決算短信：エラン（6099）

2025年12月期第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想からの修正は無し。第3四半期累計の進捗は売上高進捗69.1%、営業利益進捗64.5%、親会社株主に帰属する四半期純利益進捗65.4%で、通期予想に対しておおむね順調（ほぼ会社予想どおり）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋16.9％、営業利益＋11.4％、親会社株主に帰属する四半期純利益＋10.4％、前年同期比）。
• 注目すべき変化：CSセット導入施設が前連結会計年度末比で＋191施設の2,761施設に拡大。子会社化（TMC VIET NAM）や持分法適用会社（クラシコ）を取り込んだことにより固定資産・のれんが増加。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上59,000百万円、営業利益4,720百万円、当期純利益3,090百万円）に修正は無し。第4四半期で残り約30％の売上・利益を確保できれば予想達成の公算は高い。
• 投資家への示唆：M&A（子会社化、持分法適用）の影響でのれん・減価償却が増加しており、今後の利益動向は既存事業の増収継続と新規連結／持分会社の業績寄与に依存する点をウォッチする必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社エラン
  • 主要事業分野：介護・医療関連事業（主に「CS（ケア・サポート）セット」の提供）
  • 代表者名：代表取締役社長 社長執行役員CEO 峯崎 友宏
  • 上場市場：東（コード 6099）
  • URL：https://www.kkelan.com/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月7日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計、連結、日本基準）
  • 決算補足説明資料：作成有（TDnetおよび同社HPに掲載予定）
  • 決算説明会：無
• セグメント:
  • 単一セグメント（介護医療関連事業）。他セグメントの重要性は乏しいため開示省略。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：60,600,000株（2025年第3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：60,471,779株（2025年第3Q）
  • 自己株式数（期末）：121,912株（2025年第3Q）
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：既発表（本資料）
  • IRイベント：決算説明会は無し。決算補足資料はTDnet/HP掲載予定。

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想は通期）：
  • 売上高（累計）40,739百万円：通期予想59,000百万円に対する進捗率69.1%（達成度 良好）
  • 営業利益（累計）3,042百万円：通期予想4,720百万円に対する進捗率64.5%
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益（累計）2,022百万円：通期予想3,090百万円に対する進捗率65.4%
• サプライズの要因：
  • 増収要因：CSセットの導入施設数の増加（当第3四半期末で2,761施設、前期末比＋191施設）によるサービス売上拡大。
  • 費用面：減価償却費（増加：992百万円）やのれん償却（95.7百万円）が増加。支払利息や投資損失が発生し営業外費用が拡大。
  • M&A影響：子会社化に伴うのれん・固定資産の増加が利益・資産構成に影響。
• 通期への影響：
  • 業績予想の修正は無し。第4四半期で残りの売上・利益確保ができれば予想達成可能と判断されるが、為替・金利・M&A統合等の下振れリスクは留意。

財務指標

• 損益要点（当第3四半期累計：2025/1/1–9/30、単位：百万円）
  • 売上高：40,739（前年同期比＋16.9%）
  • 売上総利益：8,638（前年同期比：+？ → 売上総利益額のみ記載；前年7,991）
  • 販売費及び一般管理費：5,596（前年5,259）
  • 営業利益：3,042（前年同期比＋11.4%）
  • 経常利益：3,025（前年同期比＋12.1%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：2,022（前年同期比＋10.4%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：33.45円（前年同期30.30円）
• 収益性指標（計算）
  • 営業利益率：3,042 / 40,739 = 約7.47%（業種平均は業態により異なるが目安で比較）
  • ROE（単純計算：親会社株主純利益／自己資本）：2,022 / 13,540 = 約14.94%（良好：目安8%以上）
  • ROA（純利益／総資産）：2,022 / 23,919 = 約8.45%（良好：目安5%以上）
• 進捗率分析（通期予想比）
  • 売上高進捗率：約69.1%
  • 営業利益進捗率：約64.5%
  • 純利益進捗率：約65.4%
  • コメント：売上の進捗がやや良く、利益進捗はやや遅れ（四捨五入差）。第4四半期での利益回復が鍵。
• バランスシート（当第3四半期末、単位：百万円）
  • 総資産：23,919（前期末21,703、増加＋2,216）
  • 純資産：13,735（前期末12,502、増加＋1,233）
  • 自己資本比率：56.6%（安定水準）
  • 現金及び預金：5,135（前期末6,849、減少）
  • 流動資産合計：16,315、流動負債合計：9,569 → 流動比率＝約170.5%（流動性は良好）
  • 有利子負債：短期借入金322、長期借入金415（合計約737百万円、前期より増加）
• キャッシュフロー：
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記）。ただし現金・預金は約1,714.7百万円減少。
  • フリーCF等詳細は未開示（–）。
  • 営業CF/純利益比等は算出不可（資料無し）。
• 四半期推移（QoQ）：詳細な四半期ごとの開示は無し（累計値のみ）。季節性の影響は開示無し。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率56.6%（安定水準）
  • 流動比率約170.5%（短期支払能力良好）
  • 負債比率：負債合計10,184に対し純資産13,735 → 負債/純資産比率は約74%（過度ではない）
• 効率性：
  • 総資産回転率 = 売上高 / 総資産 ≈ 40,739 / 23,919 = 約1.70回（効率性良好の目安）
• セグメント別：
  • 単一セグメントのため、セグメント別詳細は省略。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当記載なし（–）
• 特別損失：該当記載なし（但し営業外費用に投資事業組合運用損32.8百万円等の損失計上）
• 一時的要因の影響：M&Aに伴うのれん計上（のれん1,214.7百万円）およびのれん償却（95.7百万円）が継続的に利益に影響。
• 継続性の判断：のれん償却は継続的費用、投資損失や利息は発生時点により変動。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：0.00円（2025年）
  • 期末（予想）：15.00円（通期15.00円）
  • 2024年の年間配当実績：13.00円
  • 直近公表の配当予想からの修正：無
  • 配当性向：通期予想ベースの配当性向は（予想当期純利益3,090百万円、発行済株式数60.6百万円株）→1株当たり当期純利益50.99円、年間配当15円 → 配当性向 ≈ 29.4%（概算）
  • 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：株式給付信託（BBT/J-ESOP）により役員・従業員還元を実施（自己株式計上あり）。自社株買いの開示は無し。

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 固定資産の増加：固定資産合計が4,829.8百万円→7,604.3百万円（増加＋2,774.5百万円）。主に有形固定資産増（＋783.5百万円）。
  • 減価償却費（当第3Q累計）：992.0百万円（前年同期530.7百万円、増加）
• 研究開発：
  • R&D費用：記載無し（–）
  • 主な研究開発テーマ：記載無し（–）

受注・在庫状況

• 在庫状況：
  • 貯蔵品（棚卸等）：741.6百万円→1,156.5百万円（増加＋414.9百万円）
  • 在庫回転日数等：記載無し（–）

セグメント別情報

• 単一セグメント（介護医療関連）に集中。セグメント別売上・利益は単一事業に集約されているため、事業全体の成長が直接業績改善に繋がる。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：開示資料における中期目標との整合性の明示は無し（–）
• KPI達成状況：CSセット導入施設数の増加（+191施設）は事業拡大指標として前向き。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内の高齢化は進行（65歳以上人口が29.4%等の記載）。介護・医療関連サービス市場の拡大期待。
• 競合比較：同業他社との相対評価は開示無し（–）。ただし営業利益率約7.5%・高いROEは相対的に良好に見えるが、業界平均との比較は別途確認推奨。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正無し）：売上59,000百万円（+24.2%）、営業利益4,720百万円（+31.9%）、親会社株主に帰属する当期純利益3,090百万円（+31.2%）、1株当たり当期純利益50.99円
  • 会社が示す前提条件：特段の為替等の前提明示は無し（注記で一般的リスク言及）。
• 予想の信頼性：当四半期までの進捗は良好。ただしM&A関連費用・のれん償却、金利負担の増加が利益を圧迫する可能性あり。
• リスク要因：為替動向、金利上昇、M&A統合リスク、投資損失の発生、国内医療・介護制度の改定など。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：当第1四半期よりTMC VIET NAMを新規連結、当第3四半期よりクラシコを持分法適用に追加。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：当第3四半期連結累計期間に係るキャッシュフロー計算書は作成していない（注記あり）。
• その他：決算短信は監査法人によるレビュー無し。

（注）不明項目は–と記載しました。数値は決算短信記載の金額を基に計算・要約しています。本資料は投資助言を目的としたものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.18)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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