決算短信：ナガワ（9663）

2026年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対する修正は無し。市場予想との比較は本資料内に市場予想がないため記載不可（―）。第3四半期累計は会社予想との乖離示唆は無し。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比 +0.4%、営業利益は +1.5%、四半期純利益は △2.0%）。
• 注目すべき変化：投資有価証券評価損468百万円の計上により四半期純利益が押し下げられた点（特別損失）。また固定資産（主に投資有価証券）が増加し、総資産が前年末比で +7,922百万円となった。
• 今後の見通し：通期（2026年3月期）予想は変更なし（売上高38,000百万円、営業利益5,500百万円、当期純利益4,000百万円）。第3四半期までの進捗率は売上高約67.9%、営業利益約58.0%、当期純利益約55.4%で、概ね通期達成は可能と見込める水準。ただし特殊損失や需給環境の変化に注意。
• 投資家への示唆：第3四半期は事業面では概ね堅調（モジュール・レンタルで増収）だが、金融資産評価の変動が業績（純利益）に影響している。財務は自己資本比率が高く安全性は高い（88.2%：安定水準）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ナガワ
  • 主要事業分野：ユニットハウス（ユニットハウス事業）、モジュール・システム建築事業、建設機械レンタル事業（仮設・レンタル販売等）
  • 代表者名：代表取締役社長 新村 亮
  • URL：https://group.nagawa.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月26日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日、個別/非連結）
• セグメント:
  • ユニットハウス事業：展示場出店・リニューアル、販売、レンタル等
  • モジュール・システム建築事業：モジュール建築の販売・設置、展示場展開等
  • 建設機械レンタル事業：建機レンタル、仕入建機販売、仮設資材販売等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：16,357,214株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：732,152株
  • 期中平均株式数（第3四半期累計）：15,626,360株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会資料作成：有（説明会は開催無し）
  • 株主総会、IRイベント等：–（本短信に記載無し）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較：達成率＝第3Q累計実績／通期予想※通期ベース）
  • 売上高：25,806百万円 → 通期予想38,000百万円に対する進捗率 67.9%
  • 営業利益：3,188百万円 → 通期予想5,500百万円に対する進捗率 58.0%
  • 純利益：2,216百万円 → 通期予想4,000百万円に対する進捗率 55.4%
• サプライズの要因：
  • 特別損失として投資有価証券評価損468百万円を計上（上振れ要因ではなく純利益押し下げ要因）。営業面では一部事業（モジュール・レンタル）が増収で貢献。
• 通期への影響：
  • 現時点で通期予想の修正は無し。第3四半期までの進捗は概ね通期達成が見込まれる水準。ただし投資有価証券の評価損や外部環境（自動車産業の投資影響等）が純利益に影響するリスクは残る。

財務指標

• 財務諸表の要点（第3四半期末：2025年12月31日）
  • 総資産：77,681百万円（前事業年度末69,758百万円、+7,922百万円）
  • 純資産：68,547百万円（前事業年度末61,672百万円、+6,875百万円）
  • 自己資本比率：88.2%（安定水準、前期88.4%）
• 収益性（第3四半期累計：百万円／前年同期比）
  • 売上高：25,806百万円（+0.4%／+101百万円）
  • 営業利益：3,188百万円（+1.5%／+45百万円）
  • 営業利益率：12.36%（3,188/25,806、業種により評価が変動）
  • 経常利益：3,791百万円（+6.7%）
  • 四半期純利益：2,216百万円（△2.0%／△45百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）：141.86円（前年143.92円、△1.4%）
• 収益性指標（概算、注：第3Q累計ベース）
  • ROE（概算）＝ 四半期純利益 / 純資産 = 2,216 / 68,547 ≒ 3.23%（目安：8%以上で良好 → 現状は低い）
  • ROA（概算）＝ 四半期純利益 / 総資産 = 2,216 / 77,681 ≒ 2.85%（目安：5%以上で良好 → 現状は低い）
  • 備考：上記は第3四半期累計ベースの単純算出値。年率換算とは異なる点に注意。
• 進捗率分析（通期予想に対する第3Q累計比）
  • 売上高進捗率：67.9%（通常ペースかやや前倒し）
  • 営業利益進捗率：58.0%（やや進捗が遅め）
  • 純利益進捗率：55.4%（やや進捗が遅め）
  • 過去同期間との比較：前年同期との増減は小幅で、会社側は展示場拡充等で需要喚起を継続
• キャッシュフロー（注：CF計算書は未作成のため詳細不明）
  • 営業CF：–（未開示）
  • 投資CF：–（未開示）。ただし固定資産（投資その他の資産）が増加（投資有価証券が +7,704百万円）している点は確認
  • 財務CF：–（未開示）
  • フリーCF：–（未開示）
  • 減価償却費：3,339百万円（前第3Q累計 3,005百万円、増加）
  • 現金及び預金：10,205百万円（前期末11,433百万円、△1,228百万円）
  • 営業CF/純利益比率：–（営業CF未開示のため算出不可）
• 四半期推移（QoQ）：詳細な四半期別数値の列は開示資料にないため記載不可（―）
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：88.2%（安定水準）
  • 負債合計：9,133百万円（負債比率低く財務は保守的）
  • 流動負債：5,023百万円、流動資産：23,416百万円（流動比率良好）
• 効率性：
  • 総資産回転率等の詳細は開示不足のため算出不可（―）
• セグメント別（第3Q累計）
  • ユニットハウス事業：売上21,417百万円（△0.9%）、セグメント利益2,719百万円（+1.1%）
  • 売上構成比：約83.0%（21,417/25,806）
  • セグメント営業利益率：約12.7%
  • モジュール・システム建築事業：売上3,644百万円（+7.3%）、セグメント利益369百万円（△20.3%）
  • 売上構成比：約14.1%
  • セグメント営業利益率：約10.1%
  • 建設機械レンタル事業：売上744百万円（+7.0%）、セグメント利益132百万円（+498.4%）
  • 売上構成比：約2.9%
  • セグメント営業利益率：約17.7%

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当無し（第3Q累計）
• 特別損失：投資有価証券評価損 468百万円（当第3四半期累計に計上）
• 一時的要因の影響：評価損により税引前利益・当期純利益が圧迫。概算では評価損468百万円は税効果後で約300百万円程度の純利益圧迫要因と推定（実際の税効果は会社の税額計算に依存する）。
• 継続性の判断：投資有価証券評価損は市場評価に依存する一時項目であり、継続性は保有有価証券の市場変動次第。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：0.00円（2026年3月期）
  • 期末配当（予想）：100.00円（うち普通配当60円＋創立60周年記念配当40円）
  • 年間配当予想：100.00円（修正無し）
• 配当利回り：–（株価情報未提示のため算出不可）
• 配当性向（会社予想ベース）：配当100円 / 1株当たり当期純利益予想255.95円 ≒ 39.1%（配当性向目安：高めの還元）
• 特別配当の有無：期末に創立60周年記念配当40円（特別配当相当）を含む
• 株主還元方針：配当による還元を実施（特別配当含む）。自社株買い等は本短信に記載無し。

設備投資・研究開発

• 設備投資：明確な設備投資額の開示無し（四半期補足資料参照が必要）→ 投資有価証券や貸与資産の増加は確認（投資有価証券 +7,704百万円、貸与資産 +776百万円）。
• 減価償却費：3,339百万円（第3Q累計、前年3,005百万円）
• 研究開発：開示無し（―）

受注・在庫状況

• 受注状況：受注高・受注残高等の明示的数値は未開示（―）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：4,139百万円（前期末3,560百万円、+579百万円）
  • 在庫の質（仕掛品・製品・原材料内訳は貸借対照表参照）

セグメント別情報

• セグメント別概況（第3Q累計、前年同期間比）
  • ユニットハウス事業：売上21,417百万円（△0.9%）、利益2,719百万円（+1.1%）。展示場リニューアル・販売仕様の付加価値強化で若干の価格転嫁。
  • モジュール・システム建築事業：売上3,644百万円（+7.3%）、利益369百万円（△20.3%）。売上は拡大するも人件費・資材高騰で利益圧迫。
  • 建設機械レンタル事業：売上744百万円（+7.0%）、利益132百万円（+498.4%）。レンタル需要や地域密着の販売が寄与。
• 地域別売上：明細は未開示（―）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：本短信に中期計画の明確な記載無し（進捗は各期の開示資料参照）
• KPI達成状況：公表KPIの記載無し（―）

競合状況や市場動向

• 市場動向（短信より要旨）：国内は緩やかな回復基調だが米国の通商施策の影響（自動車産業中心）や物価上昇による個人消費への下押しリスクに注意が必要。
• 競合比較：同業他社との定量比較は本資料に市場データ・他社数値がないため記載不可（―）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無し）：売上高38,000百万円（+7.7%）、営業利益5,500百万円（+27.9%）、経常利益5,700百万円（+18.7%）、当期純利益4,000百万円（△5.1%）、1株当たり当期純利益255.95円
  • 次期予想：記載無し（―）
  • 会社予想の前提条件：添付資料P.3参照（為替等の前提は短信本文に詳細記載無し）
• 予想の信頼性：現時点では通期予想に修正は無く、第3Qまでの進捗は概ね妥当。ただし投資有価証券評価損等の変動要因には留意。
• リスク要因：為替・原材料価格・資材・人件費の高騰、投資有価証券の評価損、主要顧客（自動車産業等）の投資動向

重要な注記

• 会計方針：変更無し
• 四半期キャッシュ・フロー計算書：当第3四半期累計期間のCF計算書は作成していない（注記あり）
• 公認会計士によるレビュー：無

（注記）

• 不明項目は「–」で記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.17)」によって自動生成されました。

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