決算短信：高松機械工業（6155）

2026年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社業績予想の修正なし（公表済予想からの修正無し）。四半期累計実績は会社予想の前提を踏まえた範囲内とみられるため「ほぼ予想どおり」と評価できる（市場予想は未提示のため記載不可）。
• 業績の方向性：売上高は減少（減収）、損失幅は縮小（営業損失・四半期純損失ともに改善）。分類すると「減収・損益の改善（減損失）」。
• 注目すべき変化（前年同期比）：売上高は9.7%減の9,005百万円、営業損失は△297→△234百万円に改善、親会社株主に帰属する四半期純損失は△766→△269百万円に大幅改善。
• 今後の見通し：通期予想は修正なし（通期売上高12,519百万円、通期親会社株主に帰属する当期純損失△600百万円）。第３四半期累計で売上進捗率は約72%と高めであるが、通期見通し達成は第４四半期の受注/引当・生産執行次第。
• 投資家への示唆：売上は海外地域での変動（欧州・北米の弱含み）が目立つ一方、製品改良や展示会出展で受注活動は継続。損益面ではIT関連・自動車部品で利益改善が寄与しており、通期での黒字化ではなく「損失縮小」を着実に進めている点を確認すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：高松機械工業株式会社
  • 主要事業分野：工作機械事業、IT関連製造装置事業、自動車部品加工事業（工作機械の設計・製造・販売等）
  • 代表者名：代表取締役社長 髙松 宗一郎
  • URL： https://www.takamaz.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月6日
  • 対象会計期間：2025年4月1日～2025年12月31日（2026年3月期 第3四半期累計、連結）
• セグメント:
  • 工作機械事業：主力。複合精密旋盤等の開発・販売。受注・販売・R&Dを展開。
  • IT関連製造装置事業：半導体・電子機器向け等の製造装置。
  • 自動車部品加工事業：自動車関連部品の加工・供給。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：11,020,000株
  • 期中平均株式数（第3Q累計）：10,782,892株
  • 期末自己株式数：228,501株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：無（補足資料作成も無）
  • 株主総会：–（資料記載なし）
  • IRイベント：出展等の営業活動（MECT2025、METALEX2025参加は報告あり）
  • その他：配当予想の修正無し（次回イベント等は未提示）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想と当第3Q累計実績の比較）
  • 売上高：第3Q累計 9,005百万円。通期予想12,519百万円に対する進捗率 約72.0%（9,005/12,519）。（達成度：中〜高）
  • 営業利益：第3Q累計 △234百万円。通期予想 △482百万円に対する進捗（損失縮小の観点）で約48.5%（−234/−482）。（達成度：通期見通しに向け改善中）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：第3Q累計 △269百万円。通期予想 △600百万円に対する進捗率 約44.8%（−269/−600）。
• サプライズの要因：
  • 売上減（△9.7%）は欧州・北米向けや国内の一部減少が主因（工作機械事業で内需・外需の構成変化あり）。
  • 収益性改善はIT関連製造装置事業・自動車部品加工事業での利益改善、及び特別利益（固定資産売却益34百万円）等の寄与。
  • 為替差損88百万円が営業外費用に計上されている点はマイナス要因。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。第3Q時点の売上進捗は高め（約72%）だが、営業・純損失の改善が続くかは第4Qの受注・生産・為替動向に依存。現時点で通期予想の達成可能性は「前提次第で可」と評価される。

財務指標

（単位：百万円、前期は2025年3月31日時点、当第3Qは2025年12月31日時点）

• 貸借対照表（要点）
  • 総資産：20,595（前期21,904、前期比 −1,309、約−6.0%）
  • 純資産：15,819（前期16,282、前期比 −463、約−2.8%）
  • 自己資本比率：76.8%（前期74.3%）（安定水準、かなり高い）
  • 現金及び預金：5,585（前期5,355、+230）
  • 受取手形及び売掛金：1,522（前期2,289、−767）
  • 棚卸資産合計（商品・仕掛・原材料等の合計）：約3,262（前期合計約3,622、減少）
  • 短期借入金：690（前期890、−200）／長期借入金：580（前期767、−187）
• 損益（第3Q累計）
  • 売上高：9,005百万円（前年同期比 −9.7%）
  • 売上総利益：2,283百万円（前年同期比 −0.6%）
  • 販管費：2,518百万円（前年同期比 −2.9%）
  • 営業利益：△234百万円（前年同期は△297百万円、損失幅改善）
  • 経常利益：△253百万円（前年同期△268百万円、同様に改善）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：△269百万円（前年同期△766百万円、改善）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）：△25.02円（前年同期 △71.20円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：△234/9,005 = △2.6%（マイナス、業種平均比は低水準）
  • ROE（簡易計算、期末純資産ベース）：△269/15,819 = △1.7%（目安：8%以上が良好 → 今回は低い/マイナス）
  • ROA（簡易）：△269/20,595 = △1.3%（目安：5%以上が良好 → 今回は低い/マイナス）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3Q累計）
  • 売上高進捗率：約72.0%（通常ペースか：過去同期間の通期実績との比較データ無しのため判断保留）
  • 営業利益進捗率：約48.5%（損失縮小の観点で進捗）
  • 純利益進捗率：約44.8%
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（資料に記載無し）。営業CF等は未提示。
  • フリーCFや営業CF/純利益比率は算出不可（情報不足）。
• 四半期推移（QoQ）
  • 当資料は累計ベース中心の開示。直近四半期（単独）の売上・利益変動は記載限定のため詳細なQoQ分析は不可。
  • 減価償却費：第3Q累計 320百万円（前期同期 355百万円、減少）
• 財務安全性
  • 自己資本比率76.8%（安定水準。目安40%以上で安定 → 良好）
  • 負債合計：4,775百万円（前期5,622百万円、負債減少）
  • 流動比率等の詳細は個別計算必要だが、現預金の増加・借入金の減少はポジティブ。
• 効率性・セグメント別
  • セグメント別（第3Q累計）
  • 工作機械事業：売上 7,943百万円（前年同期比 −9.4%）、営業損失 △296百万円
  • IT関連製造装置事業：売上 929百万円（前年同期比 −13.5%）、営業利益 50百万円（前年同期は34百万円）
  • 自動車部品加工事業：売上 131百万円（前年同期比 −1.9%）、営業利益 11百万円（前年同期は6百万円）
  • 地域別（外部売上）
  • 日本 6,083百万円（67.6%）
  • 北米 846百万円（9.4%）
  • 欧州 234百万円（2.6%）
  • アジア 1,841百万円（20.4%）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 34百万円（当期）
• 特別損失：固定資産除却損 1百万円
• 一時的要因の影響：特別利益は小幅であり、損益改善の主要因は事業収益性改善（IT・自動車部品の利益改善）と売上原価・販管費の抑制。為替差損88百万円はマイナス要因。
• 継続性の判断：特別利益は一時的収益。為替影響は継続的リスクとなりうる。

配当

• 配当実績と予想：
  • 第2四半期末（中間）配当：5.00円（実績）
  • 期末配当（予想）：5.00円
  • 年間合計（予想）：10.00円（前回予想からの修正無し）
• 配当利回り：–（株価情報提示なしのため算出不可）
• 配当性向：期中は赤字のため「配当性向」はマイナス／意味をなさない（会社は予想を据え置き）。
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株取得の記載なし（直近は無し）

設備投資・研究開発

• 設備投資：資料上の設備投資額の明示は無し（–）。減価償却費は第3Q累計 320百万円（前年同期355百万円）。
• 研究開発：R&D費用の明細は開示なし（ただし文中で新機種開発・複合加工技術の深化に言及）。

受注・在庫状況

• 受注状況：
  • 受注高（第3Q累計）：9,159百万円（91億59百万円）／前年同期比 +0.9%
  • 受注残高：5,208百万円（52億8百万円）／前年同期比 −12.7%
  • Book-to-Bill（簡易）：受注高が売上高を上回る局面もあるが、数値的詳細の精緻な算出は限定情報のため要注意。
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：1,120百万円（前期1,256、減少）
  • 仕掛品：1,444百万円（前期1,579、減少）
  • 原材料及び貯蔵品：698百万円（前期787、減少）
  • 在庫全体は減少傾向（在庫引当の改善・販売状況反映）

セグメント別情報（要点）

• 工作機械事業：売上・受注高は同事業が主導。受注は内需増加・外需減少で構成が変化。売上は減少し営業損失継続だが損失幅は縮小。
• IT関連製造装置事業：売上減ながら営業利益は改善（生産性向上・製品構成の改善が要因）。
• 自動車部品加工事業：売上ほぼ横ばいだが利益率改善（価格改定効果等）。
• 地域別：国内依存度高め（約67.6%）。アジアが20%超で重要度増。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画・KPI：資料に明確な中期数値目標の再掲は無し。新機種投入・販売促進は中長期戦略の一環と記載あり。
• 進捗：売上・受注は堅調な面もあるが、利益面での改善継続が中期目標達成の鍵。

競合状況や市場動向

• 市場動向：工作機械業界は外需（北米・アジア）が堅調、内需は慎重。業界受注総額は前年同期比で増加（業界全体は回復基調）。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは資料に無し。営業利益率やROEは業界平均や競合と比較して確認が必要。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）予想：売上高 12,519百万円（△9.9%）、営業利益 △482百万円、経常利益 △553百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 △600百万円、1株当たり当期純利益 △55.63円。
  • 予想修正：無し（2025年11月10日公表分から変更無し）
  • 前提条件・リスク：為替動向、国内外需要の変動、原材料・部品調達、受注〜生産の遅延等。
• 予想の信頼性：
  • 第3Q累計の売上進捗は高めだが、為替差損や外需の不確実性が残るため、第4Qの受注実績と引当執行が最終結果を左右する。
• リスク要因：為替変動（実損88百万円計上）、海外市場の需要減速、原材料価格の変動、主要顧客の動向。

重要な注記

• 会計方針の変更なし、連結範囲の重要な変更なし。
• 四半期連結キャッシュフロー計算書は作成していない（資料に注記）。
• 公認会計士等によるレビューは無し（第3Q開示分）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.17)」によって自動生成されました。

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