決算短信：ユー・エム・シー・エレクトロニクス（6615）

2026年３月期 第２四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：市場コンセンサスとの比較は未提示のため不明（–）。会社公表の通期予想に対して中間実績は概ね想定内で、通期予想の修正は無し。
• 業績の方向性：増収ではなく減収・増益（売上高は前年同期比－13.9％、営業利益はほぼ横ばい＋0.1％、親会社株主に帰属する中間純利益は赤字から黒字へ転換）。
• 注目すべき変化：前年同期は中間で親会社株主に帰属する中間純損失▲458百万円だったが、当期は415百万円の利益に転換。為替差損の大幅縮小（前年747→当期37百万円）が経常改善に寄与。
• 今後の見通し：通期予想（売上115,000百万円、営業利益1,800百万円、当期純利益1,000百万円）に変更なし。中間の進捗率は売上高48.9%、営業利益42.6%、当期純利益41.5%で、売上はやや遅れ気味だが修正は行っていない。
• 投資家への示唆：中国市場の需要低迷と為替・関税等の外部要因が業績変動要因。注視すべきは受注動向（特に車載）、為替感応度、税金支払等によるCF季節性（中間で大幅な税支払いあり）。配当は中間5円、通期10円予想で据え置き。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ユー・エム・シー・エレクトロニクス株式会社
  • 主要事業分野：EMS事業（電子機器の受託製造）を主軸に、人材派遣等のその他事業
  • 代表者名：代表取締役社長 大年 浩太
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月12日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第２四半期（中間：2025年4月1日〜2025年9月30日）
  • 決算補足資料作成：有、決算説明会：無
• セグメント:
  • EMS事業：主力（車載機器、産業機器、OA機器、アミューズメント等の製造）
  • その他事業：人材派遣 等（重要性は低く詳細は省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株） 28,277,620株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（中間） 28,139,734株
  • 時価総額：–（資料に記載無し）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月12日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月12日
  • IRイベント等：決算説明会は未開催（資料作成は有）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（通期予想に対する中間進捗率）
  • 売上高：中間 56,192百万円、通期予想 115,000百万円、進捗率 48.9%
  • 営業利益：中間 766百万円、通期予想 1,800百万円、進捗率 42.6%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：中間 415百万円、通期予想 1,000百万円、進捗率 41.5%
• サプライズの要因：
  • 売上は中国市場の需要低迷や一部機種生産終息で減少。
  • 収益面は為替差損の大幅縮小（前年747→当期37百万円）や営業費用のコントロールで経常・当期利益が改善。
  • 特別損益は小幅（特別利益67百万円、特別損失30百万円）。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。売上は中間時点でやや弱含み（進捗約49%）だが、利益は進捗がやや遅いものの為替等の改善で利益計画到達の期待は示している。主要リスクは中国需要の回復遅れと為替変動。

財務指標

• 財務諸表 要点（百万円、端数切捨て）
  • 売上高（中間）：56,192（前年中間 65,231：△13.9％）
  • 売上総利益：3,426（前年中間 3,401：＋0.7％）
  • 営業利益：766（前年中間 765：＋0.1％）
  • 経常利益：638（前年中間 △199 → 黒字転換）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：415（前年中間 △458 → 黒字転換）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：13.97円（前年中間 △17.06円）
• 主要収益性指標
  • 営業利益率：1.36%（766/56,192） — 業種平均との比較は業種に依存するが低水準
  • 売上総利益率：約6.10%（3,426/56,192） — 若干改善
  • ROE：約2.6%（415 / 自己資本15,823百万円）※目安：8%以上良好
  • ROA：約0.6%（415 / 総資産72,724百万円）※目安：5%以上良好
• 進捗率分析（中間→通期）
  • 売上高進捗率：48.9%（通常は期中で50%が目安）
  • 営業利益進捗率：42.6%（やや進捗不足）
  • 当期純利益進捗率：41.5%
  • 過去同期間との比較：売上は前年同期から減少、利益は前年同期の赤字から改善（構造的な改善は為替等の外部要因に依存）
• キャッシュフロー（中間）
  • 営業CF：1,883百万円（前年中間 7,746百万円、前年は法人税支払額が少なかった等で差異）
  • 投資CF：△1,838百万円（有形固定資産取得 1,484百万円等）
  • 財務CF：△208百万円（長期借入金返済等）
  • フリーCF：約45百万円（営業CF − 投資CF = 1,883 − 1,838）
  • 営業CF/純利益比率：1,883 / 417 ≒ 4.52（1.0以上で健全）
  • 現金同等物残高：11,261百万円（期首 11,559百万円、△298百万円、△2.6%）
• 四半期推移（QoQ）：四半期単位の詳細は記載無し（累計値のみ）。季節性として中間での税金支払などCFの振れがある旨の記載あり。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：21.8%（前期末 20.7% → やや低め。目安40%以上で安定）
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：44,367 / 45,631 = 97.3%（1.0未満で流動性留意）
  • 負債比率（負債合計/純資産）：56,842 / 15,881 ≒ 3.58（358%）（負債依存度高め）
• セグメント別（当中間）
  • EMS事業合計：55,835百万円（全社売上の大半、前年同期比△13.9%）
  • 車載機器：29,229百万円（前年同期比△17.5%）
  • 産業機器：8,299百万円（前年同期比△16.9%） — 一部代理人取引の計上方法変更による減少
  • OA機器：18,161百万円（前年同期比△5.5%）
  • その他（アミューズメント等）：145百万円（前年同期比△24.5%）
  • その他事業（人材派遣）：357百万円（前年同期比△6.4%）
• 財務の解説：売上減を受けつつ粗利率は改善。為替差損縮小と営業費用コントロールで経常・当期黒字化。流動比率がやや低く短期借入金が増加している点は留意。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 67百万円
• 特別損失：合計 30百万円（固定資産除却損等）
• 一時的要因の影響：特別損益は小さい。黒字転換の主因は為替差損縮小と営業外費用の減少。
• 継続性の判断：為替差損の改善は継続性が不確実（為替動向次第）。業績回復の継続は中国需要や受注動向の回復が鍵。

配当

• 配当実績・予想（普通株）
  • 中間配当：5.00円（2026年3月期中間）
  • 期末配当（予想）：5.00円
  • 年間配当（予想）：10.00円（前回予想から修正無し）
  • 配当利回り：–（株価情報の記載無し）
  • 配当性向：–（通期想定純利益1,000百万円時の目安を算出可だが、資料で明示されていないため –）
• 種類株式（A種優先株式）：年間合計7,400円／株（総額44百万円）で計上
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いに関する記載は特になし（過去に自己株取得あり）。

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 当中間の有形固定資産取得による支出：1,484百万円（前年中間 889百万円、増加）
  • 減価償却費：1,684百万円（中間）
• 研究開発：
  • R&D費用：明確な内訳・金額記載無し（–）

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注状況：明示的な受注高・受注残高の記載無し（–）
• 在庫状況：
  • 原材料及び貯蔵品：13,933百万円（前期末 15,439百万円、△1,506百万円、△9.8%）
  • 製品：2,422百万円（前期末 2,107百万円、＋315百万円、＋15.0%）
  • 仕掛品：515百万円（前期末 420百万円、＋95百万円、＋22.6%）
  • 在庫の総じては前期末比で一部項目減少し、総資産の圧縮に寄与。

セグメント別情報

• セグメント別状況：EMS事業が売上の大半を占有。車載分野の落ち込みが全体の減収を牽引。産業機器は一部会計処理変更の影響あり。
• 前年同期比較：各セグメントともマイナス成長（車載▲17.5%、産業▲16.9%、OA▲5.5%）。
• セグメント戦略：資料では詳細記載なし（中長期戦略資料は別途参照）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に具体的中期KPIの記載無し（–）
• KPI達成状況：通期予想を前提とした中間進捗は売上でやや遅れ、利益面は為替改善で回復しているが、長期目標との整合性判断は資料不足。

競合状況や市場動向

• 市場動向：中国市場の需要低迷、米国関税政策、資源価格高騰等が業績に影響との言及あり。
• 競合比較：同業他社比較データは資料になく（–）。

今後の見通し

• 業績予想：通期予想の修正無し。前提として為替レート 1USD＝140円 を想定。
• 予想の信頼性：当社は現状の前提で通期予想を維持。ただし過去の為替・需要変動次第で変動リスクあり。
• リスク要因：為替変動、中国および海外市場の需要動向、米国関税政策、原材料価格、税金支払のタイミング等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：有（税金費用の算定等、詳細は注記参照）
• 第2四半期（中間期）決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外
• 重要後発事象：該当無し

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.17)」によって自動生成されました。

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