7%）
  • 営業利益：2,816百万円（前年同期比＋18.3%）、営業利益率＝2,816/56,085＝約5.02%（目安：業種平均と比較を要）
  • 経常利益：3,034百万円（前年同期比＋18.9%）
  • 純利益：2,051百万円（前年同期比＋18.1%）
  • 1株当たり利益（累計EPS）：203.20円（前年同期172.48円）
• 収益性指標（通期予想に基づく目安）
  • ROE（目安8%以上で良好）：通期予想当期純利益2,520百万円 ÷ 自己資本（参考 28,217百万円）＝約8.9%（良好）
  • ROA（目安5%以上で良好）：2,520 ÷ 46,285 ≒ 5.4%（良好）
  • 営業利益率：約5.0%（中立〜良好、業種平均に依存）
• 進捗率分析（第3四半期累計）
  • 売上高進捗率：75.7%（通期74,000に対して）
  • 営業利益進捗率：82.8%
  • 純利益進捗率：81.4%
  • 過去同期間との比較：前年同期比で増収増益かつ進捗率は堅調（通常ペースよりやや良好）
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（開示なし）。※営業CF等の詳細数値は記載なし（–）
  • 現金及び預金：8,184百万円（前期末7,872百万円、＋312百万円）
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期別の詳細QoQ数値は開示資料に四半期単独の損益表はなく累計値のみの開示（単独QoQ変化は–）。
  • 季節性：自動車補修部品等で通期の季節性はあるが、資料上の具体的季節性分析は記載なし（–）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：61.0%（安定水準）
  • 負債の構成：短期借入金が増加（短期借入金2,819百万円、前期末555百万円、増加）一方で長期借入金は減少（2,896百万円、前期4,571百万円、減少）。
  • 流動負債合計：13,807百万円（前期11,476百万円、増加）
• 効率性
  • 減価償却費（累計）：499百万円（前年同期349百万円）
  • のれん償却額：189百万円（前年127百万円）
• セグメント別（第3Q累計）
  • 国内営業本部：売上23,810百万円（前年同期比＋4.4%）、セグメント利益1,112百万円
  • 海外営業本部：売上21,032百万円（前年同期比＋12.3%）、セグメント利益783百万円
  • 工機営業本部：売上5,873百万円（前年同期比△5.1%）、セグメント利益443百万円
  • CUSPA営業本部：売上5,368百万円（前年同期比＋82.4%）、セグメント利益366百万円
  • セグメント合計利益（合算）：2,705百万円（調整後で経常利益に近似）
• 財務の解説：
  • 売上増は主力である自動車補修部品の国内外堅調と、CUSPAおよび買収効果が寄与。販管費増（＋14.5%）は人的投資や物流費増加が主因で利益率を圧迫する要素。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：11百万円（固定資産売却益等、小額）
• 特別損失：0百万円
• 一時的要因の影響：特別損益は軽微で、実質業績（営業利益ベース）の評価に大きな歪みはなし。
• 継続性の判断：該当なし（特別項目は継続性がない一過性のもの）。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：33.00円（実施済、2026年3月期）
  • 期末配当（予想）：40.00円（2026年3月期 会社予想、増配）
  • 年間配当予想：73.00円（前年60.00円、増配）
  • 配当利回り：株価情報がないため算出不可（–）
  • 配当性向（参考）：通期予想EPS 250.20円に対し配当73.00円 → 配当性向約29.2%（適度、株主還元を強化）
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：増配を発表。自社株買いの記載なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資：詳細数値の記載なし（–）
• 減価償却費：499百万円（前年同期349百万円、増加）
• 研究開発（R&D）：開示項目としての数値記載なし（投資は開発費・広告宣伝費等の選択と集中に言及）

受注・在庫状況（該当する業種の記載）

• 受注：受注高・受注残高の明確な数値開示なし（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産：12,132百万円（前期末11,114百万円、増加10,17百万円）
  • 在庫回転日数等の記載なし（–）

セグメント別情報

• セグメント別状況（第3Q累計、前年同期比）
  • 国内営業本部：売上23,810百万円（＋4.4%）、利益1,112百万円
  • 海外営業本部：売上21,032百万円（＋12.3%）、利益783百万円
  • 工機営業本部：売上5,873百万円（△5.1%）、利益443百万円
  • CUSPA営業本部：売上5,368百万円（＋82.4%）、利益366百万円
• セグメント戦略：
  • 国内はPB商品等が堅調で流通・物流改革、システム改修で効率化を推進。
  • 海外はアジアで新規商材、中南米・北米で既存関係強化、ただし米国は関税影響で整備需要低迷。
  • 工機は地域差が明確で、欧州・オセアニアに回復兆しも北米が低迷。
  • CUSPAは価格改定・送料見直し、ブリッツのグループ連携強化で急成長。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：VISION2030の2nd Cycle（2024–2026）2年目。今回の増収・海外拡大・CUSPA成長は中期計画の方向性（グローバル商社化、自社ブランド強化）と整合。
• KPI達成状況：個別KPIの数値開示なし（–）。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との定量比較は記載なし（–）。
• 市場動向：北米の関税政策・地政学リスク、原材料高騰・円安の影響など外部環境が業績に影響。自動車保有台数増・車齢長期化は補修部品需要の追い風。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上74,000百万円（＋7.7%）、営業利益3,400百万円（＋2.7%）、経常利益3,600百万円（＋0.9%）、親会社株主に帰属する当期純利益2,520百万円（＋0.9%）
  • 次期予想：記載なし（–）
  • 会社予想の前提条件：詳細は添付資料P.3参照（為替・原材料等の前提条件は資料参照が必要）
• 予想の信頼性：第3四半期進捗は良好だが、過去の予想達成傾向の記載はなし（–）。
• リスク要因：為替変動、原材料価格、米国関税・政策、地政学リスク、物流費・人件費の上昇等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• その他：四半期連結キャッシュフロー計算書は作成していない。添付資料に通期予想の前提等あり（確認要）。

（備考）

• 不明な項目は“–”で記載しました。
• 数値は四捨五入の関係で資料と差が生じる場合があります。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.17)」によって自動生成されました。

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