2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し。中間（第2四半期）単独の会社予想開示は無しのため「会社予想との中間比較」は不可、マーケットコンセensusも未提示のため比較不可。ただし通期予想に対する進捗は概ね計画線（下記参照）。
- 業績の方向性：増収増益（売上高17,895百万円、前年同期比＋31.1％／営業利益1,323百万円、同＋98.1％）。
- 注目すべき変化：居住用物件中心の仕入・販売強化により販売単価が上昇（平均販売単価30,784千円、前年同中間期比＋21.8％）、在庫入替が進み売上総利益率が改善（売上総利益率16.1％）。
- 今後の見通し：通期予想（売上40,567百万円、営業利益2,956百万円）に対する中間進捗は売上44.1％、営業利益44.8％、当期純利益43.9％で、現時点で通期予想達成可能性の目安は維持（会社は修正無）。
- 投資家への示唆：収益性は改善しているが、在庫（販売用不動産・仕掛）と借入の増加によりキャッシュ・フローは大きく悪化（営業CFは▲4,867百万円）。短期資金繰り・借入コスト上昇の動向と通期での在庫処分状況を注視すべき。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名: 株式会社イーグランド
- 主要事業分野: 中古住宅再生事業（中古マンション等の仕入・リノベーション・販売）、その他不動産事業（賃貸収入等）
- 代表者名: 代表取締役社長 林田 光司
- 報告概要:
- 提出日: 2025年10月31日
- 対象会計期間: 2026年3月期 第2四半期（中間：2025年4月1日～2025年9月30日、非連結）
- 決算説明資料作成の有無: 有（決算説明会も開催）
- セグメント:
- 単一セグメント（不動産事業：中古住宅再生事業およびその他不動産事業）
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数（自己株式含む）: 6,379,100株（2026年3月期中間期）
- 期中平均株式数（中間期）: 6,093,406株
- 時価総額: –（提示無し）
- 今後の予定:
- 半期報告書提出予定日: 2025年11月6日
- 配当支払開始予定日: 2025年11月28日
- その他IRイベント: 決算説明会（有）
決算サプライズ分析
- 予想 vs 実績:
- 会社（中間）予想との比較：中間期単独の会社予想は未公表（比較不可）
- 通期予想に対する進捗（達成率）
- 売上高: 17,895 / 40,567 = 44.1%
- 営業利益: 1,323 / 2,956 = 44.8%
- 当期純利益: 806 / 1,834 = 43.9%
- サプライズの要因:
- 主因：東京都23区内など比較的高単価物件中心の仕入強化による販売件数増・平均販売単価上昇、在庫入替が進み利益率改善。
- 影響で営業利益・純利益が大幅増。
- 通期への影響:
- 現時点で通期予想に修正無し。中間進捗は約44％で、上期比率としては計画線。ただし在庫増（販売用不動産・仕掛）と借入増に伴う金利負担増がキャッシュ側で圧迫しており、下期の販売回転が重要。
財務指標（要点）
（表記単位は特記無ければ百万円、前年同期比は必ず%で表記）
- 損益（中間累計）
- 売上高: 17,895百万円（前年同期比＋31.1％、前年13,651百万円）
- 売上総利益: 2,883百万円（売上総利益率 16.1％）
- 販管費: 1,560百万円
- 営業利益: 1,323百万円（前年同期比＋98.1％）
- 経常利益: 1,166百万円（前年同期比＋110.7％）
- 中間純利益: 806百万円（前年同期比＋111.3％）
- 1株当たり中間純利益（EPS）: 132.28円（前年62.71円、＋約110.9％）
- 主要財政数値（中間末）
- 総資産: 36,545百万円（前期末31,285百万円、↑＋16.8％）
- 純資産: 12,049百万円（前期末11,494百万円、↑＋4.8％）
- 自己資本比率: 32.9%（前期末36.6% → 低下。目安：40%以上で安定）
- 収益性指標
- 営業利益率: 1,323 / 17,895 = 7.4%
- ROE（中間期間ベース）: 806 / 12,012 = 6.71%（非年率）。年率換算すると約13.4%（目安：8%以上で良好、10%以上で優良）。注：中間ベースは季節性に注意。
- ROA（中間ベース）: 806 / 36,545 = 2.21%（非年率）。年率換算で約4.42%（目安：5%以上で良好）。
- 進捗率分析（通期予想比）
- 売上高進捗率: 44.1%
- 営業利益進捗率: 44.8%
- 純利益進捗率: 43.9%
- コメント: 中間での進捗は概ね均等配分に近く、現状は計画線。ただし季節性・在庫回転次第で下期の比率は変動。
- キャッシュフロー（中間）
- 営業CF: ▲4,867百万円（前年同中間期も▲549百万円の使用→大幅悪化）
- 主因：棚卸資産の増加（▲6,156百万円）による運転資本負担
- 投資CF: ▲10.5百万円（有形固定資産取得等）
- 財務CF: +3,761百万円（短期借入増等で調達）
- フリーCF（営業−投資）: 約▲4,878百万円
- 営業CF/当期純利益比率: ▲4,867 / 806 = ▲6.04（目安1.0以上が健全 → 運転資本の増加で大きく乖離）
- 現金同等物期末残高: 5,356百万円（前期末6,473百万円、▲1,117百万円）
- 四半期推移（QoQ）
- 四半期別の詳細は開示ページ参照。説明では上期（中間）で販売が東京都区部中心に進んだ旨を記載。季節性は業態上あるが、今回の特徴は高単価物件比率増。
- 財務安全性
- 流動負債: 13,783百万円（前期末9,980百万円、増加）
- 固定負債: 10,713百万円（前期末9,811百万円、増加）
- 借入金の増加（短期借入金＋3,131百万円、長期借入金＋885百万円）で負債合計は増加（19,791 → 24,495百万円）
- 自己資本比率32.9%（安定水準目安40%に対しやや低め）
- 効率性
- 総資産回転率等の詳細は開示無し（売上/総資産 = 17,895 / 36,545 = 0.49回/年相当）
- セグメント別
- 中古住宅再生事業（主力）: 売上17,855百万円（前年同中間期比＋31.1％）
- その他不動産事業: 売上39百万円（同＋15.6％）
特別損益・一時的要因
- 特別利益: 該当記載無し（–）
- 特別損失: 該当記載無し（–）
- 一時的要因の影響: 主要改善は通常営業の仕入・販売構成によるもの。特別項目は確認されず、実質的な業績改善と判断。
配当
- 配当実績と予想:
- 2026年3月期（中間）中間配当: 46.00円（前年中間：41.00円）
- 通期予想: 中間46.00円 + 期末46.00円 = 年間92.00円（前期82.00円）
- 配当予想の修正: 無
- 配当性向（会社予想ベース）:
- 通期EPS予想 301.05円に対し年間配当92円 → 配当性向約30.6%
- 特別配当: 無
- 自社株買い等: 記載無し（自己株式は保有）
設備投資・研究開発
- 設備投資:
- 当中間期の有形固定資産取得額: 6.7百万円（千円表記で6,718千円）
- 減価償却費: 21.8百万円（21,807千円）
- 研究開発:
- 特記事項無し（R&D費用の記載無し）
受注・在庫状況（該当業種向け情報）
- 在庫状況:
- 販売用不動産: 20,955百万円（前期末15,999百万円、＋4,956百万円）
- 仕掛販売用不動産: 6,434百万円（前期末5,233百万円、＋1,201百万円）
- 在庫増が営業CFの大幅な使用（▲6,156百万円）を招いている点が重要。
- 受注状況: 記載無し（受注高・受注残等は開示無し）
セグメント別情報
- 単一セグメント（不動産事業）
- 中古住宅再生事業が多数を占め、居住用物件の売上増（14,437百万円、前年比＋42.1％）が主要因。
- 収益用物件は売上3,112百万円（前年同中間期比▲3.8％）。
- 地域別：東京都23区の物件比率増により平均販売単価上昇。
中長期計画との整合性
- 中期経営計画: 明示的な進捗指標の記載無し（–）
競合状況や市場動向
- 市場動向:
- 首都圏中古マンション成約件数・平均成約価格は上昇トレンド（東日本レインズのデータ参照：2025年9月度の首都圏中古マンション成約件数は前年同月比＋46.9％、平均成約価格＋10.1％）。
- 当社は東京都23区物件に注力し恩恵を受けている。
- 競合比較: 同業他社との定量比較データは無し（–）。
今後の見通し
- 業績予想:
- 通期予想（修正無）: 売上高40,567百万円（＋33.0%）、営業利益2,956百万円（＋98.7%）、当期純利益1,834百万円（＋8.4%？※資料は＋108.4%表記）
- 会社の前提条件・リスク: 業績予想の前提・留意点は添付資料参照。主なリスクは為替・原材料ではなく不動産市況および金利・資金調達環境。
- 予想の信頼性:
- 過去の予想達成傾向の記載無し（–）。ただし通期進捗は約44%で計画線。
- リスク要因:
- 在庫の増加とそれに伴う運転資本負担
- 借入金増加に伴う金利負担増（支払利息は177百万円へ増加）
- 不動産市況の急変（価格下落や販売回転の悪化）
重要な注記
- 会計方針の変更・特有の会計処理: 無
- 中間財務諸表は監査（レビュー）の対象外（公認会計士・監査法人のレビュー対象外）との注記あり。
- その他: 会社は「事業活動に大きな影響が出る事象が発生した場合には速やかに業績見通しの修正開示を行う」と明記。
（注）
- 本資料は提供された決算短信に基づく整理・要約であり、投資助言を目的としたものではありません。
- 不明な項目は「–」と記載しています。数字は決算短信（単位：百万円または千円表記を資料に準拠）を基に算出しました。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 3294 |
| 企業名 | イーグランド |
| URL | http://www.e-grand.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.17)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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