決算説明：マイクロアド（9553）

2026年９月期 第１四半期決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 生産性向上施策と海外事業・他社プラットフォーム拡大により「今期から本格的な利益創出フェーズへ移行」。通期予想の修正は第2四半期以降の実績を見て判断する（慎重だが自信を示すトーン）。
• 業績ハイライト: 2026年9月期 第1四半期累計（10月〜12月）
  • 売上高 4,557 百万円（前年同期比 +17.7%：良）
  • 売上総利益 1,495 百万円（前年同期比 +27.3%：良）
  • 営業利益 398 百万円（前年同期比 +223.8%：良）、営業利益率 ≒ 8.7%（改善：良）
  • 経常利益 385 百万円（前年同期比 +421.9%：良）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益 304 百万円（前年同期は▲22百万円 → 大幅改善：良）
• 戦略の方向性: 主力のデータプロダクト「UNIVERSE」の事業領域拡大（自社プラットフォームと他社プラットフォームを明確化）、データ外販の拡大、toC（物販/TikTok等）やIPコマースの新規展開、メディア向け・海外向けコンサルの拡大、人員投下と生産性向上の両立で営業利益15億円（1〜2年後）を目指す。
• 注目材料: 他社プラットフォーム（大手SNS等）向けのUNIVERSEデータ連携による売上急拡大、データ外販先（大手購買ポイント事業者や通信系）決定、株主優待（800株以上に年2回デジタルギフト合計14,000円）が新設（費用は業績予想に織り込み済み）。
• 一言評価: 生産性改善とプラットフォーム多角化で収益性が急改善しており、進捗は良好だが、通期の上方修正は慎重に見極める姿勢。

基本情報

• 企業概要: 株式会社マイクロアド（証券コード：9553）
  • 主要事業分野: データプロダクト（UNIVERSE：消費行動データを基にした広告／マーケティング製品）、コンサルティング（メディア向け・海外向け等）、オルタナティブデータ事業（UNIVERSEデータを活用した自己運用投資等）
  • 代表者: 代表取締役 社長執行役員 渡辺 健太郎
• 説明者: 主な経営陣（資料記載）
  • 渡辺 健太郎（代表取締役 社長執行役員）— 全体方針・成長戦略（生産性向上、UNIVERSE拡大、利益創出フェーズ）を提示
  • 田中 宏幸（取締役 副社長執行役員）／榎原 良樹（取締役 副社長執行役員）— 役割はプロダクト開発・海外事業等（発言概要は資料の要旨に準ずる）
• セグメント: 主な事業セグメントと概要
  • データプロダクト：UNIVERSE（自社プラットフォーム／他社プラットフォーム）、（※従来はデジタルサイネージ等が混在していたが2026年度より区分を見直し）
  • コンサルティング：メディア向けコンサルティング、海外向けコンサルティング
  • オルタナティブデータ事業：UNIVERSEデータを用いた自己運用投資等

業績サマリー

• 主要指標（第1四半期累計）
  • 売上高: 4,557 百万円（前年同期比 +17.7%：良）
  • 売上総利益: 1,495 百万円（前年同期比 +27.3%：良）
  • 調整後営業利益（※営業利益＋のれん償却＋株式報酬）: 444 百万円（前年同期比 +171.7%：良）
  • 営業利益: 398 百万円（前年同期比 +223.8%：良）
  • 経常利益: 385 百万円（前年同期比 +421.9%：良）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 304 百万円（前年同期 ▲22 百万円 → 改善：良）
  • EPS（1株当たり利益）: –（資料に記載なし）
• 予想との比較
  • 会社予想に対する達成率（通期予想：2025年11月14日公表）
  • 売上高進捗 45.5億円 → 26.1%（通期174.4億円）
  • 売上総利益進捗 14.9億円 → 27.3%（通期54.7億円）
  • 調整後営業利益進捗 4.4億円 → 43.3%（通期10.2億円）
  • 営業利益進捗 3.9億円 → 48.9%（通期8.1億円）
  • 経常利益進捗 3.8億円 → 50.7%（通期7.6億円）
  • 当期純利益進捗 3.0億円 → 46.0%（通期6.6億円）
  • サプライズ: 四半期単体の営業利益は過去最高、各段階利益とも通期計画に対する進捗が想定を上回る（特に利益率改善が顕著）。
• 進捗状況
  • 通期（FY26）に対する進捗率は上記参照（売上26%、営業利益約49%等）→ 通常の1Q進捗比では良好（※利益進捗が比較的高い点はポジティブ）。
  • 中期経営計画/年度目標に対する達成率: 1〜2年後目標の営業利益15億円に対しQ1の営業利益3.98億は約26%（四半期ベース）だが、資料上はFY26目標（営業利益8.1億）に対し進捗約48.9%と報告。
  • 過去同時期との比較: 売上・粗利・営業利益とも前年同期を上回る（増収増益）。
• セグメント別状況（第1四半期、金額は百万円）
  • データプロダクト（UNIVERSE 合計）: 売上 2,669（+11.6%）、売上総利益 998（+25.3%：良）
  • UNIVERSE（自社プラットフォーム）: 売上 1,910（+5.1%）、粗利 +19.5%（良）
  • UNIVERSE（他社プラットフォーム）: 売上 759（+52.4%：良）、粗利 206（+66.7%：良）
  • 稼働アカウント数（自社）2,309（前年同期比 +12%：良）、（他社）1,185（前年同期比 +30%：良）
  • コンサルティング: 売上 1,888（+27.4%：良）、売上総利益 498（+31.4%：良）
  • メディア向け: 売上前年比 +47%（良）、粗利 +45%（良）
  • 海外コンサル: 売上前年比 +9%（良）、粗利 +20%（良）
  • オルタナティブデータ事業: 1Q累計で自己運用収益合計 約19,682千円（10月〜12月の月別損益は▲2,696k / 10,473k / 11,905k → 直近はプラス、変動あり）

業績の背景分析

• 業績概要: 生産性向上施策（販管費率低下・人員の戦力化）およびUNIVERSEの他社プラットフォーム展開が売上・粗利・営業利益ともに拡大。とくに他社プラットフォームの立ち上げ効果が顕著。
• 増減要因:
  • 増収の主要因: UNIVERSEのアカウント増（自社+12%、他社+30%）と他社プラットフォームによる売上拡大、メディア向けコンサルの契約増、海外インバウンド需要回復による海外コンサル拡大。→ 売上 +17.7%（良）。
  • 増益の主要因: 生産性向上策による販管費率低下、粗利率改善（粗利 +27.3%）および高マージン領域の拡大（他社プラットフォーム粗利伸長）。一時的要因としてののれん償却・株式報酬の調整後営業利益も大幅増。
• 競争環境: 製品を業種特化で幅広く展開しており特定業種・企業依存度は低下（資料上の業種シェア参照）。ただし広告市場での競争は依然激しく、プラットフォーム連携やデータ強化が競争優位の鍵。
• リスク要因: マクロ（景況感）による広告予算変動、大口顧客の予算減少によるボラティリティ、季節性（広告需要の季節変動）、新規事業（toC/TikTok等）の立ち上げリスク、データ外販の法規・個人情報関連の規制リスク、オルタナティブ事業の運用成果変動。

戦略と施策

• 現在の戦略: 「総合データカンパニー」への転換。UNIVERSEのデータ経済圏拡大（自社広告プラットフォーム／他社広告プラットフォーム／データ外販）、toC物販展開、IPコマース（IPmixer）、メディア収益支援、海外展開強化。中期目標は営業利益15億（1〜2年後）、売上200〜220億のレンジ目標。
• 進行中の施策:
  • 他社プラットフォーム連携を本格化 → 売上・粗利の急拡大（1Qで売上+52%、粗利+66%の成長）
  • 生産性向上施策（販管費率削減・増員抑制）で利益率改善
  • データ外販事業：既に大手購買ポイント事業者や情報通信企業への提供を決定
  • TikTok Shop関連：新番組配信開始、自治体等との共同コマース実績（売上1位獲得の事例）
  • IPmixer：VTuber等IPとのコラボ商品販売を拡大予定
• セグメント別施策成果:
  • データプロダクト（他社プラットフォーム）：アカウント増加が直ちに売上・粗利拡大に寄与。
  • コンサルティング（メディア向け）：広告枠・契約メディア数増で売上粗利が拡大（YoY +47% / +45%）。
  • オルタナティブデータ：新モデルでのポートフォリオ運用を継続、Q1は累計でプラス収益。
• 新たな取り組み: 株主優待の新設（800株以上で年2回デジタルギフト）、データ外販の本格展開、toC物販拡大（IZULCAなど）、UNIVERSE製品の業種拡張。

将来予測と見通し

• 業績予想（会社公表の通期予想：2025年11月14日発表）
  • 売上高 174.4 億円（Fy26想定）
  • 売上総利益 54.7 億円
  • 調整後営業利益 10.2 億円（営業利益 8.1 億円）
  • 経常利益 7.6 億円、親会社株主に帰属する当期純利益 6.6 億円
  • 予想の前提条件: 為替等の明示的前提は資料に記載なし（→ 前提は資料に明示されていないため「–」）。
  • 経営陣の自信度: Q1の進捗は良好だが、通期予想の修正は第2四半期以降の業績を見極めて検討する方針（慎重ながらポジティブ）。
• 予想修正:
  • 第1四半期時点で通期予想の修正はなし。修正判断は第2四半期以降の実績を踏まえて検討。
  • 修正がある場合の理由: 他社プラットフォームの拡大スピード、データ外販の受注状況、マクロ変動等が主要ドライバー。
• 中長期計画とKPI進捗:
  • 中期目標（営業利益15億、売上200〜220億）に向けた進捗は良好との説明。FY26予想（営業利益8.1億）に対するQ1進捗は約48.9%と高め。KPIとして稼働アカウント数増（自社/他社）、粗利率改善、販管費率低減を重視。
  • その他KPI: 従業員数（連結402名）、稼働アカウント（自社2,309、他社1,185）等が提示。
• 予想の信頼性: 第1四半期の利益進捗は想定を上回るが、経営陣は通期修正を慎重に検討するとしており、過去の予想達成傾向の記載はなし（→ 保守的姿勢）。
• マクロ経済の影響: 景況感や広告市場動向、季節性、顧客予算（特に大手顧客の予算変動）が業績に影響。

配当と株主還元

• 配当方針: 資料上の明確な配当方針の記載はなし（–）。
• 特別配当: なし（資料記載なし）
• その他株主還元: 株主優待制度を新設（初回基準日 2026年3月末、基準日3月末・9月末、対象800株以上）。各基準日にデジタルギフト7,000円（年合計14,000円）。優待費用は通期業績予想に織り込み済み。

製品やサービス

• 主要製品: UNIVERSE（業種特化製品群：シラレル（BtoB）、MARBLE（人材）、Pantry（飲料・食品）、IGNITION（自動車）、Circus（エンタメ）、Vesta（美容）等、計19業種向け）
• 新製品/サービス: UNIVERSEの他社プラットフォーム連携、データ外販商品・OEM提供、TikTok Shop関連番組（週4日配信）や共同販売事例、IPmixerによるIPコラボ物販（VTuberコラボ等）。
• 協業・提携: 大手の購買ポイント事業者や情報通信サービス企業へのデータ提供を決定。大手SNS／動画プラットフォームとの順次連携（Facebook/Instagram/TikTok等）を推進。
• 成長ドライバー: 他社プラットフォーム展開の拡大、データ外販（オフラインマーケ支援、商圏・人流分析、メディア向け広告商品開発支援）、メディア向けコンサル拡大、toC物販・IPコマースの立ち上げ。

Q&Aハイライト

• Q&Aセッションの詳細は資料に記載なし（–）。重要な質問・回答の記録は提示されていない。

経営陣のトーン分析

• 自信度: 全体として「改善基調で自信はあるが慎重に判断する」トーン。第1四半期の成果は強調（過去最高の四半期営業利益等）する一方、通期修正は慎重に見極める方針を示す。
• 重視している話題: 生産性向上、UNIVERSEの事業領域拡大（特に他社プラットフォームとデータ外販）、中小顧客（安定成長の基盤）への注力、toC/物販やIP事業の育成。
• 回避している話題: 通期上方修正の明言（第2Q以降を待つ姿勢）、詳細な数値前提（為替等）の開示は限定的。

投資判断のポイント（助言は行わない）

• ポジティブ要因:
  • 第1四半期で売上・粗利・営業利益が前年比で大幅改善（特に粗利率改善が顕著）。
  • UNIVERSEの他社プラットフォーム展開が早期に成果（売上+52%）を出している点。
  • メディア向け・海外向けコンサルの拡大とデータ外販の受注決定。
  • 株主優待導入で個人投資家へのアピール強化（費用は織り込み済み）。
• ネガティブ要因:
  • 広告市場は景況感に左右されやすく、大口顧客の予算変動リスクが残る。
  • toC・IP等の新規事業はまだ立ち上げ段階で、収益化の不確実性がある。
  • オルタナティブ事業の収益は月次で変動が大きい。
• 不確実性: 通期見通しの最終的な修正は第2四半期以降の業績次第。データ外販の拡大速度や他社プラットフォームとの連携効果が鍵。マクロ（景気・広告需要）次第で業績は変動。
• 注目すべきカタリスト:
  • 第2四半期の業績（通期見直し判断の材料）
  • データ外販の大型受注や他社プラットフォームとの追加連携発表
  • TikTok Shop / IPmixer 等のtoC施策の収益化度合い

重要な注記

• 会計/表示の変更: 2026年9月期からサービス区分を見直し（データプロダクトを自社プラットフォーム／他社プラットフォームに分離）。また、㈱MADSの非連結化影響が注記されている箇所あり。
• リスク要因: 資料末尾の将来見通しに関する注意（マクロや市場状況の変動で実績は異なる可能性）を明示。
• その他: 株主優待関連の費用は業績予想に織り込み済み。Q1のオルタナティブ事業は累計でプラス収益だが月次の変動あり。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.17)」によって自動生成されました。

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