決算短信：アクシージア（4936）

（訂正・数値データ訂正）「2025年７月期　決算短信〔日本基準〕（連結）」の一部訂正について

前提・訂正情報

• 本資料は株式会社アクシージアの「2025年7月期 決算短信（連結）」の訂正後全文（2025年9月12日公表分を2025年9月19日訂正）を基に作成しています。
• 訂正理由：①棚卸資産に対する間接原価配賦計算の処理誤り、②内部取引相殺に関する連結調整の処理誤り。XBRL等の数値データも訂正済み。

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想および市場予想との比較データは提示されておらず、判定不可（会社予想との比較：–、市場予想：–）。ただし決算内容自体は訂正済の数値で開示。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比＋10.5%、営業利益は△44.1%）
• 注目すべき変化：売上総利益は過去最高を更新する一方、原価率悪化（子会社化したエムアンドディ社の粗利率が低い構成比増）および人件費増により営業利益が大幅減少。
• 今後の見通し：2026年7月期は売上高14,440百万円（＋7.1%）、営業利益570百万円（＋11.0%）を見込む（会社予想）。中国市場の停滞リスクを織り込みつつ日本や東南アジア等での販売強化を掲げる。
• 投資家への示唆：売上は拡大しているが利益率低下が顕著。収益性回復は粗利改善（製品ミックス）と販管費コントロールが鍵。配当性向が高めになっている点（今期72.8%）は留意。

基本情報

• 企業名：株式会社アクシージア（コード 4936、東証スタンダード）
• 主要事業分野：化粧品事業（単一セグメント）
• 代表者：代表取締役社長 段 卓
• 問合せ先：取締役 管理部担当 福井 康人 TEL 03-6911-3899
• 提出日（訂正）：2025年9月19日（訂正のお知らせ。決算短信本文は2025年9月12日付）
• 対象会計期間：2024年8月1日～2025年7月31日（通期、連結）
• 定時株主総会（予定）：2025年10月24日
• 配当支払開始予定日：2025年10月8日
• 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント：化粧品事業（単一）
• 発行済株式数
  • 期末発行済株式数（自己株式含む） 24,107,000株（2025年7月期）
  • 期中平均株式数 23,344,603株（2025年7月期）
• 時価総額：–（提示なし）
• 今後の予定：有価証券報告書提出予定日 2025年10月23日、決算説明資料作成あり

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較）
  • 売上高：13,478百万円（達成率：–、会社予想の提示なし）
  • 営業利益：513百万円（達成率：–）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：320.66百万円（達成率：–）
• サプライズの要因（上振れ/下振れ）
  • 増収の主因：2024年2月子会社化のエムアンドディ社の連結効果により日本売上拡大。
  • 減益の主因：エムアンドディ社は原価率が高く連結原価率悪化、連結による人件費増加、為替影響等による営業利益の大幅減少。
• 通期への影響：2026年予想は増収増益を見込む（売上＋7.1%、営業利益＋11%）。ただし中国市場の景況や為替等が下押しリスクとなるため達成可能性は外部環境次第。

財務指標（主要数値）

（単位：百万円。%は前年同期比）

• 売上高：13,478（＋10.5%）←過去最高の売上高
• 売上総利益：9,873（前年比：記載あり、過去最高）
• 営業利益：513（△44.1%）
  • 営業利益率：3.8%（前期7.5%）
• 経常利益：504（△55.1%）
• 親会社株主に帰属する当期純利益：320（△59.6%）
• 1株当たり当期純利益（EPS）：13.74円（前年32.06円）
• 包括利益：291（△66.3%）
• 持分法投資損益：△12百万円

財政状態（期末）

• 総資産：9,568（△975.7）
• 純資産：7,575（△961.8）
• 自己資本比率：79.1%（前期80.9%）（安定水準）
• 1株当たり純資産：331.09円

主要キャッシュ・フロー（通期）

• 営業CF：781（前年800）
• 投資CF：△158（前年△626）
  • 主な投資：定期預金の預入/払戻、有形固定資産取得141（百万円単位は注）、無形資産取得21
• 財務CF：△1,484（前年△1,552） 主因：自己株式取得902、配当支払358、長期借入返済377（収入180）
• 現金同等物残高：3,571（前年4,489）

キャッシュ指標

• フリーCF（営業CF – 投資CF）：約623百万円（781 – 158）
• 営業CF／純利益比率：781 / 320 ≒ 2.44（目安1.0以上、健全）
• 現金残高は減少（4,489 → 3,571百万円）

収益性指標（目安比較）

• ROE：320.66 / 7,572 ≒ 4.2%（目安：8%以上が良好 → 低下）
• ROA：320.66 / 9,568 ≒ 3.4%（目安：5%以上が良好 → やや低い）
• 営業利益率：3.8%（前期7.5%、改善余地あり）

流動性・安全性

• 流動資産：7,546、流動負債：1,728 → 流動比率 ≒ 437%（非常に高い）
• 長短借入合計（期末）：約617百万円（短期449 + 長期168）→ 負債比率低め
• 自己資本比率79.1%（安定水準）

四半期進捗率：–（本資料は通期決算のため四半期進捗比較は該当外）
セグメント別

• 単一セグメント（化粧品事業）につき詳細省略

地域別売上（当期）

• 日本：3,423.8百万円（前年比 +95.1%：主にエムアンドディ社の連結効果）
• 中国：9,728.9百万円（前年比 △3.1%）
• その他：325.4百万円（減少）
• 中国依存度高し（中国売上比率 ≒ 72%）

備考：数値は会社開示（百万円単位）に基づく。細部は連結注記参照。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：関係会社株式売却益 1,076千円（小幅）
• 特別損失：固定資産除却損 6,894千円（小幅）
• 一時要因の影響：総額として業績に大きな影響はない。主要な減益要因は日常的な原価率上昇と販管費増。
• 継続性判断：一時的要因は限定的。利益率悪化は構造的要因（連結による製品ミックス変化）として継続リスクあり。

配当

• 2025年7月期（実績）：年間配当 10.00円（中間5.00、期末5.00） 配当総額 228百万円
  • 配当性向（連結）：72.8%（純利益減少により高水準）
  • 純資産配当率（連結）：2.9%
• 2026年7月期（予想）：年間配当 10.00円（維持見込み）、配当性向（予想）約61.6%
• 特別配当：なし
• 自社株買い：当期は自己株式取得実施（支出約901百万円）、自己株式消却も実施（718.6百万円消却）

設備投資・研究開発

• 設備投資（有形固定資産取得）：約141.4百万円（連結CFより）
• 減価償却費：160.2百万円（当期）
• 研究開発費：明細記載なし（–）

受注・在庫状況

• 棚卸資産（商品及び製品）：1,674.2百万円（前期1,892.6百万円、△218.4百万円）
• 在庫回転日数等の開示：なし（–）
• 在庫の質：仕掛品減少、原材料増など注記あり（詳細は注記参照）

セグメント別情報

• 事業：化粧品事業（単一セグメント）につき、セグメント別開示は省略
• 地域別主要動向：日本売上大幅増（子会社連結の影響）、中国はやや減少。海外その他は小幅減。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の具体的数値（KPI等）は本資料に限定的記載のみ。主に「中国主力」「日本・その他地域の成長加速」「自社ブランド拡充（BELLE BAI等）」を掲げる。
• 進捗状況：短期的には売上は拡大したが利益率面で課題。中期目標達成には粗利改善と販管費抑制が必要。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内市場は堅調だがインバウンドは円高で弱含み。中国市場は回復色あるも消費マインド低迷、ローカルブランドとの競争激化で厳しい。
• 競合比較：同業他社との詳細比較データなし（–）。ただし中国依存度の高さが相対的リスク。

今後の見通し（会社予想）

• 2026年7月期（通期予想）
  • 売上高：14,440百万円（＋7.1%）
  • 営業利益：570百万円（＋11.0%）
  • 経常利益：560百万円（＋11.1%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：370百万円（＋15.4%、EPS 16.23円）
• 予想の前提・リスク：為替、原材料価格、中国市場動向、関税リスク等
• 予想の信頼性：過去の予想達成傾向の記載なし（–）。現状は中国環境が不確実要素。

重要な注記

• 連結範囲の変更：期中に新規2社を連結（アクシージアテクノロジー、AXXZIA (Shenzhen) International E-Commerce Co., Ltd.）
• 会計方針の変更：法人税等に関する改正会計基準を適用（影響はなし）
• 市場区分：2025年7月24日付で東京証券取引所プライム市場からスタンダード市場へ区分変更（2025年7月31日以降）
• 決算短信は監査対象外（監査済みではない旨の注記）

（注記）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.17)」によって自動生成されました。

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