決算短信：Terra Drone（278A）

2026年１月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想（修正なし）に対して中間期の利益はやや下振れ。売上は概ね計画どおり（進捗率36.6%）だが、営業損失・親会社株主帰属中間純損失は通期予想を既に上回る（悪化）状況。
• 業績の方向性：増収（売上高1,943百万円、前年同期比+1.5%）だが、減収増損に近い（営業損失拡大、純損失計上）。
• 注目すべき変化：運航管理（UTM）セグメントの赤字が大幅に拡大（セグメント損失 △371.5百万円、前期 △95.5百万円）。連結範囲の変更（Terra DX Solutions、EuroUSC Italia の新規連結）が中間業績に影響。
• 今後の見通し：会社は通期予想（売上5,303百万円、営業損失△610百万円、親会社株主に帰属する当期純損失△392百万円）を据え置き。中間累計で営業損失が既に△666百万円に達しており、通期計画を達成するには下半期で営業黒字化（約+56百万円相当）を確保する必要がある。
• 投資家への示唆：売上は堅調も利益面での回復が必須。特にUTM事業への投資・統合コストと、今後発表予定のAloft（持分法会社）の完全子会社化の影響を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：Terra Drone株式会社
  • 主要事業分野：産業用ドローンを用いた「ドローンソリューション（測量・点検・農業等）」と、UTM（運航管理プラットフォーム）を中心とする「運航管理」事業
  • 代表者名：代表取締役社長 徳重 徹
• 報告概要:
  • 提出日：2025年9月16日
  • 対象会計期間：2026年1月期 第2四半期累計（連結、2025年2月1日〜2025年7月31日）
  • 決算説明資料の有無：有、決算説明会：有
• セグメント:
  • ドローンソリューションセグメント：測量／災害復旧／点検／農業等のサービス・製品販売
  • 運航管理セグメント：UTMプラットフォーム構築、アドバイザリー等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：9,319,700株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（中間期）：9,319,700株（注：2024/7/25の1→100株式分割を期首にあったと仮定して算定）
  • 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 通期業績見通し：2026年1月期通期（2025/2/1〜2026/1/31）公表済（修正なし）
  • その他IR：Aloft Technologies, Inc.の完全子会社化決議（影響は精査中、速やかに公表予定）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（中間累計、単位：百万円）
  • 売上高：1,943（前年中間 1,914、前年同期比 +1.5%）
  • 通期予想に対する進捗率：1,943 / 5,303 = 36.6%
  • 営業利益：△666（前年中間 △362、営業損失拡大）
  • 通期予想（営業損失△610）に対する達成率：△666 / △610 = 109.2%（＝既に通期見通しを超過する損失）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：△394（前年中間 △303）
  • 通期予想（△392）に対する達成率：△394 / △392 = 100.5%（ほぼ通期見通し相当の損失を中間で計上）
• サプライズの要因：
  • 運航管理セグメントの損失拡大（△371.5百万円）と販売費・一般管理費の増加（販管費 1,503百万円、前年同期比増）。一方、補助金収入（営業外収益）が前年中間比で増加（193.4百万円 ← 38.2百万円）しているが、損失拡大をカバーしきれず。
  • 連結子会社化や投資（新規連結2社、持分会社の完全子会社化方針）が費用面に影響。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。中間の損失水準から見ると、通期予想を達成するためには下半期に営業利益で約+56百万円程度の改善（＝下半期で黒字化）が必要。達成可能性は下半期の事業回復、統合コストの抑制、Aloft完全子会社化に伴う影響次第。

財務指標（要点）

• 主要注力数値（千円単位は資料、ここは百万円表記）
  • 売上高：1,943百万円（前年中間 1,914百万円、+1.5%）
  • 売上総利益：837百万円（前年中間 948百万円）
  • 営業利益：△666百万円（前年中間 △362百万円、損失拡大）
  • 経常利益：△541百万円（前年中間 △361百万円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：△394百万円（前年中間 △303百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：△41.61円（前年中間 △37.09円）
• 収益性指標（中間期ベースの概算）
  • 営業利益率：△666 / 1,943 = △34.3%（参考：業種平均は資料なし。一般に負の大幅利益率は注意）
  • ROE（中間期）：△394 / 自己資本6,793 = 約△5.8%（目安 8%以上で良好）
  • ROA（中間期）：△394 / 総資産8,646 = 約△4.6%（目安 5%以上で良好）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：36.6%（標準的には50%が想定ペース。季節性要因で差異あり）
  • 営業利益進捗率：109.2%（マイナス値の扱いだが、通期想定の損失を中間で既に超過）
  • 純利益進捗率：100.5%
  • 備考：売上は上期で通期の約37%と堅調だが、利益面は上期で通期見通しを超える損失を計上しており、下期での大幅な改善が前提
• キャッシュフロー（千円→百万円換算／概数）
  • 営業CF：△31.2百万円（前年中間 △609.7百万円） → 大幅改善（営業損失の損益調整や補助金等の影響）
  • 投資CF：△1,242.9百万円（前年中間 △1,511.0百万円） → 設備投資・M&A等の支出継続（有形固定資産取得404.9百万円、無形138.3百万円、投資有価証券取得302.6百万円等）
  • 財務CF：+36.5百万円（前年中間 +13.7百万円） → 株式発行収入614.1百万円等、長期借入金返済等で変動
  • フリーCF（概算）：営業CF – 投資CF = △1,274百万円（マイナス）
  • 営業CF / 親会社帰属中間純利益比率：△31.2 / △394.4 ≈ 0.08（目安1.0以上が健全 → 現時点は低い）
  • 現金及び現金同等物残高：2,900.0百万円（前期末 3,034.3百万円）、現金および預金は3,117.2百万円（前期末 4,145.6百万円）と減少
• 四半期推移（QoQ）：資料は累計のみ。四半期別の季節性は明示なし。
• 財務安全性：
  • 総資産：8,646百万円、純資産：7,033百万円、自己資本比率：78.6%（安定水準）
  • 負債総額：1,613百万円。長期借入金は期中に大幅減少（長期借入金 430.6百万円 → 0）
  • 流動比率等の詳細指標は資料に明示なしが多いが、自己資本比率高水準で財務基盤は安定している一方、キャッシュ消費が進んでいる点は注意

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 2.3百万円
• 特別損失：固定資産売却損 7.94百万円、本社移転費用 6.77百万円 等、合計 特別損失 14.71百万円
• 一時的要因の影響：特別損失は一定の影響があるが、主たる営業損失拡大は事業投資・販管費増とセグメント損失拡大による
• 継続性の判断：本社移転費用は一時的、だがUTM投資などは中長期で継続する可能性あり

配当

• 中間配当：0.00円（2026年1月期 中間）／期末配当予想：0.00円（通期 0.00円）
• 年間配当予想：0.00円（直近予想からの修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報なし）
• 配当性向：–（配当0のため計算不可）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動の主な内容）：
  • 有形固定資産取得：404.9百万円（当中間期）
  • 無形固定資産取得：138.3百万円
  • 投資有価証券取得：302.6百万円
  • 投資・貸付等による支出が多く、投資CFは大幅マイナス
• 減価償却費：218.3百万円（前年中間 140.8百万円、増加）
• 研究開発費：明確な内訳・金額記載なし（–）

受注・在庫状況

• 在庫（棚卸資産等）：
  • 商品及び製品：224.4百万円（前期 204.9百万円）
  • 仕掛品：11.5百万円（前期 13.0百万円）
  • 原材料及び貯蔵品：258.4百万円（前期 268.6百万円）
  • 在庫の大幅な積み増しは見られない（若干の変動）

セグメント別情報

• ドローンソリューションセグメント：
  • 売上高：1,791.19百万円（前期 1,576.34百万円）
  • セグメント損失：△294.91百万円（前期 △229.90百万円）→ 損失拡大だが売上は増加。点検事業の成長、屋内点検ドローン「Terra Xross1」の納品開始、農業事業の第2四半期回復が寄与。
• 運航管理セグメント（UTM等）：
  • 売上高：151.83百万円（前期 340.46百万円、減少）
  • セグメント損失：△371.47百万円（前期 △95.51百万円）→ 赤字大幅拡大。欧州子会社（Unifly関連、EuroUSC Italia）の連結やUTM実証・投資費用負担が影響。
• セグメント戦略：UTMでの海外展開・補助金プロジェクト採択等により中長期の市場拡大を見込むが、短期的には投資負担が利益を圧迫

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中に詳細目標は記載なし（–）。UTM拡張とグローバル展開が中期戦略の中心であることは明記

競合状況や市場動向

• 市場動向：ドローン市場は土木・点検・農業を中心に拡大中。地政学的リスクや規制変化の影響は注記あり
• 競合比較：同業他社との定量比較データは資料に記載なし → 比較は不可（–）

今後の見通し（会社公表情報）

• 通期予想（修正なし、2026年1月期通期）
  • 売上高：5,303百万円（対前期 +19.6%）
  • 営業利益：△610百万円
  • 経常利益：△479百万円
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：△392百万円（EPS予想 △42.06円）
  • 前提条件等：詳細は添付資料P.5参照（為替等の前提記載あり）
• 予想の信頼性：中間で既に通期の損失見込みを超過しているため、下期の回復が必須。Aloftの完全子会社化に伴う影響は現在精査中で、業績に影響する可能性あり。
• リスク要因：
  • UTM事業への投資回収のタイミング
  • グローバル展開に伴う規制・為替・地政学リスク
  • 市況（農業分野等）の変動
  • M&A・連結範囲変更による統合費用

重要な注記

• 連結範囲の重要な変更：当中間期に新規連結 2社（Terra DX Solutions株式会社、Euro USC Italia S.r.l.）
• 監査等：第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外
• 発表後の重要事項：取締役会にてAloft Technologies, Inc.の完全子会社化決議。今期業績への影響は精査中（2025年12月末までを目途に公表予定）
• 会計方針の変更等：該当なし

注記：

• 不明・未記載項目は“–”としております。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.17)」によって自動生成されました。

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