決算短信：ディスラプターズ（6538）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側の通期予想に修正はなく、本中間期実績は特段の予想修正を伴わないため「ほぼ予想通り」（市場コンセンサスは記載なし、–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋20.6％、営業利益＋136.0％、親会社株主に帰属する中間純利益＋257.7％）。
• 注目すべき変化：DX事業が前年同期のセグメント損失（△63百万円）から黒字化（5百万円）へ改善。マーケティング事業はHR領域・不動産領域での伸長が寄与し、売上・利益とも大幅増。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高5,086百万円、営業利益501百万円、当期純利益342百万円）は据え置き。中間期の進捗は売上で約50％、営業利益で約71％、当期純利益で約69％と良好な進捗（下段「進捗率分析」参照）。
• 投資家への示唆：営業・キャッシュ創出力が改善しており自己資本比率も高水準（59.9％）。ただしDX内の一部サービス（Sales X）の受注低調や、期内に含まれる記念配当（中間2円）等の一時要因は注意ポイント。通期達成可能性の確認は四半期以降の受注動向に依存。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社ディスラプターズ（証券コード 6538）
  • 主要事業分野：マーケティング事業（転職、アルバイト・派遣、不動産等）およびDX事業（法務DX 等、ContractS、Sales X 等）
  • 代表者名：代表取締役社長 CEO 板倉広高
  • URL：https://disruptors.co.jp/
• 報告概要
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結：2025年4月1日〜2025年9月30日
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月12日
  • 決算説明資料の有無：該当項目に記載なし（決算説明会の有無も記載なし）
• セグメント
  • マーケティング事業：転職、アルバイト・派遣、不動産等を中心に求人プラットフォーム等を提供
  • DX事業：法務DX（ContractS）、営業BPO等（Sales X、マージナル等）
• 発行済株式
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：20,996,400株
  • 期末自己株式数：525,959株
  • 期中平均株式数（中間期）：20,470,441株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定（公表分）
  • 半期報告書提出予定：2025年11月14日
  • 配当支払開始予定：2025年12月12日
  • その他IRイベント：決算説明会の開催有無は記載なし

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較）
  • 売上高（中間）：2,538百万円（前年同期比＋20.6％）。会社の中間目標の明示なし。通期予想（5,086百万円）に対する進捗率は約49.9％（良好）。
  • 営業利益（中間）：357百万円（前年同期比＋136.0％）。通期予想（501百万円）に対する進捗率は約71.3％（良好）。
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：235百万円（前年同期比＋257.7％）。通期予想（342百万円）に対する進捗率は約68.7％。
• サプライズの要因
  • マーケティング事業の拡大（特に転職・アルバイト・派遣、法人向け不動産の回復）による売上・利益の大幅増。
  • DX事業ではContractSの業績改善と収益構造見直しで黒字化。一方Sales Xの受注低調が一部下押し。
  • 持株会社化（2024年10月）によるグループ連携強化、アライアンス・マーケティングの成果。
• 通期への影響
  • 会社は通期予想を据え置き。中間の進捗は総じて良好だが、下期のSales Xの受注動向や外部環境が業績実現性に影響するため注視が必要。

財務指標

（単位：百万円。前年比は会社資料ベース）

• 損益（中間累計）
  • 売上高：2,538（前年中間 2,104、＋20.6％、＋434）
  • 営業利益：357（前年151、＋136.0％、＋206）
  • 経常利益：354（前年150、＋135.3％、＋204）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：235（前年65、＋257.7％、＋170）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：11.51円（前年 3.22円、＋257.7％）
  • 営業利益率：14.1％（357/2,538）（業種平均との比較：業種により差異ありだが「高め」）
• 収益性指標（注：年率換算での参考値）
  • ROE（年率換算概算）：約20.6％＝(235×2)／2,285（優良水準：10%以上で優良）
  • ROA（年率換算概算）：約12.3％＝(235×2)／3,813（良好：5%以上）
  • （注）上は中間純利益を単純に年率換算した概算値。正式なROE/ROAは通期ベースで精査すべき。
• 進捗率分析（通期予想に対する中間累計進捗）
  • 売上高進捗率：2,538 / 5,086 = 49.9％（通常は50%が目安、概ね順調）
  • 営業利益進捗率：357 / 501 = 71.3％（高進捗）
  • 当期純利益進捗率：235 / 342 = 68.7％（高進捗）
  • 過去同期間との比較：前年同期に比べ全て改善
• キャッシュフロー（中間）
  • 営業CF：＋388（前年289、改善） — 税引前利益・減価償却・のれん償却が好影響
  • 投資CF：△58（主に無形固定資産取得54）
  • 財務CF：△285（長期借入金返済136、配当支払102、子会社株式取得46）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約＋330（388−58）
  • 現金同等物残高：1,111（前期末 1,067、＋44）
  • 営業CF/純利益比率：388/235 ≈ 1.65（目安1.0以上で健全）
• 財政状態（中間期末：2025/9/30）
  • 総資産：3,813（前期末 3,788、＋25）
  • 純資産：2,285（前期末 2,198、＋86）
  • 自己資本比率：59.9％（安定水準、前年 58.0％）
  • 流動資産：1,754 / 流動負債：993 → 流動比率 ≈ 176.6％（流動性良好）
  • 負債合計/純資産：1,528 / 2,285 ≈ 0.67（過度なレバレッジなし）
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期単位の詳細は掲載資料に断続的記載。中間累計で見ると前年同期比で改善傾向。季節性の影響は業種・サービスに依存。

特別損益・一時的要因

• 特別損益：該当事項なし（のれん等の減損は記載なし）。のれん償却42百万円は計上継続（通常項目）。
• 一時的要因：中間配当の「創立20周年記念配当」2円（中間配当に含む）を実施。配当面での一時性あり。
• 継続性の判断：ContractSの成長は継続可能性ありと説明。記念配当は一時的。

配当

• 中間配当：2.00円（うち記念配当2.00円）
• 期末配当（予想）：5.00円
• 年間配当予想（会社）：7.00円（中間2.00 + 期末5.00）
• 配当性向（予想）：年間配当7.00円 / EPS（通期予想16.71円） ≈ 41.9％（目安：比較的高めの還元）
• 特別配当の有無：中間に20周年記念配当2円を実施（特別分）
• 自社株買い等：記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動）
  • 投資額（中間）：54百万円（主に無形固定資産の取得＝ソフトウェア等）
  • 減価償却費（中間）：103百万円（損益計算書計上）
• 研究開発
  • 主な投資テーマ：ソフトウエア開発・無形資産投資が中心（資料より）

セグメント別情報

• マーケティング事業（当中間期）
  • 売上高：1,957百万円（前年 1,481、＋32.1％）
  • セグメント利益：352百万円（前年 220、＋59.8％）
  • 内訳（売上）：転職1,075、アルバイト・派遣417、不動産463（百万円）
  • 成長ドライバー：アライアンス・マーケティングの成果（HR領域）、法人向け不動産サービスの回復
• DX事業（当中間期）
  • 売上高：580百万円（前年 622、△6.8％）
  • セグメント利益：5百万円（前年は△63の損失 → 黒字化）
  • 構成：ContractS 244、Sales X 322、マージナル 13（百万円）
  • 備考：ContractSが牽引。Sales Xの受注低調は注意点。
• 地域別売上：記載なし（国内主体の記載だが詳細地域別は–）

中長期計画との整合性

• 進捗：本中間期の業績・セグメント動向は成長シナジー（持株会社化後の連携強化）を反映している旨の記載あり。

競合状況や市場動向

• 市場動向：政治・貿易の不透明感が続く環境下で、求人市場（HR）や不動産（オフィス出社回帰）が回復基調である点が業績に寄与。

今後の見通し

• 業績予想（通期、既公表のまま）
  • 売上高：5,086百万円（前期比＋18.4％）
  • 営業利益：501百万円（前期比＋42.3％）
  • 経常利益：496百万円（前期比＋41.3％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：342百万円（前期比＋61.5％）
  • 1株当たり当期純利益（通期予想）：16.71円
• 予想の信頼性：会社は2025年5月15日公表の通期予想を据え置き。中間進捗は良好だが、下期の受注とSales Xの回復が実現性の鍵。
• 主なリスク要因：顧客予算の変動、受注低調の継続、マクロ経済・政策リスク、為替等（資料中の一般的注意事項参照）。

重要な注記

• 会計方針：会計基準等の改正に伴う会計方針の変更等についての注記あり。中間財務の作成には税効果の見積りに基づく処理を適用。
• 監査・レビュー：第2四半期決算短信は公認会計士または監査法人のレビュー対象外。
• その他：連結範囲の重要な変更は該当なし。中間連結会計書類に関する細目は添付資料参照。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.18)」によって自動生成されました。

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